Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Investor Presentation (April 2000)
42 slides from Jm Ab's investor presentation, Apr 28, 2000
Slide 1: JM Analytikerträff 28 April 2000
JM Analytikerträff 28:e April 2000 1
Slide 2: JM - Styrkor
JM - Styrkor • Projektutveckling – kärnkompetens • Fokusering på tillväxtmarknader • Stort innehav av välbelägna exploateringsfastigheter för framtida utveckling • Affärsdriven företagskultur • Kvalitet- och Miljöfrågor i fokus • Stark finansiell bas 2
Slide 3: JMs Affärsidé
JMs Affärsidé ”Att skapa attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden” 3
Slide 4: Strategi
Strategi Renodling kärnkompetens • Långsiktigt kvalitets- och miljötänkande • Tillväxt genom organisk expansion samt förvärv • Ökad satsning på boendeformer med stor kundnytta • Selektiv satsning på kommersiell projektutveckling • Ökad omsättning i fastighetsbeståndet • Kassaflödesfokusering 4
Slide 5: Finansiella mål
Finansiella mål Mål Utfall 99 98 97 96 Avkastning eget kapital (%)* 15 13 12 12 11 Utdelning, andel av vinst efter skatt (%) 50 50 ** 45 30 42 Soliditet (%) 30 28 27 30 25 *Beräkningen är baserad på rullande 5 års genomsnitt **Styrelsens förslag 5
Slide 6: JM - Organisation
JM - Organisation VD Koncerngemensamma Juridik / Ekonomi/ Finans enheter Exploatering Kommunikation Affärsstöd Personal Affärsenheter Projektutveckling Projektutveckling Projektutveckling Projektutveckling Projektutveckling Projektutveckling Projektutveckling Projektutveckling Affärs Affärs Projektu
Slide 7: Projektutveckling
Projektutveckling Förvärv Förvaltning Idéarbete Planarbete Inflyttning Projektering Byggande Finansiering Försäljning/uthyrning 7
Slide 8: Befolkningsökning Stockholm
Befolkningsökning Stockholm 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 Befolkningsökning Antal påbörjade lägenheter 8
Slide 9: Befolkningsökning Oslo
Befolkningsökning Oslo 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 Befolkningsökning Antal påbörjade lägenheter 9
Slide 10: Befolkningsökning Köpenhamn
Befolkningsökning Köpenhamn 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 Befolkningsökning Antal påbörjade lägenheter 10
Slide 11: Värdeutveckling bostadsrätter i A-lägen, Stockholm
Värdeutveckling bostadsrätter i A-lägen, Stockholm 11
Slide 12: Värdeutveckling kommersiella fastigheter i A-lägen
Värdeutveckling kommersiella fastigheter i A- lägen 12
Slide 13: Viktiga händelser 2000
Viktiga händelser 2000 • JM säljer fastigheten Träskfloden 15 vid Jarlaplan i Stockholm till Livsförsäkringsaktiebolaget Livia för 401 Mkr. Resultat 163 Mkr. • Överlåter JM Maskinservice omfattande samtliga förråds- enheter, maskiner och bodar till Cramo för 75 Mkr. Resultat 30 Mkr. 13
Slide 14: Viktiga förvärv 2000
Viktiga förvärv 2000 • Förvärvar mark på Kungsholmen för 295 Mkr 45 000 kvm, ca 300 byggrätter. • Förvärvar Lustgården, Kungsholmen för 262 Mkr ca 35 000 kvm, kontor och bostäder. • Förvärv av mark i Gustavsberg för 350 Mkr 1.550 ha, 700 lägenheter samt cirka 50.000 kvm kommersiella lokaler. Mer än
Slide 15: JM-koncernen sammandrag januari-mars 2000
JM-koncernen sammandrag januari-mars 2000 • Resultatet efter finansiella poster uppgick till 261 (272 272) 272 Mkr. • Resultat projektutveckling ökade med 77 procent till 83 (47 47) 47 Mkr och marginalen förbättrades till 6,1 (4,7 4,7) 4,7 procent. 15
Slide 16: JM-koncernen sammandrag januari-mars 2000
JM-koncernen sammandrag januari-mars 2000 • Fastighetsförsäljningar under perioden om 416 (1240 1240) 1240 Mkr gav ett resultat om 166 (218 218) 218 Mkr. • Koncernens nettoomsättning ökade 24 procent till 1.524 (1.227 1.227) 1.227 Mkr. 16
Slide 17: Koncernens resultat före skatt
Koncernens resultat före skatt Resultat från försäljning av Resultat exkl försäljning av MKR förvaltningsfastigheter förvaltningsfastigheter 300 250 200 166 218 150 100 50 95 19 54 23 0 98 99 00 19 19 Jan-mars Jan-mars 20 Jan-mars 17
Slide 18: Försäljningar Fastigheter
Försäljningar Fastigheter MKR Resultat 2500 2000 450 1500 380 330 1000 135 500 36 166 0 1996 1997 1998 1999 2000 mars 2000 P 18
Slide 19: Affärsenhet Bostad Stockholm
Affärsenhet Bostad Stockholm Januari - Mars Helår MKR 2000 1999 1999 Nettoomsättning 449 359 1 658 Kostn för produktion och förvaltning -375 -311 -1 396 Försäljnings- och administrativa kostn. -31 -21 -82 Bostad Stockholm Resultat 43 27 180 NYCKELTAL Marginal (%) 9,6 7,5 10,9 Operativt kapital*) 1 6
Slide 20: Affärsenhet Riks
Affärsenhet Riks Januari - Mars Helår MKR 2000 1999 1999 Nettoomsättning 404 332 1 562 Kostn för produktion och förvaltning -368 -305 -1 420 Försäjlnings- och administrativa kostn. -20 -15 -70 Riks Resultat 16 12 72 NYCKELTAL Marginal (%) 4,0 3,6 4,6 Operativt kapital*) 441 261 335 Avkastning operat
Slide 21: Affärsenhet Kommersiellt Stockholm
Affärsenhet Kommersiellt Stockholm Januari - Mars Helår MKR 2000 1999 1999 Nettoomsättning 394 255 1 398 Kostn för produktion och förvaltning -358 -232 -1 275 Försäljnings- och administrativa kostn. -25 -18 -78 Bruttoresultat 11 5 45 Försäljning av verksamhet 30 - - Kommersiellt Stockholm Resultat 4
Slide 22: AE Affärsutveckling / fastigheter
AE Affärsutveckling / fastigheter Januari - Mars Helår MKR 2000 1999 1999 Nettoomsättning 162 217 740 Kostn för produktion och förvaltning -63 -82 -285 Försäjlnings- och administrativa kostn. -13 -17 -48 Bruttoresultat 86 118 407 Fastighetsförsäljningar 166 218 330 Affärsutveckling / Fastigheter res
Slide 23: Affärsenhet Utland
Affärsenhet Utland Januari - Mars Helår MKR 2000 1999 1999 Nettoomsättning 175 97 627 Kostn för produktion och förvaltning -150 -85 -554 Försäjlnings- och administrativa kostn. -12 -9 -40 Utland resultat 13 3 33 NYCKELTAL Marginal (%) 7,4 3,1 5,3 Operativt kapital*) 559 284 440 Avkastning operativt
Slide 24: Koncernens nettoomsättning fördelat per affärsenhet
Koncernens nettoomsättning fördelat per affärsenhet Januari - Mars Helår MKR 2000 1999 1999 Bostad Stockholm 449 359 1 658 Riks 404 332 1 562 Kommersiellt Stockholm 394 255 1 398 Affärsutveckling / Fastigheter 162 217 740 Utland 175 97 627 Eliminering -60 -33 -160 Koncernens nettoomsättning 1 524 1
Slide 25: Koncernens resultat fördelat per affärsenhet
Koncernens resultat fördelat per affärsenhet Januari - Mars Helår MKR 2000 1999 1999 Bostad Stockholm 43 27 180 Riks 16 12 72 Kommersiellt Stockholm 41 5 45 Affärsutveckling / Fastigheter 252 336 737 Utland 13 3 33 Koncerngemensamma kostnader -15 -20 -77 Rörelseresultat 350 363 990 25
Slide 26: Projektutveckling - 12 månaders rullande nettoomsättning
Projektutveckling - 12 månaders rullande nettoomsättning NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL (MKR) 6000 5435 3000 5085 12 MÅNADERS 4743 5000 RULLANDE (MKR) 4441 39664122 3699 4000 3419 2000 31143280 1572 Mkr 3000 12891212 1362 1230 963 856 970 910 1012 2000 831 1000 690 630 1000 0 0 2 3 4 2 3 4 2 3 4 97 98
Slide 27: Projektutveckling 12 månaders rullande resultat
Projektutveckling 12 månaders rullande resultat RESULTAT PER 365 KVARTAL (MKR) 350 330 8,0% 12 MÅNADERS RULLANDE (MKR) 300 279 12 MÅNADERS RULLANDE (%) 6,7% 237 250 209 6,5% 6,0% 185 200 5,9% Mkr 151 129 5,3% 150 5,1% 129 4,7% 94 102 4,0% 100 4,1% 84 83 3,8% 78 69 3,0% 3,1% 48 50 41 42 16 14 20 24 4
Slide 28: Koncernens balansräkning per 2000-03-31
Koncernens balansräkning per 2000-03-31 MKR 2000-03-31 1999-03-31 1999-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 6 757 6 128 6 855 Exploateringsfastigheter 2 638 2 110 2 611 Övriga tillgångar 1 829 2 495 1 584 Summa 11 224 10 733 11 050 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 329 3 008 3 144 Avsättni
Slide 29: Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastigheter (bokfört värde) MKR 3000 2638 2611 2500 2 020 2000 1500 1000 813 480 500 0 1996 1997 1998 1999 2000 mars 29
Slide 30: JM Byggrätter
JM Byggrätter DISPONERAR MER ÄN 25 000 BYGGRÄTTER ALLA MED BRA 200 000 KVM LÄGEN; KOMMERSIELLA CENTRALT, LOKALER VATTENNÄRA, NATURSKÖNT 30
Slide 31: Byggrättsportfölj - Bostäder känslighetsanalys
Byggrättsportfölj - Bostäder känslighetsanalys Förutsättningar • 24 000 byggrätter avverkas jämnt över 8 år • Grundinvestering 2 500 Mkr och 500 Mkr för villkorade förvärv framöver • 100 Mkr i driftnetton de närmaste 3 åren • Ingen inflation antagen • 8 % diskonteringsränta -skatt 28% • Intäkt och b
Slide 32: Byggrättsportfölj - Bostäder känslighetsanalys
Byggrättsportfölj - Bostäder känslighetsanalys Nuvärde för hela byggrättsportföljen i Mkr vid alternativa antaganden om genomsnittlig intäkt och projektkostnad per kvm bostadsyta Intäkt/kvm 15 000 kr 16 000 kr 17 000 kr 18 000 kr Kostnad/kvm 11 000 2 100 3 100 4 100 - 12 000 1 100 2 100 3 100 4 100
Slide 33: Investeringar kommersiella projekt
Investeringar kommersiella projekt MKR 660 600 500 400 300 566 200 256 100 127 153 165 0 96 97 98 99 2000 2000 P mars 33
Slide 34: Projektutveckling Fastigheter
Projektutveckling Fastigheter Räkneexempel Uthyrbar yta: 10 000 kvm Driftnetto: 20 000 000 kr 2 000 kr/kvm Yield: 6,5 % Värde: 308 000 000 kr 30 800 kr/kvm Summa förvärv: 56 000 000 kr 5 600 kr/kvm Projektutveckling: 200 000 000 kr 20 000 kr/kvm Summa kostnader: 256 000 000 kr 25 600 kr/kvm Marginal
Slide 35: Nuvärdesberäkning
Nuvärdesberäkning • Förutsättningar – Investering år 1 – Projektutveckling år 1-2 – Hyror in hela år 3 – Försäljning år 3 – Diskonteringsränta 8 % Detta ger: • Nettonuvärde(NPV) 32 Mkr • Avkastning(IRR) 19,1 % 35
Slide 36: Finansnetto och finansiella nyckeltal per 2000-03-31
Finansnetto och finansiella nyckeltal per 2000-03-31 Jan-Mar Jan-Mar Helår MKR 2000 1999 1999 Finansnetto -89 -91 -356 NYCKELTAL Räntebärande nettoskuld 6 067 5 717 5 588 Räntebärande låneskuld 6 418 6 018 6 014 Medelränta på låneskuld (%) 6,0 6,3 5,9 Skuldsättningsgrad 1,8 1,9 1,8 Soliditet (%) 30
Slide 37: Lånestocken fördelad på ränteförfalloår
ränteförfalloår,, Lånestocken fördelad på ränteförfalloår 2000-03-31 MKR % 2 500 8 6,5 6,5 1 952 6,0 6,1 2 000 5,5 6 4,2 1 412 1 416 1 500 4 1 000 670 611 357 2 500 0 0 PRI 2000 2001 2002 2003 2004> Lånebelopp Medelränta i % 37
Slide 38: Ägarstruktur
Ägarstruktur Andelar av kapital (röster) 00-03-31 Skanska 26,5 % (45,1%) 45,1%) Skandia 3,1 % (2,3 %) Nordbanken 10,5 % (7,8 7,8 %) Ratos 2,7 % (2,0 %) Förenings- 8,1 % (6,1 %) AMF 2,6 % (1,9 %) sparbanken SEB 6,4 % (4,7 %) Utländska 7,3 % (5 ,4 %) ägare AP 5,4 % (4,1 %) SPP 3,4 % (2,5 %) Övriga 20,
Slide 39: JM - Aktien
JM - Aktien Afv bygg och fastighetsindex JM B Afv generalindex Omsatt antal aktier tusental 97 98 99 00 39
Slide 40: Intelligenta hus
Intelligenta hus Bekvamlighet En knapptryckning slacker i hela huset
Slide 41: Gamla tider
Gamla tider 41
Slide 42: Nya tider
Nya tider 42