Kojima Co., Ltd. · TSE:7513
Kojima — Bic Camera Inc. / Kojima — Q2 FY2023 Earnings Presentation
39 slides from Kojima's earnings presentation, Apr 18, 2023
Slide 1: 2023年８月期 第２四半期 決算説明会
2023年８月期 第２四半期 決算説明会 2023年４月18日 株式会社 東証プライム：3048 株式会社 東証プライム：7513
Slide 2: 目次
2023F8A#A 2 P5>+8A SAB SAAS 1. Jv 2. Ey FBSN5S
Slide 3: コジマ パーパス
株式会社 （ 東証プライム：7513 ） パーパス 家電を通じて 笑顔あふれる 明るく暖かいみらいをつくる くらし応援企業であること 中澤 裕二 代表取締役社長
Slide 4: コジマ 決算概要
【コジマ】 決算概要 2022年８月期 上期 2023年８月期 上期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 公表予想 公表予想差 売 上 高 138,516 － 136,945 － 98.9 138,900 △1,954 売 上 総 利 益 37,540 27.1 35,955 26.3 95.8 27.3％ 販売費及び一般管理費 32,781 23.7 33,455 24.4 102.1 24.5％ 人 件 費 11,326 8.2 11,586 8.5 102.3 運 送 費 ( 物 流 費 ) 5,875 4.2 5,716 4.2 97.3 地 代 家 賃 4,306
Slide 5: 売上高・売上総利益① 四半期別推移
【コジマ】 売上高・売上総利益① 四半期別推移 増減要因 コロナ前 コロナ以降 2020年3月～ テレワーク需要 （億円） 巣ごもり需要 グリーン 店舗(店法人含む) ＥＣ 法人 850 住宅ポイント 制度需要 売上高 粗利率 売上高 粗利率 売上高 粗利率 750 巣ごもり需要 ＋ ＋ ＋ ＋ 650 22/8 上期 グリーン住宅 ポイント制度 ＋ ＋ ＋ ＋ 550 450 接客強化 ＋ ＋ 350 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 住設 ＋ 19/8 20/8 21/8 22/8 23/8 23/8 上期 携帯電話
Slide 6: 売上高・売上総利益② チャネル別 商品売上構成
【コジマ】 売上高・売上総利益② チャネル別 商品売上構成 （％：売上構成比） POSベース 高粗利商品 低粗利商品 店舗 EC 法人 店舗(店法人含む) ＥＣ 法人 売上高 粗利率 売上高 粗利率 売上高 粗利率 冷蔵庫 8.1 8.2 冷蔵庫 12.1 7.7 巣ごもり ＋ ＋ ＋ ＋ 冷蔵庫 4.6 3.3 22/8 需要 上期 洗濯機 8.3 8.3 洗濯機 3.4 3.8 6.7 グリーン住宅 ポイント制度 ＋ ＋ ＋ ＋ 洗濯機 7.9 エアコン 2.9 5.2 エアコン 6.6 6.8 4.1 エアコン 6.7 接客強化 ＋ ＋ ゲーム 1.6 4.1 ゲーム 3.2 3.8 住
Slide 7: 営業利益 増減要因
【コジマ】 営業利益 増減要因 営業利益推移 上期 （億円） （億円） 前期差 △ 22 売上総利益率の低下 販管費の増加 営業利益 営業利益率 △16 +6 50 45 △4 3.5% 47 60 3.4% 3.6% 40 △12 35 ※水道光熱費 3.1% 30 含む △2.6 +0.2 50 25 △1.7 △2.5 51 20 25 2.6% 47 15 22/8 売上高 売上総 人件費 販売費 店舗 その他 23/8 40 利益率 運営費 経費 コロナ禍 2.1% 1.8% 巣ごもり需要等 計画差 △ 14 30 1.8% 1.6% 1.1% 売上総利益率の低下 販管費の減少 50
Slide 8: 下期の取り組み（営業利益の確保）
【コジマ】 下期の取り組み（営業利益の確保） 「ライブ販売」売上 集客・販売力の向上 実施週/未実施週 比較 未実施週 実施週 接客力・専門性の強化 (前週) ・ライブ販売（実演）による潜在需要の掘り起こし ・接客ロープレ実施による接客力強化 9月 10月 11月 1月 2月 業務効率の改善 ・電子棚札導入店舗の更なる拡大 各種イベントの再開 ・ミニ四駆大会（コジマキングカップ）の実施 EC事業の収益力向上 ECの販売構成の最適化による利益の確保 ・チャネルごとの取り扱い商品の工夫 ・店舗との販促の連動 7
Slide 9: 下期の取り組み（成長領域の拡大）
【コジマ】 下期の取り組み（成長領域の拡大） （億円） 住設売上推移 住設事業の強化 90 十万 80 70 再生エネルギー事業の推進 60 50 ・コールセンターの新設による売上拡大 40 30 ・協力店との連携の強化 20 23/8 18/8 19/8 20/8 21/8 22/8 予想 外壁屋根塗装・修繕リフォームの販売推進 ・宣伝の強化による認知度向上・売上の拡大 住設強化リニューアルの実施 ・上期 5店舗実施、 下期 ６店舗予定 店舗展開 コジマ×ビックカメラ 有明ガーデン店 (東京都江東区) 2023年6月末 オープン予定 ・人口増加が見込まれる湾岸・有明エリアのショッピングモール
Slide 10: 下期の取り組み（環境・社会）
【コジマ】 下期の取り組み（環境・社会） 従業員エンゲージメントの向上 健康経営の推進 ・管理職者を対象としたウォーキングイベント開催 ・健康経営推進担当者向けワークショップの実施 人財の育成 ・若手管理職の積極登用 ・ライフステージに合わせた活躍の場の拡大 ・研修・学習機会の充実 サステナビリティ経営の推進 環境に配慮した取り組みの実施 ・コーポレートPPAの導入 ・TCFDに関する追加情報開示 9
Slide 11: 業績予想（2023年8月期）
【コジマ】 業績予想（2023年8月期） 通期 下期 単位：百万円, ％ 22年８月期 23年８月期 23年８月期 22年８月期 23年８月期 23年８月期 期初 期初 実績 期初予想 修正予想 前期比 実績 期初予想 修正予想 前同比 予想比 予想比 売上高 279,374 285,200 277,900 99.5 97.4 140,857 146,300 140,954 100.1 96.3 営業利益 8,107 8,400 5,000 61.7 59.5 3,348 4,500 2,499 74.6 55.6 経常利益 8,525 8,500 5,200 61.0 61.2 3,548
Slide 12: ビックカメラ パーパス
株式会社 （ 東証プライム：3048 ） パーパス お客様の購買代理人として くらしにお役に立つくらし応援企業であること 秋 保 徹 代表取締役社長
Slide 13: 目次
1. 2023年８月期 第２四半期業績 2. 2023年８月期 業績予想 3. 重要経営課題
Slide 14: 単体 決算概要
1. 2023年８月期 第２四半期業績 単体 決算概要 2022年８月期 上期 2023年８月期 上期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 予想 売 上 高 202,817 100.0 211,968 100.0 104.5 207,400 売 上 総 利 益 47,960 23.6 50,083 23.6 104.4 23.9％ （卸売・役務対価除く売上総利益） (25.3) （25.0） (25.6%) 販売費及び一般管理費 48,373 23.9 50,181 23.7 103.7 24.2% 人 件 費 15,544 7.7 16,097 7.6 103.6 物 流
Slide 15: 単体 売上高
1. 2023年８月期 第２四半期業績 単体 売上高 単体売上高の増減（前期比） 法人 ＥＣ △31億円 インバ ウンド (実店舗) ＋123億円 内需 (実店舗) 22/8期 23/8期 2,028億円 2,119億円 （+91億円） 注） 単体ＥＣの集計対象 ビックカメラ本サイト、Amazon、楽天ビック（卸売） 14
Slide 16: 単体 粗利・販管費
1. 2023年８月期 第２四半期業績 単体 粗利・販管費 22/8期 23/8期 増 減 粗利益率 25.3% 25.0% △0.3P （卸売・役務提供の対価を除く） 483億円 501億円 販管費 固 定 費 +14億円 変動費率 △0.02Ｐ 損益 分岐点 2,052億円 2,124億円 +72億円 （役務提供の対価の増減影響を除く） 15
Slide 17: 会社別業績
1. 2023年８月期 第２四半期業績 会社別業績 ソフマップ 日本BS放送（個別） ラネット 単位：百万円, ％ 22/8期 23/8期 前同比 22/8期 23/8期 前同比 22/8期 23/8期 前同比 売上高 19,419 20,363 104.9 5,820 5,720 98.3 44,932 53,438 118.9 売上総利益 5,802 5,855 100.9 3,116 2,804 90.0 8,264 10,345 125.2 金 販管費 5,342 5,468 102.4 1,725 1,663 96.4 5,484 7,435 135.6 額 営業利益 459 386
Slide 18: 連結 決算概要
1. 2023年８月期 第２四半期業績 連結 決算概要 2022年８月期 上期 2023年８月期 上期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 期初予想 売 上 高 392,360 100.0 407,653 100.0 103.9 407,000 売 上 総 利 益 104,596 26.7 107,382 26.3 102.7 26.6% 販売費及び一般管理費 95,156 24.3 99,999 24.5 105.1 24.9％ 人 件 費 35,545 9.1 38,295 9.4 107.7 物 流 費 （ 運 賃 ） 8,967 2.3 7,777 1.9 86.7
Slide 19: 連結 営業利益
1. 2023年８月期 第２四半期業績 連結 営業利益 18
Slide 20: 連結 貸借対照表
1. 2023年８月期 第２四半期業績 連結 貸借対照表 単位：百万円 2022年８月末 2023年２月末 前期末比増減 2022年２月末 流動資産 252,258 260,869 8,610 259,459 現金及び預金 91,081 74,815 △16,266 92,304 商品及び製品 100,872 119,499 18,627 104,314 有形固定資産 87,030 88,372 1,341 87,267 無形固定資産 30,222 30,432 210 34,250 投資その他の資産 86,954 85,273 △1,680 87,266 固定資産 204,207 204,0
Slide 21: 連結 キャッシュフロー計算書
1. 2023年８月期 第２四半期業績 連結 キャッシュフロー計算書 2022年８月期 2023年８月期 単位：百万円 上期 上期 営業活動による 5,530 △13,209 ・棚卸資産の増加（△14,650） 22/8期 △3,885 → 23/8期 △18,536 CF ・固定資産の取得（△4,717） 投資活動による △11,037 △6,207 CF ・子会社株式の取得（△1,359） 財務活動による △11,131 2,955 ・借入金の純増加（5,722） CF 現金等の期末残高 92,219 73,295 20
Slide 22: 連結 品目別売上高
1. 2023年８月期 第２四半期業績 連結 品目別売上高 2022年８月期上期 2023年８月期上期 単位：百万円, ％ 内 ビックカメラ 内 コジマ 金額 構成比 金額 構成比 前同比 金額 前同比 金額 前同比 音 響 映 像 商 品 60,559 15.4 58,879 34,132 101.8 22,600 91.3 14.5 97.2 カメラ 11,338 2.9 12,548 9,302 114.9 3,086 103.7 3.1 110.7 テレビ 23,306 6.0 20,183 9,204 90.6 10,516 83.0 5.0 86.6 オーディオ 5,240 1.3
Slide 23: 月次売上高の推移
1. 2023年８月期 第２四半期業績 月次売上高の推移（前年同月比POSベース） 上期 ビックカメラ:103.8％ コジマ:98.1% ビックカメラ（全店） ビックカメラ:104.0％ ビックカメラ:103.6％ 四半期 コジマ:101.3% コジマ:95.5% コ ジ マ （全店） （%） 150 125 100 75 50 2021 2022 2023 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 新型コロナ ウイルス 緊急事態宣言 （7/12-9/30） 注）緊急事態宣言は東京都の期間を記載しています。 注）ビック
Slide 24: 目次
1. 2023年８月期 第２四半期業績 2. 2023年８月期 業績予想 3. 重要経営課題
Slide 25: 単体 業績予想
２. 2023年８月期 業績予想 単体 業績予想 通期 下期 単位：百万円, ％ 22年８月期 23年８月期 23年８月期 22年８月期 23年８月期 23年８月期 期初 期初 実績 期初予想 修正予想 前期比 実績 期初予想 修正予想 前同比 予想比 予想比 売上高 405,608 417,500 430,500 106.1 103.1 202,790 210,100 218,531 107.8 104.0 営業利益 75 500 1,350 1,778.3 270.0 489 1,280 1,448 296.1 113.1 経常利益 3,294 3,150 4,300 130.5 136.
Slide 26: 単体 業績予想：売上高
２. 2023年８月期 業績予想 単体 業績予想：売上高 単体売上高の増減（前期比） 法人 ＥＣ △14億円 インバ ウンド （実店舗） ＋263億円 内需 （実店舗） 22/8期 23/8期 4,056億円 4,305億円 （+249億円） 注）インバウンド売上に訪日中国人の回復は織り込んでおりません。 注） 単体ＥＣの集計対象 ビックカメラ本サイト、Amazon、楽天ビック（卸売） 25
Slide 27: 連結 通期業績予想（会社別）
２. 2023年８月期 業績予想 連結 通期業績予想（会社別） ソフマップ 日本BS放送（個別） ラネット 単位：百万円, ％ 期初 期初 期初 期初予想 修正予想 前期比 期初予想 修正予想 前期比 期初予想 修正予想 前期比 予想比 予想比 予想比 売上高 40,446 40,569 103.1 100.3 11,800 11,800 102.2 100.0 110,000 106,041 119.9 96.4 金 額 営業利益 755 757 97.3 100.3 1,800 1,800 74.9 100.0 5,488 5,796 105.9 105.6 経常利益 1,036 1,04
Slide 28: 連結 業績予想
２. 2023年８月期 業績予想 連結 業績予想 通期 下期 単位：百万円, ％ 22年８月期 23年８月期 23年８月期 22年８月期 23年８月期 23年８月期 期初 期初 実績 期初予想 修正予想 前期比 実績 期初予想 修正予想 前同比 予想比 予想比 売上高 792,368 823,500 830,000 104.7 100.8 400,008 416,500 422,346 105.6 101.4 営業利益 17,863 17,300 15,500 86.8 89.6 8,423 10,400 8,117 96.4 78.1 経常利益 20,808 19,300 17,500 84
Slide 29: 連結 業績予想：営業利益
２. 2023年８月期 業績予想 連結 業績予想：営業利益 28
Slide 30: 連結 設備投資・減価償却
２. 2023年８月期 業績予想 連結 設備投資・減価償却 2022年８月期 2023年８月期（計画） 設備投資額 127 億円 109億円 （期初100億円） ・ＩＴ （ＥＣ・基幹・効率化） ・ＩＴ （ＥＣ・基幹・効率化） ・店舗 （新店・既存店） 主な内容 ・機械 （物流自動化） ・店舗 （新店・既存店） ・機械 （放送設備） ・建物 （水宅配事業） 減価償却費 102 億円 111億円 （期初109億円） ・札幌店移転による加速償却３億円を追加計上 設備投資・減価償却費の推移 （C/Fベース） （億円） 設備投資 減価償却費 18/8期 19/8期 20/8期 21/8期 22/8期 2
Slide 31: 配当金
２. 2023年８月期 業績予想 配当金 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 （予想） 年間 20 20 13 15 15 15 1株あたりの 配当額（円） 中間 5 10 10 5 5 5 期末 15 10 3 10 10 10 配当金総額（百万円） 3,609 3,543 2,287 2,639 2,580 ー 配当性向（%） 21.4 25.3 42.0 30.1 45.2 32.9 純資産配当率（%） 2.9 2.7 1.7 1.9 1.9 ー 30
Slide 32: 目次
1. 2023年８月期 第２四半期業績 2. 2023年８月期 業績予想 3. 重要経営課題
Slide 33: 店舗の強化①：お客様の声を起点にした運営への転換
3. 重要経営課題 店舗の強化①：お客様の声を起点にした運営への転換 NPS（Net Promoter Score）の導入 お客様に喜んでいただくために… 『地域No.1店舗＝お客様に当てにされる店舗』 になるために… ・ NPSを重要業績評価指標として店舗運営 ・ 改善行動として本部と店舗の『定期サイクル』および店舗での『自立サイクル』 ・ お客様起点/店舗主体の品揃えの拡充を念頭に置いた持続可能な運用の創出 ・ PB商品構想におけるNPSデータ（お客様の声）の活用 店舗各売場毎に責任者制を導入 こだわりの専門店の集合体 責任者 品揃え 『こだわりの専門店の集合体』のさらなる追求 こだわりの
Slide 34: 店舗の強化②：ワクワクする売場づくり/旗艦店人員の増強
3. 重要経営課題 店舗の強化②：ワクワクする売場づくり/旗艦店人員の増強 店舗改装室の体制強化 『ビックらしい店舗＝お客様に当てにされ、ワクワクする店』を 追求し続ける売場づくりのプロフェッショナル ・ 『どこに何があるか迷わない、わかりやすい店・売場』、 『ワクワクする、楽しくなる店・売場』をつくる ・ 『売場づくりの行動指針』の実践および浸透 ・ 店舗の販売員が接客しやすい売場環境の構築 旗艦店人員の増強 旗艦店人員2割増強 継続的に減少し続けてきた旗艦店人員を反転、増強 新規採用の他、本部・他チャネルからのシフト実施 ・ 「ビックカメラらしい強い旗艦店」を復活 ・ 回復するインバウンド
Slide 35: ＥＣ事業の加速度的な成長①
3. 重要経営課題 ＥＣ事業の加速度的な成長①：「こだわりの専門店の集合体」の追求 品揃えの拡充 品揃え拡進捗 • 2023年2月現在掲載数：270万SKU （前期比：113％推移） • 2023年12月に掲載数350万SKUを目指す。 • ロングテール商品も含め、こだわりの商品掲 載を目指す。 23/12月 品揃え拡充（ＳＫＵ）と センター在庫引当率（％） 350万SKU 在庫引当率の向上 300万SKU 購入商品の適切な配送納期の追求 250万SKU • センター在庫引当率現状8５％を早期90%に実現 ９０％ ９０％ • 全国物流拠点の有効活用と仕入れ先との在庫連 90% 携の拡大による最
Slide 36: ＥＣ事業の加速度的な成長②：物流機能の強化
3. 重要経営課題 ＥＣ事業の加速度的な成長②：EC事業を支える物流機能の強化 2024年問題への対応 労働力不足を見据えた物流効率化義務化への取り組み ・ 在庫配置の適正化による幹線輸送数量の削減 ・ 鉄道コンテナ輸送の活用による長距離輸送のモーダルシフト推進 ・ バース管理・車両管理システムなどの情報システムの活用 ・ ビックロジサービスの業容拡大による内製化推進と物流のQCD改善 ・ 配送協力会社とのパートナーシップ強化によるリスク分散 キャパシティ拡充 EC事業の成長を見据えたネットワークの再構築 ・ 物流センター機能の再配置と新規拠点追加による保管キャパシティ増強 ・ 中長期戦略とし
Slide 37: サーキュラーエコノミーへの取り組み強化
3. 重要経営課題 サーキュラーエコノミーへの取り組み強化 リユース事業の拡大（ソフマップ、じゃんぱら） リユース市場シェア拡大・企業価値の向上 ラクウルを活用した自治体との取組み(千葉市) 「中古商品」売上高 (単位：億円) 286 290 304 198 じゃんぱら じゃんぱら じゃんぱら じゃんぱら ソフマップ ソフマップ ソフマップ ソフマップ 22/8 23/8 24/8(予) 25/8(予) リサイクル事業への取り組み（フューチャー・エコロジー） 「循環型社会」の実現に向けた、使用済み家電の再資源化事業 手解体での作業をメインとし、資源価値を高めた形のリサイクル 小型家電リサイクル
Slide 38: 人を大切にする経営
3. 重要経営課題 人を大切にする経営 賃上額推移（1人当,月当:円) 賃金水準の向上 10000 8000 2年連続で最高水準で従業員に応える 6000 ・ 昨年の過去最高額を更に超える給与額までベースアップ 4000 2000 ・ 過去最高人数だった昇格者を今年も大幅に拡大 0 ・ 転勤にまつわる手当の増額及び新たな手当の新設 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ・ 成果に応じた手当支給予定 健康経営 健康経営優良法人2023（大規模法人部門）ホワイト500認定 ・ ウェルネスサーベイ：結果を踏まえた『健康促進キャンペーン』の実施 ・ 「心と体の健康づくり
Slide 39: 将来の展望に関する注意事項
本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、見込み又は予想に 基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、 もしくはいまだ知られていないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に 含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。当社は、将来の展望に対する表 明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。 本資料における将来の展望に関する表明は、2023年4月18日現在において利用可能な情報 に基づいて、当社により2023
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