Autobacs Seven Co., Ltd. · TSE:9832
Autobacs Seven — FY2011 Earnings Presentation
39 slides from Autobacs Seven's earnings presentation, May 12, 2011
Slide 1: 2011年3月期 決算説明会
株式会社 オートバックスセブン 2011年3月期 決算説明会 代表取締役 社長執行役員 湧田 節夫 2011年5月12日
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 Ⅰ 2011年3月期 連結業績 Ⅱ 2012年3月期 連結業績予想 Ⅲ 中期経営計画の進捗と計画 1
Slide 3: 2011年3月期 連結業績
I 201153AH Bie s2Weozens GR toby IZ 2
Slide 4: 2011年3月期 連結損益計算書
2011年3月期 連結損益計算書 ＇億円（ 2011年3月期 2010年3月期 直近予想 実績 前年比 直近予想比 実績 連結売上高 2,295 2,364 1.5% 3.0% 2,329 売上総利益 732 757 2.4% 3.5% 740 販管費 626 638 ▲0.1% 1.8% 638 営業利益 106 120 17.9% 13.1% 102 営業外収支 10 11 ▲32.5% 7.1% 16 経常利益 116 131 11.1% 12.6% 118 特別損益 ▲12 ▲16 － － ▲12 当期純利益 56 62 5.4% 10.3% 59 ROE 3.8% 4.1% +0.3
Slide 5: 2011年3月期の総括
2011年3月期の総括 増収増益 １．計画の着実な遂行が結果に繋がった ・ 上期は、タイヤやETC車載器の売上未達、粗利ミックスの変化による粗利率未達 ・ 下期は、降雪によるタイヤ・ホイール、タイヤチェーン需要を確実に取り込んだ ・ 海外事業の着実な改善 ２．中期経営計画は、ほぼ計画通りに進捗 ・ 売場改革と接遇改革は、計画以上に進捗 ・ 新店出店は、若干遅れるも４店舗は出店 ・ 仕入改革は、商品ごとの仕入先集中を実施 ３．震災による小売売上の影響は、14億円程度のマイナス 4
Slide 6: 2011年3月期 店舗売上 前年比のトレンド
2011年3月期 店舗売上 前年比のトレンド 2011年3月期 既存店売上・客数 前年比の推移 15.0 ＇％（ ETC車載器の反動減 10.0 新車販売好調、高速道路料金一部無料化、猛暑 6.2 5.0 3.7 2.3 0.4 3.3 -0.8 0.3 0.5 -0.6 1.7 0.0 0.0 -2.0 -1.9 -2.3 -1.6 -0.9 -1.7 -2.2 -3.2 -1.7 -5.6 -5.0 -3.2 -7.2 降雪需要、新車に対するタイヤ需要増 -7.7 -10.0 売上 客数 東日本大震災 -15.0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
Slide 7: 2011年3月期 国内チェン売上高
2011年3月期 国内チェン売上高 国内チェン売上高 ＇億円（ 3,500 2,920億円 前年比▲0.2% 2,925 2,920 車検・整備 3,000 134 143 143億円＇前年比+6.6%（ 127 144 49万7,211台＇前年比+11.2%（ 2,500 指定認証店 325店＇前年度末から+26店（ 車販売・買取※ 2,000 144億円＇前年比+13.7%（ 1万6,274台＇前年比+11.0％（ 2,663 2,631 1,500 カー用品販売 2,631億円＇前年比▲1.2%（ 1,000 500 2010年3月期 2011年3月期 国内チェン売上高：既存業態＇オート
Slide 8: 国内カー用品 商品別 売上増減額
国内カー用品 商品別 売上増減額 商品別 小売売上高※増減額 ＇前年比 全店ベース（ ＇億円（ カ 37.8 ー ﾀｲﾔﾁｪｰﾝ：＋15億円 エ レ 30 ア カ ク 22.8 カ カ オ ク ー ー ト ー イ セ ス ロ レ リ ル サ ポ ニ 8.7 ジ ペ リ ー ク 10 5.4 4.0 ャ ア ス 0.0 ー ー ツ タ メ ホ バ サ モ -0.6 -1.0 -10 イ ン イ ッ ー ー -4.6 -6.0 ヤ テ ー テ ビ タ -9.7 ナ ル リ ス ー ン ー （ サ -30 ス 車 検 イ ク ・ 整 ル -50 夏ﾀｲﾔ：＋6.5億円 備 冬ﾀｲﾔ：＋31.2億円
Slide 9: 2011年3月期 連結損益計算書 下期の状況
2011年3月期 連結損益計算書 下期の状況 ＇億円（ 上期 前年 下期 前年 直近 予想 実績 増減額 実績 増減額 下期予想 比較額 連結売上高 1,150 +5 1,213 +29 1,145 +69 売上総利益 358 400 374 ▲6 +23 +25 ＇売上比（ (31.1%) (32.9%) (32.7%) 販管費 316 ▲0 321 ▲1 310 +12 営業利益 41 ▲6 79 +24 65 +14 営業外収支 3 ▲6 8 +1 7 +1 経常利益 44 ▲12 87 +25 72 +15 特別損益 ▲12 ▲6 ▲4 +2 0 ▲4 当期純利益 17 ▲10 45
Slide 10: 連結損益計算書 前年比増減要因
2011年3月期 連結損益計算書 前年比増減要因 連結損益計算書 ＇億円（ 2011年3月期 2010年 3月期 実績 前年比 主な要因 実績 ＇売上比（ ＇売上比（ 連結売上高 2,364 +1.5% 単体 ＋38億円＇本資料33ページ参照（ 2,329 国内店舗子会社 ＋21億円＇子会社の増減＋25億円（ 海外子会社 ＋3億円 売上総利益 757 +2.4% 卸売＋14億円、小売＋6億円 740 32.0% ・タイヤ・ホイールの売上増に伴う粗利率の上昇 31.8% ・ETC車載器売上の減尐に伴う粗利額の減尐 ・サービス売上および粗利額の増加 販管費 638 ▲0.1% 人件費：主に国内店舗
Slide 11: セグメント情報
セグメント情報 ＇億円（ 2011年3月期 2010年3月期 前年同期比 直近予想 直近予想比 ＇％（ ＇％（ 売上高 1,947 1,909 2.0 1,889 3.1 当社＇単体（ 営業利益 117 105 11.5 105 11.9 売上高 812 791 2.7 802 1.3 国内店舗子会社 営業利益 ▲1 ▲1 － ▲2 － 売上高 88 85 4.0 84 4.9 海外子会社 営業利益 ▲2 ▲7 － ▲3 － 売上高 62 126 ▲51.0 63 ▲1.9 機能子会社 営業利益 5 7 ▲34.4 4 21.8 売上高 130 130 0.4 132 ▲1.3 事業子会社 営
Slide 12: 海外子会社の状況
海外子会社の状況 海外子会社のある国別の状況 フランス 中国 シンガポール タイ 期末店舗数 11 4 2 4 ＇FC店含む（ 既存店 売上前年比 7.6% 7.6% 15.0% ▲2.8 ＇FC店含む（ 期間 11/3 通期 10/3通期 11/3通期 10/3通期 11/3通期 10/3通期 11/3通期 10/3通期 売上高 68.1 65.5 3.9 4.4 10.8 9.5 5.3 5.3 ＇億円（ 販管費 34.2 38.5 2.3 2.9 3.3 3.1 1.6 1.4 ＇億円（ 営業利益 ▲2.4 ▲6.5 ▲0.6 ▲1.4 1.3 0.9 ▲0.1 0.1 ＇億円（ 現地F
Slide 13: 出退店の実績
出退店の実績 国内出退店実績 2011年3月期 10/3 上期 下期 11/3 末 新店 S/B R/L 退店 新店 S/B R/L 退店 末 ｵｰﾄﾊﾞｯｸｽ＇ＡＢ（ 395 ＋8/▲4 ＋4 ＋7/▲6 404 ｽｰﾊﾟｰｵｰﾄﾊﾞｯｸｽ＇ＳＡ（ 77 ▲1 76 ｵｰﾄﾊﾛｰｽﾞ＇ＡＨ（ 8 ▲2 ▲1 5 ｾｺﾊﾝ市場＇ＳＨ（ 25 ▲1 ▲3 21 ｵｰﾄﾊﾞｯｸｽ・ｴｸｽﾌﾟﾚｽ 6 ＋1 7 国内計 511 ＋1 ▲1 ＋5 ±0 ▲3 513 海外出退店実績 S/B=ｽｸﾗｯﾌﾟ＆ﾋﾞﾙﾄﾞ、R/L＝ﾘﾛｹｰｼｮﾝ 2011年3月期 2010/3末 上期 下期 2011/3末
Slide 14: 震災の影響 被災状況と対応
震災の影響 被災状況と対応 被災状況等 震災直後 5月12日現在 店舗 35店舗が営業停止＇3月12日（ 2店舗が営業停止 ＇AB石巻店、AB多賀城店（ 物流 東日本ﾛｼﾞｽﾃｨｸｽｾﾝﾀｰが稼働停止、 東日本ﾛｼﾞｽﾃｨｸｽｾﾝﾀｰが復旧 西日本から集配作業を開始 (5月2日) 支援活動他 ・義援金＇１億円（ ・被災地の災害対策本部への支援物資の提供 ・グループ店舗への支援物資、復旧応援の派遣 ・節電対応の実施 国内オートバックスグループ店舗 3月の売上高 予算との差額 前年同月比＇全店（ 全国 ▲14億円 ▲4.2% 北日本事業部 ▲6億円 ▲21.2% 関東事業部 ▲10億円 ▲9.3%
Slide 15: 震災の影響 利益に対する影響額
震災の影響 利益に対する影響額 収益への影響 影響額 連結売上高の減尐 約6億円 売上総利益の減尐 約2億円 販管費の増加 2.9億円 税引前利益に対して 約9億円の影響 特別損失の増加 3.9億円 販管費と特別損失の内訳 ＇億円（ 商品 設備 その他 合計 東北 1.5 1.3 0.0 2.8 関東 0.0 0.3 0.0 0.3 ロジスティクスセンター 0.0 0.3 0.4 0.8 その他 0.0 0.0 2.8 2.8 合計 1.6 1.9 3.3 6.7 四捨五入表示 14
Slide 16: 2012年3月期 連結業績予想
I 20124 3 AE s2Weozens GR toby IZ Pir fain YE 15
Slide 17: 2012年3月期業績予想
2012年3月期業績予想 ＇億円（ 2011年3月期 2012年3月期＇予想（ 実績 上期 下期 通期 前年比増減 ＇売上比（ ＇売上比（ ＇売上比（ ＇売上比（ ＇比率（ 連結売上高 2,363 1,141 1,191 2,332 ▲31 ▲1.3% 売上総利益 757 361 388 749 ▲8 32.0% 31.6% 32.6% 32.1% ▲1.1% 販管費 637 314 318 632 ▲5 27.0% 27.5% 26.7% 27.1% ▲ 0.9% 営業利益 119 47 70 117 ▲2 5.1% 4.1% 5.9% 5.0% ▲2.4% 経常利益 130 54 78 1
Slide 18: 2012年3月期の営業利益に影響を与える要因
2012年3月期の営業利益に影響を与える要因 ① 降雪需要などの減尐 ② 新店の増加、売場改革の効果による売上増 ③ タイヤ、地デジチューナー、車検の売上増、粗利率の改善 ④ 海外子会社の利益改善 ⑤ 売場改革などによる経費の増加 ＋ ⑥ 自動車販売減尐に伴う売上減、嗜好性の高い商品の売上減 カーエレクトロニクスの商品調達難による売上減＇約50億円（ 17
Slide 19: 2012年3月期業績予想 営業利益の増減分析
2012年3月期業績予想 営業利益の増減分析 160 ＇億円（ 海外子会社 改善 140 売場改革 3 ▲9 2 13 120 震災などの ▲10 ▲7 5 カー用品、車検 ﾏｲﾅｽ要因 連結調整等 降雪需要 新規出店 の増加、 100 の減尐 仕入改善 80 60 120 117 40 20 0 2011月3月期 2012月3月期 実績 予想 18
Slide 20: 2012年3月期 国内店舗 売上高の前提
2012年3月期 国内店舗 売上高の前提 売上高の計画＇前年比（ 上期 下期 通期 カー用品(サービス除く) ▲3.7% +1.2% ▲1.5% サービス +5.8% +5.9% +5.9% 車販売 +5.9% +7.7% +6.8% 既存店合計 ▲2.4% +0.2% ▲1.0% 全店合計 ▲1.4% +1.8% +0.3% ※対象業態：全業態 車検の目標台数：55万台 車販売の目標台数：18,000台 19
Slide 21: 国内における取組み
国内における取組み ・カー用品 さらなるタイヤ販売への集中、 メーカーとの戦略的取り組みによる粗利率向上 地デジ関連商品の調達と販売体制の構築 ・車検 車検実施台数の尐ない店舗における底上げ ・車販売 買い取り強化、東北地方における販売強化 ・CRMの推進による販促の見直し、効率化 ・次世代自動車に対する中期的なサービス体制の構築 20
Slide 22: セグメント別予想
セグメント別予想 ＇億円（ 2011年3月期 2012年3月期＇予想（ 実績 上期 下期 通期 前年差 当社＇単体（ 売上高 1,947.1 950.0 992.0 1,942.0 ▲5.1 営業利益 117.4 55.0 65.0 120.0 +2.6 国内店舗子会社 売上高 812.0 386.0 426.0 812.0 ▲0.0 営業利益 ▲0.8 ▲6.0 9.0 3.0 +3.8 海外子会社 売上高 88.1 48.7 44.3 93.0 +4.9 営業利益 ▲1.8 1.3 ▲0.3 1.0 +2.8 機能子会社 売上高 61.8 17.0 16.0 33.0 ▲28.8 営業利益
Slide 23: 出退店計画
出退店計画 国内出退店計画 2012年3月期 11/3 上期 下期 12/3 末 新店 S/B R/L 退店 新店 S/B R/L 退店 末 ｵｰﾄﾊﾞｯｸｽ＇ＡＢ（ 404 ＋8 ＋5/▲3 ＋23 ＋5/▲3 439 ｽｰﾊﾟｰｵｰﾄﾊﾞｯｸｽ＇ＳＡ（ 76 76 ｵｰﾄﾊﾛｰｽﾞ＇ＡＨ（ 5 ▲2 ▲2 1 ｾｺﾊﾝ市場＇ＳＨ（ 21 21 ｵｰﾄﾊﾞｯｸｽ･ｴｸｽﾌﾟﾚｽ 7 7 国内計 513 ＋8 0 ＋23 0 544 S/B=ｽｸﾗｯﾌﾟ＆ﾋﾞﾙﾄﾞ、R/L＝ﾘﾛｹｰｼｮﾝ 海外出退店計画 ※計画は確定しているもののみを掲載 2012年3月期 2011/3末 上期 下期 201
Slide 24: 株主還元
株主還元 ：方針に則り今期も継続的に実施 ＇億円（ 120 98.5 98.5 102.1 100 80 62.0 53.7 52.3 56.0 60 自社株購入 38.7 24.6 配当支払額 40 0.5 20 38.2 44.8 46.2 46.1 37.5 0 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期＇予（ 一株当たり 配当金 100円 100円 125円 135円 140円 DOE 2.3% 2.4% 3.0% 3.2% 3.2% 総還元性向 636.3% - 168.0% 159.4% 139.8% 配当性向 260.6% - 77.
Slide 25: 中期経営計画の進捗と計画
s2Weozens GR toby IZ Hit SH HOLBCH 24
Slide 26: 中期経営計画の施策 昨年度の結果
中期経営計画の施策 昨年度の結果 項 目 評価 進捗状況 １．店舗収益向上策 ①売場改革 ○ 141店舗において実施 ②仕入改革 △ 仕入先の集中・選定及び戦略的タイアップの実施 ③人材とオペレーション改革 ○ 接遇研修3,755名、ｾｰﾙｽｽｷﾙｱｯﾌﾟ研修2,337名修了 ２．市場シェア向上策 ①新規出店 △ 4店舗出店＇うち、１店舗はタイヤ特化型（ ②サービス業態、 下期にピット予約システムをテスト稼働するも、 × マルチチャネル開発 全体的には遅れている 既存進出国での黒字化は目途が立つ ３．海外事業 ○ 中国については、ビジネスを再構築する 25
Slide 27: 売場改革の効果 (1)
売場改革の効果 ＇１（ ４～２月の累計実績 未改装店 導入店＇73店舗（ ＇319店舗（ 平均前年比 差異 前年比 ※１月までに実施店舗 総売上高 100.7％ 102.2％ +1.5pt 客数 99.9％ 98.9％ ▲1.0pt 中央ｺﾞﾝﾄﾞﾗ売上数量 100.2％ 98.3％ ▲1.9pt 総合ﾒﾝﾃﾅﾝｽ売上高＇物販（ 102.2％ 100.6％ ▲1.6pt 総合ﾒﾝﾃﾅﾝｽ売上高＇ﾋﾟｯﾄ（ 108.9% 104.4％ ▲4.5pt ﾀｲﾔ売上数量 109.9％ 113.9％ +4.0pt 26
Slide 28: 売場改革の効果 (2)
売場改革の効果 ＇２（ 顧客動線・業務量の改善効果 調査結果平均値 主要調査項目 定義＇算出式（ 効果＇改善率（ 改装前 改装後 来店顧客の購買割合 【１】買上比率 54.9 58.2 ＋3.3ptの買上比向上 売 ＇レジ通過人数÷来店客数（ 場 の 【２】主通路通過率 来店顧客が主通路を通過した割合 35.3 50.2 ＋14.9ptの通過率向上 ＇主通路通過客数÷来店客数（ 回 遊 来店顧客が各売場へ立ち寄った割合 性 【３】売場立寄り率 ＇売場立寄客数÷来店客数（ 27.1 31.8 ＋4.7ptの立寄り向上 来店顧客に対する接客した人数の割合 【４】接客応対率 30.0 46.5 ＋1
Slide 29: 2011年3月以降に新規出店した店舗
2011年3月以降に新規出店した店舗 オートバックス名取＇3/4（ オートバックス小浜店＇3/26（ オートバックス松山保免店＇4/21（ オートバックス函館中道店＇3/31（ オートバックス函館広野店＇3/31（ オートバックス十日町店＇4/22（ ※カッコ内は出店日 28
Slide 30: 中期経営計画の施策 今期の計画
中期経営計画の施策 今期の計画 項 目 計 画 １．店舗収益向上策 残りの約220店舗において実施、改装済み店舗における収 ①売場改革 益の拡大 ②仕入改革 仕入先の集中・選定及び戦略的タイアップの実施を推進 全従業員の教育を修了予定、１店舗まるごとの研修なども ③人材とオペレーション改革 実施、改装後店舗におけるオペレーション効率の向上 ２．市場シェア向上策 小商圏型を中心に31店舗出店を目指す ①新規出店 専門業態の実験的出店を継続 ②サービス業態、 サービス業態店舗の物件開発、E-コマース拡大のため商 マルチチャネル開発 品数拡大、チェン内インフラの整備 海外戦略を今後の成長戦略の柱の一
Slide 31: 連結営業利益とROE 中期経営計画の目標を目指して
中期経営計画の目標を目指して ＇億円（ 連結営業利益とROE 180 8.0% 160 160 7.0% 6.0% 140 120 117 5.0% 120 4.1% 4.0% 3.8% 100 2.0% 80 0.9% 102 60 0.0% 40 69 51 -2.0% 20 -2.1% 0 -4.0% 連結営業利益 ROE 30
Slide 32: 2012年3月期に関するまとめ
2012年3月期に関するまとめ マイナス要因 降雪需要の反動、震災の影響による売上減尐 新店の出店 31店舗 スクラップアンドビルド、リロケーション 10店舗 売場改革＇改装（ 220店舗 海外子会社の利益改善 全店売上、経常利益での前年比プラスを目指す 31
Slide 33: 参考資料
s2Weozens GR toby IZ IBA Fe 32
Slide 34: カテゴリー別実績のポイント
カテゴリー別実績のポイント 当社＇単体（ 増加：ﾀｲﾔ･ﾎｲｰﾙ、車外用品、自動車 売上高 卸売部門 ＋50.2億円＇＋2.8%（ 減尐：ｶｰｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ、ｶｰｽﾎﾟｰﾂなど 1,947億円 ＇対前年：＋37.8億（ 小売部門 ▲10.2億円＇▲10.0%（ 減尐：ｶｰｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ、中古カー用品、二輪用品 ETC車載器の影響を、タイヤ・ホイールとタイヤ 売上総利益 卸売部門 ＋21.0億円(＋6.0%) チェーンなどで補う 406億円 直営の中古用品店、二輪用品店の閉店が大きく ＇対前年： ＋14.3億（ 小売部門 ▲3.1億円＇▲9.2%（ 影響 人件費：㈱ブレーニングの合併に伴う人
Slide 35: 連結調整の減尐について
連結調整の減尐について 連結調整の状況 ＇百万円（ 2011年3月期 2010年3月期 単純合算 営業利益 12,196 10,781 棚卸資産の調整額 ▲66 ▲83 ＇子会社在庫の未実現利益など（ のれんの償却額 ▲152 ▲320 ポイント引当金洗替額 ▲24 ＋91 セグメント間取引消去 ＋188 ▲327 固定資産の調整額 ▲60 ＋192 その他 ▲91 ▲163 連結調整＇消去（ ▲208 ▲610 連結営業利益 11,988 10,171 34
Slide 36: 連結貸借対照表 資産の部
連結貸借対照表 資産の部 資産合計 資産合計 2,107億円 2,078億円 現金及び預金 主な変動項目 438 438 受取手形及び 売掛金 リース投資資産： ▲12億円 233 ﾘｰｽ投資資産 230 146 有価証券 134 140 棚卸資産 133 土地： ▲10億円 ＇商品（ 167 175 西武自動車学校など その他流動資産 215 221 有形固定資産 ソフトウエア：▲11億円 379 369 無形固定資産 72 59 投資有価証券：＋22億円 投資 317 その他の資産 319 2010年3月期末 2011年3月期末 千万円単位を四捨五入表示 35
Slide 37: 連結貸借対照表 負債・純資産の部
連結貸借対照表 負債・純資産の部 負債・純資産合計 負債・純資産合計 2,107億円 2,078億円 主な変動項目 支払手形 及び買掛金 短期借入金： ▲17億円 158 短期借入金・社債 153 49 その他流動負債 32 208 222 未払法人税： ＋17億円 社債・長期借入金 84 87 89 その他固定負債 105 資産除去債務： ＋17億円 利益剰余金： ＋16 億円 1,519 純資産 1,480 自己株式： ▲52億円 2010年3月期末 2011年3月期末 千万円単位を四捨五入表示 36
Slide 38: FCの決算状況
FCの決算状況 ＇億円（ FC法人の経常利益＇速報値（ 80 黒字法人計 赤字法人計 合算経常利益 60 43.9 40 29.4 25.2 20.6 20 6.0 0 -20 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 注（ 各ＦＣ法人決算は確定前の数値で速報値 2011年3月期は上場３法人と１法人を除く各期末稼働法人 2010年3月期までは上場３法人を除く数値 37
Slide 39: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当社の将来についての計画、戦略及び業績に関する予想と見通しの記述が含まれ ています。これらの情報は現在入手可能な情報による判断及び仮定に基づき算出 しており、今後の事業内容等の変化により実際の業績等が予想と大きく異なる可 能性がございます。 38