Tocalo Co., Ltd. · TSE:3433
Tocalo — Q2 FY2027/3 Earnings Presentation
29 slides from Tocalo's earnings presentation, Nov 5, 2026
Slide 1: 2027年3月期 第2四半期（上期）決算補足説明資料
（東証プライム 3433） 新たな可能性をプラスし、輝く未来へ。 2027年3月期 第2四半期（上期） 決算補足説明資料（2026年11月5日） 代表取締役 社長執行役員 小林 和也
Slide 2: 第2四半期（上期）連結決算サマリー
第2四半期（上期）連結決算サマリー 2027年3月期 ■ 売上高：前年同期比62億円（＋22.2％）増収の345億円 第2四半期 ■ 経常利益：前年同期比16億円（＋23.8％）増益の83億円 (上期)実績 ■ 売上高、経常利益ともに半期実績で過去最高を更新 ■ 2026年8月5日発表の今期業績予想を再度上方修正 2027年3月期 ■ 売上高は前回予想から45億円（＋6.6％）増収の730億円 通期業績予想 ■ 経常利益は前回予想から11億円（＋6.6％）増益の178億円 ■ 2027年3月期の中間配当は、期初予想42円から5円、 8月修正予想44円から3円増額の47円 株主還元 ■ 年間配当
Slide 3: TUE (EBA) SRO
+ + + ~ + TUE (EBA) SRO do ae
Slide 4: 第2四半期（上期）連結決算 ハイライト
第2四半期（上期）連結決算 ハイライト POINT 売上高は前年同期比62億円増と好調に POINT 経常利益も半期実績で過去最高を更新 （前下期からの経常利益率の低下は、数理計算上の差異・ 推移し半期実績で過去最高を更新 補助金収入の影響による。次頁ご参照） 売上高 (半期) 前年同期比 経常利益 (半期) 売上高(百万円) ＋22.2％ 経常利益(百万円) 営業利益率 経常利益率 前年同期比 ＋23.8％ 34,586 30,179 28,368 28,311 8,364 25,863 7,988 7,037 6,756 25.1% 5,520 24.3% 23.0% 23.7% 26.5
Slide 5: （参考）実力ベースの経常利益
（参考）実力ベースの経常利益 POINT 数理計算上の差異、補助金収入を除いた実力ベースの収益力 （百万円） 2026/3期 上期 2026/3期 下期 2027/3期 上期 経常利益 6,756 7,988 8,364 数理計算上の差異 ー 662 ー ※ 2025年6月期の連結経常利益は株式会社寺田工作所の企業統合に係る暫定的な会計処理の確定後の数値 補助金収入 286 132 72 実力ベースの経常利益 6,469 7,193 8,291 同 経常利益率 22.8％ 23.8％ 24.0％ 5
Slide 6: 連結決算の概要
2027年3月期 第2四半期（上期）連結決算の概要 ⚫ 売上高、経常利益ともに好調に推移し、前年同期比で20%を超える大幅な増収増益 2026/3期 上期 2027/3期 上期 前年同期比増減 （百万円） 実 績 構成比 実 績 構成比 金 額 率 売上高 28,311 100.0% 34,586 100.0% 6,275 22.2% 営業利益 6,518 23.0% 8,206 23.7% 1,687 25.9% 経常利益 6,756 23.9% 8,364 24.2% 1,608 23.8% 親会社株主に帰属する中間純利益 4,427 15.6% 5,509 15.9% 1,082 24.
Slide 7: 第2四半期（上期）売上高(分野別)
2027年3月期 第2四半期（上期）売上高(分野別) ⚫ 最大セグメントの溶射加工(単体)は、半導体・FPDおよび産業機械が好調に推移 ⚫ その他表面処理加工、国内子会社、海外子会社も復調傾向 2026/3期 上期 2027/3期 上期 前年同期比増減 （百万円） 実 績 構成比 実 績 構成比 金 額 率 売上高 28,311 100.0% 34,586 100.0% 6,275 22.2% ■ 溶射加工(単体) 19,961 70.5% 25,691 74.3% 5,730 28.7% 半導体･ＦＰＤ 11,989 42.4% 17,122 49.5% 5,132 42.8% 産業機械 2
Slide 8: 第2四半期（上期）受注高(分野別)
2027年3月期 第2四半期（上期）受注高(分野別) ⚫ 受注高は前年同期比39.1％増の390億円と好調に推移 2026/3期 上期 2027/3期 上期 前年同期比増減 （百万円） 実 績 構成比 実 績 構成比 金 額 率 受注高 28,105 100.0% 39,092 100.0% 10,986 39.1% ■ 溶射加工(単体) 19,546 69.5% 29,959 76.6% 10,412 53.3% 半導体･ＦＰＤ 11,857 42.2% 19,934 51.0% 8,076 68.1% 産業機械 2,520 9.0% 4,014 10.3% 1,494 59.3% 鉄鋼 2
Slide 9: 前年同期比 経常利益 増減要因分析
前年同期比 経常利益 増減要因分析 半導体・FPD、産業機械など 加工材料費の高騰 輸出および子会社の為替換算影響 売上の増加による利益増 海外子会社の利益率低下 変動費率 人件費の 売上の増加 の上昇 増加 （百万円） ＋3,667 △27 △1,356 減価償却費 の増加 為替影響 その他 △209 ＋387 △854 賃上げの実施 積極的な設備投資 補助金収入の減少 人員の増加 に伴う増加 研究開発費の増加 支払利息の増加など 8,364 6,756 ＋ 1,608百万円 23.8％増 実力ベースの 実力ベースの 経常利益 実力ベースの経常利益 経常利益 6,469 ＋1,822百万円
Slide 10: 連結決算 セグメント別（溶射加工・国内子会社）
第2四半期（上期）連結決算 セグメント別 溶射加工(単体) 国内子会社 半導体・FPD、産業機械が好調に推移し 日本コーティングセンターが回復基調となり 大幅な増収増益 増収増益 前年同期比増減率 売上高 … … … … +28.7％ 前年同期比増減率 売上高 … … … … ＋ 10.4％ セグメント利益 … ＋73.5％ セグメント利益 … ＋ 24.5％ 売上高(百万円) 売上高(百万円) セグメント利益(百万円) セグメント利益(百万円) セグメント利益率 セグメント利益率 28.1% 25,691 12.4% 20.9% 11.0% 19,961 1,555 1,409 7,230
Slide 11: 連結決算 セグメント別（海外子会社・その他表面処理）
第2四半期（上期）連結決算 セグメント別 海外子会社 その他表面処理加工 鉄鋼関連子会社は好調に推移したが、半導体関 半導体分野向けZACコーティング加工が好調に 連子会社が減益となったため増収減益 推移し増収増益 前年同期比増減率 売上高 … … … … + 4.7％ 前年同期比増減率 売上高 … … … … ＋ 9.5％ セグメント利益 … △14.6％ セグメント利益 … ＋ 62.4％ 売上高(百万円) 売上高(百万円) セグメント利益(百万円) セグメント利益(百万円) セグメント利益率 セグメント利益率 33.7% 17.7% 41.3% 5,915 12.0% 5,649 1,3
Slide 12: セグメント情報
セグメント情報 前年同期比増減 2026/3期 上期 2027/3期 上期 売上高 セグメント利益 （百万円） 売上高 セグメント利益 売上高 セグメント利益 金 額 率 金 額 率 ■ 溶射加工(単体) 19,961 4,167 25,691 7,230 5,730 28.7% 3,062 73.5% ■ 国内子会社 1,409 154 1,555 192 145 10.4% 37 24.5% ■ 海外子会社 5,649 2,332 5,915 1,991 266 4.7% △340 -14.6% ■ その他表面処理加工 1,228 147 1,345 238 117 9.5% 91 62.
Slide 13: 財政状態
財政状態 ⚫ 総資産は、前期末比89億円の増加（うち有形固定資産：＋26億円） ⚫ 自己資本比率は、前期末比3.4ポイント低下の71.4％ ⚫ 有利子負債は、前期末比38億円の増加 2026/3期 2027/3期 （百万円） 2Q末 4Q末 2Q末 総資産 84,343 89,291 98,198 自己資本 62,645 66,758 70,065 自己資本比率 74.3% 74.8% 71.4% 有利子負債残高 3,191 7,359 11,253 Copyright (c) TOCALO Co.,Ltd. All rights reserved. 13
Slide 14: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 ⚫ 当期のフリーキャッシュ・フロー（営業ＣＦ＋投資ＣＦ）は△9億円 ⚫ 投資ＣＦのうち有形固定資産の取得 前期：25億円 当期：37億円 ⚫ 財務ＣＦのうち配当金の支払額 前期：22億円 当期：28億円 2026/3期 2027/3期 （百万円） 上期 上期 営業キャッシュ・フロー 4,470 2,716 投資キャッシュ・フロー △ 2,763 △ 3,666 財務キャッシュ・フロー △ 3,054 552 現金及び現金同等物の期末残高 16,187 14,315 Copyright (c) TOCALO Co.,Ltd. All rights reserved. 1
Slide 15: 2027年3月期 業績予想
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Slide 16: 売上高と経常利益の見通し
売上高と経常利益の見通し 【 2026年8月5日発表の今期業績予想を再度上方修正】 POINT 半導体分野が伸長し、過去最高の売上高 POINT 増収に伴い、経常利益も過去最高益を となる見通し 更新する見通し 前期比 売上高 +24.8％ 経常利益 前期比 売上高(百万円) 経常利益(百万円) +20,7％ 営業利益率 経常利益率 73,000 17,800 58,490 54,231 14,745 48,144 46,735 43,813 12,558 24.1% 24.1% 10,571 11,003 23.4% 9,662 22.6% 25.2% 21.9% 24.1% 24.4% 2
Slide 17: 当期純利益とROEの見通し
親会社株主に帰属する当期純利益と ＲＯＥの見通し POINT 親会社株主に帰属する当期純利益は前期比16.3%増の117億円を見込む ＲＯＥは16.7%と前期比0.9ポイント上昇 前期比 +16.3％ 親会社株主に帰属する当期純利益(百万円) 11,700 ＲＯＥ 10,060 8,051 7,350 6,909 6,326 16.7% 15.8% 14.8% 14.3% 13.9% 11.6% 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2027/3期 （予想） Copyright (c) TOCALO Co.,Ltd. All rights reserv
Slide 18: 連結業績予想（前期実績対比）
2027年3月期 連結業績予想（前期実績対比） 2026/3期 通期 2027/3期 通期 前期実績比増減 （百万円） 実 績 構成比 予想 構成比 金額 率 売上高 58,490 100.0% 73,000 100.0% 14,509 24.8% ■ 溶射加工(単体) 40,709 69.6% 53,219 72.9% 12,510 30.7% 半導体･ＦＰＤ 24,813 42.4% 36,622 50.2% 11,809 47.6% 産業機械 5,652 9.7% 7,183 9.8% 1,531 27.1% 鉄鋼 3,963 6.8% 3,877 5.3% △85 -2.2% その他
Slide 19: 通期連結業績予想（8月発表予想比）
2027年3月期 通期連結業績予想（8月発表予想比） 2027/3期 通期 8月発表予想比増減 （百万円） 8月発表予想 構成比 今回修正予想 構成比 金額 率 売上高 68,500 100.0% 73,000 100.0% 4,499 6.6% ■ 溶射加工(単体) 50,197 73.3% 53,219 72.9% 3,022 6.0% 半導体･ＦＰＤ 34,110 49.8% 36,622 50.2% 2,512 7.4% 産業機械 6,015 8.8% 7,183 9.8% 1,168 19.4% 鉄鋼 3,951 5.8% 3,877 5.3% △73 -1.9% その他 6,121
Slide 20: 第2四半期（上期）進捗率
2027年3月期 第2四半期（上期） 進捗率 2027/3期 上期 2027/3期 通期 上期実績 （百万円） 実 績 構成比 予想 構成比 進捗率 売上高 34,586 100.0% 73,000 100.0% 47.4% ■ 溶射加工(単体) 25,691 74.3% 53,219 72.9% 48.3% 半導体･ＦＰＤ 17,122 49.5% 36,622 50.2% 46.8% 産業機械 3,583 10.4% 7,183 9.8% 49.9% 鉄鋼 1,877 5.4% 3,877 5.3% 48.4% その他 3,108 9.0% 5,536 7.6% 56.1% ■ その他表面
Slide 21: 半導体･ＦＰＤ分野の売上推移
半導体･ＦＰＤ分野の売上推移 POINT 上期の売上高は171億円と過去最高を更新 通期の売上予想は前期実績比118億円増（＋47.6%）の366億円を見込む (百万円) 36,622 1,953 進捗率 46.8％ 24,114 24,813 23,260 1,745 1,904 20,643 1,520 19,557 ＦＰＤ分野 1,653 1,537 17,122 34,668 1,161 半導体分野 21,739 22,369 22,908 18,990 18,019 15,960 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2027/3期 2027
Slide 22: 半導体･ＦＰＤ分野以外の売上推移
半導体･ＦＰＤ分野以外の売上推移 POINT 半導体･ＦＰＤ分野以外の上期売上高も173億円と好調に推移 産業機械分野及び子会社を中心に今後も堅調に推移する見通し (百万円) 36,207 33,516 進捗率 29,954 48.0％ 27,036 24,706 16,969 22,998 15,152 11,975 9,714 8,095 9,036 17,386 子会社 2,467 2,640 3,019 2,880 その他表面処理 2,502 2,745 5,536 7,471 6,298 6,280 5,727 5,242 5,539 1,345 その他溶射 3,877 3,651
Slide 23: 設備投資額と減価償却費
設備投資額と減価償却費 （期初計画から修正なし） POINT POINT 2027年3月期の設備投資予定額 100億円 ⚫ トーカロ 80億円：東京第二工場・北九州工場の新棟建設および生産設備導入、研究設備など ⚫ 国内子会社 7億円：寺田工作所の新棟建設、日本コーティングセンターの生産能力増強など ⚫ 海外子会社 13億円：TOCALO USA-Arizonaの工場新設など 設備投資額(百万円) 減価償却費(百万円) 10,000 9,042 進捗率 43.5％ 4,855 4,875 5,032 4,385 3,791 4,000 4,353 3,056 3,283 2,783 2,987
Slide 24: 研究開発費
研究開発費 POINT 研究開発費は連結売上高比で３％程度を維持し、積極的な開発投資を進める 研究開発費(百万円) 研究開発費比率 2,190 進捗率 1,751 47.1％ 1,534 1,569 1,400 1,296 1,032 3.3% 3.0% 2.9% 2.9% 3.0% 3.0% 3.0% 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2027/3期 2027/3期 （予想） （上期） Copyright (c) TOCALO Co.,Ltd. All rights reserved. 24
Slide 25: 2027年3月期 下期予想
2027年3月期 下期予想 POINT 下期売上高も半導体、産業機械を中心に POINT 好調な売上高を背景に通期予想の経常利益 好調に推移する見通し 178億円達成を目指す 売上高 (半期) 経常利益 (半期) 経常利益(百万円) 通期予想730億円 経常利益率 通期予想178億円 売上高(百万円) 営業利益率 38,414 9,436 34,586 8,364 30,179 7,988 28,368 28,311 7,037 6,756 25,863 24.3% 25.1% 23.7% 24.5% 23.0% 20.8% 5,520 26.5% 24.8% 23.9% 24.2% 24.6
Slide 26: １株当たり配当額と配当性向の推移
１株当たり配当額と配当性向の推移 POINT 2027年3月期の中間配当は、期初予想42円から5円、8月修正予想44円から3円増額の47円とし、 年間配当を期初予想86円から13円、8月修正予想92円から7円増額の99円 に増配予定 株主還元方針 ⚫ 連結配当性向50％程度および純資産配当率 (DOE) 5％以上を目標とする ⚫ 自己株式の取得も､事業環境や財務状況などを考慮しつつ機動的に実施 配当性向(連結) 1株当たり期末配当額(円) 50.2% 50.2% 50.3% 1株当たり中間配当額(円) 直近予想から ７円増額 41.4% 38.9% 39.6% 99.00 85.00 68.0
Slide 27: ＲＯＥとＤＯＥの推移
ＲＯＥとＤＯＥの推移 POINT ＲＯＥ※は16.7％と前期比0.9ポイント上昇、ＤＯＥ※ も8.4％と目標とする5％を上回る見込み 前期比 ＲＯＥ ＋0.9pt ＤＯＥ 16.7% 15.8% 14.8% 14.3% 13.9% 11.6% 7.9% 8.4% 7.0% 5.9% 5.9% 5.8% 2 0 2 2 /3 期 2 0 2 3 /3 期 2 0 2 4 /3 期 2 0 2 5 /3 期 2 0 2 6 /3 期 2 0 2 7 /3 期 （予想） ※ＲＯＥ (自己資本利益率) ＝ 当期純利益／期中平均自己資本 ※ＤＯＥ (純資産配当率) ＝ １株当たり配当金／期中平均１株当た
Slide 28: 経営指標ハイライト
経営指標ハイライト 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2027/3期 （百万円） 実績 実績 実績 実績 実績 予想 受注高 45,394 48,419 47,505 56,159 61,823 ー 受注残高 7,896 8,349 9,260 11,349 14,843 ー 売上高 43,813 48,144 46,735 54,231 58,490 73,000 営業利益 10,255 10,558 9,197 12,268 14,102 17,600 経常利益 10,571 11,003 9,662 12,558 14,745 17,800
Slide 29: 注意事項
注意事項 本資料における将来に関する記述は、発表日現在、当社が入手可能 な情報に基づいて判断したものであり、今後のさまざまな要因によ り、実際の業績等はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性 があります。 お問い合わせ先 トーカロ株式会社 経営企画部 TEL: 078-303-3433 (代) Copyright (c) TOCALO Co.,Ltd. All rights reserved.