Esotiq & Henderson S.A. · GPW:EAH
Esotiq & Henderson — Q4 2017 Earnings Presentation
54 slides from Esotiq & Henderson's earnings presentation, Apr 5, 2018
Slide 1: Wyniki za 4Q17
Wyniki za 4Q17 5 kwietnia 2018
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez Esotiq & Henderson SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawi
Slide 3: Agenda
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 4Q17 i 2017 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 4: Salony marki ESOTIQ w 5 krajach
Salony marki ESOTIQ w 5 krajach r/r 31.12.2017 Salony r/r ESOTIQ Grupa E&H 286 -18 +10 ESOTIQ 286 +10 +10 Femestage 0 -28 - Sklepy franczyzowe 231 -10 +3 Sklepy własne 55 -8 +7 Polska 263 -16 +1 Zagranica 23 -2 +9 @ Powierzchnia (m2) 17 329 -14% +3% 263 3 @ 4 @ @ @ 15 @ @ @ 1 @ @ @ Sieć salonów włas
Slide 5: Wzrost powierzchni na każdym z rynków
Wzrost powierzchni na każdym z rynków PRZYROST MARKI ESOTIQ R/R, 4Q17 (tys. m2) Na koniec 4Q17 powierzchnia marki ESOTIQ była 16,8 +0,15 +0,1 +0,3 17,3 większa o 3,5% r/r: otwarcia salonów własnych w nowym koncepcie (Gdańsk, Słupsk, Kraków, Toruń, +3,5% Koszalin), R/R otwarcie salonu własnego
Slide 6: Nowy koncept salonów: nowoczesny wystrój
Nowy koncept salonów: nowoczesny wystrój Ekrany LED jako Nowoczesny i narzędzie atrakcyjny design komunikacji z klientem Przestronna Lepsza witryna, komunikacja z eksponująca klientem kolekcję |6
Slide 7: Nowy koncept salonów: udogodnienia dla klientek
Nowy koncept salonów: udogodnienia dla klientek Pomieszczenia Przestronne dostosowane do przymierzalnie brafitting Przyjazne Ciepłe kolory oświetlenie |7
Slide 8: Nowe salony w nowym koncepcie
Nowe salony w nowym koncepcie Gdańsk, Polska Kiszyniów, 132 m2, Mołdawia Galeria Bałtycka Hameln, 64 m2 Niemcy 93 m2, Centrum handlowe Stadt-Galerie Hameln Zity Mall |8
Slide 9: Skuteczniejsza komunikacja z klientkami
Skuteczniejsza komunikacja z klientkami Ekrany LED w witrynach we wszystkich salonach własnych na koniec 1Q18. Komunikacja wideo zamiast papierowej. Pełna automatyzacja komunikacji marketingowej od kwietnia 2018 – automatyczna indywidualna komunikacja z klientką (email, sms, www). Omnichannel – sprz
Slide 10: Dwie gwiazdy w kolekcji wiosna-lato 2018
Dwie gwiazdy w kolekcji wiosna-lato 2018 Kontynuujemy Nawiązaliśmy współpracę współpracę z z nową gwiazdą, Joanną Krupą. Sandrą Kubicką. | 10
Slide 11: Najnowsze trendy w kolekcji wiosna-lato 2018
Najnowsze trendy w kolekcji wiosna-lato 2018 Szeroki wybór modeli stworzonych z myślą o kobiecie pewnej siebie, kreatywnej i zmysłowej. W najnowszej kolekcji pojawiają się romantyczne koronki na delikatnej siateczce, które dzięki wysoko zabudowanemu dekoltowi, można eksponować w stylizacjach na co d
Slide 12: Nowości w ofercie – koszule męskie
Nowości w ofercie – koszule męskie INNOWACYJNY PROJEKT – LICENCJA DLA MTM SHIRTS Punkty partnerskie wesprą Koszule męskie pod marką sprzedaż internetową już w Henderson we współpracy z 2018 roku. partnerem MTM Shirts. Sprzedaż koszul Szycie w Polsce, szeroki Będzie można w nich zdjąć miarę, sprawdzi
Slide 13: Henderson - koszula na miarę
Henderson - koszula na miarę KOSZULA NA MIARĘ 259 ZŁ | 14 DNI DARMOWA DOSTAWA Indywidualny projekt dopasowany do każdego stylu BIZNES CODZIENNY ELEGANCKI | 13
Slide 14: Coraz więcej lojalnych klientek
Coraz więcej lojalnych klientek SPRZEDAŻ PORÓWNYWALNA ESOTIQ PL, LFL (%) 17,9% 14,6% 8,4% 8,5% W 2017 LFL w ESOTIQ Polska to aż 10%. 2,0% W 4Q17 marża brutto na sprzedaży w salonach -1,5% -2,4% porównywalnych wzrosła o 3p.p. r/r. -6,2% Osłabienie dynamik sprzedaży porównywalnej w 1Q16 2Q16 3Q1
Slide 15: ESOTIQ on-line w Europie
ESOTIQ on-line w Europie 9 nowych krajów on-line Witryny w języku angielskim docelowo w językach lokalnych. Płatności w lokalnych walutach i euro. Dodatkowo posiadamy e-sklep w Niemczech Esotiq.de. | 15
Slide 16: Dynamiczny wzrost sprzedaży on-line
Dynamiczny wzrost sprzedaży on-line PRZYCHODY E-SKLEPÓW, (tys. PLN) Internet jest dla nas coraz ważniejszym kanałem +40% r/r 1 395 sprzedaży, m.in. dzięki udanemu wdrożeniu 1 286 1 102 1 132 omnichannel. 994 Posiadamy 4 sklepy internetowe, w tym własną 419 523 platformę outletową. 369 W 4Q17 p
Slide 17: Agenda
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 4Q17 i 2017 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 18: Główne liczby 2017
Główne liczby 2017 WYNIKI ZA 2017 SPRZEDAŻ MARŻA BRUTTO EBIT 148,4 mln PLN 59,4% 9,8 mln PLN SPÓŁKA MATKA 19,5% r/r -0,5 p.p. r/r +96,4% r/r 156,5 mln PLN 59,2% 3,8 mln PLN GRUPA 10,9% r/r +0,2 p.p. r/r (3,3 mln PLN) 21 lipca 2017 roku nastąpił podział Grupy Kapitałowej, w wyniku którego segment odz
Slide 19: Rosnąca sprzedaż spółki matki
Rosnąca sprzedaż spółki matki SPRZEDAŻ GRUPY (mln PLN) Największym kontrybutorem do sprzedaży Grupy 40,1 37,7 41,5 40,4 33,9 37,5 36,9 pozostała marka ESOTIQ. Sprzedaż spółki matki 29,6 7,7 8,2 9,7 5,7 7,8 10,1 9,5 wyniosła 36,8 mln PLN w 4Q17, 4% wyżej r/r. 7,2 18,7 20,1 21,0 20,7 14,1 17,7 17,1
Slide 20: Wysoka marża brutto
Wysoka marża brutto ZYSK BRUTTO I MARŻA BRUTTO GRUPY Kwartalna marża brutto spółki matki: 30 80% 62,3% 60,9% 61,2% 57,0% 57,8% 63,4% wysoki poziom 62,9% w 4Q17, dzięki nowym 54,7% 20 54,3% produktom, 60% wzrost o 0,6p.p. r/r ze względu na przemyślaną 10 16,1 21,4 25,0 23,4 20,7 23,3 strategię
Slide 21: Poprawa rentowności operacyjnej
Poprawa rentowności operacyjnej KOSZTY OPERACYJNE GRUPY (mln PLN) 30 30 23,7 22,0 23,8 Koszty operacyjne spółki matki wzrosły o 6% r/r, 21,4 22,4 21,7 21,0 19,2 3,9 4,5 a koszty sklepów o 4% r/r w 4Q17, zgodnie ze 20 4,0 4,3 4,2 4,4 3,9 20 4,2 wzrostem sprzedaży. 10 17,4 18,1 19,7 17,8 19,3 17,3 1
Slide 22: Coraz lepsze wyniki spółki matki
Coraz lepsze wyniki spółki matki KWARTALNE WYNIKI SPÓŁKI MATKI mln PLN 4Q16 4Q17 r/r Koncentracja na marży brutto a nie dynamikach Przychody 35,4 36,8 3,8% sprzedaży. Zysk brutto na sprzedaży 22,1 23,1 4,6% Marża brutto na sprzedaży 62,3% 62,9% 0,6p.p. Wyższe dynamiki kosztów operacyjnych niż Ko
Slide 23: Odbicie w wynikach Grupy
Odbicie w wynikach Grupy KWARTALNE WYNIKI GRUPY mln PLN 4Q16 4Q17 r/r Spadek przychodów r/r ze względu na brak Przychody 40,1 36,9 -8,0% konsolidacji segmentu odzieży w 4Q17. Zysk brutto na sprzedaży 25,0 23,4 -6,4% Marża brutto na sprzedaży 62,3% 63,4% 1,1p.p. Wzrost marży brutto ze względu na
Slide 24: Dalsze uwolnienie zapasów
Dalsze uwolnienie zapasów ZAPASY (mln PLN) i ZAPASY/ m2 (PLN) Zapasy Grupy na koniec 4Q17 wyniosły 35,2 mln 5 000 56,7 60 47,5 PLN, spadek o 38% r/r (spadek o 22% na 49,4 45,5 4 000 50 42,1 43,2 36,2 wielkościach pro-forma). 2 822 35,2 40 3 000 2 493 2 349 2 325 2 364 2 289 2 150 2 032 30 Zapasy
Slide 25: Mocne przepływy operacyjne, niższe zadłużenie
Mocne przepływy operacyjne, niższe zadłużenie PRZEPŁYWY FINANSOWE GRUPY (mln PLN) Ze względu na zmiany w strukturze Grupy, porównywalność r/r przepływów pieniężnych jest CF całkowity: CF całkowity: ograniczona. +0,6 mln PLN +2,1 mln PLN 12,9 Mocne przepływy operacyjne Grupy w 4Q17 ze 3,6 względu
Slide 26: Podsumowanie 2017 roku
Podsumowanie 2017 roku 1 Udany podział Grupy – od 21 lipca 2017 roku segment odzieży poza Grupą 2 Optymalizacja sieci salonów w Polsce – koncentracja na jakości salonów 3 Dalszy szybki rozwój e-commerce 4 Utrzymanie wysokiej marży brutto 5 Zmniejszenie długu netto | 26
Slide 27: MSSF16 – wejście w życie w 2019 roku
MSSF16 – wejście w życie w 2019 roku RACHUNEK ZYSKÓW BILANS GRUPY RACHUNEK I STRAT GRUPY PRZEPŁYWÓW GRUPY Zamiana leasingu Zwiększenie aktywów o Wyższe przepływy operacyjnego na ok. 30 mln PLN (aktywa operacyjne przez wyższy finansowy. trwałe, prawo do zysk brutto i wyższą użytkowania powierzchni).
Slide 28: Agenda
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 4Q17 i 2017 roku 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 29: Kontynuacja rozwoju ESOTIQ w Polsce
Kontynuacja rozwoju ESOTIQ w Polsce DZIAŁANIA ROZWOJOWE Utrzymanie pozycji lidera. Rozwój organiczny głównie poprzez franczyzę. +20 Planowane otwarcia salonów własnych w bardzo +1 dobrych galeriach w Polsce. 283 Selektywne podejście do przejęć sieci sklepów 262 263 z korzystnymi lokalizacjam
Slide 30: Dalszy rozwój ESOTIQ w Niemczech
Dalszy rozwój ESOTIQ w Niemczech DZIAŁANIA ROZWOJOWE Druga transza dofinansowania Esotiq Germany GmbH przez E&H i PFR TFI w wysokości 1,5 mln EUR w 2Q18. Hameln +5 9 Zaawansowane prace nad nowymi salonami – przyśpieszenie otwarć od 2Q18. +1 Stawiamy na rozwój sprzedaży internetowej – własny e-
Slide 31: Modehaus.de – nowy partner w Niemczech
Modehaus.de – nowy partner w Niemczech ON-LINE OFF-LINE OFF-LINE Firma zrzeszająca niezależne sklepy internetowe. Współpracujące z Modehaus.de e-sklepy są prowadzone przez stacjonarne domy handlowe. Partner, który organizuje logistykę e-sklepu – rozliczenia transakcji, wysyłkę towaru Modehaus.de wsp
Slide 32: Rozwój ESOTIQ na Wschodzie
Rozwój ESOTIQ na Wschodzie DZIAŁANIA ROZWOJOWE +13 Kontynuacja sprzedaży poprzez salony franczyzowe oraz sprzedaży hurtowej do sklepów 32 multibrandowych. +8 Sklepy w galeriach handlowych w dużych 19 miastach na Ukrainie i Białorusi. BIAŁORUŚ Mińsk Nowy kraj w 2017 roku - wejście do Mołdawii w
Slide 33: Plany na 2018 rok
Plany na 2018 rok 1 Otwarcia dobrych jakościowo lokalizacji w Polsce 2 Wejście do nowych krajów 3 Dynamiczny rozwój e-commerce w Europie 4 Utrzymanie wysokiej marży brutto 5 Koszty operacyjne pod kontrolą | 33
Slide 34: Agenda
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 4Q17 i 2017 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 35: Materiały pomocnicze
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 4Q17 i 2017 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 36: Zdywersyfikowana sieć sprzedaży ESOTIQ
Zdywersyfikowana sieć sprzedaży ESOTIQ SKLEPY HURT SKLEPY WŁASNE INTERNET FRANCZYZOWE I M U LT I B R A N D Y 450 punktów sprzedaży 4 e-sklepy 231 sklepów 17% sprzedaży Grupy 4% sprzedaży Grupy 52% sprzedaży Grupy 55 sklepów Sprzedaż hurtowa Witryny ESOTIQ Sklepy ESOTIQ w Polsce w Polsce i w 27% sprz
Slide 37: Marka ESOTIQ
Marka ESOTIQ Bielizna dla kobiet, piżamy, stroje kąpielowe, Asortyment homewear, kosmetyki, perfumy Grupa klientów Kobiety w wieku +20 lat Debiut rynkowy 2006/2007 Sprzedaż Sklepy franczyzowe, własne, Internet 286 sklepów (263 Polska, 4 Niemcy, 15 Liczba sklepów Ukraina, 3 Białoruś, 1 Mołdawia) Biał
Slide 38: Marka HENDERSON
Marka HENDERSON Asortyment Bielizna dla mężczyzn, kąpielówki, piżamy Grupa klientów Mężczyźni w wieku +20 lat Debiut rynkowy 1998 Sprzedaż Sprzedaż hurtowa, sklepy multibrandowe, Internet Kraje Białoruś, Bułgaria, Cypr, Czechy, Francja, Kazachstan, Litwa, Łotwa, Malta, Niemcy, Polska, Rosja, Ukraina
Slide 39: Rozwój sieci sklepów
Rozwój sieci sklepów Liczba sklepów 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 MARKA ESOTIQ 256 266 276 276 271 276 281 286 ESOTIQ Polska 253 261 263 262 257 262 261 263 Sklepy franczyzowe 209 216 218 217 211 213 211 212 Sklepy własne 44 45 45 45 46 49 50 51 ESOTIQ Niemcy 3 3 3 3 3 3 3 4 Sklepy franczy
Slide 40: Rozwój powierzchni
Rozwój powierzchni Powierzchnia sklepów m2 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 MARKA ESOTIQ 15 584 16 125 16 767 16 751 16 466 16 768 16 860 17 329 ESOTIQ Polska 15 314 15 703 15 930 15 820 15 535 15 837 15 730 15 971 Sklepy franczyzowe 11 407 11 728 11 936 11 845 11 499 11 635 11 478 11 583 Skl
Slide 41: Rozwój średniej wielkości sklepów
Rozwój średniej wielkości sklepów Średnia wielkość sklepu m2 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 MARKA ESOTIQ 61 61 61 61 61 61 60 61 ESOTIQ Polska 61 60 61 60 60 60 60 61 Sklepy franczyzowe 55 54 55 55 54 55 54 55 Sklepy własne 89 88 89 88 88 86 85 86 ESOTIQ Niemcy 90 90 90 105 105 105 105 102
Slide 42: Franczyza depozytowa w Polsce
Franczyza depozytowa w Polsce KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (spółka matka) Towar i system sprzedażowy należy do E&H. E&H dostarcza towar do sklepów, organizuje Uzyskiwanie marży detalicznej. obrót gotówki oraz odpowiada za promocję. Pełna kontrola nad towarem. Sprzedaż dokonywana jest na k
Slide 43: Franczyza na Wschodzie
Franczyza na Wschodzie KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (spółka matka) Rozszerzenie obecności na Wschodzie. Sprzedaż hurtowa do lokalnego Bezpieczny sposób rozliczeń - sprzedaż franczyzobiorcy. zabezpieczona przedpłatami i gwarancjami Wysyłka materiałów marketingowych. bankowymi. Szkolenie pe
Slide 44: Podział Grupy - struktura
Podział Grupy - struktura STRUKTURA PRZED PODZIAŁEM STRUKTURA PO PODZIALE BIELIZNA I MODA DAMSKA BIELIZNA Esotiq & Henderson S.A. Esotiq & Henderson S.A. notowana na GPW Sprzedaż detaliczna i hurtowa marki ESOTIQ w Polsce, sprzedaż hurtowa marki Henderson, hurtowa sprzedaż zagraniczna. Esotiq German
Slide 45: Podział Grupy - powody
Podział Grupy - powody POWODY, DLA KTÓRYCH ZARZĄD ZDECYDOWAŁ SIĘ NA PODZIAŁ GRUPY: 1 2 Zwiększenie zdolności do konkurowania na Uzyskanie wiarygodnej rynkowej wyceny rynku oraz umożliwienie wzrostu wartości działalności z zachowaniem możliwości rozwijającego się segmentu modowego. efektywnego pomiar
Slide 46: Podział Grupy - etapy
Podział Grupy - etapy 5 maja Podjęcie decyzji o podziale Grupy. 2016 Rozpoczęcie prac nad planem podziału. 30 września Złożenie planu podziału Grupy do sądu. 2016 3 marca Rejestracja przez sąd spółki EMG S.A., do której w ramach podziału 2017 przeniesione zostały spółki odzieżowe. 21 lipca Zarejestr
Slide 47: Podział Grupy - skutki
Podział Grupy - skutki SPOSÓB PODZIAŁU SKUTKI PODZIAŁU Podział Grupy został dokonany przez W wyniku podziału powstały dwie oddzielne przeniesienie majątku spółek odzieżowych na grupy kapitałowe z odwzorowaną strukturą spółkę EMG S.A. akcjonariatu. Spółka EMG S.A. powstała przed rejestracją P
Slide 48: Podział Grupy – sprawozdanie finansowe
Podział Grupy – sprawozdanie finansowe RACHUNEK ZYSKÓW BILANS GRUPY RACHUNEK I STRAT GRUPY PRZEPŁYWÓW GRUPY Bilans Grupy na koniec 2017 zawiera aktywa Wyniki segmentu odzieży Rachunek przepływów i pasywa tylko segmentu konsolidowane były od 1 Grupy za 2017 jest bielizny. stycznia do 21 lipca 2017 sk
Slide 49: Buy-back akcji
Buy-back akcji WALNE ZGROMADZENIE 19 STYCZNIA 2018 ROKU UPOWAŻNIŁO ZARZĄD DO NABYWANIA AKCJI SPÓŁKI. Nabyte akcje własne będą mogły być Łączna ilość akcji max 446 700 (do 20% akcji) przeznaczone do: zaoferowania do nabycia pracownikom lub osobom, Łączna kwota 21 mln PLN które były zatrudnione w Spół
Slide 50: Kwartalne wyniki Grupy
Kwartalne wyniki Grupy mln PLN 1Q16 1Q17 2Q16 2Q17 3Q16 3Q17 4Q16 4Q17 r/r Przychody grupy 29,6 37,7 33,9 41,5 37,5 40,4 40,1 36,9 -8,0% Koszt wytworzenia 13,5 17,1 13,2 16,2 16,1 17,0 15,1 13,4 -10,6% Zysk brutto na sprzedaży grupy 16,1 20,6 20,7 25,3 21,4 23,3 25,0 23,4 -6,4% Marża brutto grupy na
Slide 51: Skumulowane wyniki Grupy
Skumulowane wyniki Grupy mln PLN 1Q16 1Q17 1H16 1H17 9M16 9M17 2016 2017 r/r Przychody grupy 29,6 37,7 63,5 79,2 101,0 119,6 141,1 156,5 10,9% Koszt wytworzenia 13,5 17,1 26,7 33,3 42,8 50,3 57,9 63,9 10,3% Zysk brutto na sprzedaży grupy 16,1 20,6 36,8 45,9 58,2 69,2 83,2 92,6 11,3% Marża brutto gru
Slide 52: Struktura akcji i głosów
Struktura akcji i głosów UDZIAŁ W AKCJACH UDZIAŁ W GŁOSACH (05.04.2018) (05.04.2018) Pozostały free-float Pozostały Dictador 31,7% free-float Global Limited 45,4% 39,8% Dictador Global Limited Akcje własne 55,0% 0,3% Akcje własne 0,4% Adam Skrzypek Adam Skrzypek Edicta Capital Polska (CEO) Edicta Ca
Slide 53: Słownik użytych pojęć
Słownik użytych pojęć Prowadzenie sieci sklepów poprzez pośrednika. Sklepy Spółki w Polsce prowadzone są w Franczyza w Polsce formie franczyzy depozytowej. Franczyza na Wschodzie Sprzedaż towaru do partnerów franczyzowych, którzy prowadzą sklepy pod marką ESOTIQ. EBITDA Zysk operacyjny powiększony o
Slide 54: Dane adresowe
DANE ADRESOWE ESOTIQ & Henderson S.A. Szybowcowa 8A, Gdańsk Tel. +48 58 728 48 00 www.esotiqhenderson.com KONTAKT DLA INWESTORÓW Krzysztof Jakubowski, Wiceprezes Zarządu [email protected] [email protected] Tel. 609 990 838 KONTAKT DLA MEDIÓW Cezary Koprowicz, Koprowicz PR cezary.koprowicz@