El.en. S.p.a. · MIL:ELN
El.en — Investible Tuscany 2013
34 slides from El.en's conference presentation, Nov 27, 2013
Slide 1: Investible Tuscany
INVESTIBLE TUSCANY 27 Novembre 2013
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Alcuni contenuti del presente documento, incluse le dichiarazioni, i piani, gli obiettivi le valutazioni o le previsioni di possibili attesi risultati o accadimenti, sono mere dichiarazioni di previsione della Società. Le dichiarazioni di previsione comportano la valutazione di rischi con
Slide 3: Indice
INDICE 1. IL LASER 2. IL MERCATO 3. IL GRUPPO EL.EN. 4. I RISULTATI AL 30 SETTEMBRE 2013 5. GLI OBIETTIVI 2013 6. MULTIPLI & COMPARABLES
Slide 4: Il Laser
Il Laser
Slide 5: Laser
LASER Light Amplification by Stimulated Emission of Radiation Sorgenti Laser Sistemi Laser Medicali Sistemi Laser Industriali
Slide 6: Applicazioni medicali
APPLICAZIONI MEDICALI Ag Laser-Assisted Liposuction Courtesy of: G. Addamo, Gynaecologist and A. Gaspar, Gynaecologist - Argentina. Nd:YAG Laser Courtesy of: P Campolmi, MD - G. Cannarozzo, MD - P Bonan, MD. Florence, Italy. Combined treatment of scars with DOT + RF. Courtesy of: N. Zerbinati, MD. V
Slide 7: Applicazioni medicali
APPLICAZIONI MEDICALI Dermatosis papulosa Nigra. FT Pulsed Light Handpiece Courtesy of: P Campolmi, MD - G. Cannarozzo, MD - P Bonan, MD. Courtesy of M. Patarin, MD - Challans, France. Florence — Italy.
Slide 8: Applicazioni medicali
APPLICAZIONI MEDICALI VIDEO VIDEO VIDEO
Slide 9: Applicazioni industriali
APPLICAZIONI INDUSTRIALI
Slide 10: Applicazioni industriali
APPLICAZIONI INDUSTRIALI
Slide 11: Restauro e conservazione
RESTAURO E CONSERVAZIONE Patan (Nepal) Palazzo reale “Palazzo reale di Patan, Nepal, pulitura delle decorazioni in avorio”, Settembre 2013, collaborazione con Institut für Konservierung und Restaurierung Universität für angewandte Kunst, Wien
Slide 12: Restauro e conservazione
RESTAURO E CONSERVAZIONE Pompei – Villa dei Misteri “Saggi di pulitura sugli affreschi della Villa dei Misteri a Pompei” Giugno 2013, su gentile concessione della Soprintendenza Speciale per i Beni Archeologici di Napoli e Pompei
Slide 13: Restauro e conservazione
RESTAURO E CONSERVAZIONE “Pulitura laser della statua dell’Arringatore”, Firenze 2009, su gentile concessione dell’IFAC‐CNR e della Soprintendenza Archeologica per la Toscana “Prove di applicabilità della pulitura laser in parchi archeologici sottomarini” Ischia 2007, su gentile concessione dell’Ist
Slide 14: Il Mercato
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Slide 15: Il mercato dei Laser Medicali
Il mercato dei Laser MEDICALI Trend del Mercato Globale per i Laser Medicali ($M) 6.766 CAGR 17,3% 2.675 3.047 2010 2011 2016 Fonte: BCC Research
Slide 16: Il mercato dei Laser Industriali
Il mercato dei Laser INDUSTRIALI Mercato delle sorgenti laser 2.177 1.991 2.135 Ricavi ($M) 1.760 1.657 1.410 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Industrial Laser Solutions
Slide 17: Il Gruppo El.En.
Il Gruppo El.En.
Slide 18: Il Gruppo
Il Gruppo Gruppo industriale High –Tech Sviluppa, produce e distribuisce sorgenti e sistemi laser per applicazioni medicali e industriali Know‐how basato su oltre 30 anni di stratificate competenze multidisciplinari 30 Settembre 2013: Fatturato di €107 mln, 832 dipendenti Posizionamento Globale
Slide 19: Punti di forza
Punti di forza Attività di R&S multidisciplinari e multifunzionali : sorgenti, sistemi, applicazioni Copertura di entrambi i mercati Medicale ed industriale Barriere all’entrata grazie all’attività di R&S Industriale Combinazione di sorgenti laser High tech con impianti di produzione flessibili in
Slide 20: Fatturato Consolidato
Fatturato Consolidato 180 VENDITE EBIT 25 150 20 120 15 90 10 60 5 30 0 0 (5) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13
Slide 21: R&S
R&S Studi clinici e validazioni di nuovi trattamenti laser terapeutici e ricerca su nuove applicazioni di interazione laser‐tessuto Necessità di alzare barriere all'ingresso: Tecnologia / sperimentazione clinica Sistemi laser per la medicina rigenerativa ‐ Veterinaria PHOTOBIOLAB a supporto della ri
Slide 22: Spese per R&S al settembre 2013
Spese per R&S al 30 settembre 2013 30/09/12 30/09/13 Var.% Spese 5.561 5.705 2,6% Incidenza sul fatturato di gruppo 5,1% 5,3% Contributi ricevuti 1.523 832 ‐45,4% 90 Ricercatori 4 laboratori R&S : Firenze, Milano, Napoli, Jena
Slide 23: Medicale/Estetico
Medicale/Estetico Estetica Medicale Epilazione Ginecologia Lesioni Vascolari Endovascolare Skin Rejuvenation Dermatologia Lesioni pigmentate Psoriasi e Vitiligine Trattamento della Cellulite Dentale Acne Terapia Rimozione tatuaggi Chiurgia Generale Anti ‐ Aging Urologia LaserBody Sculpting Litotrips
Slide 24: I Risultati al 30 settembre 2013
I Risultati al 30 settembre 2013
Slide 25: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato 30/09/12 30/09/13 Var.% Non revisionato Non revisionato Ricavi di vendita 108.310 100,0% 107.048 100,0% ‐1,2% Margine di contribuzione lordo 51.876 47,9% 51.817 48,4% ‐0,1% Margine operativo lordo EBITDA 9.307 8,6% 8.204 7,7% ‐11,8% Risultato operativo EBIT 5.571 5,1% 4.8
Slide 26: El.En. – Fatturato per business
El.En. – Fatturato per business El.En 26.562 27.286 Industriale +2,7% Taglio Marcatura 20.338 ‐8,5% 18.609 Sorgenti Service Medicale ‐0,4% Industriale 61.409 61.153 Medicale Estetica Chirurgia CO2 2012 2013 Fisioterapia Dentale 2013: ‐1%
Slide 27: Laser Medicali: Fatturato per Area
Laser Medicali: Fatturato per Area Europe 36 22 26 23 23 16 2008 2009 2010 2011 2012 9m 13 Far East 19 USA 35 16 21 27 24 23 13 14 20 9 10 Italy 2008 2009 2010 2011 2012 9m 13 2008 2009 2010 2011 2012 9m 13 15 13 12 11 11 10 2008 2009 2010 2011 2012 9m 13
Slide 28: Laser Industriali: Fatturato per Area
Laser Industriali : Fatturato per Area Europe 9 3 5 5 4 3 Am erica 2008 2009 2010 2011 2012 9m 13 Far East 6 5 17 17 4 4 3 14 3 11 4 5 2008 2009 2010 2011 2012 9m 13 2008 2009 2010 2011 2012 9m 13 Italy 11 10 8 8 9 7 2008 2009 2010 2011 2012 9m 13
Slide 29: Gli Obiettivi 2013
Gli Obiettivi 2013
Slide 30: Obiettivi 2013
Obiettivi 2013 OBIETTIVI (rivisti il 14/11/2013) Vendite stabili Miglioramento dell’EBIT rispetto al 2012
Slide 31: Multipli & Comparables
Multipli & Comparables
Slide 32: I multipli di El.En.
I multipli di El.En. Patrimonio netto per azione * 25 Price / Book Value Adj. 0,64 EV /EBIT (85% EBIT) 5,05 EV / Vendite (85% Vendite) 0,23 El.En. ‐ capitalizzazione di mercato 78,6 @ €16,3 Posizione finanziaria netta 13,5 @ 30/09/13 Valore di mercato di 2,1 mm azioni Cynosure 37,5 @ $24,1 (Euro/Usd
Slide 33: El.En. – Comparables
El.En. – Comparables 9 mesi Prezzo Vendite Var.% EBIT MK.Cap. EV EV/Sales EV/EBIT P/Book Vendite (*) (*) Value Medicale/Estetico Syneron $11,62 $192.633 1% $(8.362) $410.965 $329.914 1,28 n.a. 1,88 Zeltiq $15,56 $75.785 32% $(14.043) $562.603 $519.404 5,14 n.a. 6,70 Solta Medical $1,91 $111.260 6% $
Slide 34: El.En. SpA / Polytems HIR contacts
El.En. SPA Enrico ROMAGNOLI Investor Relations Manager tel. +39 055‐8826807 E‐mail: [email protected] POLYTEMS HIR SRL Bianca FERSINI MASTELLONI Comunicazione Finanziaria Tel. +39 06‐6797849 / +39 06‐69923324 E‐mail: [email protected] POLYTEMS HIR SRL Roberta MAZZEO Ufficio stampa Tel. +39 06‐6