Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — H1 FY2009 Earnings Presentation
22 slides from Nissan Motor's earnings presentation, Nov 4, 2009
Slide 1: 2009年度上期決算報告
2009年度上期決算報告 2009年11月4日 日産自動車株式会社 2009年度上期決算報告 主要財務指標 (億円) 売上高 営業利益 当期純利益 フリーキャッシュフロー 実質有利子負債 （自動車事業） （自動車事業） 1,497 2,933 1,916 2,662 48,693 -50.5% 1,263 -30.5% 949 33,834 -92.9% 90 -3,235 08年度 09年度 08年度 09年度 08年度 09年度 08年度 09年度 08年度 09年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 1 2009年度上期決算報告
Slide 2: グローバル販売実績
09年度上期 実績 リカバリープラン進捗 09年度 見通し 将来の優先課題 2 2009年度上期決算報告 グローバル販売実績 全需* 販売台数 34.35 対前年同期比 1,902 対前年同期比 31.16 グローバル -9.3% 1,623 グローバル -14.6% 2.18 日本 -10.0% 北米 -21.4% 285 日本 -10.3% 6.79 (5.61) (米国) (-21.9%) (百万台) (千台) 北米 -22.2% 519 (-21.4%) (406) (米国) 9.46 欧州 -14.7% 249 欧州 -18.5% 5.64 中国 +22.5% 332 中国 +19.
Slide 3: 09年度上期 新車投入 / 販売実績：日本
09年度上期 新車投入 欧州 日本 北米 PIXO NV200 バネット G37 コンバーチブル G37 コンバーチブル スカイライン クロスオーバー キューブ その他 ティアナ 370Z グローバル新規投入車種 地域別投入車種 4 2009年度上期決算報告 販売実績 ：日本 販売台数 -10.3% 上期の全需は10.0％減の220万台 318 セレナやノートを筆頭に「Nissan ECO」 (千台) 285 シリーズが販売に貢献し、第2四半期の 販売台数は、昨年と同水準を維持 08年度 09年度 上期 上期 市場占有率 0.0% ノート セレナ 13.1 13.1 (%) 08年度
Slide 4: 販売実績：北米・欧州
販売実績 ：北米 米国 販売台数 米国の全需は21.9%*減の560万台 米国市場占有率は7.2%を維持 -21.4%* 516 スクラップインセンティブ（CARSプログラ (千台) 406 ム）における市場占有率は8.7% カナダ: 販売台数は6.3%減の 45.3千台、 市場占有率は0.3%増の5.4% 08年度 09年度 上期 上期 メキシコ: 販売台数は33.9%減の67.3千台、 市場占有率は0.3%減の20.1% 米国 市場占有率 0.0% 7.2 7.2 ローグ アルティマ (%) 08年度 09年度 上期 上期 6 * 営業日数調整前 2009年度上期決算報
Slide 5: 販売実績：中国・その他市場
販売実績 ：中国（1月‐6月） 販売台数（ブランド別） 全需は22.5％増の560万台 332 278 +19.3% DFL乗用車事業の販売台数は41.3％増の (千台) Nissan 225.1千台 173 236 + Infiniti マイナーチェンジによるシルフィの販売台数 増加 105 96 DFL 2009年度第3四半期(7月-9月)の日産の販売台 08年度 09年度 数は、71.6％増の209.2千台 上期 上期 旺盛な需要に対応するため、広州の花都工場 を09年10月より3直化 市場占有率 -0.1% 6.0 5.9 ティーダ シルフィ (%) 08年度 09
Slide 6: 財務実績・営業利益差異分析
09年度上期 財務実績 (億円) 08年度 09年度 差異 上期 上期 売上高 48,693 33,834 -14,859 営業利益 1,916 949 -967 営業外損益 111 -617 経常利益 2,027 332 -1,695 特別損益 -334 -129 税金等調整前当期純利益 1,693 203 -1,490 税金費用 -338 -116 少数株主利益 -92 3 当期純利益 1,263 90 -1,173 106.1 円/ドル -10.6 円/ドル 為替レート 162.8 円/ユーロ 95.5 円/ドル 133.2 円/ユーロ -29.6 円/ユーロ 10 2009年度上期決算
Slide 7: フリーキャッシュフロー・有利子負債構成
09年度上期 財務実績 フリーキャッシュフロー (自動車事業) (億円) 3,361 -48 +156 +1,260 -1,415 +110 -559 1,497 +1,993 事業による 買掛金、 在庫 税金、 営業活動 設備* 資産売却 その他 フリー 現金収入 売掛金 その他 による 投資 投資活動 キャッシュ 営業活動 キャッシュ フロー フロー 12 *ファイナンス・リース関連の投資は含まれない 2009年度上期決算報告 09年度上期 財務実績 有利子負債構成 (自動車事業) 自動車事業有利子負債の安定化 (億円) 08年3月 09年3月 09年6月 09年9月 総有利子負債（自
Slide 8: リカバリー・プラン進捗
09年度上期 実績 リカバリープラン進捗 09年度 見通し 将来の優先課題 14 2009年度上期決算報告 リカバリー・プラン進捗 リカバリー・プランに基づく活動は順調に進捗 リカバリーコミッティ スコアカード グローバル全需 販売台数 / 市場占有率 営業利益 フリーキャッシュフロー ソーシング見直し 部品コスト削減 低収益車種の収益改善 一般管理費 買掛金 / 売掛金 在庫 15 2009年度上期決算報告
Slide 9: 生産台数・在庫管理
生産台数 生産台数は回復基調 1,000 900 933 923 800 803 (千台) 700 708 600 620 500 520 400 300 200 100 0 08年度 08年度 08年度 08年度 09年度 09年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 16 2009年度上期決算報告 在庫管理 在庫台数は低い水準を維持 （新車在庫台数） 800 700 -26% 670 670 600 630 (千台) 500 470 400 440 410 300 200 100 0 08年 6月 12月 09年 6月 9月 3月 3月 販売会社在庫（数
Slide 10: 09年度リスクと好機
09年度上期 実績 リカバリープラン進捗 09年度 見通し 将来の優先課題 18 2009年度上期決算報告 09年度リスクと好機 リスク 好機 為替レート 為替レート 原材料価格の反発 中国 サプライヤーの経営悪化 ルノーとのシナジー 全体需要の更なる減少 19 2009年度上期決算報告
Slide 11: 09年度見通し
09年度見通し 販売台数見込み・生産計画 販売台数 生産台数 対08年度比 対08年度比 3,170 グローバル +2.8% 3,411 3,300 3,084 グローバル -3.3% 612 日本 0.0% 1,009 日本 -3.9% (千台) (千台) 1,000 北米 -11.7% (765) (米国) (-10.6%) 805 北米 -7.3% 468 欧州 -11.7% 430 欧州 -4.4% 712 中国 +30.6% 713 中国 +30.1% 508 その他 -14.0% 213 その他 +26.8% 08年度 09年度* 08年度 09年度* 20 * 計画値 2009年
Slide 12: 09年度見通し 営業利益差異分析
09年度見通し 営業利益差異分析 （08年度実績値 vs 09年度修正予想値） 1,200 (億円) +979 +400 +500 < 主要要因 > +1,300 • 一般管理費 -1,379 • 生産コスト +400 -2,000 +1,800 -800 08年度 為替 台数・ 購買 販売費 リース車両 研究 販売 その他 09年度* 営業利益 影響 構成 コスト減 残存価値 開発費 金融 営業利益 +原材料・ リスクに エネルギーコスト 対する引当金 22 * 2009年11月4日時点予想値 2009年度上期決算報告 09年度上期 実績 リカバリープラン進捗 09年度 見通し 将来の優先課
Slide 13: グローバルコンパクトカーの立上げ・ゼロ・エミッション車
グローバルコンパクトカーの立上げ グローバルに急成長するコンパクトカー需要に対応 2010年3月のタイでの生産開始を皮切りに 3年間で3モデル投入 24 2009年度上期決算報告 ゼロ・エミッション車でリーダーになる ゼロ・エミッションモビリティ 量販に向けた進捗状況 電気自動車ラインアップ： プロジェクト実行中の3車種（リーフ、小型商用車、小型ラグジュア リーカー）に加え、コンセプトモデルの1車種（ランドグライダー） 2010年初旬から日本、米国、欧州で「リーフ」の予約受付開始 日産と住友商事、電気自動車用バッテリーの2次利用事業の検討開始 日産と昭和シェル、太陽電池とリチウ
Slide 14: 参考資料
ゼロ・エミッション車でリーダーになる ゼロ・エミッションモビリティ 量販に向けた進捗状況 26 2009年度上期決算報告 参考資料 27 2009年度上期決算報告
Slide 15: 販売金融：資金調達方法
販売金融：資金調達方法 (2009年9月末時点) 純資産 グループファイナンス 11.0% (グループ会社間) 17.6% オフバランスABS 8.6% コマーシャル ペーパー 2.0% 短期借入 1.1% 長期借入 オンバランスABS 28.7% 20.0% 総調達金額 39,080億円 社債 10.9% 28 2009年度上期決算報告 リース 販売金融: ペネトレーション リテール 90% NFS NMAC NCF NRFM 80% 70% 60% 48% 50% 18% 40% 22% 3% 20% 30% 4% 20% 10% 30% 32% 33% 26% 36% 44% 33% 3
Slide 16: 販売金融：ネット・クレジットロスレシオ
販売金融： ネット・クレジットロスレシオ 08年度 上期 09年度 上期 差異 リース: 0.06% リース: 0.07% リース: +0.01% NFS リテール: 0.21% リテール: 0.26% リテール: +0.05% リース: 0.93% リース: 0.92% リース: -0.01% NMAC リテール: 1.69% リテール: 1.96% リテール: +0.27% リース: 0.16% リース: 0.19% リース: +0.03% NCF リテール: 0.25% リテール: 0.15% リテール: -0.10% NFS: 日産フィナンシャルサービス (日本国内販売金融会社) NM
Slide 17: 営業利益差異分析（為替影響・台数・販売費）
09年度上期 財務実績 営業利益差異分析 （億円） 1 為替影響 -1,427 米ドル -545 (106.1 to 95.5) ロシアルーブル -259 (4.44 to 3.02) カナダドル -222 (103.5 to 84.3) ユーロ* -154 豪ドル -132 (97.3 to 76.0) その他 -115 2 台数・構成 -2,542 日本 -175 米国 -1,089 欧州 -693 メキシコ・カナダ -113 台数: -125 台数: -1,053 台数: -706 構成: -50 構成: -36 構成: +13 その他 -472 3 販売費 +811 日本 +142 米
Slide 18: 09年度第2四半期 営業利益差異分析
09年度第2四半期 財務実績（3ヵ月） 営業利益差異分析 (億円) 1,117 +101 -226 833 -800 +278 +35 +338 +46 +225 +286 -1,024 -3 +464 -4 08年度 為替 連結対象 原材料・ 購買 台数・ 商品性 販売費 リース車両 研究 生産 サービス 販売金融 その他 09年度 第2四半期 影響 変更 エネルギー コスト減 構成 向上・ 残存価値 開発費 コスト 保証費 第2四半期 コスト 営業利益 規制対応 リスクに 営業利益 コスト 対する引当金 34 2009年度上期決算報告 09年度第2四半期 財務実績（3ヵ月） 営業利益差異分
Slide 19: 営業外損益 明細
09年度上期 財務実績 営業外損益 明細 (億円) 08年度 09年度 差異 上期 上期 • 金融コスト -22 -74 -52 • 為替差損益 36 -125 -161 NML -6 -113 -107 NMEX 92 -112 -204 その他 -50 100 +150 • 持分法損益 241 -312 -553 • 退職給付会計基準変更時差異 -55 -55 0 36 2009年度上期決算報告 09年度上期 財務実績 特別損益 明細 08年度 09年度 差異 (億円) 上期 上期 • 固定資産の廃売却損益 -59 -31 +28 • 投資有価証券の売却 3 23 +20 • 固定資産の減
Slide 20: 第2四半期 営業外損益・特別損益 明細
09年度第2四半期 財務実績（3ヵ月） 営業外損益 明細 (億円) 08年度 09年度 差異 第2四半期 第2四半期 • 金融コスト -17 -28 -11 • 為替差損益 97 56 -41 NML -52 -104 -52 NMEX 166 60 -106 その他 -17 100 +117 • 持分法損益 130 -159 -289 • 退職給付会計基準変更時差異 -28 -27 +1 38 2009年度上期決算報告 09年度第2四半期 財務実績（3ヵ月） 特別損益 明細 08年度 09年度 差異 第2四半期 第2四半期 (億円) • 固定資産の廃売却損益 -37 -18 +19 • 投資
Slide 21: フリーキャッシュフロー (自動車事業)
09年度上期 財務実績 フリーキャッシュフロー (自動車事業) (億円) 08年度 09年度 差異 上期 上期 事業による現金収入 4,360 1,993 -2,367 売掛金、買掛金 -1,097 1,260 +2,357 在庫 -2,556 -48 +2,508 税金、その他営業活動 -1,782 156 +1,938 営業活動によるキャッシュフロー -1,075 3,361 +4,436 設備投資 -2,169 -1,415 +754 資産売却 185 110 -75 その他投資活動 -176 -559 -383 投資活動によるキャッシュフロー -2,160 -1,864 +296 フリ
Slide 22: 第2四半期 販売実績・新車投入
09年度第2四半期 販売実績（3ヵ月） 09年度第2四半期 地域別販売台数：その他市場 08年度第2四半期 187.6 200 +28.4% 180 <乗用車 + 小型商用車> Nissan+Infiniti: 136.2 (+48.4%) 160 DFL: 51.4 (-5.3%) 140 146.0 120 (千台) 100 80 60 46.6 64.2 40 53.7 36.3 22.5 20 10.9 28.7 15.3 0 アジア・オセアニア 中国 中東 アフリカ 中南米 42 2009年度上期決算報告 09年度新車投入 今後5つのグローバル新規投入車種 欧州 日本 北米 キューブ