Sp Group A/s · OMXCOP:SPG
Sp Group A/s — FY2016 Earnings Presentation
42 slides from Sp Group A/s's earnings presentation, Apr 24, 2017
Slide 1: Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017
ÅRSRAPPORT 2016 OG 1. KVARTAL 2017 Præsentation v/adm. direktør Frank Gad 24. april 2017 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 1
Slide 2: Agenda
AGENDA • SP Group kort fortalt • Hovedpunkter 2016 • Finansielle resultater 2016 og 1. kvartal 2017 • Forventninger til 2017 • 2020 strategi og finansielle mål • Spørgsmål Frank Gad Adm. direktør for SP Group siden 2004 Født 1960, cand.merc. Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn, som af
Slide 3: SP Group kort fortalt
SP GROUP KORT FORTALT Hovedkvarter i Danmark Produkterne markedsføres og sælges i etableret mere end i 1972 80 lande Datterselskaber i Gennemsnitligt antal medarbejdere steg fra 1.452 til 11 lande på 1.559 engagerede 4 kontinenter medarbejdere Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP
Slide 4: SP Group – et overblik
SP GROUP – ET OVERBLIK • Producent af formstøbte plastemner og overfladebelægninger • Leverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier • Stærke internationale nichepositioner – også med egne varemærker • Stigende salg fra egne fabrikker i Danmark, USA, Letland, Kina, Polen, Slovakiet
Slide 5: Hovedpunkter 2016
HOVEDPUNKTER 2016 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 5
Slide 6: Hovedpunkter 2016 / 1
HOVEDPUNKTER 2016 / 1 Omsætningen steg 15,1% Omsætningen af egne varemærker steg i 2016 til 13,7% i 2016 til DKK 1.519 mio. DKK 252 mio. EBITDA steg 24,6% EBITDA-margin steg 1,1 procentpoint i 2016 i 2016 til DKK 203 mio. 13,4% Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 6
Slide 7: Hovedpunkter 2016 / 2
HOVEDPUNKTER 2016 / 2 Resultat før skat og minoriteter steg EPS resultat pr. aktie, udvandet, steg 52,0% i 2016 til DKK 123 mio. 44,0% til DKK 40,33 DKK mio. DKK 125 50 100 40 75 30 50 20 25 10 0 0 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Nettorentebærende gæld (NIBD) var Egenkapital tilhør
Slide 8: Hovedpunkter 2016 / 3
HOVEDPUNKTER 2016 / 3 14. juli Overtagelse af MedicoPack A/S 15. oktober Overtagelse af Aasum Plast & Metal A/S (plastaktiviteterne) 21. november Overtagelse af Plexx AS / Opido AB 8. december De resterende aktier i Bröderna Bourghardt AB Omsætningen for de tilkøbte aktiviteter og virksomheder udg
Slide 9: Overtagelse af LM Skumplast A/S
OVERTAGELSE AF LM SKUMPLAST A/S • SP Group har 6. januar 2017 købt LM Skumplast gennem datterselskabet Tinby A/S • Den samlede købesum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) er på DKK 6,6 mio. • Omsætning ca. DKK 10 mio. i 2017 • EBITDA ca. DKK 2 mio. i 2017 • Købet af den velfungerende virkso
Slide 10: Overtagelse af MM Composite
OVERTAGELSE AF MM COMPOSITE • SP Group har købt MM Composite A/S med overtagelse 21. marts 2017 • Den samlede købesum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) er på op til DKK 105 mio. • EBITDA på ca. DKK 13,3 mio. p.a. • Købet af den velfungerende virksomhed med speciale i komposit accelererer
Slide 11: Finansielle resultater 2016 og 1. kvartal 2017
FINANSIELLE RESULTATER 2016 OG 1. KVARTAL 2017 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 11
Slide 12: Koncernens hovedtal 2016
KONCERNENS HOVEDTAL 2016 DKK mio. 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Nettoomsætning 1.519,0 1.319,8 1.164,9 1.102,1 1.108,5 976,8 851,9 EBITDA 202,9 162,8 113,5 114,2 105,2 96,5 83,0 EBIT 133,4 90,8 60,2 65,3 58,1 52,8 41,7 Resultat før skat og 122,6 80,7 51,5 50,2 41,6 34,3 28,8 minoriteter Egenkap
Slide 13: Omsætning 2010-1. kvartal 2017
OMSÆTNING 2010-1. KVARTAL 2017 DKK mio. 1.700 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 13
Slide 14: EBITDA 2010-1. kvartal 2017
EBITDA 2010-1. KVARTAL 2017 DKK mio. 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 14
Slide 15: EBT 2010-1. kvartal 2017
EBT 2010-1. KVARTAL 2017 DKK mio. 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 15
Slide 16: Omsætning fordelt på produktområder
OMSÆTNING FORDELT PÅ PRODUKTOMRÅDER Omsætning egne varemærker i DKK mio. Omsætning i healthcare produkter i DKK mio. 260 700 208 600 500 156 400 104 300 52 200 0 100 2012 2013 2014 2015 2016 0 Ergonomi Staldventilation Guidewires MedicoPack 2012 2013 2014 2015 2016 Omsætning til cleantech produkter
Slide 17: Salg fordelt på kundegrupper 2016
SALG FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER 2016 26% CLEANTECH 40% 15% HEALTHCARE FOOD-RELATED (Medico, Ergonomics) 15% 3% OTHERS AUTOMOTIVE 1% Pr. 31. december 2016: OIL & GAS • Mere end 1.000 kunder i alt • Den største kunde udgør 12% (2015: 12%) • De 10 største kunder udgør 50% (2015: 47%) • De 20 største kunde
Slide 18: Placering af SP Groups lokationer
PLACERING AF SP GROUPS LOKATIONER Salg og produktion • Danmark (10) • Polen (6) • Kina (2) • Brasilien (1) 81% • USA (2) • Letland (1) • Slovakiet (1) 9% 10% • Sverige (1) Salg og distribution • Holland (1) • Sverige (1) • Canada (1) • Norge (1) Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 /
Slide 19: Internationalisering
INTERNATIONALISERING 2005 2010 2016 2020E Andel af salget i udlandet 37% 46% 51% ~60% Andel af medarbejdere i udlandet, gns. 23% 50% 63% ~75% Antal fabrikker i udlandet 2 6 13 14 Antal fabrikker i alt 18 15 23 24 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 19
Slide 20: Aktiekursudvikling
AKTIEKURSUDVIKLING Udvikling i aktiekursen 1. januar 2016 til 31. marts 2017 800 750 Indeks 1.1.2016=373,50 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 jan 16 feb 16 mar 16 apr 16 maj 16 jun 16 jul 16 aug 16 sep 16 okt 16 nov 16 dec 16 jan 17 feb 17 mar 17 SP Group A/S OMX Copenhagen 20 (Rebased) STOXX
Slide 21: Markedsforhold
MARKEDSFORHOLD Efterspørgselsfaktorer SP Groups værdiskabelse • Kunderne ønsker bedre og billigere • Hjælper med at substituere træ, produkter metal og glas med plast og komposit • Producerer globalt med et stærkt team, rette udstyr og teknologi • Kunderne fokuserer på core business og outsourcer pl
Slide 22: 1. kvartal 2017 – Koncernen
1. KVARTAL 2017 – KONCERNEN DKK mio. 1. kvt. 2017 1. kvt. 2016 Vækstrate 2016 Nettoomsætning 476,8 349,5 36,4% 1.519,0 EBITDA 72,8 44,8 62,7% 202,9 EBIT 52,6 28,3 85,9% 133,4 Resultat før skat og minoriteter 49,6 25,9 91,3% 122,6 Egenkapital inkl. minoriteter 483,2 405,5 429,0 Pengestrømme fra drift
Slide 23: Forventninger til 2017
FORVENTNINGER TIL 2017 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 23
Slide 24: Forventninger til 2017
FORVENTNINGER TIL 2017 • Efter en stærk afslutning på 1. kvartal forventes der nu et resultat før skat og minoriteter i 2017 i niveauet DKK 150-170 mio. og en omsætning i niveauet DKK 1,7- 1,8 mia. • Hvis SP Group kan fortsætte med at accelerere i det nuværende marked, kan såvel aktivitet som result
Slide 25: Frem mod 2020
FREM MOD 2020 Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 25
Slide 26: 2020 Ambition / 1
2020 AMBITION / 1 • Kundefokus og organisk vækst • Større andel af salget fra egne produkter: 17% i 2016 og ca. 25% i 2020 • ”Buy and build” – mindre akkvisitioner, gerne egne produkter (som MedicoPack) • Store investeringer i teknologi og mennesker • Øget internationalisering • Bedre konkurrencekra
Slide 27: 2020 Ambition / 2
2020 AMBITION / 2 2015 realiseret 2020 ambition 2016 realiseret Omsætning DKK 1.320 mio. + 9% p.a. DKK 2.000 mio. DKK 1.519 mio. EBITDA 12,3% + 2 procentpoint 14-15% 13,4% EBT 6,1% + 2-3 procentpoint 8-10% 8,1% NIBD/EBITDA 2,5 2-4 2,5-3,5 2,0 Soliditet 36,5% 25-45 35-40% 35,7% Årsrapport 2016 og 1.
Slide 28: Spørgsmål, tak
SPØRGSMÅL, TAK Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 28
Slide 29: Appendix
APPENDIX Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 29
Slide 30: Forretningsområderne
FORRETNINGSOMRÅDERNE Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 30
Slide 31: Surface Solutions
SURFACE SOLUTIONS • Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige, tekniske løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer indgår • Accoat udfører belægninger på en række industriers produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som belægges, spænd
Slide 32: Belægning: 2016 i hovedtal og forventninger
SURFACE SOLUTIONS BELÆGNING: 2016 I HOVEDTAL OG FORVENTNINGER 2016 i hovedtræk Udvikling i Belægning • Omsætningen faldt 1,4% til DKK 136,8 mio. – fødevare- og medicoindustri omsætningen har været DKK mio. 2016 2015 2014 stigende – olie- og gasindustriens omsætning har klaret sig bedre Nettoomsætnin
Slide 33: Plastic Solutions
PLASTIC SOLUTIONS Plastvirksomhederne omfatter: Udviklingen i Plast • Sprøjtestøbning (SP Moulding, SP Medical, Sander Tech og Ulstrup Plast ) DKK mio. 2016 2015 2014 • Vakuumformning (Gibo Plast og Plexx Opido) • PUR (Ergomat, Tinby, TPI Polytechniek og Bröderna Bourghardt) Nettoomsætning 1.382,3 1
Slide 34: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 1
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 1 • SP Moulding og Ulstrup Plast producerer præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier • SP Moulding og Ulstrup Plast fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver. Er markedsleder i Danmark og blandt de største udbydere
Slide 35: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 2
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 2 2016 i hovedtræk • Forbedrede konjunkturer • Stigning i aktiviteten og driftsindtjeningen steg • Pæn tilgang af nye industrikunder i Europa, Amerika og Asien • Eksisterende kunder voksede i både Europa og Asien SP Moulding, Ulstrup Plast, Sander
Slide 36: Polyuretan og komposit / 1
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 1 • Ergomat A/S, Tinby A/S, TPI Polytechniek BV, Bröderna Bourghardt AB og MM Composite A/S • Beliggenhed: Søndersø (DK), Ejby (DK), Nr. Åby (DK), Zdunska Wola (PL), ‘s-Hertogenbosch (NL), Helsingborg (SE), Cleveland (USA), Mount Pleasant (USA), Montreal (C
Slide 37: Polyuretan og komposit / 2
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 2 2016 i hovedtræk Tinby • Pæn vækst i aktiviteten globalt • I Kina har Tinby udvidet produktionen af PUR-komponenter til kunder i cleantech- industrien • I USA udvikler aktiviteten sig som planlagt Ergomat • Fantastisk 2016 – stigning i omsætning med 6,1%
Slide 38: Polyuretan og komposit / 3
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 3 2016 i hovedtræk TPI • Forsinkelser af projekter i Østeuropa • Fremgang i salget på de øvrige markeder • Lageret i Danmark er flyttet til Holland • Nye kunder i Asien, Mellemøsten og Afrika • En række PUR-produkter er lanceret i 2016 Bröderna Bourghardt •
Slide 39: Vakuumformning og ekstrudering / 1
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING OG EKSTRUDERING / 1 • Gibo Plast udvikler, designer og producerer termoformede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og belysningsudstyr samt i cleantech • Gibo Plast er specialiseret i traditionel vakuumformnin
Slide 40: Vakuumformning og ekstrudering / 2
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING OG EKSTRUDERING / 2 2016 i hovedtræk • Aktiviteterne har været stigende • Gibo Plast har opnået flot forbedring af driftsindtjeningen og aktiviteterne • Intenst arbejde med effektivitets-forbedringer i både Danmark og Polen • Køb af Plexx AS / Opido AB • Tilført komp
Slide 41: SP Groups værdiskabelse
SP GROUPS VÆRDISKABELSE Viden, kvalitetssikring, dokumentation Valg af råvare Design og Produktion Efterbehandling og proces bygning af form • Sprøjtestøbning • Print • Vakuumformning • Svejsning • Reaction injection • Lasergravering Valg af moulding • 3D scanning On Time Kundens • Komposit • Montag
Slide 42: Yderligere informationer
Yderligere informationer: Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø Telefon: 7023 2379 / 3042 1460 E-mail: [email protected] www.sp-group.dk Årsrapport 2016 og 1. kvartal 2017 – 24. april 2017 / SP Group 42