Rusagro Group · RUS:RAGR
Rusagro — Non-Deal Roadshow (March 2019)
35 slides from Rusagro's roadshow presentation, March 2019
Slide 1: Презентация для инвесторов, март 2019
ПРЕЗЕНТАЦИЯ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ Март 2019 г. 20 ноября 2018 г.
Slide 2: Ограничение ответственности
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ВАЖНО: Прежде чем продолжить, вы должны прочесть следующие условия. Изложенные ниже условия распространяются на настоящий документ, устную презентацию информации, содержащейся в настоящем документе, со стороны компании РОС АГРО ПЛС (далее - «Компания») или любого лица, де
Slide 3: «Русагро»: краткий обзор
«РУСАГРО»: КРАТКИЙ ОБЗОР ВЕДУЩИЙ РОССИЙСКИЙ АГРОХОЛДИНГ С БОЛЕЕ ЧЕМ 20-ЛЕТНЕЙ ИСТОРИЕЙ И ВЫСОКИМИ ФИНАНСОВЫМИ ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВЫРУЧКА ЗА 2018 Г. EBITDA ЗА 2018 Г. Пять сегментов 24 бренда Независимость от 80 регионов бизнеса в рамках крупнейшего с ведущими позиция
Slide 4: От производителя сахара до крупнейшего российского агрохолдинга
«РУСАГРО»: ОТ ПРОИЗВОДИТЕЛЯ САХАРА ДО КРУПНЕЙШЕГО РОССИЙСКОГО АГРОХОЛДИНГА УСПЕШНАЯ ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЗА СЧЕТ УКРЕПЛЕНИЯ ПОЛОЖЕНИЯ НА РЫНКЕ И ВЫХОДА В НОВЫЕ СЕГМЕНТЫ 2011 г. 2016 г. 2018 г. и далее IPO SPO Ведущая агрокомпания с перспективами дальнейшего роста Данные за 2011 г. Данные за 2016 г. Данные
Slide 5: Факторы инвестиционной привлекательности
OAKTODb] UHBCCTULIMOHHON NPUBMEKATeMbHOCTU wZros agro Wii ~=PLC
Slide 6: Факторы инвестиционной привлекательности
ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ 1 Уникальный агрохолдинг, занимающий ведущее положение в целом ряде сегментов Значительная степень вертикальной интеграции всех этапов деятельности (от культивации 2 культур до реализации конечной продукции) и развитие ведущих брендов 3 Современные активы со
Slide 7: Уникальный агрохолдинг, занимающий ведущее положение в ряде сегментов
1 УНИКАЛЬНЫЙ АГРОХОЛДИНГ, ЗАНИМАЮЩИЙ ВЕДУЩЕЕ ПОЛОЖЕНИЕ В ЦЕЛОМ РЯДЕ СЕГМЕНТОВ МАСЛОЖИРОВОЙ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ МЯСНОЙ СЕГМЕНТ САХАРНЫЙ СЕГМЕНТ МОЛОЧНЫЕ ПРОДУКТЫ СЕГМЕНТ СЕГМЕНТ ОДИН ИЗ ТОП-4 ОДИН ИЗ ТОП-3 ОДНА ИЗ ТОП-3 КОМПАНИЙ ПО ОДИН ИЗ ТОП-3 ОДИН ИЗ ТОП-15 ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ СВИНИНЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ М
Slide 8: Значительная степень вертикальной интеграции и ведущие бренды
2 ЗНАЧИТЕЛЬНАЯ СТЕПЕНЬ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ ВСЕХ ЭТАПОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (ОТ КУЛЬТИВАЦИИ КУЛЬТУР ДО РЕАЛИЗАЦИИ КОНЕЧНОЙ ПРОДУКЦИИ) И РАЗВИТИЕ ВЕДУЩИХ БРЕНДОВ МЯСНОЙ СЕГМЕНТ МАСЛОЖИРОВОЙ СЕГМЕНТ САХАРНЫЙ СЕГМЕНТ МОЛОЧНЫЕ ПРОДУКТЫ B2B B2C B2B B2C1 B2B B2C B2B B2C В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ Некоторые клиенты
Slide 9: Современные активы
3 СОВРЕМЕННЫЕ АКТИВЫ... ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ С 2011 Г. ПРЕВЫШАЕТ 90 МЛРД РУБ. МАСЛОЖИРОВОЙ СЕЛЬСКО- МОЛОЧНЫЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ САХАРНЫЙ СЕГМЕНТ МЯСНОЙ СЕГМЕНТ СЕГМЕНТ СЕГМЕНТ ПРОДУКТЫ 18 свинокомплексов 3 завода 652 тыс. га — общий объем 9 сахарных заводов 2 завода ОБЗОР АКТИВОВ земельного банка 234 тыс. т
Slide 10: Стратегически выгодное расположение в российских регионах
...СО СТРАТЕГИЧЕСКИ ВЫГОДНЫМ РАСПОЛОЖЕНИЕМ В РОССИЙСКИХ РЕГИОНАХ И 3 СИНЕРГИЕЙ МЕЖДУ ОСНОВНЫМИ СЕГМЕНТАМИ БИЗНЕСА В СИЛУ ГЕОГРАФИЧЕСКОЙ БЛИЗОСТИ АКТИВОВ Тамбовская и Орловская и Курская Самарская и Белгородская область Екатеринбург Приморский край Воронежская области области Ульяновская области К за
Slide 11: Возможности органического роста и роста за счет сделок M&A
4 ВСЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ДАЛЬНЕЙШЕГО ОРГАНИЧЕСКОГО РОСТА И РОСТА ЗА СЧЕТ СДЕЛОК M&A БЛАГОПРИЯТНАЯ СТРУКТУРА РЫНКА... ...И УТОЙЧИВАЯ БАЗА ДЛЯ РАЗВИТИЯ «РУСАГРО» НАСЫЩЕННОСТЬ ВНУТРЕННЕГО РАЗДРОБЛЕННОСТЬ РЫНКА ХОРОШИЕ ПОКАЗАТЕЛИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА РЫНКА Относительно низкая рыночная доля Стратегия уд
Slide 12: Государственная поддержка сельскохозяйственного сектора
5 Государственная поддержка сельскохозяйственного сектора Объем гос. поддержки в России (2018П) Получено Русагро в 2018 г. млрд руб. млрд руб. Русагро потенциально может привлечь 10,0 1 0,2 150 млрд руб. в форме льготного 14,5 0,1 49,7 кредитования (обеспеченного 0,3 Общий объем: государственными су
Slide 13: Опытное руководство и передовая практика корпоративного управления
6 ОПЫТНОЕ РУКОВОДСТВО И ПЕРЕДОВАЯ ПРАКТИКА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ СТАТУС ПУБЛИЧНОЙ КОМПАНИИ С 2011 Г. КЛЮЧЕВЫЕ ФИГУРЫ В СОСТАВЕ РУКОВОДСТВА СТРУКТУРА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ Максим Басов Генеральный директор ОБЩЕЕ СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ • 10 лет работы в «Русагро» Николай Жирнов Роман Данилин Избр
Slide 14: Стабильные финансовые результаты
7 Стабильные финансовые результаты… Основные финансовые показатели в 2016-2018 гг. Ключевые тенденции • В 2018 г. выручка компании выросла на 5%, достигнув ок. 83,0 млрд руб. в млн руб. 2016 2017 2018 сравнении с ок. 79,1 млрд руб. в 2017 г. • Рост прежде всего связан с позитивными трендами в сегмен
Slide 15: …и умеренная долговая нагрузка
7 …и умеренная долговая нагрузка Изменение чистого долга Изменение долговой нагрузки млрд руб. • Чистый долг увеличился на 47,7 млрд руб. до 54,3 млрд руб. по сравнению с Чистый долг / скорр. EBITDA 1 2017 г. – Долгосрочные кредиты и займы выросли на 24,8 млрд руб. (на 66 %) до 0,5x 1,6x 3,4x 62,6 м
Slide 16: Обзор по сегментам
OOHOBMCHKS NH@OpMAaNNN MO CermenTam wZros agro Wii ~=PLC
Slide 17: Обзор рынка свинины
Обзор рынка свинины Производство свинины (убойный вес) Цена свинины (живой вес)1 Позиция Компании млн тонн 3,7 руб/кг 3,5 3,4 3,1 0,6 Средняя цена в 2017 г.: 102 руб/кг 3,0 0,6 0,7 Средняя цена в 2018 г.: 106 руб/кг 0,7 0,7 3,1 Средняя цена в 2019 г. (с начала года): 89 руб/кг 125 #4 Игрок на рынке,
Slide 18: Обзор мясного сегмента бизнеса
Обзор мясного сегмента бизнеса Ключевые финансовые показатели Динамика объемов продаж свинины млрд руб. тыс. тонн Общие объемы продаж 22,4 20,5 17,9 162 176 169 53% 31% 39% 31% 22% 76 74 26% 65 6,3 7,0 57 4,0 42 32 31 30 27 19 22 16 12 2016 2017 2018 4 Выручка Скорр. EBITDA Рентабельность по скорр.
Slide 19: Стратегия мясного бизнеса
СТРАТЕГИЯ МЯСНОГО БИЗНЕСА СЕГМЕНТ ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ОТРАСЛИ СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ЦЕЛИ 1 Активное развитие сегмента B2C Реализация всех проектов по расширению мощностей в срок 2 Рост доли экспортных продаж МЯСНОЙ Наращивание убойного производства 3 Волатильность цен реализации Развитие розничных продаж Рос
Slide 20: Обзор масложировой промышленности
Обзор масложировой промышленности Валовой сбор масличных Цены на подсолнечное масло1 Позиция Компании млн тонн тыс. руб тонн Загрузка перерабатывающих мощностей 78% 70% 74% 64% 82% Средняя цена в 2017 г.: 39,1 тыс. руб/тонна Средняя цена в 2018 г.: 40,6 тыс. руб/тонна #2 Производитель растительного
Slide 21: Обзор масложирового сегмента бизнеса
Обзор масложирового сегмента бизнеса Ключевые финансовые показатели Объемы реализации и цены на потребительские товары млрд руб. Среднесрочные цели Объемы реализации Средние цены1 тыс. тонн руб/кг • Рост продаж бутилированного Общие объемы реализации 83,2 26,3 80,5 масла для B2C сегмента и 11% произ
Slide 22: Обзор сельскохозяйственной отрасли
Обзор сельскохозяйственной отрасли Общий объем урожая Цена на зерновые культуры1 Позиция Компании млн тонн тыс. руб/тонна 12,0 134 11,3 #3 119 14 117 10,9 104 По размеру 102 14 17 11 12 9,6 земельного банка 9,5 9,2 9,0 9,0 120 105 100 7,7 91 93 7,1 Основные тенденции рынка • Увеличение экспорта зерн
Slide 23: Обзор сельскохозяйственного сегмента бизнеса
Обзор сельскохозяйственного сегмента бизнеса Ключевые финансовые показатели Динамика объема реализации1 млрд руб. Среднесрочные цели тыс. тонн Общий объем 21,2 1 119 1 271 970 20,8 • Улучшение системы контроля и реализации 18,8 мониторинга полей 105 10 29% 7 84 • Увеличения урожайности с 91 24% 50 1
Slide 24: Обзор сахарной промышленности
Обзор сахарной промышленности Производство сахара Цены на сахар (ISCO Краснодар)1 Позиция Компании млн тонн руб/кг 6,5 6,1 Средняя цена в 2017 г.: 28,1 руб/кг 5,7 5,9 Средняя цена в 2018 г.: 28,7 руб/кг #3 0,3 5,2 Средняя цена в 2019 г. (с начала года): 31,9 руб/кг Производитель сахара 0,6 0,6 с дол
Slide 25: Обзор сахарного сегмента бизнеса
Обзор сахарного сегмента бизнеса Ключевые финансовые показатели Площадь посевов сахарной свеклы млрд руб. тыс. га 26% Урожайность, тонн/га 20% 18% 44,2 37,8 39,1 37,2 98 93 89 30,4 24,1 9,6 5,5 4,9 2016 2017 2018 Производство сахара тыс. тонн 984 2016 2017 2018 809 773 Выручка Скорр. EBITDA Рентабел
Slide 26: Стратегия сахарного бизнеса
СТРАТЕГИЯ САХАРНОГО БИЗНЕСА СЕГМЕНТ ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ОТРАСЛИ СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ЦЕЛИ 1 Устойчивый уровень прямого и непрямого Снижение потерь сахара благодаря потребления сахара вводу новой станции дешугаризации САХАРНЫЙ 2 Импортные/экспортные альтернативы для формирования цены Увеличение сроков хранен
Slide 27: Обзор молочной промышленности
Обзор молочной промышленности Молочное производство Производство сыра Среднесрочная цель Компании млн тонн тыс. тонн Рост 666 2014-2018 29 499 105 Цельномолочная 11,7 2% 62 #3 продукция 54 101 Сыр и сырная 0,7 34% 25 223 Игрок на рынке продукция 98 Маргарин и 0,6 (5%) 115 189 спреды 107 57 Мороженое
Slide 28: Обзор молочного сегмента бизнеса
Обзор молочного сегмента бизнеса Ключевые финансовые показатели Операционные показатели молочного сегмента (сен-дек 2018) млн руб. тыс. тонн Продажи по федеральным Среднесрочные цели округам 5,3 Другие Рентабельность • Расширение бизнеса на УФО 5% 854 по скорр. EBITDA Дальний Восток 13% 4,2 7% ПФО •
Slide 29: Обзор сделки с «Солнечными продуктами»
O630P GHEAKK 6 XOMAMHTFOM «COMMEYHBIC NPOAWETEID wZros agro Wii ~=PLC
Slide 30: Основные параметры сделки с холдингом «Солнечные продукты»
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ С ХОЛДИНГОМ «СОЛНЕЧНЫЕ ПРОДУКТЫ» ОБЗОР СДЕЛКИ ОПИСАНИЕ СДЕЛКИ ОРИЕНТИРОВОЧНАЯ СТРУКТУРА СДЕЛКИ • «Русагро» проводит сделку по приобретению холдинга «Солнечные Владислав Буров продукты»1, одного из крупнейших производителей масложировой продукции в стране, лидирующего в веду
Slide 31: Преимущества сделки: укрепление позиций Русагро
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ С ХОЛДИНГОМ «СОЛНЕЧНЫЕ ПРОДУКТЫ» ПРЕИМУЩЕСТВА СДЕЛКИ БЫСТРОЕ УКРЕПЛЕНИЕ ПОЗИЦИЙ «РУСАГРО» СРЕДИ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ МАЙОНЕЗ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ МАРГАРИН 3 № 2 1 № 1 Маргарин Майонез 67% 25% 25% 20% 20% 17% 41% 27% 26% 8% 5 6 5 6 РАСТИТЕЛЬНОЕ МАСЛО ПРОМЫШЛЕННЫЕ ЖИРЫ 2 №2 Растительное
Slide 32: Обзор основных активов и ключевые бренды
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ Ключевые бренды холдинга С ХОЛДИНГОМ «СОЛНЕЧНЫЕ ПРОДУКТЫ» «Солнечные продукты» ОБЗОР ОСНОВНЫХ АКТИВОВ 1 Аткарский Саратовский жировой маслоэкстракционный Московский жировой Новосибирский жировой комбинат завод комбинат комбинат Волжский терминал Основан в 1953 г. Основа
Slide 33: Консолидированный отчет о финансовом положении
Консолидированный отчет о финансовом положении (тыс. руб.) 31.12.16 31.12.17 31.12.18 (тыс. руб.) 31.12.16 31.12.17 31.12.18 Активы Обязательства и капитал Оборотные активы Краткосрочные обязательства Денежные средства и их эквиваленты 6 751 712 4 860 335 1 728 396 Краткосрочные кредиты и займы 11 7
Slide 34: Консолидированный отчет о прибыли или убытке
Консолидированный отчет о прибыли или убытке Год, Год, Год, закончившийся закончившийся закончившийся (тыс. руб.) 31.12.16 г. 31.12.17 г. 31.12.18 г. Выручка 84 256 585 79 057 860 82 977 711 Чистая прибыль / (убыток) от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции 48 176 (2 976
Slide 35: Консолидированный отчет о движении денежных средств
Консолидированный отчет о движении денежных средств (тыс. руб.) 31.12.16 31.12.17 31.12.18 (тыс. руб.) 31.12.16 31.12.17 31.12.18 Потоки денежных средств от операционной деятельности Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности Прибыль до налогообложения 14 212 306 5 981 011 13 531 793 При
Ros Agro PLC (Rusagro Group) — Non-Deal Roadshow (March 2019) on 6ix