Nexity Sa · EURONEXT:NXI
Nexity Sa — FY2018 Earnings Presentation
63 slides from Nexity Sa's earnings presentation, Feb 19, 2019
Slide 1: Résultats annuels 2018
RÉSULTATS ANNUELS 2018 FÉVRIER 2019
Slide 2: Avertissement
Avertissement Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnair
Slide 3: Sommaire
Sommaire # Notre plateforme de services immobiliers # Résultats financiers 2018 # Activité commerciale — Client Particulier — Clients Entreprise et Collectivité # Perspectives # Annexes Nexity / Résultats annuels 2018 3
Slide 4: Notre plateforme de services immobiliers
Notre plateforme de services immobiliers
Slide 5: Notre ambition
Notre ambition Être utile au monde Nous devons donc : dans lequel on vit, # Fournir des réponses aux enjeux démographiques, sociologiques et environnementaux être utile aux autres # Chercher dans les nouveaux usages les réponses aux besoins de nos Clients et créer de la valeur en étant une partagée
Slide 6: Notre impact sur la société
Notre impact sur la société Développement humain Impact socio-économique • > 10.000 collaborateurs • 1er partenaire des bailleurs sociaux, 1er acteur du logement intermédiaire, 1er • 31% de femmes dans le Club 100 opérateur dans les QPV* • 9% de turnover subi • Maillage territorial : > 400 implantat
Slide 7: Objectifs financiers 2018 dépassés
Objectifs financiers 2018 dépassés Guidance 2018** RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS EN FRANCE +7% +10% En volume En valeur Croissance de la part de marché de Nexity dans un marché attendu en léger PART DE MARCHÉ IMMOBILIER RÉSIDENTIEL* 12,7% repli +1,6 pt PRISES DE COMMANDES EN IMMOBILIER D'ENTREPRIS
Slide 8: Déploiement de la stratégie de plateforme de services
Déploiement de la stratégie de plateforme de services Juil. 18 Nov. 18 Déc. 18 Déc. 18 Jan. 19 Leader français de la Conciergerie d’entreprise Plateforme digitale (capteurs Acteur de référence sur le Property Manager, résidence services pour d’informations dans des marché parisien des offres de Comm
Slide 9: Un modèle résistant et générateur de cash flows
Un modèle résistant et générateur de cash flows EBITDA (en M€) Moyenne 2008-2018 : 286 523 461 368 265 260 305 217 224 215 232 228 221 CAF après coût du financement et impôts (en M€) Moyenne 2008-2018 : 173 311 350 239 151 133 132 133 149 182 122 128 117 Cash flow libre (en M€) Moyenne 2008-2018 : 1
Slide 10: Résultats financiers 2018
Résultats kh financiers 2018 =4
Slide 11: Compte de résultat 2018
Compte de résultat 2018 2017 En millions d'euros 2018 retraité Chiffre d'affaires 4.135,0 3.571,3 +16% EBITDA 523,0 460,6 +14% % du chiffre d'affaires 12,6% 12,9% Résultat opérationnel courant 372,7 337,9 +10% Réévaluation après prise de contrôle d'Ægide-Domitys 79,2 - Résultat opérationnel 451,9 33
Slide 12: Chiffre d'affaires 2018
Chiffre d'affaires 2018 (en M€) +15,8% +174 4.135 +175 Autres activités +215 4 3.571 581 Client Entreprise +43% 4 407 3.550 3.160 Client Particulier +12% 2017 Client Particulier Client Particulier Client Entreprise Autres activités 2018 retraité périmètre constant Ægide-Domitys > Chiffre d'affaires
Slide 13: EBITDA 2018
EBITDA 2018 EBITDA TAUX DE MARGE D’EBITDA (en M€) (en %) 16,5% +13,6% 13,2% 13,4% 12,9% 523 12,3% 12,6% 461 72 +5 M€ 67 +61M€ 477 416 -23 -26 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 retraité retraité retraité retraité Client Particulier Client Entreprise Groupe Client Particulier Client Entreprise A
Slide 14: Bilan simplifié au 31 décembre 2018
Bilan simplifié au 31 décembre 2018 (en M€) 1.579 1.764 Capitaux propres Goodwills (yc. participations ne donnant pas le contrôle) 112 Provisions Autres actifs 967 Endettement financier 757 net avant IFRS 16 Total endettement net : 1.567 M€ BFR 896 810 Dette de loyers IFRS 16 ACTIF PASSIF Nexity / R
Slide 15: Évolution du besoin en fonds de roulement 2018
Évolution du besoin en fonds de roulement 2018 (en M€) +80 M€ +108 +16 896 Autres activités 817 +12 -57 48 (et impôts) 32 87 Client Entreprise 806 762 Client Particulier -21 2017 Client Particulier Client Particulier Client Entreprise Autres activités 2018 retraité Immobilier résidentiel Services im
Slide 16: Évolution de l'endettement financier net avant IFRS 16 - 2018
Évolution de l'endettement financier net avant IFRS 16 - 2018 (en M€) -414 M€ -158 -102 -343 +508 -48 1,8x EBITDA 2018 hors IFRS 16 (419 M€) -351 -757 contre -104 -140 -20 2,5x EBITDA hors IFRS 16 (plafond cible 2017 Capacité Paiement d’impôts et Variation Capex Croissance Paiement Dividende Rachat
Slide 17: Tableau des flux de trésorerie 2018
Tableau des flux de trésorerie 2018 2017 En millions d'euros 2018 retraité Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 508 448 Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 350 311 Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts et variations de périmètre) (102) (6
Slide 18: Activité commerciale
Activité commerciale
Slide 19: Client Particulier
Activité commerciale Client Particulier
Slide 20: L'offre la plus complète du marché
L’offre la plus complète du marché Acheter ACHETER / INVESTIR Particuliers accédants / Particuliers investisseurs VENDRE Institutionnels Intermédiation entre particuliers Neuf / Ancien / Résidences gérées (en BtoC et en BtoBtoC) Vendre Investir EXPÉRIENCE CLIENT GÉRER LOUER Parties privatives / Part
Slide 21: La plateforme de services pour le Client Particulier
La plateforme de services pour le Client Particulier 35% des lots de syndic et 20% des biens de gérance gagnés en Plus de 100 opportunités foncières remontées aux 2018 proviennent de l’Immobilier résidentiel équipes de développement 70% de conservation en syndic des immeubles neufs Nexity 2 ans Plus
Slide 22: Client Particulier
Client Particulier Taux de marge CHIFFRE D’AFFAIRES EBITDA (en % du CA) (en M€) (en M€) # CHIFFRES CLÉS 2018 +12% +15% 13,4% Vs 13,2% en 2017 ▪ Immobilier résidentiel 3.550 477 3.160 417 – 19.609 réservations de logements neufs, +7% en volume, +10% en valeur 902 810 (25%) 194 – 12,7% de part de marc
Slide 23: Le marché du logement neuf en France
Le marché du logement neuf en France (en unités) +8% ~ -6% ~ -6% 165.000 Taux d’intérêt bas 153.300 ~155.000 ~145.000 Facteurs démographiques 121.100 125.700 Stabilité des dispositifs fiscaux 105.900 108.800 107.800 Hausse des coûts de construction et du foncier Approche des élections municipales Fi
Slide 24: Logement neuf : succès de la stratégie multiproduits, multiservices et multimarques
Logement neuf : succès de la stratégie multiproduits, multiservices et multimarques VOLUME PART DE MARCHÉ NEXITY* (en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018) +1,6 pt +7% 12,7% 19.609 11,1% 18.351 Bailleurs 10,3% +17% 9,4% 9,6% 9,6% 15.051 36% Profe
Slide 25: Habiter le Ciel… dans un village vertical : Emblématik
Habiter le Ciel… dans un village vertical : Emblématik Maître d’œuvre : Castro Denissof Associés Utile, désirable, abordable, sobre et végétal Nexity / Résultats annuels 2018 25
Slide 26: Eugénie connecte…
Eugénie connecte… # CHIFFRES CLÉS 2018 ▪ 9 résidences livrées ▪ 221 logements connectés Nexity / Résultats annuels 2018 26
Slide 27: Rénovation énergétique
Rénovation énergétique # NEXITY ACTEUR ENGAGÉ & PROCHE DES ACTEURS PUBLICS 2018 : signature d’un Green Deal avec le Plan Bâtiment Durable & signature de la charte d’engagement Habiter Mieux de l’Anah - 2018 : plus de 350 collaborateurs sensibilisés // plus d’une centaine de collaborateurs (Nexity et
Slide 28: Résidences gérées
Résidences gérées Résidences Studéa (en nombre) Résidences Domitys (en nombre) TCAM +24% 83 72 59 52 41 36 25 15 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 # Taux d’occupation de 97% pour les 48 résidences en croisière* # Âge moyen des résidents : 78-85 ans # Durée moyenne de séjour : 6 ans # Chiffre d
Slide 29: Franchises
Franchises ÉVOLUTION DU NOMBRE DE COMPROMIS PALMARÈS DE LA RELATION CLIENT 2019 (Les Echos Entreprise - HCG France) +5% 62.735 66.037 53.479 58.627 49.002 2014 2015 2016 2017 2018 ÉVOLUTION DU NOMBRE D’AGENCES Century 21 classé n°1 pour la 4ème année consécutive +5% 1.242 1.292 1.361 1.206 1.217 806
Slide 30: Client Entreprise et Collectivité
Activité commerciale Client Entreprise et Collectivité
Slide 31: Répondre de façon adaptée à la demande du client
Répondre de façon adaptée à la demande du client NEXITY CONSEIL SOLUTIONS TRANSACTION ENTREPRISE CLIENT PROMOTION AMÉNAGEMENT BUSINESS EXPLOITATION PROPERTY MANAGEMENT FACTORY Nexity / Résultats annuels 2018 31
Slide 32: Nexity / Résultats annuels 2018
Nexity / Résultats annuels 2018 32
Slide 33: Client Entreprise
Client Entreprise CHIFFRE D’AFFAIRES EBITDA Taux de marge (en M€) (en M€) (en % du CA) +43% # CHIFFRES CLÉS 2018 581 +7% 72 12,3% 67 7 Vs 16,5% en 2017 69 ▪ Immobilier d’entreprise (12%) 5 (10%) (7%) – 349 M€ de prises de commandes 407 – Potentiel d’activité : 2,8 Mds€ (+80% par rapport à 2017) 63 1
Slide 34: Potentiel d'activité Immobilier d'entreprise
Potentiel d’activité* Immobilier d’entreprise AU 31 DÉCEMBRE 2017 AU 31 DÉCEMBRE 2018 (en M€) (en M€) 5,5 ANNÉES D'ACTIVITÉ 3,9 ANNÉES D'ACTIVITÉ 775 (28%) 739 +80% 2.796 M€ 811 1.551 M€ (48%) (52%) 2.021 (72%) Île-de-France Province > Futur éco-campus d’Engie sur un terrain de 9 hectares à La Garen
Slide 35: Smart Side
Smart Side # DES BUREAUX ADAPTÉS AUX BESOINS DES CLIENTS CLICHY (92) ~40.000 M² LIVRAISON SEPTEMBRE 2018 POUR EDF CLIENT UTILISATEUR Nexity / Résultats annuels 2018 35
Slide 36: Client Collectivité
Client Collectivité AÉROG’ART # CHIFFRES CLÉS 2018 Projet de réhabilitation de l’aérogare des Invalides Architecte : Dominique Perrault – DP Architecture ▪ Portefeuille : ~635.000 m², +8% Réinventer Paris 2 en copromotion avec Emerige ▪ Land bank : 130 millions d’euros* ~7.500 m² comprenant une gale
Slide 37: La Garenne-Colombes (92) – Planning prévisionnel
La Garenne-Colombes (92) – Planning prévisionnel 13 juillet 2018 2020 Acquisition du Démarrage des terrain travaux 2022 2024 2019 2021 2023 Mise au point des demandes de PC Livraison prévisionnelle Obtention des autorisations campus Engie Lancement de la vente du campus Nexity / Résultats annuels 20
Slide 38: Perspectives
Perspectives
Slide 39: Tendance à long terme du logement
Tendance à long terme du logement Estimation du besoin en logements par an d’ici à 2040 (en milliers d’unités – hors ventes en bloc) 4 millions 32 millions 400-450k unités de personnes mal logées et 12,1 millions de ménages en 2030, soit (estimation Nexity) Rattrapage du déficit en situation de frag
Slide 40: Un contexte de marché toujours porteur dans le logement
Un contexte de marché toujours porteur dans le logement // Visibilité opérationnelle // Visibilité réglementaire // Incertitudes conjoncturelles • Carnet de commandes promotion à 4,5 Mds€ • Chiffre d’affaires potentiel (« pipeline ») • Pinel et PTZ prolongés en zones tendues • Élections municipales
Slide 41: Guidance 2019
Guidance 2019 RÉSULTATS FINANCIERS >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> # Chiffre d’affaires et EBITDA attendus en croissance d’au moins 5% # Dividende par action : 2,50 euros payé en 2019(1) CLIENT PARTICULIER >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> # Réservations de logements neufs en France : croissance de la part de marc
Slide 42: Backlog de Nexity au 31 décembre 2018
Backlog* de Nexity au 31 décembre 2018 17 MOIS D'ACTIVITÉ DE PROMOTION En M€, hors TVA, International, Edouard Denis, Primosud et Ægide Application de la norme IFRS 15 à compter de janvier 2018 (2017 a été retraité) +12% 4.754 4.469 562 4.008 3.991 308 3.355 544 465 3.283 3.293 3.085 486 449 487 383
Slide 43: Notre ambition 2018-2021
Notre ambition 2018-2021 RÉSULTATS FINANCIERS CLIENT PARTICULIER >>>>>>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>>>>>> # Chiffre d’affaires et EBITDA en croissance annuelle moyenne de 10% # Réservations de logements neufs en France : forte progression de la part de marché de Nexity (+3 points) dans un marché stable (
Slide 44: Politique de distribution du dividende
Politique de distribution du dividende en € par action 2,4 2,5 2,5 ≥2,5 ≥2,5 ≥2,5 2,2 2,0 2,0 2,0 Payé en : 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019* 2020* 2021* 2022* Taux de Distribution ~100% (en % du BPA) : 79% 71% * Sous réserve de la décision du Conseil d’administration et de l’approbation de l’Asse
Slide 45: Responsabilité sociétale d'entreprise
Responsabilité sociétale d’entreprise # CHIFFRES CLÉS 2018 Notation extra-financière ▪ 31% de femmes au sein du Club 100 de Nexity ▪ 79% de collaborateurs reçus pour un entretien annuel ▪ -7% de baisse de l’empreinte carbone par collaborateur par rapport à 2014 ▪ 90% de projets de promotion résident
Slide 46: Actionnariat de Nexity
Actionnariat de Nexity 31 DÉCEMBRE 2018 Crédit Mutuel Arkéa 5,4% 56.129.724 actions(1) Action de concert 5,4% A. Dinin, New Port (2) et autres managers 13,7% 19,1% de Nexity membres du concert 13,7% 3,2% 6,4% FCPE et autres salariés (3) 3,2% Crédit Agricole Assurances 6,4% Flottant 70,3% 70,3% > 1er
Slide 47: Annexes
Vv) @ x @ Cc Cc <x
Slide 48: Ægide-Domitys – chiffres clés
Ægide-Domitys – chiffres clés > Activité commerciale > Éléments financiers IFRS Total Ægide Total Ægide hors copromotion avec Nexity yc Nexity S2 2018 Cumul 2018 Cumul Cumul PROMOTION S1 2018 S2 2018 2018 2018 Chiffre d’affaires 175 M€ 331 M€ Nombre de réservations 856 lots 549 lots 1.405 lots 2.456
Slide 49: Évolution des permis de construire et des mises en chantier
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Évolution des permis de construire et des mises en chantier PERMIS DE CONSTRUIRE MISES EN CHANTIER (en unités, 12 mois glissants) (en unités, 12 mois glissants) -7,1% -7,0% 495.600 428.100 460.500 398.100 Déc.-16 Déc.-17 Déc.-18 Déc-15 Déc-16 Déc-17 Déc-18 D
Slide 50: Réservations de Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Réservations de Nexity VOLUME VALEUR (en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir (en M€ TTC, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018) du 1er juillet 2018) +3,1% +7,8% 22.037 Terrains à
Slide 51: Évolution trimestrielle des réservations de Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Évolution trimestrielle des réservations de Nexity +15% RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS EN FRANCE (en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018) -1% +8% +3% 6.600 5.736 5.201 4.821 4.634 4.757 4.237 4.288 3.58
Slide 52: Évolution du mix client de Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Évolution du mix client de Nexity VOLUME RÉPARTITION DES RÉSERVATIONS AUX BAILLEURS (en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du PROFESSIONNELS 1er juillet 2018) (en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægi
Slide 53: Répartition géographique des réservations de logements neufs
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Répartition géographique des réservations de logements neufs de Nexity en France VOLUME VALEUR (en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, (en M€ TTC, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018) Ægide à
Slide 54: Lancements commerciaux de logements
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Lancements commerciaux de logements NOMBRE DE LOGEMENTS LANCÉS EN FRANCE (en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018) -9% 21.607 19.585 5.768 7.977 T4 13.976 12.938 5.390 4.331 T3 7.524 3.742 T2 2.925 3.535
Slide 55: Évolution des prix des logements vendus par Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Évolution des prix des logements vendus par Nexity PRIX MOYENS (en K€, yc Edouard Denis et Primosud à partir de 2017, hors PERL, iSelection, Ægide, International et ventes en bloc) 267 Île-de-France : +2,2% 257 261 265 IDF hors Paris : +3,1% 257 250 France :
Slide 56: Offre commerciale de logements neufs Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Offre commerciale de logements neufs Nexity OPÉRATIONS COMMERCIALISÉES (en unités, hors International, et y compris iSelection et PERL à partir de 2015, Edouard Denis à partir de 2016, Primosud à partir de 2017 et Ægide à partir du 1er juillet 2018) +4% 8.65
Slide 57: Évolution du potentiel d'activité de logements neufs
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Évolution du potentiel d’activité de logements neufs 2,7 ANNÉES D'ACTIVITÉ (en unités, hors International et y compris iSelection, PERL et Villes & Projets à partir de 2015, Edouard Denis à partir de 2016, Primosud à partir de 2017 et Ægide à partir du 1er j
Slide 58: Services immobiliers aux particuliers
CLIENT PARTICULIER Services immobiliers Services immobiliers aux particuliers aux particuliers ADMINISTRATION DE BIENS - ADB FRANCHISES Portefeuille de lots gérés (en milliers de lots) +5% > Évolution du nombre d’agences 2016 2017 2018 1.242 1.217 1.292 1.361 1.206 Syndic 726 721 721 806 793 793 830
Slide 59: Marché de l'Immobilier d'entreprise
CLIENT ENTREPRISE Immobilier d’entreprise Marché de l’Immobilier d’entreprise ENGAGEMENTS EN IMMOBILIER D’ENTREPRISE EN FRANCE ÉVOLUTION COMPARÉE DES TAUX DE RENDEMENT (en milliards d’euros) IMMOBILIER PRIME ET DES EMPRUNTS D’ÉTAT 35 10% 30,5 9% 30 8% 25 7% Moyenne 2006-2018 : 20,4 Mds€ 6% 20 5% 15
Slide 60: Prises de commandes et backlog
CLIENT ENTREPRISE Immobilier d’entreprise Prises de commandes et backlog PRISES DE COMMANDES BACKLOG (en M€) (en M€) -34% 544 +349 403 402 400 -512 356 349 250 166 190 +6 465 183 308 151 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Objectif 31 déc. Prises de CA 2018 Travaux suppl. 31 déc. 2018 2017 commandes & aut
Slide 61: Résultat opérationnel courant 2018
Résultat opérationnel courant 2018 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE (en M€) (en %) 14,9% +10,3% 373 338 11,0% 64 10,1% 10,0% 61 +3 M€ 9,5% 9,0% 321 353 +33 M€ -43 -45 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 retraité retraité retraité retraité Client Particulier Cli
Slide 62: Échéancier de la dette financière brute avant IFRS 16
Échéancier de la dette financière brute avant IFRS 16 au 31 décembre 2018 (en M€) 456(2) 436(3) 351(4) Utilisée au 31/12/2018 97 164 (1) 5 41 Dette corporate 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Crédits affectés aux opérations -1 231 >25% des dettes avec une échéance supérieure à 5 ans -319 >Maturité
Slide 63: 19, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12
19, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12 12