Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q1 FY2012 Earnings Presentation
30 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Jul 28, 2011
Slide 1: コニカミノルタグループ 2012年3月期 第1四半期決算説明会
コニカミノルタグループ 2012年3月期 第1四半期決算説明会 2011年7月28日 コニカミノルタホールディングス株式会社 常務執行役 安藤吉昭
Slide 2: 本日お伝えしたいメッセージ
本日お伝えしたいメッセージ 前年同期比 情報機器事業は、サプライチェーン混乱の中、震災BCPの取組みにより、ハード販売台数は、 オフィス分野は前年並み、プロダクション分野は前年を上回る。ノンハード売上も前年を上回り、 増収を確保。欧米市場を中心に販売モメンタムは堅調。 営業利益は、成長実現のためのR&DやM&Aの費用が先行し減益。 オプト事業は、調整影響で事業全体では減収減益も、TACフィルムは新製品効果で伸長。 1Q見通しとのギャップ 情報機器事業は、震災BCPによって需給のミスマッチが生じ、6月の追い込みができず、 先行投資の費用増を売上増で吸収するに至らず。 それ以外の事
Slide 3: 2011年度第1四半期 グループ業績
2011年度第1四半期 グループ業績 11年度 10年度 [億円] 1Q 1Q YoY 売上高 1,862 1,947 △ 85 営業利益 33 98 △ 66 （営業利益率） 1.8% 5.1% - のれん代償却額 22 22 0 のれん代償却前営業利益 55 120 △ 65 ( のれん代償却前営業利益率） 3.0% 6.2% - 当期純利益 △1 35 △ 36 （当期純利益率） -0.1% 1.8% - 為替レート [円] US$ 81.74 92.01 △ 10.27 Euro 117.40 116.99 0.41 2
Slide 4: 2011年度第1四半期 セグメント別売上高・営業利益
2011年度第1四半期 セグメント別売上高・営業利益 11年度 10年度 売上高 YoY [億円] 1Q 1Q 情報機器 1,341 1,328 13 オプト 311 352 △ 40 ヘルスケア※ 155 210 △ 55 その他事業 40 39 0 HD他 15 18 △2 グループ計 1,862 1,947 △ 85 営業利益 11年度 10年度 YoY 1Q 1Q 情報機器 36 76 △ 40 オプト 34 51 △ 17 ヘルスケア※ △5 △1 △4 その他事業 5 5 △0 HD他 △ 37 △ 33 △4 グループ計 33 98 △ 66 ※09.1Q～10.2Qはｸﾞﾗﾌｨ
Slide 5: 今回の決算の要約
今回の決算の要約 前年同期比 見通しとのギャップ 売上高 △85億円 凡そ△40億円 情報機器事業： +13億円 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ新製品が牽引 △40億円 6月での若干の販売未達 オプト事業： △40億円 調整によりTAC以外は低調 TACが牽引して上振れ ヘルスケア事業： △55億円 (組織再編による売上減△33億円) ギャップなし 営業利益 △66億円 凡そ△35億円 情報機器事業： △40億円 R&D費中心に販管費増 △35億円 販売未達、製造損益悪化 オプト事業： △17億円 数量影響 上振れ ヘルスケア事業： △ 4億円 ﾌｨﾙﾑ販売減、銀価格高騰 ギャップなし 4
Slide 6: 情報機器事業における見通しと実績のギャップについて
情報機器事業における見通しと実績のギャップについて 販売要因 売上高で△40億円、営業利益で△25億円の影響 震災BCPに対応した「生産計画固定」により、月度の進捗に沿って製品供給の柔軟性が 低下し、一部製品において需給のミスマッチで販売機会を逸失。 オフィス分野： 一部中低速機の供給不足による販売未達（日米欧） プロダクションプリント分野： 一部機種にバックオーダー発生（主に米国） 生産要因 営業利益で△5億円の影響 震災BCPに対応して生産部材確保を優先し、一時的にコスト低減活動がスローダウン 需給逼迫部材の確保や代替部材の調達に伴い製造変動費が増加 経費要因 営業利益で△5億
Slide 7: 情報機器事業 2Qでのリカバリーの見通し
情報機器事業 2Qでのリカバリーの見通し 2Qは販売・生産とも1QのBCP対応から正常化に向かうことから、販売機会の拡大及び コストダウンによる収益寄与により、2Qでの収益回復を見込む。 販売要因 売上高で50億円、売上総利益で30億円の改善 販売モメンタムが堅調な海外市場を中心に、MFPの販売拡大を強化する。 バックオーダーの解消による売上増 プロダクションプリントの売上増による販売ミックスの改善 生産要因 調達コストダウンを中心に10億円改善 正常時のコスト低減活動を再開、取組みを加速する。 経費要因 間接費用を10億円削減し、1Q並みの販管比率を維持 6
Slide 8: 売上高・営業利益増減分析（対前年比）
売上高・営業利益増減分析（対前年比） 売上高 【億円】 為替影響： 主に情報機器事業で影響。 1,947 +33 価格影響： 各事業ともに下落率は通常レベル。 数量他 1,862 為替 数量他 ：情報機器事業での増収効果を、TAC以外の △71 価格影響 ～ ～ ｵﾌﾟﾄ事業およびﾍﾙｽｹｱ事業のﾌｨﾙﾑ減少等 △47 により減殺。 10.1Q 11.1Q 営業利益 為替影響： 主にｵﾌﾟﾄ事業とﾍﾙｽｹｱ事業で影響。 【億円】 数量他 ： 主に情報機器事業の売上増による。 98 数量他 コスト ： 情報機器事業およびﾍﾙｽｹｱ事業での 為替 +21 ｺｽﾄｱｯﾌﾟが影響。 △8 33 経 費
Slide 9: 情報機器事業の概況
情報機器事業の概況 1Q実績（対前年比） ◆売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] １ 5.8% 売上高 ： + 1%（除く為替影響 +5%） 2.7% 営業利益 ： △53%（除く為替影響△53%） 1,328 1,341 プロダクション 183 230 オフィス：販売台数は前年並み、ﾉﾝﾊｰﾄﾞ売上 76 も堅調に推移するが、経費増により減益。 1,145 オフィス 1,111 36 プロダクション： 新製品の販売好調が牽引し、 +26%と大幅増収。 10.1Q 11.1Q 2Q見通し（対直前期比） ◆売上・営業利益（2Q見通し QoQ） １ 左：売上高
Slide 10: 情報機器事業 販売状況
情報機器事業 販売状況 主要製品販売数量 10.1Qを100とした場合の指数 11.1Qを100とした場合の指数 オフィス 1Q実績（YoY） 2Q見通し（QoQ） 1Q実績（YoY）： 前年並み（ｶﾗｰ：+3% ﾓﾉｸﾛ：△2%） 100 100 100 110 ｶﾗｰMFPは全地域で増。 ﾓﾉｸﾛ ﾓﾉｸﾛ 62 60 61 67 ﾓﾉｸﾛMFPは、北米とその他地域で減。 ｶﾗｰ 38 39 ｶﾗｰ 39 43 2Q見通し（QoQ）：+10%（ｶﾗｰ・ﾓﾉｸﾛともに+10%） 米欧でのﾊﾞｯｸｵｰﾀﾞｰ解消による販売拡大。 10.1Q 11.1Q 11.1Q 11.2Q プロダクシ
Slide 11: オプト事業の概況
オプト事業の概況 1Q実績（対前年比） ◆売上・営業利益（YoY） １ 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] 売上高 ： △11%（除く為替影響 △8%） 14.5% 10.9% 営業利益 ： △33%（除く為替影響△25%） 352 % 311 光学ﾕﾆｯﾄ TACﾌｨﾙﾑはVA-TAC・通常TACともに好調。 TACﾌｨﾙﾑ以外は全般に低調に推移。 ﾒﾓﾘｰ 51 但し、ｶﾞﾗｽHD基板は中盤より回復局面となる。 34 TACﾌｨﾙﾑ 10.1Q 11.1Q 2Q見通し（対直前期比） ◆売上・営業利益（2Q見通し QoQ ） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] １
Slide 12: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 主要製品販売数量 10.1Qを100とした場合の指数 11.1Qを100とした場合の指数 TACフィルム 1Q実績（YoY） 2Q見通し（QoQ） 1Q実績（YoY） ： +17% 117 100 100 100 VA-TACが牽引し、四半期としては過去最高の 販売数量。 2Q見通し（QoQ） ：1Q並み 10.1Q 11.1Q 11.1Q 11.2Q 1Qの好調なﾓﾒﾝﾀﾑを維持。 ガラスHD基板 1Q実績（YoY） 2Q見通し（QoQ） 1Q実績（YoY） ： △10% 120 100 100 5月度以降で受注が回復、販売数量の減少は 90 限定的
Slide 13: ヘルスケア事業の概況
ヘルスケア事業の概況 1Q実績（対前年比） ◆売上・営業利益（YoY） １ 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] -0.4% 売上高 ： △12%（除く為替影響除△10%） -3.3% 営業利益 ： △5億円（除く為替影響△3億円） 210 旧ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 33 155 ※共にヘルスケア事業のみの前年比較 CR・DRともに新製品の販売開始により、 ﾍﾙｽｹｱ 177 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ機器は販売増。 ﾌｨﾙﾑ製品の販売減少により減収減益。 △1 △5 10.1Q 11.1Q 2Q見通し（対直前期比） ◆売上・営業利益（ 2Q見通し QoQ ） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [
Slide 14: ヘルスケア事業 主要製品販売状況
ヘルスケア事業 主要製品販売状況 主要製品販売数量 10.1Qを100とした場合の指数 11.1Qを100とした場合の指数 デジタル入力機器（CR・DR） 1Q実績（YoY） 2Q見通し（QoQ） 1Q実績（YoY） ： 前年並み 180 開業医・ｸﾘﾆｯｸ市場向けCR新製品「REGIUS Σ」が 国内、海外ともに販売貢献。 103 100 100 105 軽量ｺﾝﾊﾟｸﾄなﾜｲﾔﾚｽ型DR「AeroDR」も展開開始。 31 新製品 30 100 72 現行製品 70 75 2Q見通し（QoQ） ：+80% 10.1Q 11.1Q 11.1Q 11.2Q 需要期となる2Qは、新製品を投
Slide 15: 2011年度の成長ドライバー 情報機器事業 カラーA3 MFPシェア
2011年度の成長ドライバー 情報機器事業 カラーA3 MFPシェア 出所：当社推計（暦年ベース） 北米 欧州 22% 20% 19% 19% 20% 19% 18% 18% 18% －当社 16% －A社 －B社 －C社 10.Q1 10.Q2 10.Q3 10.Q4 11.Q1 10.Q1 10.Q2 10.Q3 10.Q4 11.Q1 カラープロダクションプリント機シェア 出所：当社推計（暦年ベース） 北米 欧州 57% 39% 33% 43% 42% 42% 42% 32% 31% 31% －当社 －A社 －B社 －C社 10.Q1 10.Q2 10.Q3 10.Q4 11.Q1 10
Slide 16: 2011年度の成長ドライバー
2011年度の成長ドライバー ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ●● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● オプト事業 ヘルスケア事業 DR（デジタル・ラジオグラフィー） 「AeroDR」 CR（コンピューテッド・ラジオグラフィー） VA-TACフィルム 「REGIUS Σ」 ● ● ● ●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●
Slide 17: 2011年度業績予想 全社業績
201１年度業績予想 全社業績 11年度・予想 10年度・実績 YoY 上半期 通期 通期 通期 【億円】 売上高 3,860 8,100 7,780 320 営業利益 120 420 400 20 （営業利益率） 3.1% 5.2% 5.1% - のれん代償却額 40 80 84 △4 のれん代償却前営業利益 160 500 484 16 ( のれん代償却前営業利益率） 4.1% 6.2% 6.2% - 経常利益 100 390 332 58 当期純利益 30 200 259 △ 59 （当期純利益率） 0.8% 2.5% 3.3% - 為替レート [円] US$ 80.00 85.71 △
Slide 18: 2011年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益
201１年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益 11年度・予想 10年度・実績 YoY 売上高 上半期 通期 通期 通期 【億円】 情報機器 2,730 5,660 5,396 264 オプト 640 1,350 1,298 52 ヘルスケア 380 850 850 0 その他事業 80 170 157 13 HD他 30 70 78 △8 グループ計 3,860 8,100 7,780 320 11年度・予想 10年度・実績 YoY 営業利益 上半期 通期 通期 通期 情報機器 110 380 375 5 オプト 75 165 128 37 ヘルスケア 5 20 2 18 その他事業 1
Slide 19: KONICA MINOLTA
aE bd KONICA MINOLTA <A AHS The essentials of imaging 18
Slide 20: KONICA MINOLTA
aE bd KONICA MINOLTA The essentials of imaging 19
Slide 21: 連結業績
連結業績 [億円] 11年度 10年度 YoY 1Q 1Q 売上高 1,862 1,947 △ 85 売上総利益 836 884 △ 48 （売上総利益率） 44.9% 45.4% - 営業利益 33 98 △ 66 （営業利益率） 1.8% 5.1% - 経常利益 26 64 △ 39 税前利益 4 22 △ 18 当期純利益 △1 35 △ 36 （当期純利益率） -0.1% 1.8% - EPS [円] △ 0.21 6.58 - 設備投資額 49 111 △ 62 減価償却費 117 139 △ 22 研究開発費 190 171 19 FCF 6 △ 13 19 為替レート [円] U
Slide 22: セグメント別売上高/営業利益
セグメント別売上高/営業利益 11年度 10年度 売上高 YoY [億円] 1Q 1Q 情報機器 1,341 1,328 13 オプト 311 352 △ 40 ヘルスケア 155 210 △ 55 その他事業 40 39 0 HD他 15 18 △2 グループ計 1,862 1,947 △ 85 11年度 10年度 営業利益 YoY 1Q 1Q 情報機器 36 76 △ 40 （営業利益率） 2.7% 5.8% - オプト 34 51 △ 17 （営業利益率） 10.9% 14.5% - ヘルスケア △5 △1 △4 （営業利益率） -3.3% -0.4% - その他事業 5 5 △0 HD
Slide 23: 情報機器事業 主要製品販売状況
情報機器事業 主要製品販売状況 A3カラーMFP 販売台数* A4カラーMFP 販売台数* 120 113 100 98 100 102 103 88 83 YoY： +3% YoY： △73% 27 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 10年度 11年度 10年度 11年度 プロダクションプリント売上高 [億円] MFPノンハード売上* （為替影響排除後） 259 216 230 192 182 101 104 101 100 106 YoY： +26% YoY： +6% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 10年度 11年度 10年度 11年度 前方
Slide 24: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 TACフィルム販売数量 ピックアップレンズ販売数量 100 106 100 117 104 86 85 69 72 84 YoY：+17% YoY：△16% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 10年度 11年度 10年度 11年度 ガラスHD 基板販売数量 携帯電話用コンポーネント 100 105 101 108 100 81 90 77 66 YoY：△10% YoY：△43% 57 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 10年度 11年度 10年度 11年度 前方棒グラフ：2011年度実績 後方棒グラフ：2010年度実績
Slide 25: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 前年同期比 情報機器 オプト その他 合計 [億円] (11年度 1Q vs.10年度1Q) [要因] 為替影響 △0 △4 △4 △8 価格変動 △ 22 △ 22 △3 △ 47 数量増減他 32 △4 △6 21 コストダウン △ 11 5 △4 △8 経費増減 △ 39 7 9 △ 23 [営業利益] 増減額（YoY） △ 40 △ 17 △9 △ 66 24
Slide 26: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 11年度 10年度 販売管理費 YoY [億円] 1Q 1Q 販売変動費 105 105 △0 研究開発費 190 171 19 人件費 303 294 9 その他 205 216 △ 11 販売管理費 計 803 786 17 * 為替影響額： △17億円（実質増減 +34 億円） 営業外収支 金融収支 △1 △3 2 為替差損益 △7 △ 26 19 その他 1 △5 6 営業外収支 計 △7 △ 34 27 特別損益 固定資産売却損益 △2 △2 0 投資有価証券および 関係会社株式評価・売却損益 △ 18 △ 10 △8 事業構造改善費用 - △ 24
Slide 27: 貸借対照表
貸借対照表 [億円] 資産の部 11年6月 11年3月 増減 手元資金 1,747 1,751 △5 売上債権 1,534 1,634 △ 100 棚卸資産 1,007 1,002 4 その他 663 631 32 流動資産 計 4,950 5,019 △ 69 有形固定資産 1,837 1,907 △ 70 無形固定資産 894 884 10 投資その他 650 645 5 固定資産 計 3,381 3,436 △ 55 資産 合計 8,331 8,455 △ 123 負債および純資産の部 仕入債務 719 746 △ 28 有利子負債 1,949 1,926 23 その他負債 1,433
Slide 28: 連結貸借対照表 主要指標
連結貸借対照表 主要指標 自己資本比率 有利子負債残高・ 棚卸資産・ D/Eレシオ 棚卸資産回転日数 [億円] [％] [億円] [倍] [億円] [日] 自己資本 有利子負債 棚卸資産 自己資本比率 D/Eレシオ 回転日数 5,000 100 1,500 100 2,500 1.0 4,276 4,217 1,926 1,949 4,000 2,000 0.8 75 1,002 1,007 75 1,000 3,000 1,500 0.6 50 50 2,000 50.6 50.6 1,000 0.4 47 49 0.45 0.46 500 25 25 1,000 500 0.2
Slide 29: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 11年度 10年度 YoY [億円] 1Q 1Q 税金等調整前四半期純利益 4 22 △ 18 減価償却費 117 139 △ 22 法人税等の支払額 △ 34 △ 14 △ 19 運転資本増減他 33 △ 72 105 I. 営業活動によるキャッシュフロー 120 75 45 II. 投資活動によるキャッシュフロー △ 114 △ 87 △ 26 I.+ II. FCF 6 △ 13 19 有利子負債の増減 28 14 14 配当金の支払額 △ 38 △ 39 0 その他 △4 △3 △0 III. 財務活動によるキャッシュフロー △ 14 △ 28 14 28
Slide 30: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境に より実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 29