Nykredit Inv Balance Ansv Def — Nykredit — Webinar om ejendomsudlejning (June 2024)
45 slides from Nykredit Inv Balance Ansv Def's conference presentation, Jun 7, 2024
Slide 1: Webinar om ejendomsudlejning
Nykredit Webinar om ejendomsudlejning 7. juni 2024 1
Slide 2: Velkommen
01 Velkommen v/ Jakob Wind-Hansen, vicedirektør Real Estate, Nykredit 02 Status på de finansielle markeder v/ Klaus Dalsgaard, chefstrateg Marco and Strategy, Nykredit 03 Udlejningsejendomme lige nu v/ Svend Greniman Andersen, seniorøkonom Macro and Strategy, Nykredit 04 Tendenser for byggeri og byg
Slide 3: Status på de finansielle markeder
02 Status på de finansielle markeder Klaus Dalsgaard Chefstrateg CFA, Marco and Strategy, Nykredit
Slide 4: Blød landing, afdæmpet rentefald
Blød landing, afdæmpet rentefald Juni 2024 Klaus Dalsgaard, CFA Chefstrateg Makro & Strategi
Slide 5: 15 års rentefald blev hurtigt tryllet væk
15 års rentefald blev hurtigt tryllet væk, og kommer næppe tilbage 5
Slide 6: … alligevel ligner det en blød landing
… alligevel ligner det en blød landing 6
Slide 7: De højere renter har dæmpet kreditvæksten markant
De højere renter har dæmpet kreditvæksten markant Q2 2024
Slide 8: Europæiske virksomheder er klemt på efterspørgslen
Europæiske virksomheder er klemt på efterspørgslen … Q2 2024
Slide 9: Byggeaktiviteten i Danmark bremset op
… og fx er byggeaktiviteten i Danmark bremset op 9
Slide 10: Europæisk økonomi udsat i ny verdensorden
Europæisk økonomi udsat i ny verdensorden Q2 2024 10
Slide 11: Blandede tendenser i inputpriserne
Blandede tendenser i inputpriserne Kinesisk overkapacitet giver lavere pris på solceller Energipriserne er stabiliseret Kilde: Macrobond, Bloomberg 11
Slide 12: Lønstigningerne er vej ned mod ECB komfortzonen
Lønstigningerne er vej ned mod ECB komfortzonen (tror vi) Q2 2024
Slide 13: Prik – streg – prik – streg?
Prik – streg – prik – streg? Kilde: Macrobond, Bloomberg, Nykredit. Billedet er skabt vha. AI 13
Slide 14: Opsummering
Opsummering Blød landing er et Usikkerheden er betydelig, Ingen brændende platform usædvanligt (positivt) geo- og handelspolitisk taler for afmålt udfald lempelsesforløb Europæisk vækst i bedring Behov for stram skaber tvivl i ECB om timing Vi venter i alt 150bp frem til pengepolitik forsvinder og t
Slide 15: Udlejningsejendomme lige nu
03 Udlejningsejendomme lige nu Svend Greniman Andersen Seniorøkonom, Macro and Strategy, Nykredit
Slide 16: Udlejningsejendomme og demografiske tendenser
Udlejningsejendomme og demografiske tendenser Svend Greniman Andersen Seniorøkonom Juni 2024
Slide 17: Fortsat befolkningsvækst i København på trods af fraflytninger
Fortsat befolkningsvækst i København på trods af fraflytninger Kilde: Danmarks Statistik 17
Slide 18: Fortsat befolkningsvækst i København på trods af fraflytninger
Fortsat befolkningsvækst i København på trods af fraflytninger Kilde: Danmarks Statistik 18
Slide 19: Fortsat befolkningsvækst i København på trods af fraflytninger
Fortsat befolkningsvækst i København på trods af fraflytninger Kilde: Danmarks Statistik 19
Slide 20: Fortsat befolkningsvækst i København på trods af fraflytninger
Fortsat befolkningsvækst i København på trods af fraflytninger Kilde: Danmarks Statistik 20
Slide 21: Befolkningsudviklingen rundt i Danmark
Befolkningsudviklingen rundt i Folk flytter fortsat til Aarhus... Danmark • Fortsat nettotilflytning til Aarhus – mens der er den modsatte tendens i København • Selvom nogle måske vælger at flytte ud fra byerne, tror vi fortsat, at byerne er og bliver populære ...i modsætning til København, hvor der
Slide 22: Hvem er flyttet væk? Og hvorhen?
Hvem er flyttet væk? Og hvorhen? Aldersfordeling af fraflyttere fra København 2020-2024 50% ...er flyttet fra København til kommuner uden for Hovedstadsområdet * Andel fraflytninger fra København siden 2020 til kommuner uden for Byen København og Københavns omegn Kilde: Danmarks Statistik 22
Slide 23: Betydeligt flere ældre borgere i København de kommende årtier
Betydeligt flere ældre borgere i København de kommende årtier Kilde: Danmarks Statistik 23
Slide 24: Vedvarende flere børnefamilier i Aarhus
Vedvarende flere børnefamilier i Aarhus – derimod færre unge Kilde: Danmarks Statistik 24
Slide 25: Færre nye boligkvadratmeter i København og Aalborg
Færre nye boligkvadratmeter i København og Aalborg Kilde: Danmarks Statistk. 25
Slide 26: Færre nye boligkvadratmeter i København i vente
Færre nye boligkvadratmeter i København i vente Kilde: Danmarks Statistk. 26
Slide 27: Opbremsning i påbegyndt byggeri i Aarhus
Opbremsning i påbegyndt byggeri i Aarhus Kilde: Danmarks Statistk. 27
Slide 28: Lavere befolkningsvækst giver mindre behov for boligbyggeri
Lavere befolkningsvækst giver mindre behov for boligbyggeri de kommende årtier Kilde: Danmarks Statistik og egne beregninger. 28
Slide 29: Tidligere blev mindre boliger bygget mest uden for København
Tidligere blev mindre boliger bygget mest uden for København... Kilde: Danmarks Statistik 29
Slide 30: Markant flere små boliger i København siden regler lempet
...men markant flere små boliger i København siden regler lempet Kilde: Danmarks Statistik 30
Slide 31: Flere københavnere under samme tag
Flere københavnere under samme tag til trods for flere enlige Kilde: Danmarks Statistik 31
Slide 32: Tendenser for byggeri og byggeomkostninger
04 Tendenser for byggeri og byggeomkostninger Mathias Lönneker Chief Strategy Officer, STARK Group
Slide 33: Temperaturen på byggeriet
NYKREDIT WEBINAR TEMPERATUREN PÅ BYGGERIET …SAMT TRENDS OG BEVÆGELSER, VI BØR VÆRE OPMÆRKSOMME PÅ Mathias Lönneker, Group CSO
Slide 34: Kort om STARK Group
…først meget kort om STARK Group Europas største distributør af byggematerialer DKK ~60mia +1,150 #1* #2 NETTOOMSÆTNING BUTIKKER #2 #1 Fokuseret på #1 +19,000 professionelle kunder (B2B) ANSATTE Ejet af CVC #1 Capital Partners #2 Firdoblet de seneste fem år – 30+ opkøb #X = Markedsposition 34 * Regi
Slide 35: Hvordan er temperaturen på byggeriet?
Hvordan er temperaturen på byggeriet? 35
Slide 36: 70 indikatorer fra helikopteren
70 indikatorer fra helikopteren: Stadig rødt, men 75% er i bedring eller flade Ledende indikatorer - måling på tværs af STARKs europæiske eksponering Størstedelen af indikatorerne er stadig røde … … men flere begynder at bevæge sig mod grønt Seneste datapunkter, per gruppe Udvikling de seneste 3-6 m
Slide 37: Hvor finder vi vækstlommerne?
Hvor finder vi vækstlommerne? …trends og bevægelser, vi bør være opmærksomme på 37
Slide 38: Fire stærke investeringscases i byggeriet
Fire stærke investeringscases i byggeriet Boligmangel i Aldrende boligmasse Vejr- og vandsikring Grøn bølge – energi- storbyerne kalder på renovering kræver ny indsats og bæredygtighed +65% i storbyer har 16% af bygninger skal Storbyer vokser 2x Ekstremt vejr koster behov for renovering energirenove
Slide 39: Krav om reduceret CO2 er et gennemgribende tema
Krav om reduceret CO2 er et gennemgribende tema Højt pres på byggeriet (udgør ~40% af CO2 udledningen, heraf ~11% materialer) Årlig udledning af drivhusgasser fra EU bygninger (MtCO₂) CO₂ reduktion skal gå 3x 700 hurtigere sammenlignet 600 med de seneste 30 år 500 400 300 200 EU målsætning 2030 100
Slide 40: Energirenovering bliver den store vækstlomme
Og med nye energikrav, så bliver energirenovering den helt store vækstlomme Efter 3 år, sker der endeligt noget Som virkelig kan skubbe renoveringer Årlig dyb energirenoverings rate, estimeret, Europa 24. Apr 2024 – Vedtaget 3x ~3% 30. maj 2024 ~1% 16% Reduktion af bygningers energiforbrug i 2030 20
Slide 41: Hvordan kommer bæredygtige materialer ind i byggeriet?
Hvordan kommer bæredygtige materialer ind i byggeriet? 41
Slide 42: Grønne byggematerialer vækster markant
Grønne byggematerialer vækster markant, mens konventionelle optimeres Høj vækst for grønne materialer Særligt i træprodukter, med nye … og nytænkning af 2017-2027, EURmia1 anvendelsesmuligheder … eksisterende produkter STORT TRÆBYGGERI MED BRUG AF BÅDE CLT OG GENBRUGSSTÅL 14% p.a. Samme produktegens
Slide 43: Stor uvished og skepsis i branchen
Men der er stadig stor uvished og skepsis i branchen – vi er ikke i mål… Byggebranchens aktørers’ vurdering af evne til at nå Parisaftalens mål1 De største udfordringer er… Fortsat stor Manglende viden hos 4/5 både forbrugere og uvished vurderer det professionelle bliver 237 96 ‘Svært’ Inflation i c
Slide 44: At komme i mål kræver samarbejde på tværs af værdikæden
At komme i mål, kræver samarbejde på tværs af værdikæden STARKs supporterende initiativer (eksempler) KlimaLog – en kvittering på dit CO2 aftryk Genanvendte og optimerede materialer Og udannet +300 bæredygtighedsambassadører i STARK Danmark 44 Tak for jeres tid!
Slide 45: Tak for nu
Tak for nu • Dette webinar kan ses på nykredit.dk • Kontakt os for en dialog om dagens budskaber eller for rådgivning om dine muligheder • Tilmelding til Nykredit Erhverv Nyhedsbrev 45