Seigakusha Co., Ltd. · TSE:2179
Seigakusha — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
20 slides from Seigakusha's earnings presentation, Dec 4, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期決算説明会
2020年3⽉期 第2四半期決算説明会 証券コード︓2179 2019年12⽉4⽇
Slide 2: 当社グループの事業について
当社グループの事業について 教育関連事業 乳幼児から社会⼈までの教育および保育を基本とする教育企業 個別 指導 主に講師1⼈が塾⽣2名を指導する個別指導 ⼤ 学 受 験 に 特 化 し た 映 像 授 業 クラス 外国⼈留学⽣を対象に⽇本語教育 設定した⽬標を突破し 指導 ⾃信をつける⽬標達成型 進学指導 フィリピンにて⽇本⼈を対象に英語教育 • こどもスクール、IVYKIDSの運営 • 学校法⼈等への講師派遣 認可保育所の運営 その他 保育 • 研修施設の運営 • その他、上記に関連する事業 不動産 保有不動産の 賃 貸 余剰スペースをテナント貸し 飲 ⾷ ⼤阪市内に2店舗展開 1
Slide 3: 業績の概要
業績の概要 2020年3⽉期中間決算 グループ在籍者数の増加、1⼈当たり単価の上昇により前期から増収 前年同期から⼤幅に費⽤が増加したものの、計画の範囲内に収束し、 計画の損失⽔準から良化 2020年3⽉期通期⾒通し 堅調に事業拡⼤している個別指導部⾨、保育部⾨の伸びにより増収を⾒込む 新規事業の先⾏投資、費⽤削減プロジェクトの⼀時的な費⽤の発⽣、 積極的な広告宣伝活動等により、費⽤の増加を⾒込む 特殊要因（補助⾦収⼊269百万円）の解消もあり、減益を⾒込む 2
Slide 4: 損益計算書
2020年3⽉期第2四半期 損益計算書 （単位︓百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 売 上 ⾼ 5,407 5,672 5,645 ＋237 ＋4.4 △26 99.5 教育関連 事業 5,342 5,598 5,578 ＋235 ＋4.4 △20 99.6 不動産賃貸 事業 18 18 18 ＋0 ＋3.7 ＋0 101.7 飲⾷事業 47 55 48 ＋1 ＋3.0 △6 87.7 営 業 利 益 △114 △266 △226 △112 ― ＋39 ― 利益率 △2.1 △4.7 △4.0 △1.9 ― ＋0.7 ― 経 常 利 益 65 △279
Slide 5: セグメント別（部門別）売上高
2020年3⽉期第2四半期 セグメント別（部⾨別）売上⾼ （単位︓百万円） 当期実績 3,503 個別指導 当期計画 3,456 前期実績 3,370 1,288 クラス指導 1,324 1,358 558 保育 575 教育関連事業 5,578 百万円 467 227 計画⽐ △20 百万円 その他 242 146 前年⽐ ＋235 百万円 不動産 18 18 賃貸事業 18 48 飲⾷事業 55 47 4
Slide 6: 営業損益の増減要因
2020年3⽉期第2四半期 営業損益の増減要因 （単位︓百万円） 増益要因 減益要因（費⽤増加） 200 ＋300 ＋200 100 ＋100 0 前期実績 当期実績 ＋0 △ 100 △ 114 △ 100 △ 200 △ 226 △ 200 広告宣伝費 ⼀過性・ 売上増加 ⼈件費 仕⼊ その他 求⼈広告費 開業準備 △ 300 △ 300 237 177 58 34 29 51 5
Slide 7: グループ在籍者数（9月末）
2020年3⽉期第2四半期 グループ在籍者数（9⽉末） ⼩学⽣ 中学⽣ ⾼校⽣ （単位︓⼈） 1,716 6,171 9,218 17,105 17,105 個別指導 1,469 6,490 9,075 17,034 17,034 1,590 6,207 8,981 16,778 16,778 2,936 4,035 500 7,471 クラス指導 2,882 4,477 443 7,802 7,802 2,939 4,454 7,981 588 7,981 649 保育 646 直 営 教 室 487 164 25,389 ⼈ その他 計画⽐ △320 ⼈ 227 前年⽐ ＋42 ⼈ 101
Slide 8: 教室展開の状況
2020年3⽉期第2四半期 教室展開の状況 直 営 271 教室 (+6) 京都府 既存（直営） フランチャイズ 36 教室 (+1) 19 (±0) 既存（フランチャイズ） 4 (±0) （ ）内は前期末からの増減数 新規（直営） 兵庫県 33 (+3) 新規（フランチャイズ） 海外 5 (+1) 滋賀県 1 (±0) 28 (±0) 0 (―) 1 (±0) 埼⽟県 徳島県 2 (±0) 0 (―) ⼤阪府 奈良県 1 (±0) 4 (±0) 直営 159 (+3) 3 (±0) フランチャイズ 13 (±0) 4 (±0) 東京都 26 (±0) 4 (±0) 7
Slide 9: 教室展開の状況（直営教室・部門別）
2020年3⽉期第2四半期 教室展開の状況（直営教室・部⾨別） 個別指導 210 フリーステップ・代ゼミサテライン （兵庫県）JR尼崎、六甲道 新規 3 クラスベネッセ 閉鎖 0 （⼤阪府）今福鶴⾒ フリーステップJR尼崎教室 （兵庫県尼崎市） クラス指導 101 開成教育セミナー （⼤阪府）梅⽥本部 新規 1 フリーステップ六甲道教室 （神⼾市灘区） 閉鎖 0 保 育 17 かいせい保育園 （⼤阪府）東三国 新規 2 アイテラス保育園 閉鎖 0 （兵庫県）甲南⼭⼿ そ の 他 4 新規 0 東三国かいせい保育園 閉鎖 0 （⼤阪市淀川区） （注）複数ブランドを開講する教室があるため、部⾨別の
Slide 10: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
2020年3⽉期第2四半期 貸借対照表・キャッシュフロー計算書 （単位︓百万円） 第2四半期末 前期末 増減額 第2四半期 前期 流 動 資 産 2,589 3,247 △657 営業活動による キャッシュ・フロー △248 123 固 定 資 産 5,612 5,610 ＋2 投資活動による △72 △259 資 産 合 計 8,202 8,858 △655 キャッシュ・フロー 流 動 負 債 2,828 3,606 △777 財務活動による キャッシュ・フロー 103 224 固 定 負 債 2,952 2,582 ＋369 現⾦及び現⾦同等 物に係る換算差額 △2 △1 負 債 合 計
Slide 11: 2020年3月期通期計画 業績見通し
2020年3⽉期通期計画 業績⾒通し （単位︓百万円、％） 前期実績 当期計画 前期⽐ 増減率 売 上 ⾼ 11,890 12,641 ＋750 ＋6.3 教育関連事業 11,741 12,482 ＋741 ＋6.3 個別指導 7,616 7,927 ＋310 ＋4.1 クラス指導 2,896 2,822 △73 △2.5 保育 970 1,171 ＋201 ＋20.7 その他 257 560 ＋302 ＋117.4 不動産賃貸事業 36 37 ＋0 ＋1.3 飲⾷事業 113 121 ＋8 ＋7.9 営 業 利 益 384 223 △160 △41.9 利益率 3.2 1.8 △1.5 ―
Slide 12: 2020年3月期通期計画 業績見通し（在籍者数・教室数）
2020年3⽉期通期計画 業績⾒通し グループ在籍者数（例年ピークとなる11⽉） 期末教室数（9⽉末時点⾒込数） （ ）内は期初予想値 26,607⼈ 26,191 25,545 25,157 25,737 保育 直営教室 275 (288) その他 クラス 指導 個別指導 213 (223) クラス指導 101 (101) 保育 17 (17) 個別 指導 その他 5 (8) フランチャイズ教室 36 (47) 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 （計画） （注）複数ブランドを開講する教室があるため、部⾨別の合計と直営教室数は⼀致しません。 11
Slide 13: 2020年3月期通期計画 株主還元策
2020年3⽉期通期計画 株主還元策 配当の実施 10期連続増配（予想） 株主優待制度の実施 ⻑期にわたる安定基盤の確⽴に努めるとともに 当社株式への投資魅⼒を⾼め 継続的かつ安定的な配当を実施 より多くの⽅を当社株主に 1株当たり配当⾦の推移（円） 11.00 対象となる株主 10.40 10.70 9.50 9.80 10.10 基準⽇に 9.20 1単元以上保有している株主 8.70 8.20 7.70 5.50 （予想） 基準⽇ 期末配当 3⽉31⽇、9⽉30⽇ （年2回実施） 中間配当 5.50 優待内容 1単元以上保有している株主に ⼀律QUOカード1,000円分 11
Slide 14: 中期成長戦略
中期成⻑戦略 連結売上⾼150億円 グループ在籍者数3万⼈ 学習塾に限らず 既存ブランドの成⻑、顧客層の拡⼤ 「育」に関する事業領域で事業拡⼤ 各年度の11⽉時点、直営に限る 150億円 30,000⼈ 26,607 26,191 126 25,737 118 25,157 108 112 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 （計画） （計画） 13
Slide 15: 新規事業の進捗状況①
新規事業の進捗状況① （ベネッセコーポレーションとのフランチャイズ契約に基づき運営） • 「進研ゼミ」の家庭学習を⾏う⼦どもを対象に、「⾃ら学ぶ⼒」を伸ばすことを⽬指す学習指導スタイル • 「進研ゼミ」の学習状況を把握した講師が担当し、教室と家庭をシームレスにつなぐ指導を実施 • 受験に向けた進路相談・進路指導も実施し、⽣徒の進路実現を応援 初年度は5教室の開校⽬標 2019年7⽉ クラスベネッセ今福鶴⾒教室（⼤阪市鶴⾒区）開校 • 問合わせ、⼊塾者数ともに好調 • 当初⾒込みを超える塾⽣数で推移し好調なスタート 2019年12⽉ クラスベネッセ阪急茨⽊教室（⼤阪府茨⽊市）開校 今福鶴⾒教室
Slide 16: 新規事業の進捗状況②
新規事業の進捗状況② 年少から⼩学⽣を対象とした学童保育付き英会話スクール • ネイティブ講師によるレッスンとアクティビティで「楽しく」「⾃然」に英語を⾝につける • 2019年3⽉茨⽊スクール（⼤阪府茨⽊市）を新規開校 今後5年間で近畿圏20箇所の展開を⽬指す 15
Slide 17: 新規事業の進捗状況③
新規事業の進捗状況③ 外国⼈留学⽣を対象に ⽇本語教育を⾏うべく、2017年4⽉に開校 開校から3年⽬を迎えた⼤阪梅⽥校は順調に 受⼊留学⽣を増やし、「適正校」の認定を受ける 2019年10⽉、2校⽬となる兵庫川⻄校を開校 ＜兵庫県川⻄市＞ 都市としての利便性と豊かな⾃然環境が共存し、 ⽇本語や⽇本の習慣を学ぶ最適な環境 • 初年度は定員100名でスタート • 5年後には300名程度まで定員を増加し 受⼊留学⽣の拡⼤、事業拡⼤を図る ⼤阪梅⽥校の授業⾵景 16
Slide 18: 新規事業の進捗状況④
新規事業の進捗状況④ ⽇本の有名⼤学進学を⽬指す学⽣に 江南⽇本語学院 特化した⽇本語学校（韓国ソウル市） • ⽇本留学試験（EJU）対策の講義 • ⽇本の国公⽴⼤学、有名私⽴⼤学志願者向けの⼆次試験対策・⾯接対策の講義 • 「開成アカデミー⽇本語学校」との連携、留学前教育の実施 17
Slide 19: 新規事業の進捗状況⑤
新規事業の進捗状況⑤ 現地法⼈を設⽴し、ベトナム（ダナン市）での事業開始を決定 ベトナムでは急速に⼦ども・ベビー市場が拡⼤、⽇本語教育に対する関⼼も⾼い ダナン市はベトナム中部の最⼤都市、⼈⼝・GDP伸び率も⾼く外資誘致に積極的 ダナンかいせい幼稚園を開園 ⽇本式保育の導⼊により⾃⽴⼼・社会性・協調性を育む 対象︓現地の⼦ども（1歳〜6歳） 開園︓2020年1⽉（予定） 成学社ベトナム有限責任会社（SEIGAKUSHA VN CO.,LTD）では、 ⽇本語学校の経営、留学斡旋等も実施予定 18
Slide 20: 本資料について
本資料について 本資料で記述されている業績予想ならびに将来予測は、現時点で⼊⼿可能な情報に 基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 そのため、実際の業績は記述されている将来⾒通しとは⼤きく異なる結果となることが あることをご留意ください。 ＜問い合わせ先＞ 株式会社成学社 経営企画部 〒530-0015 ⼤阪市北区中崎⻄3-1-2 TEL 06-6373-1595 FAX06-6373-1518 19