Ly Corporation · TSE:4689
Ly — Yahoo Japan — Q1 FY2018 Earnings Presentation
53 slides from Ly's earnings presentation, Jul 27, 2018
Slide 1: 2018年度第1四半期 決算説明会
ヤフー株式会社 2018年度第1四半期 決算説明会 2018年7月27日
Slide 2: 目次
目次 P. 4 2018年度 第1四半期 連結業績 P. 12 メディア事業 P. 24 コマース事業 P. 41 企業価値向上を目指して P. 48 補足資料 2
Slide 3: 将来見通しに関する注意事項
本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている 場合がありますが、実際の業績は様々な要素により、これら見通しと大きく異 なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項 の詳細な記載は 「2019年3月期 第1四半期決算短信」の「事業等のリス ク」にありますので、ご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる要素は 「事業等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご 留意ください。 本資料・データの無断転用はご遠慮ください。 3
Slide 4: 2018年度 第1四半期 連結業績
201847 5100-43 inser
Slide 5: 2018年度 第1四半期 トピックス
2018年度 第1四半期 トピックス 検索連動型広告売上収益が 1 前年同四半期比で二桁成長を達成 モバイルペイメント事業の拡大に向けて 2 ソフトバンク(株)とJVを設立 企業価値の向上に向け 3 資本提携および自社株買いを実施 5
Slide 6: 売上収益
売上収益 （億円） アスクルグループの売上収益 2,318億円 アスクルグループを除いた売上収益 前年同四半期比 9.0%増 2,318 2,042 2,127 999 1,105 972 676 705 718 775 566 655 388 492 1,296 1,357 1,219 244 FY2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 日本基準 IFRS グロス計上 ネット計上 注: 2008
Slide 7: 決済手数料の計上方針を変更
決済手数料の計上方針を変更 収益認識に関する会計方針の変更に伴い、 FY18から決済手数料の一部を売上収益から控除する処理に変更 ～FY2017 4Q FY2018 1Q～ 売上収益 売上収益 決済手数料 売上原価 売上原価 売上総利益 売上総利益 影響なし 7 注: イメージ図です。
Slide 8: 計上方針の影響を除いた場合の売上収益
計上方針の影響を除いた場合の売上収益 （億円） 2,362 2,127 2,042 調整額 前年同四半期比 999 1,105 2,318 11%増 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 8
Slide 9: 営業利益
営業利益 （億円） アスクルグループの営業利益 475億円 アスクルグループを除いた営業利益 前年同四半期比 8.9%減 508 522 490 487 491 475 421 376 388 328 342 296 239 184 512 478 488 134 FY2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 日本基準 IFRS 注: 企業結合日時点に認識された識別無形資産の償却費を含んでいます。
Slide 10: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 新たな挑戦への費用は下期にかけて増加する見込みのため、 通期営業利益ガイダンスに変更なし （億円） 広告売上収益等 (株)IDCフロンティア 522 482 の増収 株式売却益 487 475 アスクル(株) 人財および 事業成長に伴う サービス基盤 メディア コマース 物流センター 火災による影響額* 販管費の増加 への投資 関連 関連 事業の成長および効率化 新たな挑戦への費用 FY2017 1Q FY2017 1Q FY2018 1Q FY2018 1Q （火災による影響額調整後） （新たな挑戦への費用除く） 10 *アスクル(株)の物流センター火災による保険金の受取
Slide 11: セグメント別業績
セグメント別業績 FY2017 FY2018 前年同四半期比 （億円） 1Q 1Q 実績 主な増減要因 売上 681 721 +6.0% メディア 収益 検索連動型広告売上収益の増加 事業 営業 利益 358 367 +2.5% 売上 1,407 1,584 +12.5% ショッピング広告売上収益の増加 収益 アスクルG 830 961 +15.7% コマース 事業* • 物流センター火災による保険金受取額の剥落 営業 261 154 -41.1% • アスクルGの一時的な戦略費用(決算賞与含む)投下 利益 アスクルG 43 -12 -129.7% • ポイント費用等の販売促進費の増加 売上
Slide 12: メディア事業
メディア事業 12
Slide 13: 月間ログインユーザーID数
月間ログインユーザーID数 （万ID） 4,433 前年同月比 2,782 3,021 3,430 3,970 12%増 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 6月 6月 6月 6月 6月 13
Slide 14: ログインユーザー利用時間
ログインユーザー利用時間 （十億時間） PC+その他 *1 スマートフォン *2 2.3 2.1 スマートフォン経由 1.9 1.6 前年同四半期比 22%増 1.4 1.6 0.7 1.1 1.3 0.5 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 注: 各四半期において、Yahoo! JAPAN IDでログインした利用者による、利用時間の合計です。 14 *1 PC、タブレット、フィーチャーフォンからの閲覧を含んだ利用時間の合計です。 *2 アプリ、ブラウザーからの閲覧を含んだ利用時間の合計です。
Slide 15: 動画視聴時間
動画視聴時間 前年同四半期比 2倍 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 15 注: 各四半期の動画視聴時間の合計です。「GYAO!」を除くYahoo! JAPAN内サービスを対象としています。 *ヤフー(株)調べ
Slide 16: 「Yahoo!ニュース」動画視聴回数
「Yahoo!ニュース」動画視聴回数 有事の際にも、映像ニュースをライブ配信で届けられる体制を整備 （百万回） 6月18日 大阪府北部地震発生 3倍 対象期間 平均 0 2018/1/1 2018/2/1 2018/3/1 2018/4/1 2018/5/1 2018/6/1 16 注: 「Yahoo!ニュース」動画の視聴回数には動画タブでの再生も含んでいます。
Slide 17: 「Yahoo!知恵袋」のサービス改善にAIを活用
「Yahoo!知恵袋」のサービス改善にAIを活用 自社開発スーパーコンピュータ「kukai」を活用し、 大量のコンテンツを自動解析 9ヶ月程度の 処理を 1日強で完了 画像：アフロ 17
Slide 18: 1Y9-4Y NAS
1Y9-4Y NAS so -CUNSNo. Licey T
Slide 19: 広告関連売上収益
広告関連売上収益 （億円） ディスプレイ広告 764 検索連動型広告 704 633 653 578 369 209 271 331 357 前年同四半期比 368 362 322 347 395 8%増 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 19 注: コマース事業に計上される広告売上収益を含んでいます。
Slide 20: 検索連動型広告売上収益
検索連動型広告売上収益 前年同四半期比 成長率 +13.8% 5年ぶりの 二桁成長 0 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 3Q 1Q 3Q 1Q 3Q 1Q 3Q 1Q 20
Slide 21: 検索連動型広告売上収益の成長要因
検索連動型広告売上収益の成長要因 複数の施策を実施した結果、1検索あたりの収益性が向上 ～FY2017 4Q FY2018 1Q～ 広告の表示デザインを変更 （5月開始） 情報ごとの区切りを明確にし、 必要な情報を見つけやすくなるよう刷新 カテゴリ補足オプション機能を提供 （4月開始） 商品やサービスの特性に合う小見出し、 補足内容を追加可能に 21 画像：アフロ
Slide 22: スマートフォン動画広告売上収益
スマートフォン動画広告売上収益 前年同四半期比 約3倍 FY2017 FY2018 1Q 1Q 22
Slide 23: Yahoo! JAPANトップアプリで動画広告をローンチ
Yahoo! JAPANトップアプリで動画広告をローンチ 7月21日から 提供開始 画像：アフロ 23
Slide 24: コマース事業
コマース事業 24
Slide 25: コマース事業の収益推移
コマース事業の収益推移 ワイジェイカード(株) ヤフオク!、会員、O2O、決済金融等 ショッピング Yahoo!ショッピング(ショッピング広告とショッピング決済売上を含む) 基礎収益（ヤフオク!事業、会員事業、O2O事業、決済金融事業等） ワイジェイカード(株) ヤフオク!施策分 Yahoo!ショッピングの 収益性が改善 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 25 注: アスクル(株)および、アスクル(株)に紐づく特殊要因の影響は除きます。ワイジェイカード(株)の項目は弊社連結後の営業利益です。
Slide 26: ショッピング広告テイクレートおよびポイント費用比率の推移
「Yahoo!ショッピング」取扱高における ショッピング広告テイクレート*1およびポイント費用比率*2の推移 ショッピング広告テイクレート ポイント費用比率 取扱高が拡大する中 広告テイクレートを維持 0 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 3Q 1Q 3Q 1Q 3Q 1Q *1 ショッピング広告売上高÷ 「Yahoo!ショッピング」取扱高 26 *2 「Yahoo!ショッピング」関連ポイント費用÷ 「Yahoo!ショッピング」取扱高
Slide 27: eコマース（物販）取扱高No.1に向けて
elVY—AZA (ER) BIN No. 1lcattT
Slide 28: FY18からのeコマース取扱高の定義
FY18からのeコマース取扱高の定義 FY17から変更なし FY18からの新定義 約8,800億円 約1.8兆円 「ヤフオク!」 「ヤフオク!」 eコマース取扱高 （物販） 約6,300億円 「Yahoo!ショッピング」、「LOHACO」、 約2.1兆円 ショッピング事業 チャーム eコマース 約2,300億円 取扱高 アスクルBtoB ※eコマース国内流通総額 約600億円 から名称変更 「Yahoo!チケット」、「おうちダイレクト」、 その他 「トレードカービュー」、「ブックオフオンライン」 約0.3兆円 eコマース取扱高 一休、 「Yahoo!トラベル」、 （物販以外） 「Yahoo!ダ
Slide 29: eコマース取扱高（物販）
eコマース取扱高（物販） （億円） アスクルBtoB その他 4,699 ショッピング事業 4,258 「ヤフオク!」 616 3,685 587 154 2,813 541 42 109 前年同四半期比 1,752 10%増 2,541 51 1,398 52 999 724 589 2,036 2,101 2,162 2,176 1,899 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 29 注: 「Yahoo!官公庁オークション」を含む「ヤフオク!」の取扱高、ショッピング事業取扱高、その他物販取扱高、 2015年度2Q以降（2Qは1ヶ
Slide 30: 「Yahoo!プレミアム」会員ID数
「Yahoo!プレミアム」会員ID数 （万ID） 2,043 2,000万ID 966 1,092 1,201 1,692 を突破 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q （期末時点） 30 注: 「Yahoo!プレミアム」特典の対象となるソフトバンク会員およびワイモバイル会員等を含んでいます。IDの重複を除いています。
Slide 31: ショッピング事業取扱高
ショッピング事業取扱高 （億円） 1,752 前年同四半期比 999 1,398 25%増 724 589 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 31 注: 「Yahoo!ショッピング」、「LOHACO」、(株)チャームの取扱高を含んでいます。「LOHACO」、(株)チャームの「Yahoo!ショッピング」経由での取扱高は、重複を除いています。 「LOHACO」は、アスクル(株)におけるLOHACO事業の取扱高（20日締め）です。
Slide 32: ショッピング広告売上収益
ショッピング広告売上収益 （億円） 70 前年同四半期比 55 28%増 29 9 13 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 注: ヤフー(株)単体におけるショッピング広告売上収益、バリューコマース(株)が「Yahoo!ショッピング」出店ストアに販売している「Yahoo!ショッピング」の広告商品「ストアマッチ」等の売上収益、 32 「Yahoo!ショッピング」出店ストアが出稿している検索連動型広告、YDN等の売上収益の合計値です。 「Yahoo!ショッピング」出店ストアが出稿している検索連動型広告、YDN等の売上収益はメディア事業
Slide 33: オークション関連取扱高
オークション関連取扱高 ～FY17Q4 FY18Q1～ オークション関連取扱高 「ヤフオク!」取扱高 その他取扱高 「ヤフオク!」 定義変更 「ヤフオク!」 「Yahoo!チケット」関連 「Yahoo!チケット」関連 「おうちダイレクト」 「おうちダイレクト」 「トレードカービュー」 「トレードカービュー」 「ブックオフオンライン」 「ブックオフオンライン」 33
Slide 34: 「ヤフオク!」取扱高
「ヤフオク!」取扱高 （億円） 2,176 前年同四半期比 1,899 2,036 2,101 2,162 0.6%増 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 34 注: 「Yahoo!官公庁オークション」を含む「ヤフオク!」の取扱高です。2014年度は、「クロシェ」の取扱高を含んでいます。
Slide 35: ENT IAT AYA
ENT IAT AYA Bikies NO. LclalyT
Slide 36: 3社連合でスマートフォン決済サービスを提供
3社連合でスマートフォン決済サービスを提供 ソフトバンク 出資 ソフトバンク・ グループ(株) ビジョン・ファンド 連結子会社 出資 ソフトバンク(株) ヤフー(株) Paytm Inc. 50%出資 50%出資 持分法適用会社 持分法適用会社 技術提供 PayPay (株) 36
Slide 37: 本事業における我々の強み
本事業における我々の強み ソフトバンク(株)とのグループシナジーの活用 1 営業ノウハウ・リソースの投入 両社ユーザーの獲得 「Yahoo!ウォレット」の顧客基盤を活用 2 4,000万超の口座数 モバイルペイメント取扱高 約100種類の多様なサービスとの連携 No.1 3 他事業とのデータ連携・マネタイズ⇒決済手数料3年間無料＊ 4 Paytmの最新テクノロジーの活用 37 * 店舗側がQRコードを掲示してユーザーがアプリで読み取る方式のみを対象としています。
Slide 38: Paytmの強み
Paytmの強み インドのスマートフォン決済サービスにおけるリーディング企業 利用者数 加盟店数 出資 3億人 800万店 ソフトバンク・ビジョン・ファンド アリババ・グループ アント・ファイナンシャル 38
Slide 39: 収益化までのプロセス
収益化までのプロセス 取扱高最大化 収益化 既存事業の拡大 広告、eコマース、クレジットカードなど 加盟店 利用者 獲得 拡大 新規事業の立ち上げ O2O（飲食、小売、美容など） 金融（与信、証券、保険など） 2018年～ 39
Slide 40: 40
40
Slide 41: 企業価値向上を目指して
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Slide 42: 3つのNo.1実現に向けたソフトバンク(株)との連携強化
自社株買いの実施を発表 3つのNo.1実現に向けたソフトバンク(株)との連携強化 ソフトバンクグループ(株)とAltabaのJVA解消による 経営の自由度の向上 資本効率の向上および株主還元 42
Slide 43: 他社との連携を強化
他社との連携を強化 出会う メディア 広告 利用する 調検索 べる サービス コンバージョンメディア コンテンツ コマース データ 支払う 買う ウォレット カート 43
Slide 44: Retty(株)との戦略的パートナーシップ構築
Retty(株)との戦略的パートナーシップ構築 お店選び・予約・決済の 課題解決を 共に進めていく 44
Slide 45: dely(株)との戦略的パートナーシップ構築
dely(株)との戦略的パートナーシップ構築 レシピ選び＆食材購入 No.1を共に目指す 45
Slide 46: YIRNYTZ-EF
46 YIRNYTZ-EF SoftBank « YAHOO! JAPAN ay IVY KE OBE SoftBank Vision Fund QFM cuarpantHeatty RO'VANT | Wag! policybazaar@ > RY ere 2. NUR Paytm Flipkart _ 5B ‘= Fanatics = ovo RR (Full Truck Alliance) work . Ping An we’ HealthKonnect © mapbox GROUP brain@ COMPASS ost p _ yy rsa ik [7] IMPROBABLE @ ‘s
Slide 47: ヤフーだから創れる「未来」を創り出す
ヤフーだから創れる ヤフーにしか創れない 「未来」を創り出す 47
Slide 48: 補足資料
補足資料 48
Slide 49: 各セグメントの主な商品項目
各セグメントの主な商品項目 メディア事業 広告 検索連動型広告「スポンサードサーチ」 ディスプレイ広告（「Yahoo!ディスプレイアドネットワーク（YDN）」 、「プレミアム広告」） ビジネスサービス CRM関連、メディア関連等 パーソナルサービス 動画関連等 コマース事業 広告 ディスプレイ広告（「プレミアム広告」） ビジネスサービス 「ASKUL」、アフィリエイト関連、予約関連、「ヤフオク!」法人向けシステム利用料、決済関連、 銀行業関連、クレジットカード関連等、「Yahoo!不動産」、不動産関連 パーソナルサービス 「LOHACO」、「Yahoo!プレミアム」、「ヤフオク!」個人向けシス
Slide 50: 主な広告商品
主な広告商品 主な 広告主 広告商品 課金方法 掲載場所 フォーマット タイプ 検索連動型 「スポンサードサーチ®」 テキスト 検索結果ページ 広告 クリック課金 （運用型）*2 大手・中小 テキスト 「Yahoo!ディスプレイ バナー 企業 アドネットワーク（YDN）」 *1 視聴課金 ビデオ YDN等 （運用型）*2 トップページ *1 インプレッション課金 コンテンツページ *1 「Yahoo!プレミアムDSP」 バナー ディスプレイ （運用型）*2 広告 大手企業 「ブランドパネル」 リッチ（ビデオ含） インプレッション課金 「プライムディスプレイ」等 バナー （予約型）*3 「プレミ
Slide 51: 組織図（単体ベース）
組織図（単体ベース） 2018年6月末時点 取締役会長 代表取締役社長 / CEO 取締役会 メディア統括本部 事業推進室（250） （622） 監査等委員会 IDサービス統括本部 ショッピング統括本部 （263） 検索統括本部（375） （691） メディア マーケティングソリューションズ コマース CFO 予約統括本部（131） カンパニー 統括本部（771） カンパニー プラットフォーム統括本部 ヤフオク!統括本部（302） CISO (Chief Information （407） Security Officer) 事業推進統括本部 決済金融統括本部 （59） （302） CDO (
Slide 52: 主な連結子会社および持分法適用会社
主な連結子会社および持分法適用会社 ● 主な連結子会社 2018年6月末時点 アスクル(株) (株)イーブックイニシアティブジャパン (株)一休 (株)エコ配 (株)カービュー (株)GYAO (株)クラシファイド シナジーマーケティング(株) (株)ジャパンネット銀行 Ｚコーポレーション(株) ダイナテック(株) (株)ネットラスト パスレボ(株) バリューコマース(株) ワイジェイFX(株) ワイジェイカード(株) YJキャピタル(株) ワイズ・インシュアランス(株) ワイズ・スポーツ(株) ● 主な持分法適用会社 アストマックス投信投資顧問(株) CRITEO(株) ソニー不動産(株)
Slide 53: 主な連結子会社および持分法適用会社
主な連結子会社および持分法適用会社 53