Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — FY2000 Earnings Presentation
40 slides from Jm Ab's earnings presentation, February 2001
Slide 1: JM Koncernen 2000
JM Koncernen 2000 Februari 2001
Slide 2: Affärsidé
Affärsidé ”Att skapa attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden” 1
Slide 3: Sammanfattning Koncernen
Sammanfattning Koncernen • Marknadsledare – bostadsrätter • Stor potential – 27 000 byggrätter • Selektiv projektutveckling – kommersiella lokaler • Kassaflödesfokus • Snabb förädlingsprocess – snabb omsättning av balansräkning • Kundfokuserad med starkt varumärke – kvalitet och miljö • Strategiskt
Slide 4: Finansiella och icke-finansiella mål
Finansiella och icke-finansiella mål Mål 2000 1999 1998 Avkastning eget kapital 5 år vägt (%) 15 14 13 12 Utdelning andel vinst efter skatt (%) 50 39 50 45 Soliditet (%) 30 33 28 27 Projektutvecklings- marginal (%) 12,0 10,3 6,5 4,7 Byggrätter till produktion, antal 4 500 3 000 2 300 2 100 Färdigutv
Slide 5: Ägarstruktur
Ägarstruktur Andelar procent av kapital 01-02-16 SEB fonder och stiftelser 14,9 Alecta (fd SPP) 2,2 Nordea fonder och Metall 2,0 stiftelser 9,8 FöreningsSparb fonder 6,0 Utländska AMF Pension 5,2 Aktieägare 22,0 Stefan Persson Övriga 27,2 Placering AB 3,6 Skandia 3,6 SHB fonder 3,5 Antal aktieägare:
Slide 6: Aktien
Aktien JM B Afv Bygg- och Omsatt antal Afv Generalindex Anläggningsrelaterat index aktier tusental 5
Slide 7: Ökande avkastning till ägarna
Ökande avkastning till ägarna Kr % 10 5 8 4 6 3 4 2 2 1 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 förslag Utdelning per aktie Direktavkastning % 6
Slide 8: Projektutveckling
Projektutveckling Förvärv Idéarbete Förvaltning Planarbete Inflyttning Projektering Byggande Finansiering Försäljning/uthyrning 7
Slide 9: Organisation
Organisation VD Koncernstaber Juridik/ Exploatering Ekonomi/ Finans Kommunikation Personal Affärsstöd Affärsenheter Stockholm Stockholm Riks Affärsutveckling/ Utland Bostad Kommersiellt Fastigheter 8
Slide 10: Bostadsproduktion Stockholm
Bostadsproduktion Stockholm Antal 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001p År Befolkningsökning Färdigställda bostäder 9
Slide 11: Prisutveckling bostadsrätter
Prisutveckling bostadsrätter 1996 - 2000 Kr/ kvm 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Östermalm Vasastan/ Södermalm Söder om Västerort Norrort Kungsholmen söder Källa: Newsec 1996 1997 1998 1999 2000 10
Slide 12: Marknadshyresintervall i Stockholm
Marknadshyresintervall i Stockholm Kommersiella lokaler Kr/kvm 5 500 5 000 * * 4 500 4 000 * * * 3 500 * * 3 000 2 500 * * * Gyllene * 2 000 triangeln * * * City * * 1 500 1 000 Övriga Attraktivt 500 innerstaden Ytterstadsläge 0 = 1997 = 1998 = 1999 = 2000 * = topphyra Källa: Newsec 11
Slide 13: Hyra kommersiella lokaler i bästa läge
Hyra kommersiella lokaler i bästa läge Kr/kvm 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Årtal 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 Källa: Newsec Stockholm Göteborg Malmö 12
Slide 14: Korrelation total avkastning cityfastighet och BNP-tillväxt
Korrelation total avkastning cityfastighet och BNP-tillväxt Totalavkastning (%) BNP (%) 50 5 40 4 30 3 20 2 10 1 0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 0 -10 -1 -20 -30 -2 -40 Totalavkastning BNP -3 Källa: Newsec 13
Slide 15: Viktiga händelser 2000
Viktiga händelser 2000 • Kraftigt ökade byggstarter – 3 000 bostäder • Försäljning av färdigutvecklade fastigheter för 2,2 mdkr • Större förvärv byggrätter i Stockholm, Göteborg och Malmö • Tillväxtmål • Skanska avyttrar samtliga aktier i JM • Kraftigt ökat utlandsägande 14
Slide 16: Koncernen i sammandrag 2000
Koncernen i sammandrag 2000 • Resultat efter finansiella poster uppgick 1 209 (634) mkr • Vinst per aktie uppgick till 25 (13) kronor • Avkastning på eget kapital uppgick till 24 (15) procent • Utdelning 10 (6,75) kronor • Återköp av egna aktier upp till 10 procent 15
Slide 17: Koncernen i sammandrag 2000
Koncernen i sammandrag 2000 • Resultat projektutveckling ökade med 92 procent till 637 (332) mkr och marginalen förbättrades till 10,3 (6,5) procent. • Nettoomsättningen ökade med 18 procent till 6 849 (5 825) mkr. • Fastighetsförsäljningar om 2,2 (1,7) mdkr gav ett resultat om 535 (330) mkr. 16
Slide 18: Koncernens resultat före skatt 2000
Koncernens resultat före skatt 2000 Mkr 1 400 1 200 1 000 535 800 600 330 400 674 135 200 304 200 0 1998 1999 2000 Resultat exkl försäljning av Resultat från försäljning av färdigutvecklade fastigheter färdigutvecklade fastigheter 17
Slide 19: Projektutveckling
Projektutveckling Nettoomsättning 3 000 7 000 6 220 2 500 6 000 5 085 1 943 5 000 2 000 3 966 4 000 1 362 1 441 1 449 1 500 3 000 1 000 2 000 500 1 000 0 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 1998 1999 2000 Per kvartal (mkr) 12 månaders rullande (mkr) 18
Slide 20: Projektutveckling
Projektutveckling Resultat 637 600 12,0% 500 10,0% 10,3% 400 330 8,0% 300 213 217 6,0% 185 6,5% 200 124 4,7% 83 4,0% 100 0 2,0% Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 1998 1999 2000 Per kvartal (Mkr) 12 månaders rullande (Mkr) 12 månaders rullande marginal (%) 19
Slide 21: Koncernens nettoomsättning per affärsenhet
Koncernens nettoomsättning per affärsenhet Mkr 2000 1999 Stockholm Bostad 2 421 1 658 Riks 1 803 1 562 Stockholm Kommersiellt 1 626 1 470 Affärsutveckling/Fastigheter 550 668 Utland 761 627 Eliminering -312 -160 Koncernens nettoomsättning 6 849 5 825 20
Slide 22: Koncernens resultat per affärsenhet
Koncernens resultat per affärsenhet Mkr 2000 1999 Stockholm Bostad 378 180 Riks 138 72 Stockholm Kommersiellt 146 87 Affärsutveckling/Fastigheter 762 695 Utland 72 33 Koncerngemensamma kostnader -56 -77 SPP – överskott 78 – Rörelseresultat 1 518 990 21
Slide 23: Koncernens balansräkningar
Koncernens balansräkningar Mkr 2000-12-31 1999-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 6 445 6 855 Exploateringsfastigheter 3 105 2 611 Övriga tillgångar 1 874 1 584 Summa 11 424 11 050 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 770 3 144 Avsättningar och skulder 7 654 7 906 Summa 11 424 11 050 Skulds
Slide 24: Mot snabbare balansräkning
Mot snabbare balansräkning 0,65 5 0,6 4 0,55 3 0,5 2 0,45 1 0,4 0 1997 1998 1999 2000 Kapitalomsättning, ggr Räntetäckningsgrad, ggr 23
Slide 25: Försäljning fastigheter 2000
Försäljning fastigheter 2000 Mkr 2 500 2 000 535 1 500 380 330 1 000 135 500 36 0 1996 1997 1998 1999 2000 Resultat 24
Slide 26: Marknadsvärde – Förvaltningsfastigheter
Marknadsvärde – Förvaltningsfastigheter Mkr Mål Bokfört Marknads Över värde värde värde Färdigutvecklade 2 000*) 4 286 6 352 2 066 Under uppförande 1 522 2 438 916 För vidareutveckling 637 829 192 Totalt 6 445 9 619 3 174 *) Bokfört värde 25
Slide 27: Nuvarande övervärden realiserade till 2003
Nuvarande övervärden realiserade till 2003 5000 4000 3000 2000 1000 0 1996 1997 1998 1999 2000 Mål 2003 Övervärde Ackumulerad realisering 26
Slide 28: Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastigheter Bokfört värde Mkr 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 27
Slide 29: Byggrätter
Byggrätter • Disponerar mer än 27 000 bostadsbyggrätter • 200 000 kvm kommersiella lokaler – Stockholm • Välbeläget 28
Slide 30: Stor potential byggrättsportföljen
Stor potential byggrättsportföljen Nuvärdestabell (mkr) Intäkt/ kvm 15 000 kr 16 000 kr 17 000 kr 18 000 kr 19 000 kr Kostnad/ kvm 11 000 kr 5 000 6 200 7 500 8 800 10 100 12 000 kr 3 700 5 000 6 200 7 500 8 800 13 000 kr 2 400 3 700 5 000 6 200 7 500 14 000 kr 1 100 2 400 3 700 5 000 6 200 1 000 kr
Slide 31: Fastighetsbestånd
“e. Fastighetsbestand nod r @ ans tees ; er PEK @ Parca tae fart grecer Pauigherer ender apptirante D Farghorer tor mtarmaveching © capicarerestucigrerer 30
Slide 32: Lilla Essingen
Lilla Essingen Stockholm • Bostäder: cirka 700 • Produktionsstart: jan 2000 • Produktionsslut: 2004-2005 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 37 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 300 mkr (4 000 kr/ kvm) Kommersiella lokaler • Cirka 5 000 kvm 31
Slide 33: Liljeholmskajen
Liljeholmskajen Stockholm • Bostäder: cirka 2 500 • Produktionsstart: 2001 • Produktionsslut: 2007 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 33 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 520 mkr (2 500 kr/ kvm) Kommersiella lokaler • Cirka 12 000 kvm 32
Slide 34: Hagaberg
Hagaberg Värmdö • Bostäder: 6 villor med äganderätt • Storlek: cirka 180 kvm • Produktionsstart: mars 2000 • Inflyttning: hösten 2001 • Bredband, screenfridge, styr- och övervaknings- system m m 33
Slide 35: Eriksberg
Eriksberg Göteborg • Bostäder: cirka 160 • Produktionsstart: hösten 1998 • Produktionsslut: maj 2002 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 25 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 38 mkr (2 800 kr/ kvm) 34
Slide 36: Frösunda
Frösunda Solna Kommersiella lokaler • JMs Huvudkontor • Nuvarande investeringar 30 000 kvm • Cirka 50 000 kvm att utveckla i Norra Frösunda • Färdig plan 2002 • Kontorshyresnivå cirka 2 500 kr/ kvm 35
Slide 37: Nordic Hotel
Nordic Hotel Stockholm Kommersiella lokaler • Stockholms största hotell med 542 rum • Invigt januari 2001 • Vasagatan • Cirka 12 000 kvm • Förväntad genomsnittlig uthyrningsnivå: 4 000- 5 000 kr/ kvm 36
Slide 38: Drammen
Drammen Norge • Bostäder: cirka 170 • Produktionsstart: jun 1998 • Produktionsslut: sept 2001 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 18 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 11 mkr (800 kr/ kvm) 37
Slide 39: Köpenhamn
Köpenhamn Danmark • Bostäder: 41 • Produktionsstart: sept 2000 • Produktionsslut: dec 2001 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 33 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 22 mkr (4 500 kr/ kvm) 38
Slide 40: Återköp egna aktier
Återköp egna aktier • Starkt kassaflöde – försäljning färdigutvecklade fastigheter och ökande projektvolym • Aktiv hantering koncernens balansräkning • Mål synlig soliditet 30 procent • Styrelsen föreslår återköp egna aktier upp till 10 procent • Sammantagen utskiftning 1 mdkr – kort sikt 39