Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q3 FY2010 Earnings Presentation
29 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Jan 28, 2011
Slide 1: 2011年3月期 第3四半期決算説明会
コニカミノルタグループ 2011年3月期 第3四半期決算説明会 2011年1月28日 コニカミノルタホールディングス株式会社 常務執行役 安藤吉昭
Slide 2: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境に より実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 今回の決算のポイント（前回予想からの変化）
今回の決算のポイント（前回予想からの変化） 上半期まで順調に進捗してきた当社グループの業績は、3Qで減収減益となり 収益回復のモメンタムが減速。足元の状況を踏まえ業績予想を見直す。 情報機器事業では、オフィス、プロダクションプリント両分野とも採算性の高い 新製品の販売を伸ばしきれず、本体販売数量が未達。カラー機の販売減及び 販売ミックスもセグメント低位シフトの傾向もあり、収益力が低下。 オプト事業では、 TACフィルムは回復基調となるも、ガラスHD基板、光ピック アップレンズ等は顧客先の生産調整影響が想定より長引き、販売が伸び悩む。 これらの結果、9ｶ月累計では前年比増益を確保するも、前回予想
Slide 4: 2010年度3Q グループ業績要約
2010年度3Q グループ業績要約 [億円] 10年度 09年度 10年度 3Q累計 3Q累計 YoY 3Q 2Q QoQ 売上高 5,753 5,887 △ 135 1,835 1,972 △ 137 営業利益 283 212 70 56 128 △ 71 （営業利益率） 4.9% 3.6% 3.1% 6.5% のれん代償却額 63 70 △7 20 21 △0 のれん代償却前営業利益 346 282 64 77 149 △ 72 ( のれん代償却前営業利益率） 6.0% 4.8% 4.2% 7.5% 当期純利益 108 90 18 22 51 △ 30 （当期純利益率） 1.9% 1.5%
Slide 5: 2010年度3Q グループ業績総括
2010年度3Q グループ業績総括 3Q累計（対前年比） ◆ｸﾞﾙｰﾌﾟ売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 ….営業利益率 [億円] 売上高： △2%（為替影響除く ＋5%）/YoY 営業利益： ＋33%（為替影響除く＋113%）/YoY その他 5 ,8 8 7 5 ,7 5 3 4.9% ヘルスケア 764 3.6% 625 売上高は、円高影響で前年並みに留まるが、為替を オプト 1,026 994 283 除く実質ベースでは増収。 212 100 営業利益は、情報機器事業がMFP新製品の販売増で 103 情報機器 3,939 3,963 牽引し増益。為替を除くﾍﾞ
Slide 6: 2010年度3Q セグメント別売上高・営業利益
2010年度3Q セグメント別売上高・営業利益 売上高 10年度 09年度 10年度 [億円] 3Q累計 3Q累計 YoY 3Q 2Q QoQ 情報機器 3,963 3,939 24 1,303 1,333 △ 30 オプト 994 1,026 △ 32 302 340 △ 37 ヘルスケア※ 625 764 △ 139 176 239 △ 63 その他事業 116 104 11 36 40 △4 HD他 55 54 1 17 20 △3 グループ計 5,753 5,887 △ 135 1,835 1,972 △ 137 営業利益 10年度 09年度 10年度 3Q累計 3Q累計 YoY 3Q
Slide 7: 情報機器事業の概況
情報機器事業の概況 3Q累計（対前年比） ◆売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] 売上高： ＋1%（為替影響除く ＋10%）/YoY 営業利益： ＋44%（為替影響除く＋119%）/YoY 3 ,9 3 9 3 ,9 6 3 6.6% オフィス：ｶﾗｰ、ﾓﾉｸﾛともMFP新製品の販売増が プロダクション 577 590 4.6% 牽引し、収益改善。 260 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄ：ｸﾞﾗﾌｨｯｸ部門の編入を除けば売上 オフィス 3,363 181 3,374 横ばい。販売台数増で円高影響をｵﾌｾｯﾄ。 0 9 .3 Q累計 1 0 .3 Q累
Slide 8: 情報機器事業 MFP販売状況
情報機器事業 MFP販売状況 前年を100とした場合の指数 10.2Qを100とした場合の指数 オフィス 3Q累計（YoY） 3Q（QoQ） 3Q累計（YoY）：＋21%（ｶﾗｰ： +24% ﾓﾉｸﾛ：+19%） 121 100 93 100 ｶﾗｰ、ﾓﾉｸﾛともに新製品の販売拡大により増。 ﾓﾉｸﾛ 77 ﾓﾉｸﾛ 62 64 60 3Q（QoQ）： △7%（ｶﾗｰ：△14% ﾓﾉｸﾛ：△4%） ｶﾗｰ ｶﾗｰ、ﾓﾉｸﾛとも欧州で増。それ以外の市場は 36 44 ｶﾗｰ 38 33 総じて低調。 09.3Q累計 10.3Q累計 10.2Q 10.3Q プロダクションプリント 3Q累計
Slide 9: 情報機器事業 対直前期比増減分析
情報機器事業 対直前期比増減分析 ※ｸﾞﾗﾌｨｯｸ部門の編入を除く実質増減 売上高 （3Qにおけるｸﾞﾗﾌｨｯｸ部門売上高： 23億円） 【億円】 3Qより情報機器事業に編入したｸﾞﾗﾌｨｯｸ部門の 1,333 売上を除いたﾍﾞｰｽでは△53億円減収。 △11 1,280 （オフィス：△53億円、ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄ：横ばい） 為替 △15 価格影響 △27 数量他 ～ ～ ｵﾌｨｽは、ｶﾗｰ、ﾓﾉｸﾛとも本体販売台数が減少。 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄは、本体販売台数の減少をﾉﾝﾊｰﾄﾞの 伸びでｵﾌｾｯﾄ。 10.2Q 10.3Q 営業利益 【億円】 119 販売台数減少の影響に
Slide 10: オプト事業の概況
オプト事業の概況 3Q累計（9ヵ月） ◆売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] 売上高： △3%/YoY 営業利益： △2%/YoY 1 ,0 2 6 10.0% 994 10.1% TACﾌｨﾙﾑ： 2Qからの調整影響により微減収。 画像入出力 370 103 309 100 ｶﾞﾗｽHD基板： 高密度化、数量増により増収。 光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞ： BDは販売数量増となったが、 ﾒﾓﾘｰ 226 274 ﾌﾟﾗｽﾁｯｸ化等品種構成差により増収は限定的。 TACﾌｨﾙﾑ 430 412 0 9 .3 Q累計 1 0 .3 Q累計 3Q（直近3ヵ
Slide 11: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 前年を100とした場合の指数 10.2Qを100とした場合の指数 TACフィルム 3Q累計（YoY） 3Q（QoQ） 100 103 100 99 3Q累計（YoY）：VA-TACは減少も、薄膜・広幅TACが 牽引し、全体の販売数量は増加。 3Q（QoQ）：VA-TACの着実な数量回復により、 市況は調整局面ながら総量で2Q並みを確保。 09.3Q累計 10.3Q累計 10.2Q 10.3Q ガラスHD基板 3Q累計（YoY） 3Q（QoQ） 148 3Q累計（YoY）：高密度品を中心に数量拡大。 100 96 3Q（QoQ）：生産調整の影響を受けて伸び悩む。 1
Slide 12: オプト事業 対直前期増減分析
オプト事業 対直前期増減分析 【億円】 売上高 340 △4 302 為替影響は、主にｶﾞﾗｽHD基板、ﾚﾝｽﾞﾕﾆｯﾄで発生。 為替 △4 価格影響 △30 ～ ～ 価格影響は、主にﾚﾝｽﾞﾕﾆｯﾄで発生。 数量他 数量他は、主に光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞ、ｶﾞﾗｽHD基板の 販売数量減による。 10.2Q 10.3Q 【億円】 営業利益 経費減は、主としてR&D費用の減による。 29 △2 21 為替 △4 価格影響 △8 ＋1 +5 数量他 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 経費 10.1Q 10.2Q 11
Slide 13: 2010年度業績予想 全社業績
2010年度業績予想 全社業績 [億円] 今回予想 前回予想 差異 09年度実績 売上高 7,800 8,000 △ 200 8,045 営業利益 450 500 △ 50 440 （営業利益率） 5.8% 6.3% 5.5% のれん代償却額 85 85 0 92 のれん代償却前営業利益 535 585 △ 50 532 (のれん代償却前営業利益率） 6.9% 7.3% 6.6% 経常利益 380 430 △ 50 408 当期純利益 200 200 0 169 （当期純利益率） 2.6% 2.5% 2.1% ※為替感応度（年間/億円） 売上高 営業利益 為替レート [円] USD 85.00
Slide 14: 2010年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益
2010年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益 [億円] 売上高 今回予想 前回予想 差異 09年度実績 情報機器 5,410 5,490 △ 80 5,408 オプト 1,300 1,370 △ 70 1,367 ヘルスケア 855 890 △ 35 1,044 その他事業 170 170 0 145 HD他 65 80 △ 15 81 グループ計 7,800 8,000 △ 200 8,045 営業利益 今回予想 前回予想 差異 ０９年度実績 情報機器 410 456 △ 46 390 オプト 140 150 △ 10 144 ヘルスケア 10 16 △6 15 その他事業 23 25
Slide 15: ４Q目標達成に向けて
４Q目標達成に向けて 情報機器事業： ・オフィス分野では、３Q未達分をキャッチアップすべく、全ての地域・チャネルで 高採算のMFP新製品の販売数量増に全力をあげる。 ・プロダクションプリント分野では、カラー新製品の供給・販売体制も整い、 商業印刷・CRD・PFP全てのチャネルでフルスイングでの販売拡大に注力する。 ・特に、カラー機・セグメント上位機の販売拡大に重点をおいた施策を推進し、 数量効果と販売ミックスの改善により利益率改善・売上総利益の最大化を図る。 ・OPS及びGMAは、獲得した商談案件の4Q中でのクロージングを急ぐ。 オプト事業： ・TACフィルムは、当社が強みとする新VA-TAC
Slide 16: 情報機器事業 4Q販売拡大に寄与する戦略商品
情報機器事業 4Q販売拡大に寄与する戦略商品 プロダクションプリント機 A3 オフィスモノクロMFP Newest 602 502 A3 オフィスカラー MFP A4 オフィスカラーMFP 新興国専用モデル 15
Slide 17: 情報機器事業 ITサービス力強化に向けた施策
情報機器事業 ITサービス力強化に向けた施策 Getronics社との提携（欧州、10年11月） 欧州の大手通信会社KPNの子会社であり欧州の有力ITサービスプロバイダーである同社と 戦略的提携契約を締結。 同社の持つワークスペースマネジメント、ネットワーク接続、データセンター、コンサルタント等 の能力を活用することで、欧州におけるOPS及びGMA展開を加速。 本提携に基づき本年1月より欧州での協業をスタートし、更にグローバルベースでの展開も 検討。 All Covered社の買収（米国、10年12月） Managed IT Service分野において全米規模でSMB向けに事業展開している同社
Slide 18: KONICA MINOLTA
aE bd KONICA MINOLTA <A AHS The essentials of imaging 17
Slide 19: 連結業績 3Q累計比較
連結業績 3Q累計比較 10年度 09年度 [億円] YoY 3Q累計 3Q累計 売上高 5,753 5,887 △ 135 売上総利益 2,646 2,586 59 （売上総利益率） 46.0% 43.9% - 営業利益 283 212 70 （営業利益率） 4.9% 3.6% - 経常利益 223 191 31 税前利益 163 176 △ 13 当期純利益 108 90 18 （当期純利益率） 1.9% 1.5% - EPS [円] 20.35 16.99 - 設備投資額 331 244 87 減価償却費 411 461 △ 49 研究開発費 541 520 21 FCF 58 577
Slide 20: セグメント別売上高/営業利益 3Q累計比較
セグメント別売上高/営業利益 3Q累計比較 10年度 09年度 売上高 YoY [億円] 3Q累計 3Q累計 情報機器 3,963 3,939 24 オプト 994 1,026 △ 32 ヘルスケア 625 764 △ 139 その他事業 116 104 11 HD他 55 54 1 グループ計 5,753 5,887 △ 135 10年度 09年度 営業利益 YoY 3Q累計 3Q累計 情報機器 260 181 79 （営業利益率） 6.6% 4.6% - オプト 100 103 △3 （営業利益率） 10.1% 10.0% - ヘルスケア 6 15 △9 （営業利益率） 0.9% 2.0%
Slide 21: 連結業績 四半期比較
連結業績 四半期比較 10年度 09年度 YoY [億円] 3Q 3Q 売上高 1,835 1,954 △ 119 売上総利益 837 898 △ 61 （売上総利益率） 45.6% 45.9% - 営業利益 56 120 △ 64 （営業利益率） 3.1% 6.2% - 経常利益 44 104 △ 60 税前利益 47 106 △ 60 当期純利益 22 55 △ 33 （当期純利益率） 1.2% 2.8% - EPS [円] 4.06 10.32 - 設備投資額 85 70 15 減価償却費 137 152 △ 15 研究開発費 188 167 21 FCF △ 68 256 △ 325
Slide 22: セグメント別売上高/営業利益 四半期比較
セグメント別売上高/営業利益 四半期比較 10年度 09年度 [億円] 売上高 YoY 3Q 3Q 情報機器 1,303 1,340 △ 37 オプト 302 321 △ 19 ヘルスケア 176 235 △ 59 その他事業 36 40 △4 HD他 17 18 △1 グループ計 1,835 1,954 △ 119 営業利益 10年度 09年度 YoY 3Q 3Q 情報機器 64 102 △ 38 （営業利益率） 4.9% 7.6% - オプト 21 42 △ 21 （営業利益率） 6.8% 13.0% - ヘルスケア 0.0 △3 3 （営業利益率） 0.0% -1.1% - その他事業
Slide 23: 情報機器事業 主要製品販売状況
情報機器事業 主要製品販売状況 A3カラーMFP 販売台数* A4カラーMFP 販売台数* 151 149 249 256 131 112 117 129 100 186218 185 YoY： +10% 134 YoY： +17% 100 QoQ： △14% QoQ： △15% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 09年度 10年度 プロダクションプリント売上高 [億円] MFPノンハード売上（主要5販社）* （為替影響排除後） 198 201 195 103 183 216 100 98 102 192 101 102 104 182 YoY
Slide 24: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 TACフィルム販売数量 ピックアップレンズ販売数量 194 194 183 183 157 157 143 149 149 109 106 108 143 100120 103 102 100 100 126 126 YoY：△4% YoY：△15% QoQ： △1% QoQ： △35% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 09年度 09年度 10年度 10年度 09年度 10年度 ガラスHD 基板販売数量 携帯電話用コンポーネント 187 100 200 193 191 91 159 135 100 YoY：+
Slide 25: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 [億円] 3Q累計前年同期比較 (10年度 vs. 09年度) 情報機器 オプト その他 合計 [要因] 為替影響 △ 136 △ 18 △ 15 △ 168 価格変動 △ 131 △ 52 0 △ 183 数量増減他 385 63 △ 11 436 コストダウン 65 19 3 87 経費増減 △ 103 △ 15 17 △ 101 [営業利益] 増減額（YoY） 79 △3 △6 70 四半期 前年同期比較 情報機器 オプト その他 合計 (10年度 vs. 09年度) [要因] 為替影響 △ 42 △5 △6 △ 53 価格変動 △ 42 △ 14 0 △ 56 数量増
Slide 26: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 [億円] 10年度 09年度 10年度 09年度 販売管理費 YoY YoY 3Q累計 3Q累計 3Q 3Q 販売変動費 331 297 33 100 100 0 研究開発費 541 520 21 188 167 21 人件費 860 902 △ 41 287 299 △ 12 その他 631 656 △ 25 206 212 △6 販売管理費 計 2,363 2,374 △ 11 780 777 3 * 為替影響額： △ 103 億円（実質増減 +92 億円） △ 37 億円（実質増減 + 40 億円） 営業外収支 金融収支 △ 10 △ 13 3 △3 △
Slide 27: 貸借対照表
貸借対照表 [億円] 資産の部 10年12月 10年3月 増減 手元資金 1,925 1,641 283 売上債権 1,531 1,777 △ 246 棚卸資産 1,054 983 71 その他 546 491 55 流動資産 計 5,055 4,893 163 有形固定資産 1,933 2,051 △ 117 無形固定資産 901 991 △ 90 投資その他 689 724 △ 35 固定資産 計 3,524 3,765 △ 241 資産 合計 8,579 8,658 △ 79 負債および純資産の部 仕入債務 757 831 △ 74 有利子負債 2,238 1,974 264 その他負債
Slide 28: 連結貸借対照表 主要指標
連結貸借対照表 主要指標 自己資本比率 有利子負債残高・ 棚卸資産・ D/Eレシオ 棚卸資産回転日数 [億円] [％] [億円] [倍] [億円] [日] 自己資本 有利子負債 棚卸資産 自己資本比率 D/Eレシオ 回転日数 2,000 100 3,000 1.2 5,000 100 4,195 4,069 1.0 2,238 1,500 80 4,000 1,974 75 2,000 0.8 983 1,054 60 3,000 0.6 1,000 50 53 40 2,000 0.55 48.5 47.4 1,000 0.4 0.47 41 25 500 1,000 0.2 2
Slide 29: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー [億円] 10年度 09年度 10年度 09年度 YoY YoY 3Q累計 3Q累計 3Q 3Q 税金等調整前純利益 163 176 △ 13 47 106 △ 60 減価償却費 411 461 △ 49 137 152 △ 15 法人税等の支払額 △ 64 4 △ 68 △ 33 △ 58 25 運転資本増減他 △ 116 245 △ 360 △ 74 144 △ 218 I. 営業活動によるキャッシュフロー 395 885 △ 490 76 344 △ 268 II. 投資活動によるキャッシュフロー △ 337 △ 308 △ 29 △ 145 △ 88 △ 57 I.