Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q1 2014 Earnings Presentation
21 slides from Pola Orbis's earnings presentation, Sep 13, 2014
Slide 1: 2014年12月期 第1四半期 決算補足資料
2014年12月期 第1四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 常務取締役 総合企画・財務・グローバル事業戦略担当 久米 直喜 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。
Slide 2: 連結業績ハイライト・セグメント・業績見通し・補足資料
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2014年12月期業績見通し 4. 補足資料 1
Slide 3: 第1四半期のメイントピック
第1四半期のメイントピック 化粧品市場 景況感の回復が消費マインドへプラスに影響し、個人消費が改善 4月1日の消費税引上げを前に、3月に駆け込み需要が発生。 特に百貨店では増税前の影響が顕著で前年同月比約＋60%* 中国は春節商戦の動きが弱く、百貨店売上に影響 当社グループ ハイプレステージブランドのポーラは、増税前の駆け込み需要により 大幅増収 オルビスでは増税の影響が想定を上回ったことに加え、2月末に発売した 新スキンケアシリーズ「オルビスユー」が好調で増収に貢献 Jurliqueは中国の春節の影響を受けたものの、香港と免税店が好調に推移し牽引 H2O PLUS
Slide 4: 連結PL分析（売上～営業利益）
連結ＰＬ分析 （売上～営業利益） 2013年 2014年 前年同期比 （百万円） Q1実績 Q1実績 増減額 率（%） 連結売上高 41,238 50,213 8,975 21.8% 売上原価 8,131 9,666 1,534 18.9% 売上総利益 33,107 40,547 7,440 22.5% 販管費 31,505 35,093 3,587 11.4% 営業利益 1,601 5,453 3,852 240.6% 主な増減要因 連結売上高 国内ブランドが増税前の駆け込み需要により大幅伸張 海外ブランドは外貨ベースでも重点地域を中心に伸張 海外売上高比率 11.2% 売上原価 海
Slide 5: 連結PL分析（営業利益～四半期純利益）
連結ＰＬ分析 （営業利益～四半期純利益） 2013年 2014年 前年同期比 （百万円） Q1実績 Q1実績 増減額 率（%） 営業利益 1,601 5,453 3,852 240.6% 営業外収益 564 151 △413 △73.2% 営業外費用 21 444 423 1970.1% 経常利益 2,144 5,160 3,015 140.6% 特別利益 213 19 △194 △91.1% 特別損失 1,053 63 △990 △94.0% 税前四半期純利益 1,304 5,116 3,811 292.2% 法人税等 42 2,696 2,654 6276.4% 少数株主損失 3 △50
Slide 6: 四半期純利益増減要因
四半期純利益増減要因 増税前の駆け込み需要により売上総利益が大幅伸長した一方、 販売手数料の増加と税金費用の増加により、純利益は前年同期比＋96%で着地 （百万円） ＋ 増益要因 △ 減益要因 10,000 10,000 235 595 8,000 8,000 7,205 1,880 6,000 6,000 705 405 836 795 2,599 4,000 4,000 2,470 2,000 2,000 1,258 00 2013年 増収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税等 2014年 Ｑ1純利益 よる 改善の 手数料 関連費 他 損益 損益 少数株主 Ｑ1純利
Slide 7: 連結業績ハイライト・セグメント・業績見通し・補足資料
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2014年12月期業績見通し 4. 補足資料 6
Slide 8: セグメント別実績
セグメント別実績 2013年 2014年 前年同期比 （百万円） Q1実績 Q1実績 増減額 率（%） 連結売上高 41,238 50,213 8,975 21.8% ビューティケア事業 38,559 47,110 8,550 22.2% 不動産事業 719 762 43 6.0% その他 1,960 2,341 381 19.4% 営業利益 1,601 5,453 3,852 240.6% ビューティケア事業 1,472 5,266 3,793 257.6% 不動産事業 321 341 20 6.4% その他 △132 △16 116 - 全社・消去 △60 △138 △78 - セグメント
Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2013年 2014年 前年同期比 （百万円） Q1実績 Q1実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 売上高 38,559 47,110 8,550 22.2% ポーラブランド 21,492 26,412 4,919 22.9% オルビスブランド 10,899 13,274 2,375 21.8% Jurliqueブランド 3,102 3,702 600 19.4% H2O PLUSブランド 1,107 1,319 211 19.1% 育成ブランド 1,957 2,401 443 22.7% ビューティケア事業 営業利益 1,472 5,266 3,79
Slide 10: ブランド別分析 (1) ポーラ
ブランド別分析 (1) （百万円） 総顧客数・購入単価が大幅上昇。 Q1 実績 前年同期比 積極的なイベント等の取組みが奏功し、 売上高 26,412 ＋22.9% 新規顧客数も増加 営業利益 2,750 ＋1256.5% 商品別では、B.Aシリーズを中心に高価格帯が 好調に推移 主な指標 営業利益は、売上増に伴う粗利増により前年を 営業所数（前期末比） 4,749 (＋0) 大幅超過 ポーラ ザ ビューティ 店舗数（前期末比） 603店 (＋1) 化粧品売上構成比 PB(1) 36% 海外事業は、中国百貨店と香港は順調に推移。 ロシアは非効率店舗の閉鎖により前年並 エステイン
Slide 11: ブランド別分析 (2) オルビス
ブランド別分析 (2) （百万円） 増税前の駆け込み需要の影響で、リピート顧客 Q1 実績 前年同期比 を中心に購入単価が上昇 売上高 13,274 ＋21.8% 2月末に発売した「オルビスユー」が好調に推移。 営業利益 3,587 ＋71.2% 想定を上回る売上伸長を達成 LINE等SNSを使用したプロモーションが奏功し、 主な指標 新規顧客獲得も好調 売上構成比 ネット通販 40% その他通販 32% ネット通販の売上比率が順調に増加 店舗・海外 28% 海外事業は中国が収益性改善に向けた店舗数 売上伸張率* ネット通販 ＋33.8% 縮小に伴い減収。シンガポールは順調
Slide 12: ブランド別分析 (3) Jurlique・H2O PLUS
ブランド別分析 (3) 売上は、春節の影響で中国が若干弱かった 昨年のロシアへの初期出荷の反動と、中国の ものの、香港と免税店が好調で、外貨ベース 苦戦により、売上は外貨ベースで前年同期比 で前年同期比＋24%と想定通り着地 ＋7%と想定を若干下回った 営業利益は減益となったが、ほぼ想定通り 営業利益は中国の不調が影響し想定を 下回った （百万円） （百万円） Q1 実績 前年同期比 Q1 実績 前年同期比 売上高 3,702 ＋19.4% 売上高 1,319 ＋19.1% 営業利益 △640 △179 営業利益 △206 △182 主な指標 主な指標 中国店舗数（前年末比）
Slide 13: ブランド別分析 (4) 育成ブランド
ブランド別分析 (4) 育成ブランド （百万円） プレステージブランドのTHREEは、増税前の Q1 実績 前年同期比 駆け込み需要と新商品効果で売上が大幅伸長 売上高 2,401 ＋22.7% フューチャーラボは増収達成するも、放映 営業利益 △224 ＋115 スケジュールの変更により想定は下回った pdcは一部商品の苦戦と、増税前の小売店での 主な指標 日用品の仕入増の影響を受け下ブレ THREE 国内百貨店カウンター 27店 国内直営店・その他 17店 海外店舗（タイ、台湾） 9店 3月発売 3月オープン THREE 新ベースメイクライン THREE 台湾1号店 12
Slide 14: 連結業績ハイライト・セグメント・業績見通し・補足資料
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2014年12月期業績見通し 4. 補足資料 13
Slide 15: 2014年12月期業績見通し（上期計画修正）
2014年12月期業績見通し（上期計画修正） 増税前の駆け込み需要が想定を上回った為、上期計画を上方修正。 通期では年初計画通りの着地を見込む 2014年 前年同期比 2014年 前年同期比 当初計画比 上期 上期 （百万円） 通期計画 増減額 率（%） 増減額 率（%） 増減額 率（%） 修正計画 当初計画 売上高 198,000 6,644 3.5% 95,500 94,600 4,084 4.5% 900 1.0% ビューティケア事業 184,700 6,393 3.6% 89,200 88,300 3,863 4.5% 900 1.0% 不動産事業 3,100 64 2.1% 1,50
Slide 16: 2014年第2四半期以降の取組み
2014年第2四半期以降の取組み 2014年～2016年中期経営計画達成に向けて 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 駆け込み需要の反動対策として、季節性商品を中心とした販売促進で 新規顧客獲得するとともに、継続化に注力 7月にAPEXシリーズをリニューアル発売し、ポーラレディのカウンセリング力を強化 駆け込み需要の反動対策として、季節性商品を訴求 SNSを活用した新規顧客獲得を継続 育成ブランドの売上成長と収益化 タイ、台湾を中心に代理店を活用した海外展開を拡大 新商品、既存商品のリニューアル品の発売で、売上を活性化 TV通販チャンネルでの放送枠確保と追加枠
Slide 17: 財務数値スプレッドシートのご案内
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2014年12月期業績見通し 4. 補足資料 過去の財務数値については、下記リンク先にてスプレッドシートをダウンロード頂けます。 http://ir.po-holdings.co.jp/ja/Finance/Factsheet.html 16
Slide 18: ポーラ・オルビスグループについて
（ご参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて9つのブランドを展開 2013年12月期 連結売上高 1,913億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ハイプレステージ ¥10,000 （ＡＣＲＯ社） プレステージ ¥5,000 ビューティケア事業 93% 不動産事業 2% ミ ド ル ¥1,000 その他事業 5% (皮膚科医薬品・ビルメンテナンス） マ ス グループの強み スキンケアに集中 高いリピート率 基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング 強固な顧客リレーションシップ マルチブランド戦略 多様化する顧客ニーズ
Slide 19: ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（ご参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 販売チャネル 構成比* ポーラレディを介した委託販売： ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 ポーラ ザ ビューティ (PB)、 53% エイジングケア、ホワイトニング 以上 エステイン、従来型訪販 基幹 領域に強み 百貨店 ブランド ネット通販 「オイルフリー」という独自のコンセプト ¥1,000～ 25% に基づくスキンケア ¥3,000 その他通販 店舗 オーストラリアのプレステージ 約¥5,000 百貨店、モールでの直営店 オーガニックスキンケ
Slide 20: 長期ビジョン
（ご参考） 長期ビジョン 企業理念 STAGE3 「世界中の人々に笑顔と感動をお届けしたい」 高収益グローバル企業へ STAGE2 【2020年指標】 連結 ・連結売上高 2,500億円以上 売上高 国内の更なる収益基盤強化 20%以上 STAGE1 と海外展開の加速 ・海外売上高比率 ・営業利益率 13～15% 2,500億円 国内安定収益確保 【2016年目標】 海外成功モデル創出 ・連結売上高 約2,100億円 【海外・国内】 ・海外売上高比率 15%以上 MAによる成長加速 【2013年実績】 ・営業利益率 11%以上 ・連結売上高 1,913億円 【海 外】 ・海外売上高比率 12.
Slide 21: 2014－2016年 中期経営計画
（ご参考） 2014－2016年 中期経営計画 2020年ビジョン達成に向けたステージ2。 国内の更なる収益基盤強化と海外展開の加速、資本効率改善による企業価値向上をめざす。 【売上高】 【資本効率】 連結売上高 ⇒ 年平均成長率 3～4% ROE目標値 ⇒ 2016年 8% 以上 （2016年 約2,100億円） 海外売上高比率 ⇒ 2016年 15% 以上 【営業利益】 【株主還元】 営業利益額 ⇒ 年平均成長率 15% 以上 連結配当性向 ⇒ 2014年以降 50% 以上 営業利益率 ⇒ 2016年 11% 以上 国 内 海 外 戦略① 基幹ブランドの安定成長とグ