Commerzbank Ag · XETR:CBK
Commerzbank — Q3 2019 Earnings Presentation
39 slides from Commerzbank's earnings presentation, Nov 7, 2019
Slide 1: Robuste Geschäftsentwicklung in herausforderndem Umfeld
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Robuste Geschäftsentwicklung in herausforderndem Umfeld Telefonkonferenz – Ergebnisse Q3 2019 Stephan Engels | CFO | Frankfurt | 7. November 2019 Zahlen in der Präsentation gerundet
Slide 2: Highlights Q3 2019
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Robuste Geschäftsentwicklung in herausforderndem Umfeld Highlights Q3 2019 Weiteres Wachstum bei Kunden und Assets › Privat- und Unternehmerkunden (PUK): Nettoneukunden in Deutschland bei 141 Tsd. und Kredit- und Wertpapiervolumen um 4 Mrd. E
Slide 3: Finanzkennzahlen im Überblick
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Finanzkennzahlen im Überblick Konzernergebnis Kapital (Konzern)2) Außerordentliche Erträge Operatives Ergebnis CET-1-Quote – fully loaded (Mio. Euro) 448 (in %) 13 346 13,2 12,9 12,8 18 298 34 435 328 264 Q3 2018 Q2 2019 Q3 2019 Q3 2018 Q2 20
Slide 4: Außerordentliche Erträge
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Außerordentliche Erträge 2018 Erträge 2019 Erträge (Mio. Euro) (Mio. Euro) › Absicherungs-/Bewertungseffekte -24 › Polnisches Gruppenversicherungs- 52 › Absicherungs-/Bewertungseffekte -15 Q1 geschäft (PUK) 1 › Ratenkredit PPA (PUK) -19 -34 ›
Slide 5: Erträge und Operative Ergebnisse der Commerzbank-Segmente
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Erträge und Operative Ergebnisse der Commerzbank-Segmente Privat- und Unternehmerkunden Firmenkunden (Mio. Euro) (Mio. Euro) 1.327 1.204 1.224 855 84 Außerordentliche Erträge 776 782 15 Erträge 1.226 1.244 1.243 Erträge 840 799 824 -22 -21 -2
Slide 6: Höheres Operatives Ergebnis basiert auf robustem Kundengeschäft
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Höheres Operatives Ergebnis basiert auf robustem Kundengeschäft Operatives Ergebnis im Konzern Konzern-GuV (Mio. Euro) in Mio. Euro Q3 2018 Q2 2019 Q3 2019 9M 2018 9M 2019 Erträge 2.140 2.129 2.183 6.535 6.469 448 Sondereffekte Erträge ohne S
Slide 7: Kostenentwicklung im Rahmen der Gesamtjahresprognose
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Kostenentwicklung im Rahmen der Gesamtjahresprognose Überleitung Verwaltungsaufwendungen 9M 2018 vs. 9M 2019 Personalaufwand (Mio. Euro) Sachaufwand Pflichtbeiträge 5.238 41 7 188 5.108 2.572 34 58 2.647 2.309 2.063 357 398 9M 2018 Pflichtbei
Slide 8: Risikoindikatoren bleiben trotz des makroökonomischen Umfeldes stabil
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Risikoindikatoren bleiben trotz des makroökonomischen Umfeldes stabil Risikoergebnis Risikoergebnis – Segmentaufteilung (Mio. Euro) Risikoergebnis (Mio. Euro) Q3 2018 Q2 2019 Q3 2019 9M 2018 9M 2019 Privat- und Unternehmerkunden -69 -48 -87 -
Slide 9: Privat- und Unternehmerkunden: weiteres Wachstum auf dem Weg zu Zielen von Commerzbank 5.0
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Privat- und Unternehmerkunden: weiteres Wachstum auf dem Weg zu Zielen von „Commerzbank 5.0“ Kunden (Deutschland) Kredit- und Wertpapiervolumen (Deutschland) (Mio.) (Mrd. Euro per Ende) >1 Mio. +21 % >12,1 300 247 251 11,2 Kredite 101 102 11,
Slide 10: Privat- und Unternehmerkunden: Operatives Ergebnis unterstützt durch Verkauf von Ebase
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Privat- und Unternehmerkunden: Operatives Ergebnis unterstützt durch Verkauf von Ebase Operatives Ergebnis GuV nach Konzernbereichen (Mio. Euro) in Mio. Euro Q3 2018 Q2 2019 Q3 2019 9M 2018 9M 2019 Erträge 1.204 1.224 1.327 3.641 3.751 315 dv
Slide 11: Firmenkunden: weiteres Wachstum bei Kreditvolumen
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Firmenkunden: weiteres Wachstum bei Kreditvolumen Kreditvolumen Firmenkunden (Mrd. Euro | Mittelstand und International Corporates) + 7 Mrd. 89 88 + 7 Mrd. 84 82 78 75 Q4 2016 Q4 2017 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Stephan Engels | CFO | Fra
Slide 12: Firmenkunden: robustes Kundengeschäft und niedriges Risikoergebnis
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Firmenkunden: robustes Kundengeschäft und niedriges Risikoergebnis Operatives Ergebnis GuV nach Konzernbereichen (Mio. Euro) in Mio. Euro Q3 2018 Q2 2019 Q3 2019 9M 2018 9M 2019 Erträge 855 776 782 2.620 2.418 dv. Mittelstand 453 438 447 1.31
Slide 13: Kapitalquote von 12,8 % beinhaltet TRIM-Effekt
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Kapitalquote von 12,8 % beinhaltet TRIM-Effekt RWA-Entwicklung nach Klassifizierung Entwicklung der CET-1-Quote (Mrd. Euro per Ende) (%) Marktrisiko Operationelles Risiko 187 189 178 12 Kreditrisiko 12 12 22 23 13,2 22 12,9 12,8 0,2 0,1 144 1
Slide 14: Commerzbank beabsichtigt Integration der Comdirect
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Commerzbank beabsichtigt Integration der Comdirect › Erwerbsangebotspreis von 11,44 Euro je Comdirect-Aktie entspricht Prämie von 25 % auf Schlusskurs vor Ankündigung › Erwerbsangebot gilt bis 6. Dezember 2019 › Zwei Szenarien aus der Sicht d
Slide 15: Ziele und Erwartungen für 2019
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Ziele und Erwartungen für 2019 2019 – Ausblick Wir setzen unsere Wachstumsstrategie fort – erwarten jedoch 2019 gegenüber 2018 keine höheren bereinigte Erträge Wir streben eine Kostenbasis von unter 6,8 Mrd. Euro an Wir rechnen mit einem Risi
Slide 16: digital – persönlich – verantwortungsvoll
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Stephan Engels | CFO | Frankfurt | 7. November 2019 15
Slide 17: Anhang
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Anhang Commerzbank-Konzern GuV-Tabellen Finanzkennzahlen der Commerzbank im Überblick 18 Commerzbank-Konzern 28 Kennzahlen der Commerzbank-Aktie 19 Privat- und Unternehmerkunden 29 Kredit- und Einlagenvolumen 20 Firmenkunden 30 Szenario: Zins
Slide 18: Deutsche Wirtschaft 2020 – auf der Suche nach dem Turnaround
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Deutsche Wirtschaft 2020 – auf der Suche nach dem Turnaround › Nach einem leichten Rückgang im zweiten Quartal dürfte das reale BIP auch im dritten Quartal gesunken sein und die Definition einer "technischen Rezession" Dax erfüllen. (Durchsch
Slide 19: Finanzkennzahlen der Commerzbank im Überblick
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Finanzkennzahlen der Commerzbank im Überblick Konzern Q3 2018 Q2 2019 Q3 2019 9M 2018 9M 2019 Operatives Ergebnis (Mio. Euro) 346 298 448 1.005 990 Konzernergebnis (Mio. Euro) 218 271 294 751 684 CET1-Quote – fully loaded (%)¹ 13,2 12,9 12,8
Slide 20: Kennzahlen der Commerzbank-Aktie
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Kennzahlen der Commerzbank-Aktie Kennzahlen je Aktie (Euro) 1,0 0,9 Operatives Ergebnis je Aktie 0,8 0,7 Gewinn je Aktie 0,5 0,1 GJ 2017 GJ 2018 9M 2019 Bisherige Entwicklung GJ 2017 GJ 2018 9M 2019 Zahl der ausgegebenen Aktien 1.252,40 1.252
Slide 21: Fortgesetztes Wachstum von Krediten und Einlagen
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Fortgesetztes Wachstum von Krediten und Einlagen Privat- und Unternehmerkunden Kreditvolumen Firmenkunden Kreditvolumen (Mrd. Euro) Einlagenvolumen (Mrd. Euro) Einlagenvolumen 155 159 102 104 120 121 81 84 Jun. 19 Sep. 19 Jun. 19 Sep. 19 High
Slide 22: Zinsüberschuss mit großem Potenzial im Fall steigender Zinsen
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Zinsüberschuss mit großem Potenzial im Fall steigender Zinsen +100 Bp.-Parallelverschiebung in Zinsstrukturkurve Einfluss auf Zinsüberschuss (Stand: 30. September 2019, in %) (Mio. Euro) ~ 950–1000 1,5 1,0 ~ 550–600 0,5 0,0 -0,5 0J 2J 4J 6J 8
Slide 23: Kapitalmarktrefinanzierungen
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Kapitalmarktrefinanzierungen Refinanzierungsstruktur1) Refinanzierungsaktivitäten 9M 20192) (Stand: 30. September 2019) (nominal) Additional tier 1 Nachrangkapital 0,9 Mrd. 14% 12 % Non-preferred Senior Euro 1,2 Mrd. Pfandbriefe Euro 12 % Sch
Slide 24: Ratingüberblick Commerzbank
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Ratingüberblick Commerzbank Stand: 7. November 2019 Bank Ratings S&P Moody’s Fitch Scope Kontrahentenrating1) A A1/ A1 (cr) A- (dcr) - Einlagenrating2) A- negativ A1 stabil A- - Emittentenrating (langfristige Verbindlichkeiten) A- negativ A1
Slide 25: IAS 19: Entwicklung der Pensionsverpflichtungen
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll IAS 19: Entwicklung der Pensionsverpflichtungen Pensionsverpflichtungen (brutto) Kumulierte versicherungsmathematische Gewinne und Verluste Rechnungszins (%)2) (Mio. Euro) Kumulierter Effekt OCI1) 3,9 2,3 2,6 1,8 1,9 1,9 0,8 -713 -1.067 -1.27
Slide 26: Stärkerer US-Dollar mit negativem Nettoeffekt auf Kapitalquote
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Stärkerer US-Dollar mit negativem Nettoeffekt auf Kapitalquote Veränderung der Kapitalposition in Fremdwährungen ggü. Q2 2019 Sonstige 155,3 GBP 7,1 +136 11,3 +4 PLN Wechsel- 06/19 09/19 USD 12,8 -375 -75 kurse EUR EUR/GBP 0,897 0,886 25,3 +1
Slide 27: Geschäft mit privater Baufinanzierung vs. Immobilienpreise
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Geschäft mit privater Baufinanzierung vs. Immobilienpreise Deutsche Wohnimmobilien Hypothekenportfolio insgesamt › Steigendes Baufi-Volumen mit sehr guter Risikoqualität: 300 BER – 12/15: EaD 62,6 Mrd. Euro – RD 12 Bp. MUC – 12/16: EaD 66,8 M
Slide 28: Einer der führenden Finanzierer erneuerbarer Energien
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Wir sind einer der führenden Finanzierer erneuerbarer Energien und auf dem Weg zur nachhaltigsten Geschäftsbank Deutschlands Projektfinanzierungs-Portfolio Portfoliostruktur Erneuerbare Energien (Exposure at Default, Mrd. Euro per Jahresende)
Slide 29: Commerzbank-Konzern
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Commerzbank-Konzern Q1 Q2 Q3 9M Q4 GJ Q1 Q2 Q3 9M in Mio. Euro 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 Bereinigte Erträge 2.216 2.160 2.122 6.498 2.151 8.649 2.190 2.095 2.170 6.455 Außerordentliche Erträge 1 18 18 37 -115 -78 -34 3
Slide 30: Privat- und Unternehmerkunden
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Privat- und Unternehmerkunden Q1 Q2 Q3 9M Q4 GJ Q1 Q2 Q3 9M in Mio. Euro 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 Bereinigte Erträge 1.211 1.225 1.226 3.663 1.184 4.847 1.220 1.244 1.243 3.707 Außerordentliche Erträge 25 -25 -22 -22
Slide 31: Firmenkunden
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Firmenkunden Q1 Q2 Q3 9M Q4 GJ Q1 Q2 Q3 9M in Mio. Euro 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 Bereinigte Erträge 865 909 840 2.614 846 3.460 869 799 824 2.492 Außerordentliche Erträge -1 -8 15 5 -49 -43 -8 -23 -42 -74 Erträge 864
Slide 32: Asset & Capital Recovery
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Asset & Capital Recovery Q1 Q2 Q3 9M Q4 GJ Q1 Q2 Q3 9M in Mio. Euro 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 Bereinigte Erträge 68 10 2 80 22 103 14 -11 - 3 Außerordentliche Erträge -23 51 26 54 -43 11 -3 78 - 75 Erträge 45 62 28 134
Slide 33: Sonstige und Konsolidierung
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Sonstige und Konsolidierung Q1 Q2 Q3 9M Q4 GJ Q1 Q2 Q3 9M in Mio. Euro 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 Bereinigte Erträge 72 15 53 140 98 238 86 62 104 252 Außerordentliche Erträge - - -1 -1 -1 -2 -2 - -29 -32 Erträge 72 15
Slide 34: mBank
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll mBank Bestandteil des Segments Privat- und Unternehmerkunden Q1 Q2 Q3 9M Q4 GJ Q1 Q2 Q3 9M in Mio. Euro 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 Bereinigte Erträge 253 265 265 783 257 1.040 274 294 298 866 Außerordentliche Erträge 52
Slide 35: Commerzbank-Konzern: Außerordentliche Erträge
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Commerzbank-Konzern Außerordentliche Erträge Q1 Q2 Q3 9M Q4 GJ Q1 Q2 Q3 9M in Mio. Euro 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 Außerordentliche Erträge 1 18 18 37 -115 -78 -34 34 13 13 dv. Zinsüberschuss -26 -17 -20 -63 -17 -80 -22
Slide 36: Zusammensetzung des Konzern-Eigenkapitals
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Zusammensetzung des Konzern-Eigenkapitals Kapital Kapital Kapital Quoten Quoten Quote Q2 2019 Q3 2019 Q3 2019 Q3 2019 9M 2019 Q3 2019 Periodenende Periodenende Durchschnitt Mrd. Euro Mrd. Euro Mrd. Euro % % % Common-Equity-Tier-1-Kapital full
Slide 37: Glossar – Berechnung wesentlicher Kennzahlen und -größen
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Glossar – Berechnung wesentlicher Kennzahlen und -größen Kennzahl Abkürzung Berechnet für Zähler Nenner Privat- und Unternehmerkunden Konzern Asset & Capital Recovery Sonstige und Konsolidierung und Firmenkunden Aufwandsquote (Cost-Income CIR
Slide 38: Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung: Dr. Nils Happich Maurice Farrouh Tanja Spanovic Leiter Corporate Communications Finance & Strategy T: +49 69 136-80529 T: +49 69 136-21947 T: +49 69 136-23206 Mail: nils.happich@commerzban
Slide 39: Disclaimer
Commerzbank 5.0 digital – persönlich – verantwortungsvoll Disclaimer Diese Bekanntmachung stellt weder ein Angebot zum Kauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Verkauf von Aktien der comdirect bank Aktiengesellschaft oder anderen Aktien dar. Entscheidend für die Bedingungen des Ange