Acerinox Sa · BME:ACX
Acerinox Sa — FY2004 Earnings Presentation
43 slides from Acerinox Sa's earnings presentation, Feb 24, 2005
Slide 1: Resultados Ejercicio 2004
INSTITUTO DE ANALISTAS FINANCIEROS RESULTADOS EJERCICIO 2004 Madrid, 24 Febrero 2005
Slide 2: Resultados Ejercicio 2004
RESULTADOS EJERCICIO 2004 Madrid, 24 February 2005
Slide 3: Precio oficial del níquel en el L.M.E.
PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E. Valores medios mensuales. (USD/Tm Ni.) 19.000 18.000 16.600 17.000 Inicio 04 16.000 15.000 15.195 Final 04 14.000 13.000 12.000 11.000 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Slide 4: Precio del ferrocromo
PRECIO DEL FERROCROMO (Metal Bulletin) USD / Lb. Cr. 1,20 1,00 0,80 0,74 Final 04 0,60 0,57 Inicio 04 0,40 0,20 0,00 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Slide 5: Precio del molibdeno
PRECIO DEL MOLIBDENO (Metals Week) USD / Lb. Mo. 36 32,4 32 Final 04 28 24 20 16 12 8 7,6 Inicio 04 4 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Slide 6: Precio de la chatarra de acero al carbono
PRECIO DE LA CHATARRA DE ACERO AL CARBONO HMS 1 (Valores medios mensuales FOB Rotterdam) USD / Tm 300 275 250 31- 31-Dic- Dic-04 225 240 200 175 31- 31-Dic- Dic-03 177,5 150 125 100 75 50 35796 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Fuente: Metal Bulletin
Slide 7: Evolución del índice de producción industrial y consumo, productos planos
EVOLUCION DEL INDICE DE PRODUCCION INDUSTRIAL Y DEL CONSUMO APARENTE DE PRODUCTOS PLANOS DE ACERO INOXIDABLE LAMINADOS EN FRIO IPI (%) CONSUMO (%) 6 15 12 4 9 6 España 2 3 Europa (15) 0 0 -3 -6 -2 -9 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004
Slide 8: Precios de chapa de acero inoxidable, mercado alemán
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 2,0 mm (1995 – 2004) €/Tm MERCADO ALEMAN 2 . 5 0 0 2 . 0 0 0 1 . 5 0 0 1 . 0 0 0 5 0 0 0000 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 EEEE AAAA Precio Base Extra de aleación FUENTE: MBR
Slide 9: Evolución del índice de producción industrial y consumo aparente
EVOLUCION DEL INDICE DE PRODUCCION INDUSTRIAL Y DEL CONSUMO APARENTE DE PRODUCTOS PLANOS DE ACERO INOXIDABLE IPI (%) CONSUMO (%) 6 12 4 6 2 0 EEUU 0 -6 -2 -12 -4 -18 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004 (*) (*) Datos a Noviembre 2004
Slide 10: Precios de chapa de acero inoxidable, mercado norteamericano
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 2,0 mm (1995 – 2004) USD/Tm MERCADO NORTEAMERICANO 3 . 5 0 0 3 . 0 0 0 2 . 5 0 0 2 . 0 0 0 1 . 5 0 0 1 . 0 0 0 5 0 0 0000 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 EEEE AAAA Precio Base Extra de aleación FUENTE: MBR
Slide 11: Precios de chapa de acero inoxidable laminada en frío
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1995 – 2004) USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación 3.750 3.500 3.250 3.000 2.750 ALEMANIA 2.500 EE.UU. 2.250 2.000 HONG KONG 1.750 1.500 1.250 FUENTE: Metal Bulletin 1.000 Research “Stainless Steel 1995 1996 1997 1998
Slide 12: Competitividad del acero inoxidable
COMPETITIVIDAD DEL ACERO INOXIDABLE 1967 - 2004 Tasa de crecimiento anual de precios en % 1,5 0,9 1,0 0,6 -0,3 -0,5 Acero Acero Cobre Acero Plásticos Aluminio inoxidable inoxidable común 430 304 Fuente : Heinz Pariser
Slide 13: Producciones de Acerinox. Año 2004
PRODUCCIONES DE ACERINOX. AÑO 2004 Toneladas métricas Diferencia PRODUCTOS PLANOS ACERINOX NAS COLUMBUS TOTAL sobre 2003 ACERIA 920.736 690.882 718.094 2.329.712 +6,1% LAMINACION EN CALIENTE 715.900 686.120 669.563 2.071.583 -2,4% LAMINACION EN FRIO 571.046 475.612 319.107 1.365.765 +11,2% Diferenci
Slide 14: Producciones productos planos Grupo Acerinox
PRODUCCIONES PRODUCTOS PLANOS GRUPO ACERINOX (Miles de Tm.) ACERIA L. CALIENTE L. FRIO 2.500 2.500 2.500 2,3 mill. mill. tons. tons. 2.250 +6,1% 2.250 2,1 mill. mill. tons. tons. 2.250 -2,4% 2.000 2.000 2.000 1.750 1.750 1.750 1,4 mill. mill. tons. tons. 1.500 1.500 1.500 +11,2% 1.250 1.250 1.250 1.
Slide 15: Producción productos largos Grupo Acerinox
PRODUCCION PRODUCTOS LARGOS GRUPO ACERINOX Miles de Toneladas 200 175 150 125 TOTAL 100 ROLDAN 75 NAS 50 25 0 00 01 02 03 04
Slide 16: Evolución de la facturación Grupo Acerinox
EVOLUCION DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOX Millones de Euros Millones de Euros 4.500 4.000 4.041 3.500 Grupo Consolidado 3.000 ACERINOX S.A. 2.500 Sociedades Comerciales 2.000 1.724 N.A.S. 1.500 1.579 1.366 COLUMBUS 1.000 1.061 500 ROLDAN + INOXFIL 365 0 97 98 99 00 01 02 03 04
Slide 17: Distribución geográfica de la facturación
DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA FACTURACION DEL GRUPO ACERINOX AÑO 2004 AÑO 2003 Europa Europa Oceanía Oceanía 43,2% 45,1% 0,4% 0,6% América América Africa Africa 35,4% 26,1% 4,9% Asia 5,4% Asia 16,1% 22,8%
Slide 18: Exportación a Asia desde todas nuestras fábricas
EXPORTACION A ASIA DESDE TODAS NUESTRAS FABRICAS Fábricas producto plano Fábricas producto largo
Slide 19: Acerinox, S.A.: Factoría del Campo de Gibraltar
ACERINOX, S.A. : FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR
Slide 20: Evolución de producción en la factoría del Campo de Gibraltar
EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 – 2004) Miles de Toneladas 1.100 1.000 900 921 800 700 716 600 571 500 Acería 400 Laminación en Caliente 300 Laminación en Frío 200 100 0 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04
Slide 21: Resultados a 31 de diciembre de 2004: Acerinox, S.A.
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Millones € ACERINOX, S.A. % sobre 2004 2003 2003 FACTURACION 1.724,3 1.436,1 +20,1 RESULTADO ANTES DE 148,8 142,5 +4,4 IMPUESTOS AMORTIZACION 45,8 49,5 -7,5 RESULTADO DESPUES DE 103,2 102,7 +0,5 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 149,0 152,2 -2,1
Slide 22: North American Stainless: Factoría de Kentucky
NORTH AMERICAN STAINLESS : FACTORIA DE KENTUCKY (E.E.U.U.)
Slide 23: Producciones anuales de NAS
PRODUCCIONES ANUALES DE NAS Miles de Toneladas 800 691 686 700 600 Acería 476 500 400 Laminación en Caliente 300 (productos planos) 200 Laminación en Frío 100 0 00 01 02 03 04
Slide 24: Resultados a 31 de diciembre de 2004: NAS
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Millones USD NAS % sobre 2004 2003 2003 FACTURACION 1.708,0 852,4 +100,4 RESULTADO ANTES DE 267,2 58,4 +357,7 IMPUESTOS AMORTIZACION 54,5 43,9 +24,1 RESULTADO DESPUES DE 168,3 36,8 +357,7 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 222,8 80,7 +176,2
Slide 25: Evolución del rand sudafricano contra USD y euro
EVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRA USD Y EURO (Años 2002 – 2004) Datos porcentuales 60 + 7,6 % + 7,7 % + 23,2 % + 14,4 % +52,3 50 40 30 + 13,6 % +26,3 + 27,4 % 20 10 31- 31-Dic- Dic-2001 31- 31-Dic- Dic-2002 31- 31-Dic- Dic-2003 31- 31-Dic- Dic-2004 0 Cambio ZAR / USD : 11,835 8,591 6,594 5,645 C
Slide 26: Producción de Columbus
PRODUCCION DE COLUMBUS Miles de Toneladas 800 +39,2% 700 +33,4% +33,4% 600 Acería 500 Laminación en 400 caliente +45,7% 300 Laminación en frío 200 100 2001 2002 2003 2004 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4
Slide 27: Columbus Stainless: Factoría de Middelburg
COLUMBUS STAINLESS : FACTORIA DE MIDDELBURG (Africa del Sur)
Slide 28: Resultados a 31 de diciembre de 2004: Columbus
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Millones € COLUMBUS % sobre 2004 2003 2003 FACTURACION 1.061,0 746,2 +42,2 RESULTADO ANTES DE 72,4 -22,3 ---- IMPUESTOS AMORTIZACION 21,7 16,6 +30,7 RESULTADO DESPUES DE 51,7 -15,4 ---- IMPUESTOS CASH FLOW NETO 73,4 1,1 +6.371,8
Slide 29: Roldan, S.A.: Factoría de Ponferrada
ROLDAN, S.A. : FACTORIA DE PONFERRADA
Slide 30: Producciones anuales de Roldan, S.A.
PRODUCCIONES ANUALES DE ROLDAN, S.A. Miles de Toneladas 150 125 Tasa anual de crecimiento : 13,7% 100 75 50 25 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Slide 31: Resultados a 31 de diciembre de 2004: Roldan, S.A.
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Millones € ROLDAN, S.A. % sobre 2004 2003 2003 FACTURACION 302,2 213,2 +41,8 RESULTADO ANTES DE 20,6 -0,7 ---- IMPUESTOS AMORTIZACION 8,3 9,5 -12,5 RESULTADO DESPUES DE 13,5 -0,3 ---- IMPUESTOS CASH FLOW NETO 21,8 9,2 +137,0
Slide 32: Red comercial del Grupo Acerinox
RED COMERCIAL DEL GRUPO ACERINOX Factorías de Productos Planos Factorías de Productos Largos Centros de Servicios (16) Centros de Servicios en construcción (3) Almacenes (29) Almacenes en construcción (1) Oficinas Comerciales (20)
Slide 33: Datos económicos Grupo Consolidado
DATOS ECONOMICOS GRUPO CONSOLIDADO
Slide 34: Evolución del resultado bruto de explotación (EBITDA)
EVOLUCION DEL RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACION (E.B.I.T.D.A.) GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros (% sobre ventas) 700 638,7 600 511,6 500 373,7 407,7 400 15,8 310,6 300 232,7 238,8 26,2 209,4 200 16,3 32,5 158,3 164,2 10,7 100 17,7 16,7 11,5 14,6 12,9 0 1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002
Slide 35: Evolución del resultado y cash flow bruto
EVOLUCION DEL RESULTADO Y CASH FLOW BRUTO. GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros Resultado Bruto Cash Flow Bruto 700 600 625 500 501 490 400 398 374 341 300 304 289 258 255 262 200 201 170 177 176 164 147 100 110 103 67 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Slide 36: Resultados a 31 de diciembre de 2004: Grupo Acerinox
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Millones € GRUPO ACERINOX % sobre 2004 2003 2003 FACTURACION 4.041,0 2.913,2 +38,7 RESULTADO ANTES DE 490,2 176,2 +178,2 IMPUESTOS AMORTIZACION 135,1 127,7 +5,8 RESULTADO DESPUES DE 302,9 125,6 +141,2 IMPUESTOS Y MINORITARIOS CASH FLOW NETO 438,1 253,4 +72,9
Slide 37: Contribución al resultado neto consolidado
CONTRIBUCION AL RESULTADO NETO CONSOLIDADO AÑO 2004 Columbus Stainles Pty. Ltd. 8,1% Acerinox, S.A. 33,9% Filiales comerciales extranjeras 6,5% Filiales comerciales nacionales 2,4% NAS Inc. 44,1 Roldán, S.A. e Inoxfil, S.A. 5,1%
Slide 38: Evolución ROE y ROCE Grupo Consolidado
EVOLUCION R.O.E. Y R.O.C.E. GRUPO CONSOLIDADO R.O.E. (%) R.O.C.E. (%) 20,6 17,1 15,1 11,0 7,6 7,6 2002 2003 2004 2002 2003 2004
Slide 39: Evolución de los principales mercados de valores y la acción de Acerinox
EVOLUCION DE LOS PRINCIPALES MERCADOS DE VALORES MUNDIALES Y LA ACCION DE ACERINOX % variación 2004/2003 Dow Jones 3,7 S&P 500 9,3 Nasdaq 8,8 Nikkei 7,1 Hang Seng 12,6 Footsie 7,7 CAC 40 7,6 Dax 7,3 MIB 16,9 IBEX 35 17,4 26,4 ACERINOX Acerinox
Slide 40: Evolución de la cotización bursátil año 2004
EVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL AÑO 2004 Datos porcentuales diarios 3 0 % +26,4% 2 5 % 2 0 % +17,4% 1 5 % 1 0 % 5 % 0 % - 5 % 31-12-03 : ACX= 9,35 IBEX 35= 7.737,2 30-12-04 : ACX= 11,81 IBEX 35= 9.080,8 - 1 0 % Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Cotización ACERINOX Indice IBEX 35
Slide 41: Evolución quinquenal del valor Acerinox y del IBEX-35
EVOLUCION QUINQUENAL DEL VALOR ACERINOX Y DEL IBEX-35 (2000 – 2004) Datos % porcentuales 30 15 +19,3% 0 -15 - 22,0% -30 -45 -60 2000 2001 2002 2003 2004 Cotización ACERINOX Indice IBEX 35 31-12-99 : ACX= 9,9 IBEX 35= 11.641,4 30-12-04 : ACX= 11,81 IBEX 35= 9.080,8
Slide 42: Rentabilidad anual de las acciones de Acerinox respecto al cierre de 1995
RENTABILIDAD ANUAL DE LAS ACCIONES DE ACERINOX RESPECTO AL CIERRE DE 1995 % 300 Tasa anual de crecimiento : +21,8% 275,37 Tasa anual de crecimiento : +19,5% 250 55,06 200,65 200 187,23 186,75 176,72 18,71 47,19 32,14 Retribuciones 145,19 39,46 150 acumuladas 24,82 Revalorización 220,31 100 92,08 anu
Slide 43: Objetivo año 2007: 3 millones Tm
OBJETIVO AÑO 2007 3 millones Tm. (aproximadamente 1 millón Tm. por acería)