Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — FY2012 Earnings Presentation

32 slides from Terumo's earnings presentation, May 10, 2012

  1. Slide 1: 2012年3月期決算概要と2013年3月期の取り組み

    2012年3月期決算概要と 2013年3月期の取り組み テルモ株式会社 執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2012年5月10日

  2. Slide 2: 決算概要

    決算概要 （億円） １１/３期 累計 １２/３期 累計* 増減率 売上高 ３, ２８２ ３，８６７ ＋１８％ 粗利益 １, ７０８ （52.0%） ２，０４６ (52.9%) ＋２０％ 販管費 １, ０８２ （32.9%） １，４１６ (36.6%) ＋３１％ うち開発費 ２０４ （ 6.2%） ２４３ （6.3%） ＋１９％ 営業利益 ６２６ （19.1%） ６３０ (16.3%) ＋ １％ （のれん償却除く) ６４２ （19.6%） ７０６ (18.3%) ＋１０％ 経常利益 ５６９ （17.3%） ５９２ (15.3%) ＋ ４％ ** 純利益 ３２３ （ 9.9%） ２４２ ( 6.2

  3. Slide 3: テルモBCT（単体）の決算概要

    テルモBCT（単体）の決算概要 （億円） 増減率 １２/３期 累計 （為替影響除く） 売上高 ４５１ ＋ ８％ 粗利益 ２７８ （61.6%） ＋ ６％ 販管費 １７３ （38.3%） ＋ １７％ うち開発費 ２９ （6.5%） － ４％ 営業利益 １０５ （23.3%） － ９％ 経常利益 １０３ （22.9%） 統合一時費用除くと 純利益 ６５ （14.5%） 営業利益増減率は＋２％ 新規のれん、無形資産償却を除く 2012/5/10 ©Terumo Corporation 3/32

  4. Slide 4: 既存事業の決算概要

    BCT Harvest除く 既存事業の決算概要 （億円） 為替影響 １１/３期 累計 １２/３期 累計 増減率 除く 売上高 ３，２８２ ３，３９８ ＋４％ ＋６％ 粗利益 １，７０８ （52.0%） １，７５５ （51.7%） ＋３％ ＋６％ 販管費 １，０８２ （32.9%） １，１１３ （32.8%） ＋３％ ＋５％ 営業利益 ６２６ （19.1%） ６４２ （18.9%） ＋３％ ＋８％ 経常利益 ５６９ （17.3%） ６０６ （17.8%） ＋６％ 純利益 ３２３ （ 9.9%） ２７４ （ 8.1%） －１５％ 新規のれん、無形資産償却を除く 2012/5/10 ©Terumo

  5. Slide 5: 売上高（地域別）

    BCT Harvest除く 売上高（地域別） 連結：＋４％（＋７％） （億円） １１/３期 １２/３期 累計 累計 （ ）内は為替影響除く 日本 海外 欧州 ＋２％ 566 ＋６％ ＋１％ (＋６％) 575 （＋８％） 米州 －５％ 570 （＋３％） 539 1,771 1,885 89 1,492 1,513 中国 ＋２８％ （＋３８％） 114 アジア ＋７％ 267 他 （＋１１％） 284 *アジアは4-3月で統一 2012/5/10 ©Terumo Corporation 5/32

  6. Slide 6: 売上高（事業セグメント別）

    BCT Harvest除く 売上高（事業セグメント別） （億円） －２％ ＋１０％ （－１％） （＋１４％） １１/３期 １２/３期 累計 累計 （ ）内は為替影響除く ＋９％ （＋１３％） 1,495 1,528 1,588 1,446 245 267 ＋１０％ （＋１０％） 43 48 ホスピタル 心臓血管 血液システム ヘルスケア 2012/5/10 ©Terumo Corporation 6/32

  7. Slide 7: 粗利益率差異分析

    BCT Harvest除く 粗利益率差異分析 ０.３ ０.４ ０.３ ０.２ 高 為 ０.７ コ 収 替 価 １.０ ス シ益 の 格 ト フ品 影 増 トへ の ダ 響 影 産 ウ の 響 52.0% 効 ン 品 果 費質 51.7% 用改 他善 １１/３期 １２/３期 累計 累計 期中平均レート １１/３期 １２/３期 US$ ８６円 ７９円 EUR １１３円 １０９円 2012/5/10 ©Terumo Corporation 7/32

  8. Slide 8: 販管費

    BCT Harvest除く 販管費 （億円） １１/３期 １２/３期 増減 増減率 累計 累計 人件費 ３８９ ３９０ ＋ １ ＋０％ 販促費 １０５ １１１ ＋ ６ ＋６％ 物流費 ９６ １００ ＋ ４ ＋４％ 償却費 ４７ ４６ － １ －２％ その他 ２４１ ２５４ ＋１３ ＋５％ 一般管理費計 ８７８ (26.7%) ９０１ (26.6%) ＋２３ ＋３％ 研究開発費 ２０４ (6.2%) ２１２ (6.2%) ＋ ８ ＋４％ 販管費合計 １,０８２ (32.9%) １,１１３ (32.8%) ＋３１ ＋３％ （ ）内は対売上高％ 2012/5/10 ©Terumo Corporati

  9. Slide 9: CV事業：2015/3期に黒字転換を計画

    CV事業：2015/3期に黒字転換を計画  TCVS社のCV事業への売り上げ影響は限定的  一時的な品質投資の収束に伴い利益は回復へ 〔億円〕 400 売上 営業利益 300 200 100 0 -100 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2012/5/10 ©Terumo Corporation 9/32

  10. Slide 10: 2012年3月期の期末配当（予想）について

    2012年3月期の期末配当（予想）について  配当方針  利益配分につきましては、安定的に配当を増やし、 中長期的に配当性向30%を目標にしてまいります  2012年3月期 期末配当（予想）  期末配当：22円/株 （前期末：18円（2円記念配含む））  年間配当：39円/株 （同： 34円）  配当性向：30.6% （同： 20.0%） 2012/5/10 ©Terumo Corporation 10/32

  11. Slide 11: 2013年3月期 業績予想

    2013年3月期 業績予想 2012/5/10 ©Terumo Corporation 11/32

  12. Slide 12: 2013年3月期 業績予想

    2013年3月期 業績予想 （億円） １２/３期 実績 １３/３期 予想 増減率 売上高 ３，８６７ ４，１００ ＋６％ 営業利益 ６３０ ６００ －５％ （のれん償却除く） ７０６ ６７６ －４％ 経常利益 ５９２ ５８０ －２％ 純利益 ２４２ ３４０ ＋４１％ US$ ７９円 ８０円 期中平均レート EUR １０９円 １０５円 2012/5/10 ©Terumo Corporation 12/32

  13. Slide 13: 今期、減益要因あるものの成長投資は継続

    今期、減益要因あるものの成長投資は継続 〔億円〕 営業利益の推移 TCVS 薬価 30+ 回復 公定価 630 増産 ▲70 70+ 効果 600 2012/5/10 ©Terumo Corporation 13/32

  14. Slide 14: 営業利益への影響要因

    営業利益への影響要因  減益要因  薬価・公定価の改定  償却費の増加  品質システムの改善  成長投資  新製品の開発・治験  ノボリ長期有効性の臨床評価 （晩期ステント血栓症、抗血小板療法）  システムインフラの整備 2012/5/10 ©Terumo Corporation 14/32

  15. Slide 15: 継続した利益成長

    継続した利益成長  為替影響を除けば、薬価・公定価改定の次年度は 営業利益が成長軌道に回復する 〔億円〕 為替影響を除いた営業利益の推移 800 700 630 薬価・公定価改定年度 600 600 500 400 300 200 100 0 2006/3期 2008/3期 2010/3期 2012/3期 2014/3期 2012/5/10 ©Terumo Corporation 15/32

  16. Slide 16: ヘルスケア事業をホスピタル事業に統合

    ヘルスケア事業をホスピタル事業に統合 対象市場 ホスピタル事業 医療機関 ヘルスケア事業 調剤薬局 医療に近い 家電 市場へ回帰 量販店 2012/5/10 ©Terumo Corporation 16/32

  17. Slide 17: 今後の成長機会

    今後の成長機会 2012/5/10 ©Terumo Corporation 17/32

  18. Slide 18: 今後の成長機会：事業 × 地域 × 新領域

    今後の成長機会：事業 × 地域 × 新領域  事業：血液システム、グローバルD&D 低侵襲治療など５つの成長機会  地域：新興国戦略の強化  新領域：新技術による更なる成長 2012/5/10 ©Terumo Corporation 18/32

  19. Slide 19: 事業： Terumo BCT本格始動

    事業： Terumo BCT本格始動  「Terumo BCT社」 2012年4月より始動  本社：米コロラド州、社長：David Perez  グローバルなリーダーシップ  経営合宿を米コロラド州 BCT本社で開催  販売・サービスのシームレスな統合  販売組織の統合・再編を完了  生産領域での統合を推進  ベトナムに新工場建設  生産開始時期：2015年 夏頃（予定） 2012/5/10 ©Terumo Corporation 19/32

  20. Slide 20: 事業：皮内投与型ワクチンデバイスの開発

    事業：皮内投与型ワクチンデバイスの開発  皮内投与型ワクチン開発で第一三共株式会社と提携  1/5のワクチン量で同等以上の予防効果※  短期間で予防効果を発揮※  安全性・簡便性の向上  注射時の痛みを軽減  2016年の実用化を目指す イメージ図 ※ 基礎研究結果から期待される皮内投与型インフルエンザワクチンの効果 2012/5/10 ©Terumo Corporation 20/32

  21. Slide 21: 事業：低侵襲治療、開発テーマ数の拡大

    事業：低侵襲治療、開発テーマ数の拡大 低侵襲領域の開発テーマ数 〔件〕 新規 10 16 テーマ 上市済 テーマ 主な上市済みテーマ  薬剤溶出型冠動脈ステント：ノボリ（日）  多自由度鉗子：Kymerax（欧）  末梢血管治療用 PTAバルーンカテーテル：センリ（欧・日）  コイル留置用ステント：LVIS（欧） など 合計 10 件 2012/5/10 ©Terumo Corporation 21/32

  22. Slide 22: OFDIグローバル展開

    OFDIグローバル展開  わかりやすい画像で血管内治療をより安全・確実に  高解像度で血管の状態、ステント拡張具合を正確に診断  到達性・通過性に優れたカテーテル  2013/3期 欧州上市予定、2014/3期 日本上市予定  2013/3期 3億円、2015/3期 35億円の売上目標 IVUS画像（超音波） OFDIの画像（光） 2012/5/10 ©Terumo Corporation 22/32

  23. Slide 23: 末梢血管用自己拡張型ステントの日本上市

    末梢血管用自己拡張型ステントの日本上市  末梢血管用自己拡張型ステント  柔軟なステント構造による高い耐久性  血管内腔を長期間開存  末梢血管用ステントで初めてのラピッドエクスチェンジ構造  簡単な操作で正確なステント留置  2013/3期 3億円、2015/3期 20億円の売上目標 2012/5/10 ©Terumo Corporation 23/32

  24. Slide 24: 地域：中国、参入領域を拡大、成長を加速へ

    地域：中国、参入領域を拡大、成長を加速へ  現地生産・現地販売モデルの確立  輸液ポンプODM提携：KELLYMED社  ポンプ用輸液セットOEM提携： 保安医療用品有限公司 広東龍心医療器械有限公司  腹膜透析（PD）合弁会社設立：WEGO社 2014/3期、売上200億円を目指す 2012/5/10 ©Terumo Corporation 24/32

  25. Slide 25: 新領域：米ハーベスト社の重症下肢虚血治療

    新領域：米ハーベスト社の重症下肢虚血治療  CLI（重症下肢虚血）治療  BMAC（濃縮した自己由来骨髄細胞）を患者の足に注射、 血管の新生を促進  治験の状況  欧州：CEマーク審査中 （2013/3期 上市予定）  米国：治験実施中 （2015/3期 上市予定） BMAC投与前 BMAC投与後 2012/5/10 ©Terumo Corporation 25/32

  26. Slide 26: BAAR @TERUMO

    BAAR @TERUMO

  27. Slide 27: 決算概要（四半期３ヶ月）

    決算概要 （四半期３ヶ月） （億円） １１/３期 Ｑ４ (*) １２/３期 Ｑ４ 増減率 売上高 ８４０ ９７８ ＋１６ ％ 粗利益 ４３６（52.0%） ５０７ (51.8%) ＋１６ ％ 販管費 ２９１（34.7%） ３７５ (38.3%) ＋２９ ％ うち開発費 ５９ （7.0%） ６７ （6.9%） ＋１４％ 営業利益 １４５（17.3%） １３２ (13.5%) －９ ％ 経常利益 １４０（16.7%） １２８ (13.1%) －８ ％ 純利益 ４９ （5.8%） ２２ (2.3%) －５５％ US＄ ８２円 ７９円 期中平均レート EUR １１３円 １０４円 （＊）海外子会社会計期

  28. Slide 28: 12/3期下期の決算概況 - 対下期見通し

    １２/３期下期の決算概況 - 対下期見通し （億円） 下期見通し 下期実績 達成率 為替影響 売上高 １，９２３ １，９６０ １０２％ ＋31億円 （達成率1.6％押上げ） 営業利益 ２８０ (14.6%) ２８４ (14.5%) １０１％ ＋7億円 （達成率2.5％押上げ） 経常利益 ２５７ (13.4%) ２７９ (14.2%) １０９％ 純利益 ８３ ( 4.3%) ６５ ( 3.3%) ７８％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ７５円 ７８円 （EUR） １０５円 １０４円 2012/5/10 ©Terumo Corporation 28/32

  29. Slide 29: 粗利益率、販管費率、営業利益率

    BCT Harvest除く 粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 52.0 51.6 54.2 50.8 50.1 販管費率 34.7 31.3 33.1 32.6 34.1 営業利益率 17.3 20.3 21.1 18.2 16.0 Ｑ４ Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ １１/３期 １２/３期 （各四半期の３ヶ月単位） 2012/5/10 ©Terumo Corporation 29/32

  30. Slide 30: 研究開発費

    研究開発費 （億円） ＋１９％ ＋１６％ 2012/5/10 ©Terumo Corporation 30/32

  31. Slide 31: 四半期平均為替レートの推移

    四半期平均為替レートの推移 130 ＥＵＲ（１１ / ３期） ＥＵＲ（１２ / ３期） 117 110 110 104 104 ＵＳ＄（１１ / ３期） 90 ＵＳ＄（１２ / ３期） 82 78 77 79 70 Q1 Q2 Q3 Q4 （各四半期ごとの期中平均レート） 2012/5/10 ©Terumo Corporation 31/32

  32. Slide 32: おことわり

    おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の 将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及 び合理的であると判断する一定の前提に基づいており 、当社としてその実現を約束する趣旨のものではあり ません。様々な要因により、実際の業績等が変動する 可能性があることをご承知おきください。実際の業績に 影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を 取り巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などが あります。 2012/5/10 ©Terumo Corporation 32/32

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