Thx Pharma · EURONEXT:ALTHX
Thx Pharma — Theranexus — IPO Roadshow (October 2017)
44 slides from Thx Pharma's IPO roadshow presentation, October 2017
Slide 1: Laboratoire en 1ère ligne contre les maladies neurologiques
LABORATOIRE EN 1ÈRE LIGNE CONTRE LES MALADIES NEUROLOGIQUES EURONEXT GROWTH Ce document ne doit pas être publié, distribué ou diffusé, directement ou indirectement, aux États-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon.
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER EN RECEVANT CETTE PRÉSENTATION ET EN PARTICIPANT À CETTE RÉUNION, autres déclarations ou documents publiés ou qui seront publiés par Theranexus (la VOUS RECONNAISSEZ AVOIR PRIS CONNAISSANCE DES RESTRICTIONS « Société ») ne sont pas des éléments factuels mais des déclarations prospectives.
Slide 3: Interlocuteurs
INTERLOCUTEURS Franck MOUTHON Mathieu CHARVÉRIAT Julien VEYS Thierry LAMBERT Président Directeur Général Directeur Général Délégué Directeur du Business Directeur Administratif et et co-fondateur et co-fondateur Développement Financier ● Diplômé en sciences du vivant de ● Diplômé de l’École Polytech
Slide 4: Sommaire
SOMMAIRE 1 THERANEXUS EN 1ÈRE LIGNE CONTRE LES MALADIES NEUROLOGIQUES 2 UNE APPROCHE DISRUPTIVE DU SYSTÈME NERVEUX CENTRAL 3 UNE CAPACITÉ À GÉNÉRER DES CANDIDATS MÉDICAMENTS : DÉJÀ TROIS DÉVELOPPEMENTS EN COURS, UN POTENTIEL DE BLOCKBUSTER 4 UNE ORGANISATION AGILE POUR DES BESOINS FINANCIERS MAÎTRIS
Slide 5: Qui sommes-nous ? Une biotech française spécialiste du système nerveux central
QUI SOMMES-NOUS ? Une biotech française spécialiste du système nerveux central UN BUSINESS MODEL UN PORTEFEUILLE DIFFÉRENCIÉ DÉJÀ CONSTITUÉ UN PROFIL ATTRACTIF dans l’univers des 3 CANDIDATS-MÉDICAMENTS * biotechnologies Potentiel de BLOCKBUSTERS Augmentation de la probabilité de SUCCÈS MA
Slide 6: Les maladies du système nerveux central : une priorité de santé publique
LES MALADIES DU SYSTÈME NERVEUX CENTRAL : UNE PRIORITÉ DE SANTÉ PUBLIQUE Les troubles neurologiques Plus d’un milliard [1] Coûts estimés dans le monde à plus de sont une des 1ères de personnes atteintes, 2 000 Mds€ par an, soit l’équivalent causes d’invalidité soit près de 1 personne du produit inté
Slide 7: Une innovation industrielle insuffisante pour répondre à des besoins grandissants
UNE INNOVATION INDUSTRIELLE INSUFFISANTE POUR RÉPONDRE À DES BESOINS THÉRAPEUTIQUES GRANDISSANTS Demande croissante de Raréfaction de l’offre traitements à valeur ajoutée ARSENAL THÉRAPEUTIQUE VIEILLISSANT 42 psychotropes génériqués d’ici 2030 UNE FORTE ATTENTE INDUSTRIELLE de Prévalence corrélée re
Slide 8: Une innovation de rupture au cœur de l'approche Theranexus
UNE INNOVATION DE RUPTURE AU CŒUR DE L’APPROCHE THERANEXUS LES PSYCHOTROPES : LES CANDIDATS MÉDICAMENTS THERANEXUS : 1 molécule pour 1 action sur 1 famille 2 molécules distinctes combinées pour 2 actions sur 2 familles de cellules (neurones) de cellules (neurones + gliales)* L’INNOVATION : DES COMBI
Slide 9: La plateforme Theranexus : propriétaire et déclinable
LA PLATEFORME THERANEXUS : PROPRIÉTAIRE ET DÉCLINABLE LE MÉDICAMENT PSYCHOTROPE LE MODULATEUR DE CELLULES GLIALES MÉDICAMENT ENREGISTRÉ MÉDICAMENT REPOSITIONNÉ EN 1ÈRE LIGNE DE TRAITEMENT EN MODULATEUR Indication à fort besoin persistant d’efficacité (sous l’arsenal actuel) Action Bibliothèque Optim
Slide 10: Déjà 3 candidats médicaments en seulement 4 ans
DÉJÀ 3 CANDIDATS MÉDICAMENTS EN SEULEMENT 4 ANS 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Marché et taille* Narcolepsie 2 Mds$ Phase II THN 102 Pré-clinique Phase Ia Phase Ib Somnolence Diurne Excessive Phase II dans la maladie de Parkinson Pas de traitement à date Troubles neurocognitifs THN 201 Pré-clini
Slide 11: Une stratégie globale adaptée aux problématiques des laboratoires
UNE STRATÉGIE GLOBALE ADAPTÉE AUX PROBLÉMATIQUES DES LABORATOIRES LE DÉVELOPPEMENT EN PROPRE DE NOUVELLES COMBINAISONS THN XX LE MANAGEMENT DE CYCLE DE VIE THN XX LE « SAUVETAGE » DE MÉDICAMENTS EXISTANTS DE CANDIDATS MÉDICAMENTS Psychotropes à proximité Psychotropes rencontrant de l’expiration du b
Slide 12: Sommaire
SOMMAIRE 1 THERANEXUS EN 1 ÈRE LIGNE CONTRE LES MALADIES NEUROLOGIQUES 2 UNE APPROCHE DISRUPTIVE DU SYSTÈME NERVEUX CENTRAL 3 UNE CAPACITÉ À GÉNÉRER DES CANDIDATS MÉDICAMENTS : DÉJÀ TROIS DÉVELOPPEMENTS EN COURS, UN POTENTIEL DE BLOCKBUSTER 4 UNE ORGANISATION AGILE POUR DES BESOINS FINANCIERS MAÎTRI
Slide 13: Les deux grandes familles de cellules du système nerveux central
LES DEUX GRANDES FAMILLES DE CELLULES DU SYSTÈME NERVEUX CENTRAL (SNC) Les neurones : Les cellules gliales : À la base du contrôle des émotions, de la Capables de répondre rapidement aux besoins des neurones, en cognition, de la mémoire, des sens, de la leur fournissant les molécules nécessaires à l
Slide 14: La découverte issue de 10 années de recherche
LA DÉCOUVERTE ISSUE DE 10 ANNÉES DE RECHERCHE APPROCHE UNIQUEMENT NEURONALE Hypertrophie du réseau glial Réseau glial proche de l’état naturel Réduction de l’efficacité du Efficacité renforcée psychotrope pour le psychotrope Réseau neuronal et glial avec stimulation extérieure (psychotrope) entraîna
Slide 15: L'innovation appliquée par Theranexus
L’INNOVATION APPLIQUÉE PAR THERANEXUS LE PRINCIPE : L’APPLICATION : Compléter l’action neuronale par la modulation Combiner un médicament ciblant les neurones avec un des cellules gliales médicament optimisant les interactions neuro-gliales Réseaux non-neuronaux Astrocyte La modulation de connexines
Slide 16: Sommaire
SOMMAIRE 1 THERANEXUS EN 1 ÈRE LIGNE CONTRE LES MALADIES NEUROLOGIQUES 2 UNE APPROCHE DISRUPTIVE DU SYSTÈME NERVEUX CENTRAL UNE CAPACITÉ À GÉNÉRER DES CANDIDATS MÉDICAMENTS : 3 DÉJÀ TROIS DÉVELOPPEMENTS EN COURS, UN POTENTIEL DE BLOCKBUSTER 4 UNE ORGANISATION AGILE POUR DES BESOINS FINANCIERS MAÎTRI
Slide 17: Un choix de candidats médicaments centré sur la valeur clinique et économique
UN CHOIX DE CANDIDATS MÉDICAMENTS CENTRÉ SUR LA VALEUR CLINIQUE ET ÉCONOMIQUE Validation d’un environnement DIRECTION business favorable SCIENTIFIQUE DIRECTION DU BUSINESS DEVELOPMENT DIRECTION Capacité d’aboutir à CLINIQUE une PoC clinique rapide 4 critères de sélection • Psychotrope libre de droit
Slide 18: THN102 : un candidat médicament pour 2 indications
THN102 : UN CANDIDAT MÉDICAMENT POUR 2 INDICATIONS Modafinil Flecaïnide Narcolepsie Maladie de Parkinson Somnolence diurne excessive ± cataplexie SYMPTÔMES Somnolence diurne excessive Maladie orpheline : + de 300 000 patients PhasePrès II d’1 million de patients (G7) (France, Allemagne, Royaume-Uni,
Slide 19: THN102 : la combinaison la plus avancée du portefeuille
THN102 : LA COMBINAISON LA PLUS AVANCÉE DU PORTEFEUILLE Modafinil Flecaïnide 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Phase II Préparation de phase II Phase II Sécurité pré-clinique Phase Ia Phase Ib / Preuve de concept Étude de pharmacologie Étude randomisée Étude en cross over (3 traitements de séc
Slide 20: THN102 : supériorité de la combinaison clinique à l'issue de la phase Ib
THN102 : SUPÉRIORITÉ DE LA COMBINAISON CLINIQUE À L’ISSUE DE LA PHASE IB 4.5 Meilleure attention Meilleure flexibilité mentale (- d’erreurs répétées) 4.5 PVT Speed (1/RT, 1/ms) Erreurs de persévérance (% baseline) 20 PVT Speed (1/RT, 1/ms) 4.0 0 4.0 THN102 -20 EFFICACITÉ 3.5 MOD10 0 PBO THN1 3.5 MOD
Slide 21: THN102 : 1er candidat médicament en phase II
THN102 : 1ER CANDIDAT MÉDICAMENT EN PHASE II BEST Modafinil Flecaïnide BEST IN IN CLASS CLASS Somnolence Diurne Excessive Narcolepsie dans la maladie de Parkinson Lancement de l’étude Package règlementaire prêt Phase IIa en 2016 pour un début de Phase IIa au T4 2017 Étude en double aveugle comparant
Slide 22: THN102 : un potentiel de blockbuster
THN102 : UN POTENTIEL DE BLOCKBUSTER 4 médicaments sur le marché : Réponse insuffisante aux deux symptômes (somnolence + cataplexie) Provigil® Nuvigil® Xyrem® Wakix® Label cible Profil cible Modafinil ArModafinil SOX Pitolisant THN102 THN102 Somnolence Oui Oui Oui Oui Oui ↗MOD Labellisation Cataplex
Slide 23: THN201 & THN101 : deux nouvelles indications majeures
THN201 & THN101 : DEUX NOUVELLES INDICATIONS MAJEURES VISÉES À TRÈS FORTS ENJEUX INDUSTRIELS THN 201 THN 101 Troubles Neurocognitifs dans Douleurs neuropathiques la maladie d’Alzheimer Fond douloureux permanent avec parfois des Altération de la mémoire, du raisonnement et sensations de coups de poig
Slide 24: THN201 & THN101 : deux nouvelles indications majeures visées
THN201 & THN101 : DEUX NOUVELLES INDICATIONS MAJEURES VISÉES À TRÈS FORTS ENJEUX INDUSTRIELS DONEPEZIL MEFLOQUINE AMITRIPTYLINE MEFLOQUINE THN 201 THN 101 Profil visé : Profil visé : Label dans les troubles neurocognitifs dans la Label dans la douleur neuropathique maladie d’Alzheimer Performances v
Slide 25: Une innovation solidement protégée par une stratégie de propriété intellectuelle
UNE INNOVATION SOLIDEMENT PROTÉGÉE PAR UNE STRATÉGIE DE PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE THN xxx PROTECTION DES CANDIDATS MÉDICAMENTS ET DE L’UTILISATION THN xxx DANS LES INDICATIONS VISÉES … PROTECTION DE LA TECHNOLOGIE (BREVET PRINCEPS) Famille de brevets 1 Famille de brevets 2 Famille de brevets 3 Famill
Slide 26: Sommaire
SOMMAIRE 1 THERANEXUS EN 1 ÈRE LIGNE CONTRE LES MALADIES NEUROLOGIQUES 2 UNE APPROCHE DISRUPTIVE DU SYSTÈME NERVEUX CENTRAL 3 UNE CAPACITÉ À GÉNÉRER DES CANDIDATS MÉDICAMENTS : DÉJÀ TROIS DÉVELOPPEMENTS EN COURS, UN POTENTIEL DE BLOCKBUSTER 4 UNE ORGANISATION AGILE POUR DES BESOINS FINANCIERS MAÎTRI
Slide 27: Une équipe complémentaire dans une organisation agile
UNE ÉQUIPE COMPLÉMENTAIRE DANS UNE ORGANISATION AGILE Franck MOUTHON CHAIRMAN & CEO Werner REIN CMO Mathieu CHARVERIAT CSO Julien VEYS CBDO Des partenaires de 1er plan Thierry LAMBERT CFO 11 COLLABORATEURS CENTRÉS SUR LES FONCTIONS CLÉS 27 Ce document ne doit pas être publié, distribué ou diffusé, d
Slide 28: Une maîtrise de la consommation de trésorerie
UNE MAÎTRISE DE LA CONSOMMATION DE TRÉSORERIE Flux de trésorerie 2015 & 2016 (en K€) 2015 2016 2 036 (932) 350 1 455 (1 663) 1 168 1 500 Conso. Subv. de Bpifrance 540 trésorerie* Oblig. Conv. Tréso. Tréso. Conso. Avances Tréso. fin 2014 fin 2015 de fin 2016 remb. trésorerie * Financement non dilutif
Slide 29: Structure bilantielle
STRUCTURE BILANTIELLE Bilan au 31/12/2016 (en K€) 2 881 2 881 90 Capitaux propres Immo. Incorp. 340 Autres actifs 121 540 Avances conditionnées Créances fiscales 920 1 257 Obligations convertibles Trésorerie 1 500 498 Autres dettes financières 108 Dettes fiscales et sociales 388 Autres passifs ACTIF
Slide 30: Gouvernance & actionnariat
GOUVERNANCE & ACTIONNARIAT CONSEIL D’ADMINISTRATION ACTIONNARIAT Franck MOUTHON 4,8% Theranexus, PDG Kreaxi 5,5% Business Angel 37,7% Mathieu CHARVÉRIAT Auriga, représenté Fondateurs Theranexus, DG délégué par Florian DENIS 12,8% Sofimac Partners Dominique COSTANTINI CEA-Investissement, Administrate
Slide 31: Sommaire
SOMMAIRE 1 THERANEXUS EN 1 ÈRE LIGNE CONTRE LES MALADIES NEUROLOGIQUES 2 UNE APPROCHE DISRUPTIVE DU SYSTÈME NERVEUX CENTRAL 3 UNE CAPACITÉ À GÉNÉRER DES CANDIDATS MÉDICAMENTS : DÉJÀ TROIS DÉVELOPPEMENTS EN COURS, UN POTENTIEL DE BLOCKBUSTER 4 UNE ORGANISATION AGILE POUR DES BESOINS FINANCIERS MAÎTRI
Slide 32: Un intérêt fort des industriels pour les 3 premières indications visées
UN INTÉRÊT FORT DES INDUSTRIELS POUR LES 3 PREMIÈRES INDICATIONS VISÉES STADE DE UP FRONT MILESTONES ROYALTIES INDICATION DATE VENDEUR ACHETEUR PROFIL DÉVELOPPEMENT (M$) (M$) (M$) 2014 Aerial Jazz NEC[1] Phase II 125 272 NC Narcolepsie 2013 Concert Jazz MCV[2] Préclinique 5 115 NC 2015 Convergence B
Slide 33: THN102 : une première source de création de valeur
THN102 : UNE PREMIÈRE SOURCE DE CRÉATION DE VALEUR 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Phase II Phase II Spécialistes ou leaders régionaux Généralistes et « big pharma » UN CANDIDAT MÉDICAMENT DANS DEUX INDICATIONS : + DE PARTENAIRES POTENTIELS + DE PROBABILITÉ DE CONCRÉTISER UN ACCORD + DE PROB
Slide 34: Une double source de création de valeur à court et moyen terme
UNE DOUBLE SOURCE DE CRÉATION DE VALEUR À COURT ET MOYEN TERME Valeur Valorisation de la plateforme THN 3 PoC cliniques 1er accord potentiel THN 102 THN 201 THN 101 1er résultat Phase II Développement en propre THN 102 de nouvelles combinaisons 1er PoC clinique THN 102 IPO Management de cycle de vie
Slide 35: Les 5 raisons d'être actionnaire
LES 5 RAISONS D’ÊTRE ACTIONNAIRE Une approche unique BREVETÉE du SYSTÈME NERVEUX CENTRAL 1 pour traiter les maladies neurologiques Une PLATEFORME TECHNOLOGIQUE capable de délivrer 2 plusieurs candidats « best in class » Un profil de développement clinique optimisant le COUPLE 3 VITESSE / PROBABILITÉ
Slide 36: Sommaire
SOMMAIRE 1 THERANEXUS EN 1 ÈRE LIGNE CONTRE LES MALADIES NEUROLOGIQUES 2 UNE APPROCHE DISRUPTIVE DU SYSTÈME NERVEUX CENTRAL 3 UNE CAPACITÉ À GÉNÉRER DES CANDIDATS MÉDICAMENTS : DÉJÀ TROIS DÉVELOPPEMENTS EN COURS, UN POTENTIEL DE BLOCKBUSTER 4 UNE ORGANISATION AGILE POUR DES BESOINS FINANCIERS MAÎTRI
Slide 37: Principales modalités de l'offre
PRINCIPALES MODALITÉS DE L’OFFRE MARCHÉ / CODES Euronext Growth Paris Codes : FR0013286259- ALTHX FOURCHETTE DE PRIX 14,00 € - 18,80 € par action Offre au public en France (OPO) & Placement Global réservés aux actionnaires institutionnels 1 097 560 actions nouvelles à émettre dans le cadre d’une aug
Slide 38: Calendrier indicatif
CALENDRIER INDICATIF Visa de l'AMF Mardi 10 octobre 2017 Ouverture de la période de souscription de l'offre Mercredi 11 octobre 2017 Clôture de la période de souscription de l’OPO Mardi 24 octobre 2017 – 17h Clôture du Placement Global Mercredi 25 octobre 2017 Fixation du prix et allocation des acti
Slide 39: Répartition du capital
RÉPARTITION DU CAPITAL CAPITAL AVANT OPÉRATION CAPITAL APRÈS OPÉRATION (En cas d’émission à 100% hors exercice de la clause d’extension et hors option de Surallocation ) 4,8% Kreaxi 5,5% 18,1% Business Angel 37,7% 22,0% Public Fondateurs Fondateurs 12,8% Sofimac Partners 8,4% Arbevel 5,3% Kreaxi 15,
Slide 40: Partenaires
PARTENAIRES Coordinateur Global, Chef de file, Conseil de la société C0-chef de file et teneur de livre teneur de livre et Listing Sponsor Commissaires aux Comptes Conseil juridique Communication financière 40 Ce document ne doit pas être publié, distribué ou diffusé, directement ou indirectement, a
Slide 41: Introduction sur Euronext Growth
INTRODUCTION SUR EURONEXT GROWTH
Slide 42: Échelle d'Epworth (Epworth Sleepiness Scale ou ESS)
Échelle d’Epworth (Epworth Sleepiness Scale ou ESS) Systéma- Situation Exclu Pas impossible Probable -tique En lisant un document Devant la ● Score de 0 (pas de somnolence) à 24 (Somnolence sévère) télévision ou au cinéma - En dessous de 8 : vous n'avez pas de dette de sommeil. - De 9 à 14 : vous av
Slide 43: Environnement concurrentiel THN102 : 7 projets dans la narcolepsie
Environnement concurrentiel THN102 : 7 projets en cours de développement dans la narcolepsie Société Molécule Marque Stade dév. Mécanisme d’action Jazz pharma JZP-110 - P3 Inhibiteur recapture NA / DA Jazz pharma JZP-258 - P3 Xyrem® à contenu réduit en sodium Avadel FT218 - P3 Xyrem à libération pro
Slide 44: Environnement concurrentiel THN102 : 4 projets dans la somnolence diurne
Environnement concurrentiel THN102 : 4 projets en cours de développement dans la somnolence diurne excessive chez les parkinsoniens Société Molécule Marque Stade dév. Mécanisme d’action Jazz pharma JZP-110 - P2 Inhibiteur recapture NA /DA Benevolent AI Bavisant - P2 Antagoniste récept. HIS H3 Novart