Korea Zinc Co., Ltd. · KRX:010130
Korea Zinc — Q2 2025 Earnings Presentation
24 slides from Korea Zinc's earnings presentation, Sep 8, 2025
Slide 1: 고려아연 2025년 2분기 실적자료
고려아연 2025년 2분기 실적자료 2025.09.08
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 경영실적 및 재무현황 (연결) 사업별 실적 및 전망 • 고려아연(별도) • KZ Trading • Sun Metals Corporation 주요 사업 설명 Appendix
Slide 3: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 시장상황, 금융환경, 사업환경, 경영계획 등 여러 변수와 관련된 예측정보를 담고 있습니다. 따라서, 예측정보와 실제 실적 간에는 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 재무 실적은 감사가 완료되지 않은 상태에서 제공된 정보이므로, 회계감사의 결과에 따라 달라질 수 있습니다. 본 자료는 투자자들의 투자판단을 위한 참고자료로만 작성된 것이며, 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 당사는 본 자료에 포함된 내용의 정확성이나 완성도에 대하여 어떠한 직∙간접적 진술 또는 보증을
Slide 4: 경영실적 및 재무현황 (연결)
경영실적 및 재무현황 (연결) 사업부문별 매출액 추이 (십억원) 경영실적 (십억원) 고려아연 (별도) KZ Trading SMH 스틸싸이클 및 기타법인 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 QoQ YoY 3,833 3,825 매출액 3,058 3,207 3,413 3,833 3,825 -8 +767 3,413 3,207 1,016 964 3,058 907 매출총이익 362 270 243 406 390 -16 +28 777 275 683 314 156 308 335 265 281 311 매출총이익률 11.8% 8.4% 7.1%
Slide 5: 경영실적 및 재무현황 (연결) 재무상태표
경영실적 및 재무현황 (연결) 재무상태표 (십억원) 재무비율 (십억원) 4Q24 1Q25 2Q25 QoQ 부채비율 차입금비율 순차입금비율** 자산 14,792 14,383 14,838 +455 유동자산 7,567 6,963 7,284 +321 94.8% 현금 및 현금성자산 894 577 740 +163 87.9% 88.9% 단기투자자산* 1,721 1,003 921 -82 비유동자산 7,225 7,420 7,553 +133 63.5% 63.6% 58.5% 유형자산 4,819 4,907 4,908 +1 부채 7,197 6,729 6,
Slide 6: 사업별 실적 및 전망 고려아연 별도
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (십억원) 2,461 2분기 실적 2,389 2,258 9% (매출 비중) 7% 1,988 2,029 7% 5% 4% • 아연, 연 가격 약세에도 불구하고 4% 기타 8% 8% 10% 15% 17% 견조한 귀금속 가격 및 희소금속 판매량 5% 동 5% 9% 9% 금 증가로 역대 최대 분기 매출 달성 28% 31% 31% 은 29% 32% • 아연, 연 TC 하락에도 희소금속 회수율 연 16% 아연 개선을 통해 업계 최
Slide 7: 사업별 실적 및 전망 희소금속
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (희소금속) (십억원) 146 1% 2분기 실적 11% 3% 3% (매출비중) • 설비 개선에 따른 회수율 상승과 전략적 10% 90 원재료 소싱으로 희소금속 생산량이 기타 2% 비스무스 증가하여 매출 및 수익성 개선 7% 5% 텔루륨 57 7% 53 * ‘25년 예상판매량(E) 14% 카드뮴 2% 42 2% 8% 안티모니 : 4,376 MT(+25% YoY) 6% 70% 인듐 9% 7% 3% 8% 인듐 : 120 M
Slide 8: 사업별 실적 및 전망 KZ Trading
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (십억원) 334.5 310.8 308.5 16.9 2분기 실적 279.6 17.8 17.3 257.8 17.3 • 아연, 연 판매량 회복에도 불구하고 16.7 94.2 기타 177.6 알루미늄에 대한 미국의 관세 부과 여파로 149.5 106.0 기타금속 111.4 29.7 역내 가격 프리미엄이 하락하며 수익성 악화 연 28.4 아연 27.6 32.2 31.0 169.1 127.8 114.0 98.8 107.8 3분
Slide 9: 사업별 실적 및 전망 Sun Metals Corporation
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (‘000USD) 213,796 205,269 194,076 21,983 190,747 2분기 실적 25,270 4,791 33,725 3,984 33,269 3,333 • 견조한 생산량에도 불구하고 판매 물량의 7,840 LGLC* and others 이연으로 인해 전분기 대비 매출 감소 Acid 109,116 Zinc • 아연 TC 하락에도 불구하고, 21,018 187,022 * Low Grade Lead Con
Slide 10: 주요 사업 설명
주요 사업 설명 고려아연의 길을 새롭게 정의하다 자원순환사업 업데이트 LNG/신재생 에너지 전력비 절감 현황
Slide 11: 자원순환사업 업데이트 - Pedalpoint
자원순환사업 업데이트 이차원료 수급 경쟁력 강화를 통한 수익성 개선 • ’26년 온산제련소 내 구리 건식 제련설비(Cu Smelter) 본격 가동에 대비하여 동 스크랩 등 다양한 이차원료 확보 노력 지속 • Pedalpoint를 중심으로 지속가능한 자원순환 원료 수급 체계 구축 및 공급망 리스크 대응 Pedalpoint 사업현황 사업 전략 주요 사업 전략 방향 • 미국 전자폐기물 처리 사업: PCB 스크랩, ITAD사업 등 1. 전자폐기물 처리량 확대를 통한 안정적인 구리 스크랩 확보 • 이차원료 조달 사업 확대: 태양광 폐패널/웨
Slide 12: LNG/신재생에너지 전력비 절감 현황
LNG/신재생에너지 전력비 절감 현황 LNG 및 신재생에너지 발전을 통해 전력비를 절감하고 친환경 에너지 전환을 가속화 • (국내) LNG 발전소 운영을 통한 경제적/안정적인 전력 공급으로, ‘25년 상반기까지 총 누적기준 약 2,580억 원 비용 절감 * CO₂ 약 42만톤 배출 저감 • (해외) 호주 자회사 SMC는 태양광 발전소(SMSF)를 통해 전력 수요 25%를 자체 조달, ‘25년 상반기까지 총 누적기준 약 43백만 AUD 비용 절감 * CO₂ 약 65만톤 배출 저감 온산 LNG 발전소 SMC 태양광 발전소 1) 총절감액
Slide 13: APPENDIX
APPENDIX 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황
Slide 14: 고려아연 및 자회사 지분구조
고려아연 및 자회사 지분구조 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 및 자회사 지분구조 Smelting Renewables & Hydrogen KOREA ZINC Secondary Battery Materials Resource Recycling % Equity Stake Sun Metals Pedal Steel ZOC KZ Trading KZAM KEMCO Holdings Point C
Slide 15: 주주환원정책 Highlights
주주환원 정책 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 주주환원 추이 총주주환원금액(십억원) 총주주환원율 (%) 231.4% 주주환원정책 Highlights 442 397 • 3년 평균 총주주환원율 40% 이상 유지 353 303 (연결기준, 2024-2026) 265 57.4% 46.3% 43.8% 50.9% • 유보율 8,000% 이하 유지 목표 • ’24년 공개매수를 통해 취득한 자사주 2,0
Slide 16: ’22-’25년 계획대비 판매량
’22-’25년 계획대비 판매량 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 단위 : 1만톤(아연, 연), 100톤(은), %(달성률) 102% 99% 99% 16 65 64 64 17 63 19 99% 98% 96% 16 15 45 11 45 15 43 43 13 13 47% 10 10 18 15 15 93% 10 15 45% 109% 94% 22 21 5 5 11 5 19 10 18 10 9 5 5
Slide 17: 금속가격 및 환율
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 USD/KRW (Avg.) Zinc (USD/MT) Lead (USD/MT) 1,450 1,450 1,500 1,500 3,500 3,500 2,400 1,450 3,049 1,452 1,452 1,450 1,400 1,450 1,442 3,250 3,250 2,300 1,400 1,400 1,399 3,049 3,049 1,400 1,39
Slide 18: 금속가격 및 환율 (희소금속)
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 Antimony (USD/MT) Indium (USD/Kg) 70,000 450 450 60,000 57,819 57,315 400 400 384 383 380 50,000 376 376 46,844 46,397 358 357 353 354 350 350 40,000 339 337 35,268 34,907 30,000 300 300 23,4
Slide 19: LME가격 및 원재료비 추이
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 LME가격 및 원재료비 추이 (USD/t) Zinc Lead 4,000 3,000 3,500 2,500 가격하락 손실 구간 가격상승 수혜 구간 3,000 2,000 2,500 1,500 2,000 1,000 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
Slide 20: Benchmark TC 및 손익 변동 추이
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC와 & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 Benchmark TC 및 손익 변동 추이 (고려아연 별도) (십억원, USD/t) 3,485 8,081 8,089 2,894 2,925 7,163 7,291 2,779 3,005 2,649 2,549 5,528 5,652 2,091 5,452 5,219 5,045 2,265 1,339 1,292 1,305 1,161 1,166 1,180
Slide 21: 주요제품별 판매량
주요제품별 판매량 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 별도 제품 구분 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 QoQ YoY Zinc(MT) 내수 59,526 62,097 67,885 63,163 62,761 -0.6% 5.4% 수출 92,904 83,626 108,102 83,326 87,890 5.5% -5.4% 합계 152,430 145,723 175,987 146,489 1
Slide 22: 주요제품별 매출액
주요제품별 매출액 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 별도 단위 : bW 제품 구분 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 QoQ YoY Zinc 내수 234 254 295 283 262 -7.4% 12.1% 수출 365 339 478 373 358 -4.0% -2.0% 합계 599 592 773 656 620 -5.5% 3.5% Lead 내수 115 99 103 97 99 1.
Slide 23: 손익계산서 및 재무현황
손익계산서 및 재무현황 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’22-’25년 계획대비 판매량 금속가격 & 환율 아연 TC & 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연(연결) KZ Trading PL (십억원) 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 QoQ YoY PL (십억원) 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 QoQ YoY 매출 3,058 3,207 3,413 3,833 3,825 -0.2% 25.1% 매출 257.8 279.6 310.8 308.5 334.5 8.4% 2
Slide 24: IR contact
APPENDIX IR contact [email protected]