Citycon Oyj · OMXHEX:CTY1S
Citycon Oyj — Q3 2008 Earnings Presentation
53 slides from Citycon Oyj's earnings presentation, October 2008
Slide 1: Citycon Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2008
Citycon Osavuosikatsaus 1.1.- 30.9.2008
Slide 2: Sisältö
Sisältö Strategia Pääkohdat Toimintaympäristö Vastuullinen näkökulma Kehityshankkeet Kiinteistöomaisuus Avainlukuja Rahoitus Taustaa 2
Slide 3: Tavoitteet
Tavoitteet Tavoite Kasvu, etupäässä orgaaninen Strateginen fokus Sijoitukset vain liikekiinteistöihin Maantieteellinen keskittyminen Kasvukeskukset Suomessa ja Ruotsissa pääkaupungit Baltiassa Vastuullisuus Markkina-asema Markkinajohtaja Suomen kauppakeskuksissa Vahva asema Ruotsissa ja
Slide 4: Taloudelliset tavoitteet
Taloudelliset tavoitteet ► Yhtiön strategisena tavoitteena on kasvaa ► Cityconin kumulatiiviset sekä kiinteistöhankinnoin että investoinnit vuoden 2005 jälkeen Kasvu kehitystoiminnan kautta ylittävät miljardi euroa ► Pääpaino orgaanisessa kasvussa ► Vakaa voitonjakomaksukyky kasvaneesta ► Vuoden 200
Slide 5: Maantieteellinen jakauma
Maantieteellinen jakauma Maantieteellinen jakauma ■ Suomi • 74,5% yhtiön nettovuokratuotoista Q1- Q3/2008 Ruotsi (€m) Suomi (€m) • Nettovuokratuottojen kasvu 24,9 % 68,2 miljoonaan 1,519.3 euroon 464.1 94.8 91.7 • Markkinajohtaja; 22 kauppakeskusta ja 43 muuta 68.2 31.8 31.3 18.8 liikekiinteistöä Ma
Slide 6: Q3 – Pääkohdat
Q3 – Pääkohdat Citycon omistaa 33 kauppakeskus- Q3 (vs. Q2) ta ja 50 muuta liikekiinteistöä ■ Käyvän arvon muutos oli –70.8 milj. euroa ja kiinteistöjen käypä arvo 2 094,4 milj. euroa (2 156,9 milj. €) ■ Ulkopuolisen arvioitsijan määrittelemä sijoituskiinteistöjen nettotuotto vaatimus oli 6,2% (6,0%
Slide 7: Q3 – Rahoituksen pääkohdat
Q3 – Rahoituksen pääkohdat ■ Taseen loppusumma oli 2 238,3 milj. euroa ■ Jälleenrahoitus ei ole ajankohtaista – käytettävissä oleva likviditeetti oli 310,7 milj. euroa sisältäen käyttämättömiä, sitovia luottolimiittejä (292,0 milj. euroa) ja rahavaroja (18,7 milj. euroa) ¾ Käytettävissä oleva likvid
Slide 8: Toimintaympäristö
CITYCON Toimintaymparist6
Slide 9: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö BKT:n kasvu (% pa) Yksityisen kulutuksen kasvu (% pa) Lähde: Nordea 9
Slide 10: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Kuluttajien luottamusindikaattorin tulokset 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Suomi Ruotsi 0,0 1.10.2007 1.1.2008 1.4.2008 1.7.2008 Viro -5,0 Liettua euro alue -10,0 -15,0 -20,0 -25,0 -30,0 10 Lähde: Eurostat
Slide 11: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö ■ Kiinteistömarkkina on hiljentynyt selkeästi ja Vähittäiskauppa ja kuluttajahintaindeksi, elokuu 2008 toteutuneiden kauppojen yksikkökoko on pienentynyt. Tuottovaatimukset ovat kasvaneet 11,0% kaikissa kiinteistöluokissa alueella. (lähde: Jones Lang LaSalle). 8,5 4,4 % 4,7 % 4,4 %
Slide 12: Vastuullinen näkökulma
CITYCON Vastuullinen nakokulma
Slide 13: Vastuullinen kauppakeskus – mitä ja miksi?
Vastuullinen kauppakeskus – mitä ja miksi? ■ Energia- ja materiaalikustannukset nousevat tulevaisuudessa ■ Lainsäädäntö tiukentuu ■ Kuluttajat ovat valveutuneempia ja tietoisempia ympäristöystävällisistä tuotteista ja palveluista ■ Sijoittajat arvostavat enenevissä määrin sijoituskohteen ympäristö-
Slide 14: Kehityshankkeet
CITYCON Kehityshankkeet
Slide 15: Tukholman kauppakeskusmarkkina
Tukholman kauppakeskusmarkkina Liljeholmstorget 15 Lähde: Centrumutveckling AB
Slide 16: Vastuullisen rakentamisen pilottihankkeet (Suomi, Ruotsi)
Vastuullisen rakentamisen pilottihankkeet Cityconin hallituksen päättämät kehityshankkeet ovat Trio, Liljeholmstorget, Rocca al Mare ja Torikeskus Trio Lahden keskustassa sijaitsen kauppakeskus Trion laajennus, joka on yksi Lahden ja Päijät- Hämeen tärkeimmistä ostospaikoista. Kauppakeskus on alunpe
Slide 17: Vastuullisen rakentamisen pilottihankkeet (Viro)
Vastuullisen rakentamisen pilottihankkeet Rocca al Mare Olemassa olevan kauppakeskuksen uudistus- ja laajennushanke Tallinnan länsipuolella. Laajennuksen jälkeen Rocca al Mare on yksi Baltian suurimmista kauppakeskuksista. Kauppakeskus sijaitsee vauraalla alueella ja ankkurivuokralaisena toimii mm.
Slide 18: Suunnitteilla olevat kehityshankkeet
Suunnitteilla olevat kehityshankkeet 18
Slide 19: Trio
Trio 19
Slide 20: Liljeholmstorget
holmstorget Lilje Th rip ’ 44
Slide 21: Rocca al Mare
Rocca al Mare Ground floor PRISMA HYPERMARKET
Slide 22: Kiinteistöomaisuus
CITYCON Kiinteisttomaisuus
Slide 23: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus ■ 3 647 (3 730) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen voimassaoloaika on 3,0 (2,8) vuotta ■ Vuokrattava pinta-ala kasvoi 2,4% 928 450 m2 ■ Nettovuokratuotot kasvoivat 20,1% 91,6 miljoonaan euroon ■ Nettovuokratuotot kasvoivat Q3:lla kaikkiaan 3,2% verrattuna Q2:n ■ Vertailukelpoi
Slide 24: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus ■ Kiinteistökannan laskennallinen annualisoitu vuokra- Kiinteistökannan alueellinen jakauma arvo (annualised rental value) oli 177,4 milj. euroa 5.3 % Sisältää annualisoidun bruttovuokratuoton, joka perustuu syyskuun lopussa 22.2% voimassaolevaan vuokrasopimuskantaan, vapaiden til
Slide 25: Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys
Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys % 7,5 7 6,5 Suomi Ruotsi 6 Baltia Yhteensä 5,5 5 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Kiinteistökannan tuottovaatimus on ulkopuolisen arvioitsijan määrittämä. 25
Slide 26: Kiinteistöomaisuus – Suomi
Kiinteistöomaisuus – Suomi 26
Slide 27: Kiinteistöomaisuus – Ruotsi
Kiinteistöomaisuus – Ruotsi 27
Slide 28: Kiinteistöomaisuus – Baltia
Kiinteistöomaisuus– Baltia Estonia Lithuania 28
Slide 29: Avainlukuja
CITYCON Avainlukuja
Slide 30: Avainlukuja - Tuloslaskelma
Avainlukuja - Tuloslaskelma 30 Termit Q3 ja Q2 viittaavat ainoastaan kyseiseen vuosineljännekseen, eivätkä kyseiseen katsauskauteen kokonaisuudessaan.
Slide 31: Avainluvut – Kannattavuus
Avainluvut – Kannattavuus Milj. euroa Segmenttikohtainen nettovuokratuotto Milj. euroa Segmenttikohtainen liikevoitto1) CAGR +19.8% CAGR +20.3% Cityconin vuosineljänneksittäinen nettovuokratuotto ja liikevoitto ovat kasvaneet voimakkaasti vuodesta 2006 lähtien ja vakaa kasvuvauhti on jatkunut vuon
Slide 32: Tase ja tunnusluvut
Tase ja tunnusluvut Tase, milj. euroa Sijoituskiinteist6jen kaypa arvo Pitkaaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Varat Oma paaoma Velat yhteensa Oma paadoma ja velat Avainlukuja Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Oma padoma / osake, € Nettovarallisuus (EPRA NAV), € Oikaistu nettovarallisuus
Slide 33: Konsernin rahavirtalaskelma Q1-Q3/2008
Konsernin rahavirtalaskelma Q1- Q3/2008 • Liiketoiminnan rahavirta kasvoi 19% johtuen: • Katsauskauden kassaperusteinen voitto nousi • Maksetut verot positiivisia merkittävän veronpalautuksen johdosta. • Kassaperusteiset rahoituskulut nousivat 62% lisääntyneen nettovelan ja kohonneen korkotason seur
Slide 34: Avainlukuja
Avainlukuja EPRA NAV versus osake Liikevaihto ja tulos 34
Slide 35: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja korkosuojaukset Korollisten velkojen jakautuminen Lainat (EUR 1,239.8m) Kiinteäkorkoinen velka Korkojohdannaiset (EUR 618.8m) Vaihtuvakorkoinen velka 26% 24% Inflaatiojohdannaiset (EUR 50.0m) Kiinteäkorkoiset suojausinstrumentit 50% Vuoden kolmannella kvartaalil
Slide 36: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja käyttämättömät luottolimiitit Katsauskauden lopun keskikorko eräpäivien mukaisesti Kiinteäkorkoinen (EUR 320.8m) Keskikorko 5.04% Vaihtuvakorkoinen (EUR 919.0m) Luottolimiitit (EUR 292.0m) Valtaosa Cityconin lainoista ovat pitkäaikaisia ja erääntyvät vuonna 2013
Slide 37: Avainluvut - Velkasalkku
Avainluvut - Velkasalkku Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma Muut LTL 1% 25% EEK 4% EUR Syndikoidut pankkilainat 74% 48% SEK 21% Yritystodistukset 5% Pitkäaikaiset luottolimiitit 7% Joukkolainat 15% Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkiluottoihin, pitkäaikaisiin luottolimiitteihin ja jou
Slide 38: Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon
Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Korkotason kehitys vuosineljänneksittäin Milj. euroa Nettovelka ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Markkinakorkojen nousun vaikutus näkyy tuloslaskelmassa tietyllä viiveellä ja Cityconin kolmannen vuosineljänneksen keskikorko nousi maltil
Slide 39: Rahoituskulujen erittely
Rahoituskulujen erittely Q3/2008 Q1-Q3 / 2008 Korkokulut nousivat 4% ja olivat 14,7 miljoonaan euroon Ilman johdannaisten arvostustappiota nettorahoituskulut Nettorahoituskulut kasvoivat 10% edellisestä kasvoivat 41% verrattuna edellisen vuoden vastaavaan vuosineljänneksestä korkokulujen kasvu
Slide 40: Nettorahoituskulut Q3/2008 vs Q2/2008
Nettorahoituskulut Q3/2008 vs Q2/2008 Miljoonaa euroa 40
Slide 41: Avainluvut – Osakkeen kurssikehitys
Avainluvut – Osakkeen kurssikehitys 1) 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 1.1.2004 1.7.2004 1.1.2005 1.7.2005 1.1.2006 1.7.2006 1.1.2007 1.7.2007 1.1.2008 1.7.2008 FTSE EPRA Nasdaq OMX Helsinki CAP Citycon 41 1) FTSE EPRA indeksin ja OMX Helsinki CAP indeksin arvot 3.1.2007 on määritelty Cityconin osak
Slide 42: Omistus
Omistus ■ Osakekannan markkina-arvo oli noin 373 milj. euroa 13.10.2008 Omistusjakauma ■ 95,7% osakkeen omistajista syyskuun lopussa oli 4,20 % kansainvälisiä 95,80 % ■ 2001 rekisteröitynyttä osakkeen omistajaa ■ Suurimmat osakkeen omistajat: •Gazit –Globe ~40,28% •Perennial Investment Partners Ltd
Slide 43: Taustaa
CITYCON Taustaa
Slide 44: Kehityshankkeet – Potentiaaliset kehityshankkeet
Kehityshankkeet Potentiaaliset kehityshankkeet 44 Forum Sampokeskus
Slide 45: Kehityshankkeet – Valmiit kehityshankkeet
Kehityshankkeet Valmiit kehityshankkeet Linjuri, Salo 45
Slide 46: Kiinteistöhankinnat
Kiinteistöhankinnat 1) Milj. euroa 07/2005 07/2005 09/2005 12/2005 01/2006 02/2006 05/2006 07/2006 08/2006 09/2006 09/2006 01/2007 02/2007 05/2007 07/2007 09/2007 09/2007 Åkersbe Rocca Osa Salkku Valtari + Salkku Mandar- Colum- Liljehol- Stenung Jakobs- Tumba Hansa Strömpil Magistr Iso Asemak. rga a
Slide 47: Iso Omena
Iso Omena Avainlukuja Avattu 2001 Citycon osti 14.9.2007 Doughty Hansonilta Vuokrattava pinta-ala, m2 61 300 kauppakeskus Ison Omenan noin 329 milj. eurolla, vähittäiskaupan osuus, m2 49 000 joka vastaa 4,5% nettotuottoa kaupantekohetkellä. Bruttoala, m2 138 458 Yhtiö myi helmikuussa 40% kauppak
Slide 48: Iso Omena
Iso Omena Iso Omena - Vaikutusalue 10-minuutin ajomatka 149 700 kuluttajaa 66 500 kotitaloutta Ostovoima 2.75 miljardia euroa 5-minuutin ajomatka 35 000 kuluttajaa 16 200 kotitaloutta Ostovoima 0.6 miljardia euroa 48
Slide 49: Taustaa
Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 1988 2004 2007 Citycon listautuu Helsingin pörssin Cityconin kasvu jatkuu Yhtiö vahvistaa päälistalle Omistusrakenne kansainvälistyy kauppakeskussalkkuaan uusilla Sijoitukset toimistokiinteistöihin m
Slide 50: Organisaatio
Organisaatio CITYCON Toimitus- johtaja Talous ja Hallinto ja rahoitus lakiasiat Kauppa- Kiinteisté- Kauppa- Kaupallinen Kiinteisté- Kauppa- Kiinteisto- paikat kehitys paikat kehitys kehitys paikat kehitys
Slide 51: Johto
Johto Petri Olkinuora Eero Sihvonen Outi Raekivi toimistusjohtaja talousjohtaja lakiasianjohtaja Kaisa Vuorio Ulf Attebrant Harri Holmström maajohtaja maajohtaja maajohtaja Suomen liiketoiminnot Ruotsin liiketoiminnot Baltian liiketoiminnot 51
Slide 52: Cityconin kiinteistöjä
Cityconin kiinteistöjä Lippulaiva Myyrmanni Trio Rak. 1993 1994 1977/87 Vuokr. p-a 23.000 m2 40.200 m2 32.200 m2 Omistus 100 % 100 % 89.3 % Suomi Iso Omena 2001 Koskikeskus Forum Columbus 61.300 m2 1988 1953/91 1997/07 100 % 25.700 m2 17.400 m2 20.400 m2 88 % Citycon 69 % 100 % Jakobsberg Åkersberga
Slide 53: Yhteystiedot
Yhteystiedot Citycon Oyj Sijoittajasuhteet Pohjoisesplanadi 35 AB 00100 Helsinki Vaihde 09-680 36 70 Petri Olkinuora Faksi 09-680 36 788 toimitusjohtaja [email protected] Puh. 09- 6803 6738 www.citycon.fi sähköposti: [email protected] [email protected] Eero Sihvonen talousjohtaja Pu