Imerys Sa · EURONEXT:NK
Imerys Sa — Investor Presentation (March 2010)
35 slides from Imerys Sa's investor presentation, March 2010
Slide 1: Présentation du Groupe, Mars 2010
Imerys Présentation du Groupe Mars 2010 1
Slide 2: Chiffres clés 2009
Imerys d Chiffres clés 2009 Chiffre d'affaires 14 592 salariés 2 774 M€ dans 47 pays Marge Environ opérationnelle 240 implantations 9,0 % industrielles ROCE 7 centres 7,6 % de recherche principaux d Cotation à la bourse de Paris z Capitalisation boursière : 3 Mds€ z 58 % du capital détenu par Parges
Slide 3: Un leader mondial des minéraux industriels; modèle économique; performances; stratégie
A Un leader mondial des minéraux industriels A Un modèle économique solide A La capacité à délivrer des performances durables A La stratégie de croissance 3
Slide 4: Un leader mondial des minéraux industriels
Un leader mondial des minéraux industriels d Des matières premières essentielles à un grand nombre de secteurs industriels Logistique Logistique Extraction Transformation 4
Slide 5: Des marchés diversifiés
Des marchés diversifiés(1) Amérique Europe Autres du Nord 43 % 19 % 11 % 13 % Biens de consommation Equipement 23 % 11 % 4% 8% industriel 18 % 12 % 2% 4% Construction neuve 16 % 10 % 2% 4% Rénovation 52 % 19 % 29 % 5 (1) Estimation Imerys - Année 2009
Slide 6: 4 branches d'activité
4 branches d'activité d Chiffre d'affaires 2009(1) par branche Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie 31 % 28 % Minéraux de Performance & Filtration Pigments pour Papier Matériaux & Monolithiques 23 % 18 % 6 (1) Chiffre d'affaires 2009 : 2 774 millions d'euros
Slide 7: Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie
Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie d Quatre activités z Minéraux pour Céramiques (33 % du chiffre d'affaires 2009) : produit des matières premières et pâtes céramiques pour la vaisselle, le carrelage, les pièces sanitaires, et du quartz z Minéraux pour Réfractaires (26 %) :
Slide 8: Minéraux de Performance & Filtration
Minéraux de Performance & Filtration d Deux activités z Minéraux de Performance (46% du chiffre d'affaires 2009) : additifs pour peintures, plastiques, adhésifs, joints, … z Minéraux pour Filtration (54 %) : diatomite et perlite pour filtration des liquides (bière, vin, jus de fruits…) d Une large g
Slide 9: Pigments pour Papier
Pigments pour Papier d La plus large gamme mondiale de pigments blancs z Présence dans les bassins de kaolins pour papier : Cornouailles (Royaume-Uni), Géorgie (Etats-Unis) et delta de l'Amazone (Brésil) z Plateforme mondiale de production de carbonates de calcium naturel (GCC) : Europe, Amériques,
Slide 10: Matériaux & Monolithiques
Matériaux & Monolithiques d Matériaux de Construction (49 % du chiffre d'affaires 2009) : z Tuiles, briques et conduits de fumée en terre cuite z Ardoises naturelles d Solutions Réfractaires (51 %) : z Réfractaires monolithiques : bétons utilisés dans de nombreuses industries de haute température :
Slide 11: Effectifs du Groupe
Effectifs du Groupe(1) d Répartition par d Répartition par zone géographique Branche 1% 38 % 28 % 37 % 46 % 14 % 15 % 20 % 1% Europe de l'Ouest (dont France 21 % et Royaume-Uni 8 %) Minéraux pour Céramiques Réfractaires, Abrasifs et Fonderie Amérique du Nord Minéraux de Performance & Filtration Japo
Slide 12: Implantation mondiale
Implantation mondiale The Tropic. f Caney — Equator Pacifie Ocean Indign Geean f Capticorne IMERYS INDUSTRIAL LOCATIONS MAP Minerals for Ceramics, j Performance Minas m Pigments for Paper Materials & Monolithics Refractories, Abrasives & Foundry Filtration ‘® Building Materials © Minerals for Cerami
Slide 13: Un leader mondial des minéraux industriels; modèle économique; performances; stratégie
A Un leader mondial des minéraux industriels A Un modèle économique solide A La capacité à délivrer des performances durables A La stratégie de croissance 13
Slide 14: Les qualités de nos produits
Les qualités de nos produits d Ils apportent à nos clients z Fonctionnalités et valeur z Efficacité et productivité d Ils ne représentent qu’une faible part de leurs coûts de production d Ils ne sont pas confrontés à un risque de substitution par une technologie concurrente 14
Slide 15: De réelles barrières à l'entrée
De réelles barrières à l'entrée d Le métier des minéraux industriels suppose z La détention de réserves - Prospection et caractérisation du minéral de minéraux de qualité rare - Optimisation de l'exploitation minière z Un outil industriel utilisant - Expertise et propriété des technologies exclusive
Slide 16: Des positions commerciales de leader
Des positions commerciales de leader Position Principaux concurrents z N° 1 mondial des minéraux pour applications Minéraux pour z AKW, Sibelco, Goonvean réfractaires Céramiques, z N° 1 mondial des minéraux pour abrasifs z Almatis, Rio Tinto Réfractaires, Abrasifs Saint-Gobain, z N° 1 européen pour
Slide 17: Une base de clientèle diversifiée
Une base de clientèle diversifiée d Les 10 premiers clients du Groupe représentent 17 % de son chiffre d'affaires total d Aucun d'entre eux n'atteint 4 % des ventes totales 17
Slide 18: Imerys contrôle l'essentiel de ses besoins en minéraux
Imerys contrôle l'essentiel de ses besoins en minéraux d 29 minéraux Æ 115 sites(1) miniers d 90 géologues présents dans le monde d Près de 600 Mt de réserves valorisées à environ 400 M€ soit 10 % du total du bilan (valeur nette au bilan le 31 décembre 2009) 18 (1) Un site minier peut comprendre plu
Slide 19: Des réserves minérales de long terme
Des réserves minérales de long terme : une vision à 20 ans d Développement permanent des réserves et ressources minérales (exploration, acquisitions) d Maintien au plus haut niveau des techniques d'exploitation et de production Æ reporting et audit placés sous la responsabilité du Comité des Comptes
Slide 20: Le Développement Durable, un axe stratégique
Le Développement Durable un axe stratégique à part entière d Environnement : gestion des activités respectueuse de l'environnement ; exploitation responsable des réserves minérales d Sécurité et Santé : santé et intégrité physique des salariés sur leur lieu de travail d Valorisation des ressources h
Slide 21: Culture entrepreneuriale fondée sur un management décentralisé
Culture entrepreneuriale fondée sur un management décentralisé d Des équipes managériales responsables de leur centre de profit – Actifs miniers et industriels – Bilan, résultats et cash-flow d Objectifs précis Æ 70 % des bonus sont liés à l'atteinte d'objectifs économiques (résultat d'exploitation,
Slide 22: Un leader des minéraux industriels; modèle économique; performances; stratégie
A Un leader des minéraux industriels A Un modèle économique solide A La capacité à délivrer des performances durables A La stratégie de croissance 22
Slide 23: La capacité à délivrer des performances durables
La capacité à délivrer des performances durables A Accent mis sur une croissance organique A Forte génération de cash flow libres récurrents 23
Slide 24: Croissance organique affectée par l'effondrement des volumes en 2009
Croissance organique(1) affectée par l'effondrement des volumes en 2009 d Croissance organique(1) : + 3,7 % / an en moyenne entre 2004 et 2008 7,6 % 4,2 % 3,0 % 3,2 % 0,7 % 2004 2005 2006 2007 2008 2009 - 20.0% 24 (1) Croissance du chiffre d’affaires à périmètre et changes comparables (%)
Slide 25: Amélioration du prix/mix compensant l'évolution des coûts variables
Amélioration du prix/mix compensant toujours l'évolution des coûts variables (M€) + 4,5 % + 3,5 % + 4,0 % 160,0 - 159,3 + 3,9 % + 3,0 % 129,2 122,5 - 108,7 + 1,9 % + 2,6 % 94,2 - 84,3 + 1,8 % 70,8 63,5 61,4 + 1,0 % - 47,1 44,5 - 36,5 - 34,1 27,2 - 24,2 - 14,5 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Slide 26: Efficacité du contrôle des coûts fixes
Efficacité du contrôle des coûts fixes au cœur du mode de gestion d En 2009 : coûts fixes et frais généraux : - 158 M€ Æ baisse de 15 % de la base de coûts fixes cash 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 - 27,2 Total coûts fixes - 4,5 - 1,7 - 9,5 & généraux 2009 - 1,6 -1,0 M€ = 1,1 Md€ 14,5 Incid
Slide 27: Priorité à la génération de cash flows
Priorité à la génération de cash flows d Plus de 300 M€ de cash flow libre avant investissements de développement en moyenne chaque année d Près de 700 M€ investis depuis 2004 500 – capacité, 54 – productivité, 400 – investissements de développement, par nature discrétionnaires 300 110 M€ 100 80 496
Slide 28: Un leader mondial des minéraux industriels; modèle économique; performances; stratégie
A Un leader mondial des minéraux industriels A Un modèle économique solide A La capacité à délivrer des performances durables A La stratégie de croissance 28
Slide 29: Stratégie de croissance
Stratégie de croissance d Développement rigoureux dans les pays émergents Æ Brésil, Inde, Chine d Renforcement du leadership sur ses marchés historiques et capitalisation sur les positions existantes d Acquisition sélective de nouveaux minéraux industriels en participant activement à la consolidatio
Slide 30: Accélérer le développement par l'innovation
Accélérer le développement par l'innovation d Réseau mondial de 270 ingénieurs et techniciens d 7 centres de recherche principaux (Grande-Bretagne, Etats-Unis, France, Autriche, Suisse) d Nouveaux produits, applications et process d La R&D d'application, au plus près des clients d Faire émerger les
Slide 31: Acquisitions stratégiques pour compléter le portefeuille
Acquisitions stratégiques pour compléter le portefeuille d Plus 900 M€ investis dans 35 opérations réalisées depuis 2004 d Déploiement dans les pays émergents par croissance externe 2 898 M€ 2 774 M€* Pays émergents 6% Chiffre d'affaires Japon/Australie 3% 24 % pays émergents 29 % X4 5% Amérique du
Slide 32: Structure financière solide
Structure financière solide Ratio Dette nette / 80,7 % 101,3 % 52,0 % Fonds propres (%) d Renforcement de la 1 856 structure financière 1 664 1 566 z Désendettement organique 1 546 du Groupe de plus 1 343 Capitaux propres de 600 M€, incluant l'affacturage lancé en 2009 (M€) Dette nette z Augmentatio
Slide 33: En conclusion, Imerys, c'est…
En conclusion, Imerys, c’est… d Un business model éprouvé z Croissance régulière, accélérée par les acquisitions z Génération du cash z Capacité à dégager une marge opérationnelle à deux chiffres d Un leader mondial dans son métier d Des atouts concurrentiels forts z Actifs industriels de qualité (m
Slide 34: Annexes
Annexes e “a —
Slide 35: Structure de l'actionnariat
Structure de l'actionnariat 12,4 % Juillet 2009 4,9 % 13,1 % 58,1 % 10,9 % GBL & Pargesa Investisseurs institutionnels étrangers Investisseurs institutionnels Autres français (dont actionnaires individuels) M&G (incluant Vanguard) 35 En % du capital – source : enquête TPI