Nihon Dempa Kogyo Co., Ltd. · TSE:6779

Nihon Dempa Kogyo — FY2013 Earnings Presentation

26 slides from Nihon Dempa Kogyo's earnings presentation, May 15, 2014

  1. Slide 1: 2013年度（2014年3月期）決算説明資料

    2013年度（2014年3月期） 決算説明資料 日本電波工業株式会社 2014年5月15日 【注意事項】 当プレゼンテーション中、当社の現在の計画、概算、戦略、判断などの記載、また、その他の既に確定した 事実でない記載は、将来の業績についての見通しに関するものです。これらの見通しは、現在入手可能な情報 による当社経営者の判断に基づくものです。実際の業績は、さまざまな重要なリスク要因や不確実な要素に より、見通しの中で説明されている業績から大きく異なる可能性もあり、これらの見通しに過度に依存され ないようお願いいたします。また、新たな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、当社が見通しを 常

  2. Slide 2: 2013年度決算説明

    2013年度決算説明 1．2013年度業績 2．2014年度の取組 3. 2014年度業績予想 2

  3. Slide 3: 決算サマリー（対前年比）

    決算サマリー（対前年比） （単位：百万円） 2012年度 2013年度 対前年比 通期実績 通期実績 売 上 高 50,623 50,774 151 営 業 利 益 235 240 5 税 引 前 利 益 ▲ 37 191 228 当 期 利 益 ▲ 289 181 470 当期包括利益 1,307 827 ▲ 480 ＜売上高＞ 売上高は、前年比微増となりました。 ＜利益＞ 移動体通信市場における水晶発振器の価格下落が想定以上に大きく、 歩留りと生産性向上等によるコストダウンを行いましたが、 予定していた利益を確保するには至りませんでした。 3

  4. Slide 4: 四半期業績推移

    四半期業績推移 下期は、移動体通信市場及び光学製品市場向けの売上高が一段と 減少し、収益が悪化致しました。 売上高（百万円） 売上高（百万円） 利益（百万円） 利益（百万円） 13,075 13,321 13,213 12,840 12,652 12,056 12,251 11,989 営業利益 税引前利益 398 470 385 400 311 196 156 65 1Q 2Q 3Q 4Q １Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q １Q 2Q 3Q 4Q ▲ 37 2012年度 2013年度 2012年度 2013年度 ▲ 149 ▲ 137 ▲ 158 ▲ 202 ▲ 163 ▲ 4

  5. Slide 5: 主要用途別売上高（移動体通信、光学）

    主要用途別売上高（移動体通信、光学） 移動体通信：水晶発振器の価格下落や水晶振動子への移行が進み、前年度比減少 光学 ：デジカメ市場の大幅減産の影響を受け、前年度比減少 （百万円） 移動体通信 （百万円） 光学 5,000 5,000 4,000 4,000 3,000 3,000 2,000 2,000 1,000 1,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2012年度 2013年度 2012年度 2013年度 5

  6. Slide 6: 主要用途別売上高（固定通信、AV/OA、車載）

    主要用途別売上高（固定通信、AV/OA、車載） 固定通信 ：携帯電話基地局（LTE)向けを中心に前年度比増加 AV/OA ：WiFi、ゲーム向け等で前年度比増加 車載 ：世界的に自動車向けの需要が好調に推移しており、前年度比増加 （百万円） 固定通信 （百万円） AV/OA （百万円） 車載 5,000 5,000 5,000 4,000 4,000 4,000 3,000 3,000 3,000 2,000 2,000 2,000 1,000 1,000 1,000 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

  7. Slide 7: 2013年度決算説明

    2013年度決算説明 1．2013年度業績 2．2014年度の取組 3. 2014年度業績予想 7

  8. Slide 8: 水晶製品に関連する成長分野

    水晶製品に関連する成長分野 高度な防衛能力と 大容量通信に対応し、 社会環境（通信の進展・国際情勢の変化） 抑止力が必要に 快適につながる通信環境の 整備が急務 宇宙・防衛 基地局・光通信・ 公共システム 車両内の厳しい設置環境下で はさらなる広温度範囲、耐衝 撃、耐振動が求められる 次世代交通システム 周波数のControl スマートデバイス、M2M はもとより など無線通信（携帯電話 Selectionもます 通信、GPS/GNSS、 ます重要となる 現在の事業分野 WiFi）の拡大 固定通信 車載 安心安全な生活を AV/OA・光学 医療機器・検査機器・ 求めたセンシング 移動体通信 各

  9. Slide 9: 2014年度の取組：収益改善を確実なものに

    2014年度の取組：収益改善を確実なものに １．付加価値の高い市場に舵を切り、利益確保 ＜産業用市場向け高付加価値発振器の開発/拡販＞ ●超高安定TCXO ●ルビジウムレベルの超高安定水晶発振器 ●ツイン発振器 ＜水晶で培った技術を活かし、高付加価値ＯNLY１商品の開発と拡販＞ ●超音波機器 ●シンセサイザ ●バイオセンサ ●新市場開拓に向けた製品 ２．量産系市場に差別化商品を開発・投入し収益改善 ●水晶振動子 ●温度センサ内蔵水晶振動子 ●音叉型振動子 ●ＳＡＷデバイス ●クロック用発振器 9

  10. Slide 10: 2014年度の取組：付加価値の高い市場

    2013年度決算説明 1．2013年度業績 2．2014年度の取組 ①付加価値の高い市場に舵を切り、利益確保 ②量産系市場に差別化商品を開発・投入し収益改善 3. 2014年度業績予想 10

  11. Slide 11: 産業用高付加価値発振器の開発/拡販①

    1-1)産業用高付加価値発振器の開発/拡販① ＜常識を超える超高安定発振器の開発/拡販＞ ・OCXOレベルの高安定をTCXOで実現 ・水晶を用いたルビジウムレベル＊の超高安定発振器を開発 ルビジウム原子発振器 安定度 OCXO ＜恒温槽付水晶発振器＞ 超高安定 水晶発振器 セシウム 原子発振器 超高安定 寿命のある部品を使用 恒温槽を使用するため のためメンテナンスが ルビジウム 消費電力が大きく、 開発中 原子発振器 必要（約10年毎） 立ち上がりが遅い 開発済 超高安定の水晶発振器 OCXOの精度をTCXOで ＜OCXO＞ ＜温度補償水晶発振器＞ 低消費電力 超高安定を実現 電源投入後、

  12. Slide 12: 産業用高付加価値発振器の開発/拡販②

    1-1)産業用高付加価値発振器の開発/拡販② ＜高付加価値発振器の品揃え拡充＞ ・新製品(ツインOCXO、ツインTCXO、VCXO等)を武器に売上・利益を拡大 ・ＶＣXOの小型・低ノイズ・低コスト品の開発・拡販 ・設計の標準化促進により設計効率の向上を図り高付加価値品の開発にシフト それぞれのニーズに合わせた製品開発 ニーズ 超高精度 低消費電力・高精度 小型・高精度 製品 OCXO TCXO 精度 超高精度 ±0.05ppb ±25ppb ±100ppb 消費電力 1600mW 低消費電力 70mW 12mW サイズ 37x28 mm 14x9mm 小型 5x3mm (参考)スマートフォン用

  13. Slide 13: 高付加価値Only1商品の開発と拡販①

    1-2)高付加価値Only1商品の開発と拡販① 超音波探触子 ＜売上拡大と幅広い用途向けの開発＞ …医療機器以外の分野へも用途を拡大… ◆メカ3Dリニアのカスタム仕様対応 ◆USBプローブの開発：新興国の簡便な医療向け ◆小型/薄型/価格競争力の高い商品 ◆ヘルスケア用探触子 シンセサイザ ＜品揃え拡大で用途と顧客を拡大＞ ◆標準設計化により、世界の顧客へ拡販 ◆差別化を重視した高精度・高付加価値製品の 開発と製品化 13

  14. Slide 14: 高付加価値Only1商品の開発と拡販②

    1-2)高付加価値Only1商品の開発と拡販② 産業用バイオセンサ 物理センサ ミリ波ガンダイオード 発振器 【医療分野での検査】 インフルエンザ抗原、アレ 応用例） 応用例） ルゲン、畜産ストレス、等 地震計測、振動計測、 不法侵入検知、病院・介護ベ 【食品分野での検査】 傾斜計、資源探査、等 ッド用呼吸検知、駅プラット 味覚センサ、食中毒、等 フォーム転落検知、等 セシウム137などから放出されるガンマ線の計測に適した、 GM管*式空間線量計 小型で高精度の空間線量測定に適した計測器 2013年度 開発品 精度 価格 サイズ GM計数管 ◎ ◎ ◎ シンチレータ式 ◎ △ △ *GM管:ガ

  15. Slide 15: 量産系市場に差別化商品を開発・投入

    2013年度決算説明 1．2013年度業績 2．2014年度の取組 ①付加価値の高い市場に舵を切り、利益確保 ②量産系市場に差別化商品を開発・投入し収益改善 3. 2014年度業績予想 15

  16. Slide 16: 量産系市場：スマートフォン向け①

    2-1)量産系市場：スマートフォン向け① 複数チップの統合が進むことで、TCXO（温度補償水晶発振器）に替わり、 背景 温度センサ内蔵水晶振動子の需要増加 ＜温度センサ内蔵振動子：超小型品（1612サイズ）の開発＞ ＜3G(W-CDMA等)/4G(LTE)チップセット数量予測 メーカー別＞ 通信方式で主流の3G/4Gで、 Qualcomm、Mediatekが 2015年でシェア75％の予想 温度センサ内蔵水晶振動子を 使用 更なる需要増 小型化が進展 2520→2016 1612へ 出所: Navian 16

  17. Slide 17: 量産系市場：スマートフォン向け②

    2-1)量産系市場：スマートフォン向け② スマートフォンのLTEマルチバンド化(現在45バンド）・マルチモード化 背景 (TDD / FDD、3G/LTE/GSM/…) GPS / Wi-Fi / Digital TV…により、 ＳＡＷデバイス需要急増 ＜ＳＡＷデバイス：スマートフォン向けの拡販＞ ＜ＳＡＷデバイスの移動体市場での需要推定＞ 単位：億個 250 217 203 200 182 152 88 70 150 51 110 32 Discrete用 100 14 Module用 合計 120 131 133 128 50 96 0 2011年 2012年 2013年 2014年 20

  18. Slide 18: 量産系市場：スマートデバイス向け①

    2-2）量産系市場：スマートデバイス向け① 背景 モジュール/ウェアラブル製品に向けた超小型・薄型品の 需要増 ＜音叉型水晶振動子： 超小型品(1610サイズ)の開発・投入＞ スマートフォン向けの小型品2012サイズより更に小型で薄型の製品を開発 Smart Camera Watch Bluetooth Activity WiFi Monitor Smart Glass RF 18

  19. Slide 19: 量産系市場：スマートデバイス向け②

    2-2）量産系市場：スマートデバイス向け② 背景 何時でも何処でもつながる、を実現するために、短距離無線 （WiFi、Bluetooth、NFC等）の需要増 ＜水晶振動子： 新技術 超小型品(1612サイズ)の品揃え拡充＞ ・コモディティ化したWiFi、Bluetooth向けに特化した製品 ・新技術を採用 ＜短距離無線(WiFi,Bluetooth,NFC)の機器搭載数推移＞ 急増するWiFiやBluetoothは Smartphoneを中心に様々な機器 に大量に搭載される。 またウェアラブル機器やM2M機器 が普及することにより、超小型品の 需要が更に増加する。 出所: TSR

  20. Slide 20: 量産系市場：車載向け

    2-3）量産系市場：車載向け 車載市場では、通信や映像を活用したシステムが増加 背景 →今後、水晶振動子以外も需要増 ＜車載向け製品： 車載仕様ラインナップの拡充＞ テレマティクス、先進運転支援システム（ADAS）、エンターテイメント向けに 信頼性を重視した車載要求仕様対応TCXOの投入 ＜車載向けTCXO（NT2520SB）の 周波数温度特性規格 : Max.±3ppm(-40 to +105ºC.)＞ ＜車載向けTCXO用途＞ TCXOの温度と周波数変動の関係 競合通常品 通信モジュール 当社製 車載向け 高温（105℃）での 周波数変動が少ない GPS(カーナビ等) 20

  21. Slide 21: 2013年度決算説明

    2013年度決算説明 1．2013年度業績 2．2014年度の取組 3. 2014年度業績予想 21

  22. Slide 22: 設備投資／研究開発費

    設備投資／研究開発費 【設備投資】2014年度は、22億円を予定（既存設備を最大限活用） 【研究開発費】2014年度は、既に開発を進めている新製品・新技術の「拡充」が 中心であり、新規開発投資を抑え21億円を予定 設備投資・減価償却費（百万円） 研究開発費（百万円） 設備投資 減価償却費 研究開発費 対売上高比率 5,699 2,686 当初計画50億円 2,579 2,420 2,221 に対し7億円前倒し 2,100 5.3% 5.1% 3,937 3,923 3,600 3,247 3,425 4.4% 4.4% 3,040 4.1% 2,760 2,631 2,200 2010年度 2

  23. Slide 23: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2013年度 2014年度 2014年度通期キャッシュ・フロ－ 通期実績 通期計画 4,900 税引前当期利益 191 1,300 減価償却費 3,923 3,600 営業 2,700 運転資金の増減等 ▲ 894 0 CF① フリー Ⅰ. 営業活動によるｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 3,220 4,900 CF ①+② 有形固定資産の取得 ▲ 2,631 ▲ 2,200 その他 35 0 投資 CF② Ⅱ. 投資活動によるｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ▲ 2,596 ▲ 2,200 ▲ 2,200 フリーキャッシュ・フロー 624 2,700 財務 借入金の増減 5,273

  24. Slide 24: 2014年度業績予想

    2014年度業績予想 （単位：百万円） ＜売上構成の変化＞ 2013年度 2014年度 通期実績 通期予想 売 上 高 50,774 51,000 既存製品 既存製品 営 業 利 益 240 1,500 80% 新製品 88% 税 引 前 利 益 191 1,300 当 期 利 益 181 1,200 税引前利益率 0.4% 2.5% 為 替 レ ー ト ¥100.00 ¥100.00 （ 対 米 ド ル ） 光学 9% 光学 6% ＜参考＞ TCXO 11% TCXO 6% 売上高への影響（通期）1円変動⇒約2.1億円 2013年度実績 2014年度予想 営業利益への影響（通期）1円変動⇒約

  25. Slide 25: 持続的成長に向けて

    持続的成長に向けて 2014年度 2015年度 2016年度 持続的成長の実現 収益性の確保 安定した成長軌道へ ・高付加価値市場へシフト ・最高品質の追求 ・量産系市場への差別化商品投入 ・売上の約半分を高付加価値品に ・成長に向けた新分野への投資 周波数の制御・選択・検出で これまで培ったコア技術・ ONLY1製品を生み出す ノウハウを活かして 周波数の総合メーカー 新事業を展開 25

  26. Slide 26: IRに関する問い合わせ先

    今後ともご支援のほど宜しく お願い致します。 IRに関する問い合わせ先 日本電波工業株式会社 財務部 Mail: [email protected] 26

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