Stef · EURONEXT:STF
Stef — Stef-Tfe — FY2010 Earnings Presentation
28 slides from Stef's earnings presentation, Mar 24, 2011
Slide 1: Réunion d'information annuelle – Résultats annuels 2010
Réunion d’information annuelle Le jeudi 24 mars 2011 Présentation des résultats annuels 2010 1
Slide 2: Déroulé de la présentation
Déroulé de la présentation Faits marquants de l’année Résultats du groupe Bilan et Situation financière Perspectives Présentation des résultats annuels 2010 2
Slide 3: Faits marquants de l'année 2010
Faits marquants de l’année 2010 Une économie européenne convalescente Activité du groupe Présentation des résultats annuels 2010 3
Slide 4: Une économie européenne convalescente
Une économie européenne convalescente Pas de véritable reprise de la consommation alimentaire 2010 2009 FRANCE Stabilisation depuis deux ans Consommation alimentaire de la consommation à un - 0,3% - 0,5% (hors produits carnés) niveau inférieur à celui avant Consommation produits carnés - 1,5% - 2,
Slide 5: Progression linéaire du prix du carburant
Une économie européenne convalescente Progression linéaire du prix du carburant Evolution du prix du gazole (Statistiques CNR) 0,99 0,93 2010 0,86 0,82 0,83 0,79 2009 janvier février mars avril mai juin juillet août sept. octobre nov. déc. Hausse de l’indice CNR en 2010, à un niveau inférieur aux
Slide 6: Fin d'une période de taux d'intérêt exceptionnellement bas
Une économie européenne convalescente Fin d’une période de taux d’intérêt exceptionnellement bas Evolution de l'Euribor 3M entre janvier 2009 et septembre 2012 Réel observé 2,5 Forward au 31/12/10 2,0 2,0 1,4 1,5 1,0 1,0 0,6 0,5 Janvier Mars Janvier Janvier Septembre 2010 2010 2011 2012 2012 Les t
Slide 7: Activité du groupe
Activité du groupe Retour à la croissance du chiffre d’affaires dans un périmètre stable Progression de toutes les activités transport et logistique France et Europe Retour des résultats dans le plan de marche Présentation des résultats annuels 2010 7
Slide 8: Retour des résultats dans le plan de marche
Activité du groupe Retour des résultats dans le plan de marche CA en M€ 2 081 2 057 Résultat net part du groupe en M€ 1 984 1 931 1 718 1 527 1 455 47,2 44,4 1 347 38,8 40,5 39,3 1 249 34,7 1 177 31,9 23,0 20,7 18,3 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Présentation des résultats annuels
Slide 9: Résultats du groupe
Résultats du groupe Performance globale Résultats par secteurs opérationnels Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier annuel. Présenta
Slide 10: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié Variation Variation Millions d'euros 2010 2009 en M€ en % Chiffre d'Affaires 2 057 1 984 73,5 3,7 % Bénéfice opérationnel 80,6 75,2 5,4 7,2 % Résultat financier (11,8) (13,8) 2,0 14,7 % Résultat avant impôt 68,8 61,4 7,5 12,2 % Résultat net part du groupe 47,2 39,3 7,9 2
Slide 11: Analyse du chiffre d'affaires
Analyse du chiffre d’affaires Variation Millions d'euros 2010 2009 en % Transport France 1 062 1 042 1,9 Logistique France 371 361 2,9 STEF-TFE International 386 368 4,9 Sous-total 1 819 1 770 2,8 Maritime 88 88 - Autres activités 151 126 19,8 TOTAL 2 057 1 984 3,7 La part du chiffre d’affaires in
Slide 12: Analyse des charges opérationnelles
Analyse des Charges opérationnelles Variation Variation Millions d'euros 2010 2009 en M€ en % Consommations en provenance de tiers 1 237,9 1 169,5 68,4 5,8 % Impôts, taxes et versements assimilés 42,9 47,3 -4,4 -10,6% Charges de personnel 622,5 623,8 -1,3 -0,2 % Dotations aux amortissements 77,8 78,
Slide 13: Allégement de la fiscalité locale
Analyse des Charges opérationnelles Allégement de la fiscalité locale Mise en place de la CET • Montant de la CET pour le groupe en 2010: 14,4 M€ • Economies de l’ordre de 4,6 M€ (par rapport à la taxe professionnelle théorique) • Les 2 composantes de la taxe, la CVAE (10,1 M€) et la CFE (4,3 M€)
Slide 14: Analyse des autres produits et charges opérationnels
Analyse des autres produits et charges opérationnels Variation Variation Millions d'euros 2010 2009 en M€ en % Résultat opérationnel courant 76,4 64,4 12 18,6 % Autres produits et charges opérationnels 4,2 10,8 - 6,6 Plus values sur cession d’actifs 12,4 2,9 Badwill d’acquisition des minoritaires CM
Slide 15: Résultats par secteurs opérationnels
Résultats par secteurs opérationnels Evolution du résultat opérationnel par secteurs (en M€) 2009 (75,2 M€) 2010 (80,6 M€) 39,3 35,8 28,2 21,9 8,6 5,8 7,3 4,5 1,7 2,9 Transport Logistique STEF-TFE Maritime Autres* France France International Amélioration des résultats pour chacun des métiers trans
Slide 16: Analyse des autres éléments de résultat
Analyse des autres éléments de résultat Variation Variation Millions d'euros 2010 2009 en M€ en % Bénéfice opérationnel 80,6 75,2 5,4 7,2 % Résultat financier - 11,8 - 13,8 2,0 14,7 % I.S. - 22,3 - 18,3 - 4,0 Quote-part des sociétés 1,0 0,4 0,6 mises en équivalence Résultat net 47,6 43,5 4,1 9,4 % P
Slide 17: Analyse du résultat financier
Analyse du résultat financier Variation Variation 2010 2009 en M€ en % EURIBOR 3M MOYEN 0,8% 1,2% - 0,4 % Dette brute moyenne 505 461 + 44,5 + 9,6 % Coût de l ’endettement financier 13,0 14,1 - 1,1 - 7,8 % Autres produits et charges - 1,2 - 0,2 Charge financière 11,8 13,8 - 2,0 - 14,5 % Hausse de
Slide 18: Bilan et situation financière
Bilan et situation financière Bilan et tableau de flux de trésorerie Ratios financiers Présentation des résultats annuels 2010 18
Slide 19: Bilan dynamique
Bilan dynamique Un bilan solide avec des actifs de qualité Montants en M€ 31/12/2010 31/12/2009 Goodwill 96 97 Immobilisations corporelles 765 705 Autres immobilisations 63 56 Actifs non courant 925 858 Fonds de Roulement - 75 - 89* Actifs en cours de cession 1 1 Total Actif (netté) 851 770 Capitaux
Slide 20: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie Montants en M€ 2010 2009 Autofinancement 117,7 109,6 Variation de BFR d’exploitation 9,4 32,0 Programme d’investissement net - 154,3 - 153,0 Cash flow libre - 27,2 - 11,4 Augmentation de capital (et rachat d’actions) - 0,1 - 0,1 Dividendes - 13,7 - 13,8 Autres flux -2,
Slide 21: Ratios financiers : des ratios sous contrôle
Ratios financiers : des ratios sous contrôle 2010 2009 2008 Gearing (Dette nette / capitaux propres) 1,43 1,43 1,22 Couverture des intérêts 13,8 10,9 8,0 (EBITDA / frais financiers) Dette nette / EBITDA 2,9 2,8 2,4 BPA non dilué (en €) 3,66 3,05 3,07 Dividende 1,25(p) 1,05 1,05 NB titres au 31 décem
Slide 22: Perspectives
Perspectives Développement durable Evolution du groupe Présentation des résultats annuels 2010 22
Slide 23: Le développement durable
Le développement durable Réduction de l’empreinte carbone de tous les métiers de STEF-TFE • Réduction de 4,75% des émissions* de CO2 en deux ans (2009-2010) sur le périmètre France Le groupe poursuit ses initiatives d’optimisation et mène une politique active d’innovation pour ses clients : • Im
Slide 24: Perspectives 2011 pour le groupe
Perspectives 2011 pour le groupe Le groupe s’inscrit à nouveau dans une dynamique de croissance Il retrouve des marges de manœuvre pour ses investissements de développement Le début d’année est conforme aux prévisions, malgré un environnement économique général peu lisible Présentation des rés
Slide 25: Annexes
ANNEXES Présentation des résultats annuels 2010 25
Slide 26: Bilan consolidé au 31 décembre 2010 (actif)
Bilan consolidé au 31 décembre 2010 31.12.2010 31.12.2009 En milliers d’euros ACTIF NON COURANT Écarts d’acquisition 96.239 96.911 Autres immobilisations incorporelles 21.049 23.671 Immobilisations corporelles 765.197 704.599 Actifs financiers non courants 16.808 13.518 A Participations dans des ent
Slide 27: Bilan consolidé au 31 décembre 2010 (passif)
Bilan consolidé au 31 décembre 2010 En milliers d’euros 31.12.2010 31.12.2009 Capital 13.516 13.516 Primes 4.284 4.284 Réserves 303.448 271.066 Capitaux propres attribuables aux actionnaires de STEF-TFE 321.248 288.866 Intérêts minoritaires 4.823 6.195 Total des capitaux propres 326.071 295.061 P Pr
Slide 28: Tableau des flux financiers de trésorerie
Tableau des flux financiers de trésorerie En millions d’euros Exercice 2010 Exercice 2009 Dette nette à l’ouverture 422,6 390,1 Capacité d’autofinancement 117,7 109,6 (Augmentation) / Diminution du fonds de roulement 9,5 32 a) Flux liés à l’exploitation 127,2 141,6 Investissements corporels et incor