Holcim Ltd · SIX:HOLN
Holcim — FY2002 Earnings Presentation
25 slides from Holcim's earnings presentation, 2003
Slide 1: Jahresabschluss 2002 und Aussichten 2003
Jahresabschluss 2002 und Aussichten 2003 Holcim-Konzern 2002 Solides operatives Resultat in schwierigem Marktumfeld. Erfreuliches internes Wachstum unter Ausklammerung der stark negativen Währungsveränderungen. Steigerung der operativen EBITDA-Marge bestätigt Effizienzsteigerungen in Produktio
Slide 2: Corporate Governance; Roadmap für höhere Effizienz
Corporate Governance Corporate Governance von Holcim orientiert sich an den Anforderungen, die an eine moderne, international orientierte Publikumsgesellschaft gestellt werden. Trennung der Funktionen Verwaltungsratspräsident und CEO sowie Einführung von Audit Committee und Nomination & Compensa
Slide 3: Europa
Europa Das wirtschaftliche Wachstum hat sich weiter abgeschwächt. Höhere Baustoffnachfrage in Italien und Spanien sowie in den meisten Reformländern Zentral- und Osteuropas. Deutschland durchschritt das achte Rezes- sionsjahr. Per Saldo stagnie- render Zementverbrauch in den europäischen Konzernländ
Slide 4: Fakten zu Europa; Status Eternit AG
Fakten zu Europa Marktnähe stützt Absatzentwicklung. Holcim steigert Zementlieferungen in flachem Gesamt- markt. Länderübergreifendes Management-Team in Osteuro- pa und weitere Fokussierung auf das Kerngeschäft in der Schweiz. Die meisten Konzerngesellschaften bringen bessere operative Resul
Slide 5: Status Kartelluntersuchung (Deutschland); Verstärkung der Marktpräsenz (Spanien)
Status Kartelluntersuchung (Deutschland) Das deutsche Bundeskartellamt hat im Jahre 2002 eine flächendeckende Zementuntersuchung eingeleitet. Das Verfahren betrifft Verstösse in den 90er Jahren. Beide Holcim-Unternehmen in Deutschland sind seit 2000 bzw. 2001 unter neuer Leitung. Alsen AG, Ham
Slide 6: Nordamerika
Nordamerika Die amerikanische Wirtschaft hat sich 2002 gut gehalten. Im 2. Se- mester war die nachlassende Konjunktur stärker spürbar. Die kanadische Volkswirtschaft verzeichnete über das ganze Jahr solide Wachstumsraten. Trotz reger Wohnbautätigkeit und Grossprojekten bildete sich der Zementverbrau
Slide 7: Fakten zu Nordamerika; Status Ausbauprojekte (USA)
Fakten zu Nordamerika St. Lawrence Cement hat das hohe Ertragsniveau des Vorjahres erneut übertroffen. Sie profitierte vom neuen Schlackenzementwerk in Camden (USA) und der regen Nachfrage in Kanada. Holcim (US) hat mit dem neuen Werk Portland im 2. Semester den Produktionsengpass im Mittleren
Slide 8: Lateinamerika
Lateinamerika Die Krise in Argentinien, die po- litisch schwierige Lage in Vene- zuela und Kolumbien sowie die fehlende Investitionsbereitschaft in Brasilien belasteten Märkte und Währungen. In Mexiko und Zentralamerika war die Bau- wirtschaft Stütze der Konjunktur. Insgesamt hat sich Lateinamerika
Slide 9: Fakten zu Lateinamerika; Afrika, Naher Osten
Fakten zu Lateinamerika Nur geringfügiger Absatzrückgang beim Zement bei gleichzeitig solider Preisentwicklung. Das höhere Verkaufsvolumen von Apasco in Mexiko dämpfte den Marktrückgang in anderen Ländern der Region. Holcim Brasilien behauptete sich in einem heraus- fordernden Umfeld, und die
Slide 10: Positionen in Afrika, Naher Osten; Fakten
Positionen in Afrika, Naher Osten Konzern: Zementwerk Mahlwerk Terminal Beteiligung: Zementwerk Mahlwerk Terminal Zementkapazität Konzern (Afrika, Naher Osten): 13,3 Mio. t; zusätzlich mit Partnern: 5,1 Mio. t. 18 Jahresabschluss 2002 Fakten zu Afrika, Naher Osten Signifikante Absatzsteigerungen i
Slide 11: Asien, Ozeanien
Asien, Ozeanien Die Länder dieser Konzernregion haben im Jahre 2002 weitere Fortschritte gemacht. Wichtigster Wachstumsträger war in der Regel die Bauwirtschaft, was sich insbesondere in Thailand und Vietnam in einer deutlich höheren Zementnachfrage niederschlug. Treibende Kraft war vielerorts der W
Slide 12: Fakten zu Asien, Ozeanien; Status Queensland Cement
Fakten zu Asien, Ozeanien Erstmalige Vollkonsolidierung von PT Semen Cibinong in Indonesien stärkt diese Konzernregion. Kräftige Absatzsteigerung in den meisten Märkten und in allen Segmenten. Bessere Kapazitätsauslastung stützt operatives Resul- tat. Höherer Leistungsausweis speziell in Vietn
Slide 13: Finanzielle Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen +/- +/- in Lokal- Mio. CHF 2000 2001 2002 in CHF währungen Nettoverkaufsertrag 13'531 13'644 13'010 -4.6% 2.1% Betriebsgewinn 2'001 1'945 1'903 -2.2% 5.8% Operativer EBITDA 3'365 3'335 3'341 0.2% 7.7% EBITDA 3'595 3'574 3'399 -4.9% 2.5% Konzerngewinn nach Minderheitsanteilen 8
Slide 14: Kapazität und Absatzvolumen; Wechselkurse
Kapazität und Absatzvolumen Zementkapazität in Mio. t Zement in Mio. t Zuschlagstoffe in Mio. t Transportbeton in Mio. m3 141.9 121.2 113.2 90.5 92.1 86.6 89.5 80.6 84.3 24.9 25.5 25.3 2000 2001 2002 26 Jahresabschluss 2002 Wechselkurse Konzernerfolgsrechnung Durchschnittskurse in CHF 2000 2001 2002
Slide 15: Wechselkurs-Exposure; Nettoverkaufsertrag
Wechselkurs-Exposure Nettoverkaufsertrag Betriebsgewinn CHF CHF 7% 6% Andere Andere 26% 24% USD 41% USD EUR 51% 19% EUR 26% 2002 28 Jahresabschluss 2002 Nettoverkaufsertrag Mio. CHF 13'531 13'644 13'010 Mengen / Preise 523 4.5% 166 1.2% -108 -0.8% Konsolidierungskreis 521 4.4% 359 2.6% 398 2.9% Währ
Slide 16: Nettoverkaufsertrag nach Regionen
Nettoverkaufsertrag nach Regionen Mio. CHF 4590 4523 4480 2000 3159 3143 2001 2763 2002 1684 1129 1213 1159 1312 1136 3742 3805 ∆ 01/02 Mengen/ Konsoli- Wäh- Total 3248 Preise dierung rungen Europa 1.3% -0.6% -1.7% -1.0% Nordamerika -4.4% 0.4% -8.1% -12.1% Lateinamerika -7.3% 0.1% -7.4% -14.6% Afrik
Slide 17: Nettoverkaufsertrag nach Produkten; Betriebsgewinn
Nettoverkaufsertrag nach Produkten Mio. CHF 2000 % 2001 % 2002 % Zement / Klinker 9'544 65 9'994 68 9'698 70 Zuschlagstoffe / 3'451 23 3'588 25 3'350 24 Transportbeton Übrige Produkte / 1'829 12 1'043 7 843 6 Dienstleistungen Zwischentotal 14'824 100 14'625 100 13'891 100 Eliminationen -1'293 -981 -
Slide 18: Betriebsgewinn nach Regionen; Operativer EBITDA
Betriebsgewinn nach Regionen Mio. CHF 540 513 2000 423 479 306 2001 294 2002 200 242 156 165 152 97 835 820 785 ∆ 01/02 Mengen/ Konsoli- Wäh- Total Preise/Kosten dierung rungen Europa -4.5% -0.4% -1.8% -6.6% Nordamerika 4.6% 0.3% -8.8% -3.9% Lateinamerika 4.3% 0.0% -8.5% -4.3% Afrika,Naher Osten 43.
Slide 19: EBITDA; Konzerngewinn
EBITDA Mio. CHF Marge 26.6% 26.2% 26.1% 3'595 3'574 3'399 + 15.4% - 0.6% - 4.9% 2000 2001 2002 36 Jahresabschluss 2002 Konzerngewinn vor Minderheitsanteilen in Mio. CHF nach Minderheitsanteilen in Mio. CHF + 5.8% - 0.4% 1'035 1'031 + 11.4% - 8.4% - 22.7% 886 812 797 - 37.7% 506 2000 2001 2002 37 Jah
Slide 20: Veränderungen übriger (Aufwand) Ertrag; Geldfluss aus Geschäftstätigkeit
Veränderungen übriger (Aufwand) Ertrag Mio. CHF 2001 2002 Dividendenertrag 88 78 Finanzertrag 88 6 • Tieferes Zinssatzniveau • Verluste beim Verkauf von Cimpor Aktien • Teilweise Abschreibung der Investition in Swiss International Airlines Abschreibungen auf nicht betrieblichen Aktiven -27 -107 • Ar
Slide 21: Konzerngeldflussrechnung; Finanzierung
Konzerngeldflussrechnung Mio. CHF 2000 2001 2002 +/- Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 2'557 2'402 2'388 -0.6% Investitionen zur Erhaltung der Substanz und Konkurrenzfähigkeit -816 -855 -843 -1.4% Free Cash Flow 1'741 1'547 1'545 -0.1% Erweiterungsinvestitionen -824 -875 -409 -53.3% Finanzinvestition
Slide 22: Nettoverschuldung / Eigenkapital; Vorsorgeverpflichtungen
Nettoverschuldung / Eigenkapital 100.7% 94.1% 93.9% 10'383 9'768 9'435 9'000 9'060 8'857 2000 2001 2002 Eigenkapital in Mio. CHF Nettofinanzschulden in Mio. CHF Gearing 42 Jahresabschluss 2002 Vorsorgeverpflichtungen Der Grossteil der für die Mitarbeiter bestehenden Vorsorgepläne ist in unabhängig
Slide 23: Energiekosten; Finanzkennzahlen
Energiekosten Gesamte in Produktionskosten eingeschlossene Energiekosten in % des Mio. CHF Umsatzes Thermische Energie 607 4.6 Elektrizität 647 5.0 Total Energiekosten 1'254 9.6 Für 2003 ist der grösste Teil des Bedarfs an thermischer Energie bereits durch Kontrakte abgesichert oder an Lager. 44
Slide 24: Definitionen; Aussichten 2003 I
Definitionen Geschäftsbericht 2002 Seiten Operativer EBITDA Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und übrigem (Aufwand) Ertrag 74/90 EBITDA Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen 74/90 EBITDA net interest EBITDA dividiert durch Finanzaufwand (exklusiv coverage Kursgewinn/verlust) 74/92 E
Slide 25: Aussichten 2003 II
Aussichten 2003 II Holcim fokussiert auf eine weitere Effizienzsteigerung in Produktion und Vertrieb. Wir werden weiterhin bewusst selektiv investieren. Holcim will einen soliden freien Cashflow generieren. Holcim will das industrieweit beste Rating aufrecht- erhalten. Wir gehen davon aus,