Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2011/3 Earnings Presentation
21 slides from Terumo's earnings presentation, Jan 27, 2011
Slide 1: 2011年3月期 第3四半期 決算概要
2011年３月期 第３四半期 決算概要 2011年1月27日 テルモ株式会社 執行役員 経営企画室長 佐藤 慎次郎
Slide 2: 目次
目次 決算概要 — 決算概要 — 売上高 (地域別) — 売上高 (事業セグメント別） — 第３四半期売上高のポイント — 粗利益率差異分析 — 販管費 — 2011年３月期通期業績予想・進捗 第３四半期トピックス 1. 血管内イメージング事業 2. 米国ＴＲＩ 3. 慢性期市場－半固形栄養食品 2011/1/27 Terumo Corporation 2/21
Slide 3: 決算概要
決算概要 （億円） 為替影響 １０/３期 Ｑ３累計 １１/３期 Ｑ３累計 増減率 除く 売上高 ２，３８９ ２，４４２ ２％ ７％ 粗利益 １，２６１（52.8%） １，２７２ (52.1%) １％ ７％ 販管費 ７６１（31.9%） ７９１ (32.4%) ４％ ８％ 営業利益 ５００（20.9%） ４８１ (19.7%) －４％ ４％ 経常利益 ５０４（21.1%） ４２９ (17.6%) －１５％ 純利益 ３１９（13.3%） ２７５ (11.3%) －１４％ US＄ ９４円 ８７円 期中平均レート EUR １３３円 １１３円 2011/1/27 Terumo Corporation 3
Slide 4: 売上高 (地域別)
売上高 (地域別) （億円） 連結：＋２％（＋７％） １０/３期 １１/３期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内 は為替影響除く 日本 海外 ＋１％ ＋４％ －２％ 420 （＋１５％） 欧州 （＋１４％） 411 ＋６％ 398 米州 （＋１４％） 420 1,331 1,339 1,058 1,103 中国 ＋２３％ 57 （＋３３％） 70 アジア ＋１１％ 182 他 （＋１５％） 202 海外比率 ４４％→４５％ 2011/1/27 Terumo Corporation 4/21
Slide 5: 売上高 (事業セグメント別)
売上高 (事業セグメント別） （億円） ＋１％ ＋５％ １０/３期 １１/３期 （＋３％） （＋１４％） Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内 は為替影響除く ＋３％ （＋９％） 1,145 1,157 1,013 1,068 －３５％ （－３４％） 179 184 51 33 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア 2011/1/27 Terumo Corporation 5/21
Slide 6: 第3四半期売上高のポイント
第３四半期売上高のポイント ％は前年同期比 海外 — カテーテルシステムが各地で二桁伸長（為替影響除く） 欧州 23％、米州 22％、中国42％、アジア他 32％伸長 • 薬剤溶出型ステント「Nobori」 122％伸長 • 米国ＴＲＩ関連商品* ３倍 *主に手首からカテーテルを挿入する手技で使用する商品：イントロデューサーキット、止血バンドなど 国内 — 公定価下落の下、カテーテルシステムが２％伸長 • ＩＶＵＳ（血管内超音波画像診断）システムが好調 47％伸長 — 慢性期市場注力、半固形栄養食品が 29％伸長 — ヘルスケアは、昨年度の新型インフルによる特需の反動が残る • 活動量
Slide 7: 粗利益率差異分析
粗利益率差異分析 55% ０．４ 薬価 54% 公定価 物量増 ０．３ （０．９ ） コスト １．２ ダウン ０．７ 価格の影響 53% ０．６ 高収益品への シフト 為替の影響 ０．３ その他 52% 52.8% 51% 52.1% 50% １０/３期 期中平均レート 10/3期 Ｑ３累計 11/3期 Ｑ３累計 １１/３期 ＵＳ＄: ９４円 ８７円 Ｑ３累計 ＥＵＲ : １３３円 １１３円 Ｑ３累計 2011/1/27 Terumo Corporation 7/21
Slide 8: 販管費
販管費 (億円) １０／３期 Ｑ３累計 １１／３期 Ｑ３累計 増減 増減率 人件費 285 288 +3 +1% 販促費 80 77 -3 -4% 物流費 67 72 +5 +7% 償却費 38 34 -4 -10% その他 165 175 +10 +7% 一般管理費計 635 (26.6%) 646 (26.5%) +11 +2% 研究開発費 126 (5.3%) 145 (5.9%) +19 +14% 販管費合計 761 (31.9%) 791 (32.4%) +30 +4% （ ）内は対売上高％ 2011/1/27 Terumo Corporation 8/21
Slide 9: 2011年3月期通期業績予想・進捗
２０１１年３月期通期業績予想・進捗 通期予想は変更なし （億円） １１/３期 Ｑ３累計 通期予想 実績／進捗率 差額 売上高 ３，２６０ ２，４４２ 75％ ８１８ 営業利益 ６３３ (19.4%) ４８１ 76％ １５２ 経常利益 ５７２ (17.5%) ４２９ 75％ １４３ 純利益 ３６３ (11.1%) ２７５ 76％ ８８ US$ 85円 87円 為替レート EUR 113円 113円 2011/1/27 Terumo Corporation 9/21
Slide 10: 第3四半期 トピックス
第３四半期 トピックス 1. 血管内イメージング事業 2. 米国ＴＲＩ 3. 慢性期市場－半固形栄養食品 2011/1/27 Terumo Corporation 10/21
Slide 11: 血管内イメージング事業
1.血管内イメージング事業 安心・効率的なカテーテル治療をサポート 血管の断面を測定 ステントの選択、ステントの密着度を確認 信号の種類によって分類 — 超音波・・・ＩＶＵＳ • 血管を深くまで見られるが、画質が粗い ＩＶＵＳ画像 — 光 ・・・OFDI/ＯＣＴ • 解像度は高いが、血管の見える範囲が浅い ＯＦＤＩ画像 コンソール・モニター イメージング・カテーテル IVUS: Intravascular Ultrasound, OFDI: Optical Frequency Domain Imaging, OCT: Optical Coherence Tomography 201
Slide 12: 国内IVUS：継続した改良で市場の評価が高まる
1.血管内イメージング事業 国内ＩＶＵＳ：継続した改良で市場の評価が高まる 鮮明な画像の表示と分析を可能に ＩＶＵＳカテーテルの通過性・操作性の向上 国内ＩＶＵＳの売上見通し (億円) 40% 50 テルモシェア 20% 25 0 0% 10/3期(実績) 11/3 12/3 *テルモ調べ 12年3月期 国内シェア36％、売上50億円を目指す 2011/1/27 Terumo Corporation 12/21
Slide 13: 米国TRIは順調に普及
２．米国ＴＲＩは順調に普及 カテーテル治療に占めるＴＲＩの割合は３％から８％へ 学会でシンポジウムを主催 米国ＴＲＩ関連商品の売上高 (US$Mil.) 15 % R 63 G CA 10 5 0 上期 下期 上期 下期 10/3期 11/3期 （見通し） 2011/1/27 Terumo Corporation 13/21
Slide 14: 慢性期市場 経管栄養の現場
３．慢性期市場 経管栄養の現場 一般的な経管流動食品 注入の流れ（ボトルとチューブを使用） 準備 注入 洗浄・消毒 液状の経管流動食品の課題 えん — 流動食品の胃・食道逆流による誤嚥性肺炎のリスク • 高齢で寝たきりの患者さんに多く発生しやすい — 患者さんが増える中、作業に手間と時間がかかる • 急性期から慢性期へ患者さんが増加 肺へ 逆流して気道から肺に入る 2011/1/27 Terumo Corporation 14/21
Slide 15: 日本発の高齢者医療 半固形栄養食品
３．慢性期市場 日本発の高齢者医療 半固形栄養食品 テルモ商品の特徴 — 半固形で、逆流が起こりにくい えん ⇒ 誤嚥性肺炎のリスクを低減 — 容器・器材がいらず、洗浄・消毒が不要 ⇒ 作業時間を大幅に短縮 (億円) 半固形栄養食品の売上見通し 20% 60 テルモシェア 40 15% 20 0 10% 10/3期(実績) 12/3 14/3 14年3月期に売上60億円を目指す *売上：宅配除く、シェア：半固形食品と経管流動食市場に占める半固形食品のシェア、テルモ調べ 2011/1/27 Terumo Corporation 15/21
Slide 16: SHAH @TERUMO
SHAH @TERUMO
Slide 17: 決算概要（四半期3ヶ月）
決算概要 （四半期３ヶ月） （億円） １０/３期 Ｑ３ １１/３期 Ｑ３ 増減率 売上高 ８０８ ８０３ －１ ％ 粗利益 ４２８（52.9%） ４１６ (51.7%) －３ ％ 販管費 ２５４（31.3%） ２６２ (32.5%) ３％ 営業利益 １７４（21.6%） １５４ (19.2%) －１２ ％ 経常利益 １８１（22.4%） １４７ (18.3%) －１９ ％ 純利益 １１１（13.7%） ９１ (11.4%) －１８ ％ US＄ ９０円 ８３円 売上高 期中平均レート EUR １３３円 １１２円 ５％影響 2011/1/27 Terumo Corporation 17/21
Slide 18: 11/3期Q3の決算概況 - 対下期見通し
１１/３期Ｑ３の決算概況 - 対下期見通し （億円） 下期見通し Ｑ３（３ヶ月） 進捗率 為替影響 売上高 １，６２１ ８０３ ５０％ ＋６億円 （進捗率０．４％押上げ） 営業利益 ３０６ (18.9%) １５４(19.2%) ５０％ ＋２億円 （進捗率０．６％押上げ） 経常利益 ２９０ (17.9%) １４７(18.3%) ５１％ 純利益 １７９ (11.0%) ９１(11.4%) ５１％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ８０円 ８３円 （EUR） １１３円 １１２円 2011/1/27 Terumo Corporation 18/21
Slide 19: 粗利益率、販管費率、営業利益率
粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 52.9 52.2 52.1 52.3 51.7 販管費率 35.0 31.3 32.5 32.0 32.5 営業利益率 21.6 19.6 20.3 17.2 19.2 10/3期 Q3 Q4 11/3期 Q1 Q2 Q3 （各四半期の３ヶ月単位） 2011/1/27 Terumo Corporation 19/21
Slide 20: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 ¥ 140 EUR (10/3期) EUR (11/3期) 120 117 111 112 US$ (10/3期) 100 92 US$ (11/3期) 86 80 83 Q1 Q2 Q3 Q4 （各四半期ごとの期中平均レート） 2011/1/27 Terumo Corporation 20/21
Slide 21: おことわり
《おことわり》 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点で入 手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があ ることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重 要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替 レートの変動、競争状況などがあります。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含ん でおります。 2011/1/27 Terumo Corporation 21/21