Hannover Rueck SE · XETR:HNR1
Hannover Rueck — Hannover Rück — Shareholder Meeting (June 2005)
26 slides from Hannover Rueck's shareholder meeting presentation, Jun 14, 2005
Slide 1: Herzlich willkommen zur Hauptversammlung
Herzlich willkommen zur Hauptversammlung 0 Hannover, 14. Juni 2005
Slide 2: Haftungsausschluss
HAFTUNGSAUSSCHLUSS Diese Präsentation ist nicht auf die Investitionsziele oder finanzielle Lage einer bestimmten Einzelperson oder juristischen Person ausgerichtet. Investoren sollten zu der Frage einer Investition in Aktien und sonstige Wertpapiere von Hannover Rück unabhängigen fachlichen Rat einh
Slide 3: Wir sind einer der größten Rückversicherer der Welt
WIR SIND EINER DER GRÖSSTEN RÜCKVERSICHERER DER WELT (2003 in Mio. USD1)) Gebuchte Rang Gruppe Land Bruttoprämie Nettoprämie 1 Münchener Rück D 28.650 26.739 2 Swiss Re CH 26.849 24.789 3 Hannover Rück D 14.551 10.538 4 Berkshire Hathaway2) USA 14.373 13.135 5 Lloyd's3) GB 11.802 7.820 6 GE Global I
Slide 4: Der Hannover Rück-Konzern auf einen Blick
DER HANNOVER RÜCK-KONZERN* AUF EINEN BLICK HDI 100,0 Talanx AG Streubesitz 51,2 48,8 hannover rück 55,8 8 deutsche 42,7 VVAG >100 Tochter- und Beteiligungsgesellschaften, e+s rück Niederlassungen und Repräsentanzen in 18 Ländern Sonstige 1,5 Deutsches Geschäft Internationales Geschäft * Beteiligunge
Slide 5: Unsere Infrastruktur: Präsent auf allen Kontinenten
UNSERE INFRASTRUKTUR: PRÄSENT AUF ALLEN 5 KONTINENTE N • Paris • Hannover • Stockholm • Milan • London • Seoul • Tokyo • Dublin • Shanghai • Madrid • Hong Kong • Toronto • Taipei • Chicago • New York • Sydney • Orlando • Mexico DF • Kuala Lumpur • Bermuda • Johannesburg • Cape Town 3
Slide 6: Anerkennungen begleiten unseren Weg
ANERKENNUNGEN BEGLEITEN UNSEREN WEG 1998 Rückversicherer des Jahres (The Review, London) 1998 Innovation des Jahres (Verbriefung von Lebens-Rückversicherungen/ The Review, London) 2000 Wilhelm Zeller: Persönlichkeit des Jahres (The Review, London) 2000 Investor Relations Award (Zeitschrift "Capital"
Slide 7: 2004 ein schwieriges, aber zufrieden stellendes Jahr
2004 EIN SCHWIERIGES, ABER ZUFRIEDEN STELLENDES JAHR Æ Euro-Prämienwachstum gedämpft durch Währungseffekte und Zyklusmangement ("More from less") • Brutto (in Originalwährung) -15,7 % (-11,1 %) • Netto (in Originalwährung) -7,1 % (fast neutral) Æ Mindestrenditeziel* auch in schwerem Jahr übertroffen
Slide 8: Schlaglichter des Jahres 2004
SCHLAGLICHTER DES JAHRES 2004 Æ Schaden-RV: • Prämienrückgang (Währung, Neuordnung HDI-RV, "More from less") Aber: - hoher Ergebniszuwachs: + 54,9 % - trotz Rekord-Großschäden: C/R nur 97,0 % Æ Personen-RV: • EBIT deutlich über Plan: + 49,1 % . . . • . . . ebenso wie EBIT-Rendite: 4,7 % Æ Finanz-RV:
Slide 9: Alle strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick
ALLE STRATEGISCHEN GESCHÄFTSFELDER AUF EINEN BLICK Zu viele Wirbelstürme + Clarendon Reserveverstärkung Programm- Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Gesamt geschäft in m. € 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 Gebuchte Bruttoprämien 4.787 4.100 2.276 2.177 1.633 1.182 2.647 2.108 11.343 9
Slide 10: Großschadenbelastung
Schaden-RV GROSSSCHADENBELASTUNG 1) 2004 war das drittschlimmste Jahr der Dekade in Mio. € 1.775 665 497 472 449 370 341 287 240 225 164 84 83 55 62 60 69 60 16 28 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2) Großschadenlast 3% 3% 2% 12 % 19 % 14 % 36 % 6% 2% 11 % 3% 1% 1% 3% 12 % 6% 22 % 6%
Slide 11: Großschadenbelastung 2004
Schaden-RV GROSSSCHADENBELASTUNG* 2004 in Mio. € Schaden-RV Programmgeschäft Großschaden/Datum Brutto Netto Brutto Netto Hurrikan Charley 9. - 14. Aug 39,0 33,7 128,4 45,1 24. Aug - Hurrikan Frances 77,3 46,1 108,9 15,4 9. Sep Hurrikan Ivan 2. - 24. Sep 179,6 85,2 31,8 14,1 Taifun Songda, Japan 7. S
Slide 12: Eckdaten der Ergebnisrechnung
Hannover Rückversicherung AG (HGB-Basis) ECKDATEN DER ERGEBNISRECHNUNG 2003 2004 in Mio. € Ist ∆ Vj. Ist Gebuchte Bruttoprämie 6.539 -6,8 % 6.095 Verdiente Nettoprämie 3.695 +9,1 % 4.031 Versicherungstechnisches Ergebnis 259 -25,6 % 192 Veränderung der Schwankungsrückstellung -302 -23,0 % -233 Vers.
Slide 13: Bruttoprämien-Verteilung der Geschäftsfelder
BRUTTOPRÄMIEN-VERTEILUNG DER GESCHÄFTSFELDER Konsolidierung in Finanz-RV - Wachstum in Personen-RV 2003 2004 Programm- Programm- geschäft geschäft 23 % 22 % Schaden-RV 42 % Schaden-RV 43 % Finanz-RV Finanz-RV 12 % 15 % Personen-RV Personen-RV 20 % 23 % Gesamt-Bruttoprämien: Gesamt-Bruttoprämien: 11.
Slide 14: Geographische Diversifizierung entspricht Welt-RV-Markt
Bruttoprämien-Verteilung GEOGRAPHISCHE DIVERSIFIZIERUNG ENTSPRICHT WELT-RV-M ARKT 87 % aus internationalen Märkten - Nordamerika Nr. 1, gefolgt von Europa 2003 2004 Asien Latein- Asien Latein- Afrika 3% amerika Afrika amerika 3% 2% 1% 3% 2% Deutschland Australien Deutschland Australien 13 % 3% 16 %
Slide 15: 8mal in 10 Jahren Mindestziel übertroffen
Eigenkapital-Rendite 8MAL IN 10 JAHREN MINDESTZIEL ÜBERTROFFEN 26.0% 18,0 % 18% 17,1 % 17,1 % 15,9 % 15,7 % 14,8 % 14,8 % 14,3 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,5 % 13,1 % 12,5 % 12,7 % 12,5 % 12,3 % 12,2 % 12,1 % 11,3 % 9% 0,7 % 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Ø 1995 - 2004 Mindestziel
Slide 16: Hannover Rück eine der höchsten der Branche
EK-Rendite im Vergleich HANNOVER RÜCK EINE DER HÖCHSTEN DER BRANCHE 2000 2001 2002 2003 20041) 2000 - 2004 Unternehmen EK- EK- EK- EK- EK- Ø- Rang Rang Rang Rang Rang Rang Rend. Rend. Rend. Rend. Rend. Rend. Renaissance Re 20 % 2 18 % 1 26 % 1 31 % 1 7% 9 20 % 1 Hannover Rück 26 % 1 1% 3 16 % 3 18 %
Slide 17: Hannover Rück: Niedrigste Kostenquote der Branche
Verwaltungskosten 1) HANNOVER RÜCK: NIEDRIGSTE KOSTENQUOTE DER BRANCHE 5,0 % 4,5 % 4,5 % Schaden-RV: 2,6 % Personen-RV: 2,8 % Finanz-RV: 0,5 % 4,0 % Programmgeschäft: 8,7 % 3,5 % 3,5 % 3,4 % 3,1 % 3,0 % 2,8 % 2,6 % 2,5 % 2000 2001 2002 2003 2004 Branchen- 2) Durchschnitt 1) Verwaltungskosten in % de
Slide 18: HNR1 in 2004: Erneut den Branchenindex geschlagen
16 2. J 16 an 70% 80% 90% 100% 110% . J 04 120% 30 an . J 04 13 an . F 04 27 e b HNR1 . F 04 12 e b . M 04 26 rz . M 04 13 rz . A 04 27 pr . A 04 11 pr Dax . M 04 25 ai . M 04 8. ai 0 J 4 22 un . J 04 u 6. n 0 J 4 20 u l 0 MDax .J 4 3. ul 0 A 4 17 ug . A 04 31 ug . A 04 14 ug . S 04 28 ep . S 04 12
Slide 19: Auch unsere Benchmark geschlagen
. . . AUCH UNSERE BENCHMARK* 120% 100% 80% 04 0 4 0 4 04 04 0 4 04 r 04 r 04 i 04 i 0 4 04 04 l 04 l 0 4 04 04 04 04 04 t 04 t 04 04 04 04 04 04 a Jan Jan Fe b Feb Mrz Mrz Ap Ap Ma Ma Ju n Jun Ju . Ju Aug Aug Aug Sep Sep Ok Ok Nov Nov ez ez n ez J . D D 2. 16. 30 . 13 . 27. 12. 26 . 13. 27. 11. 25 .
Slide 20: Auch im 3-Jahres-Vergleich Benchmark geschlagen
AUCH IM 3-JAHRES-VERGLEICH BENCHMARK* GESCHLAGEN 160% 140% 120% 100% 80% 60% 02 02 r 0 2 i 02 l 02 02 t 0 2 02 03 03 r 0 3 i 03 l 03 03 t 0 3 03 0 4 04 r 04 i 0 4 l 0 4 04 t 04 04 05 05 r 05 i 0 5 05 a Feb Ap Ma Ju Aug Ok Nov Jan Feb Ap Ma Ju Aug Ok Nov Jan Fe b Ap Ma . Ju Aug Ok Nov Jan Feb Ap Ma n
Slide 21: 10 Jahre HNR1: Wert verdreifacht
10 JAHRE HNR1: WERT VERDREIFACHT 10 Jahre HNR1 in € 30. Nov 2004 27,18 € 45,00 Höchststand 255,50 DEM Marktkap. 3.278 Mio. € Börseneinführung @ 75,00 DEM 31. Mai 2005 31,05 € Marktkap. 1.116 Mio. € Marktkap. 3.745 Mio. € 11. Sep 2001 14,34 € * 30,00 Tiefststand 47,00 DEM Marktkap. 699 Mio. € 15,00 W
Slide 22: Wie sehen die Analysten HNR1?
WIE SEHEN DIE ANALYSTEN HNR1? Bewertung Anzahl Q3/2004 Q4/2004 Q1/2005 01.04. - heute Kaufen 75 23 21 14 17 Übergewichten 38 10 7 11 10 Halten 27 3 7 9 8 Untergewichten 2 1 1 - - Verkaufen 1 - 1 - - Summe 143 37 37 34 35 5 Kaufen 4,49 4,24 4,15 4,26 4 Übergewichten 3 Halten 2 Untergewichten 1 Verkau
Slide 23: Unsere Aktionärsstruktur ist sehr gut diversifiziert
UNSERE AKTIONÄRSSTRUKTUR* IST SEHR GUT DIVERSIFIZIERT Mai 2005 Mai 2005 Frankreich Andere 100 39.781 Schweiz 3% Länder Privatanleger 5% 3% 19 % Luxemburg Aktienkapital 8% Deutschland 51 % Belgien 8% USA 1.255 10 % Institutionelle Investoren Groß- 81 % britannien Aktienkapital 12 % * Anteil am Grundk
Slide 24: Unsere IR-Aktivitäten erneut gesteigert
UNSERE IR-AKTIVITÄTEN* ERNEUT GESTEIGERT 90 82 80 70 60 55 50 39 40 32 30 28 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 * Roadshows, Analystenkonferenzen, Investorenbesuche 22
Slide 25: Ausblick 2005
alpen Ausblick 2005 hannover riick
Slide 26: Guidance für 2005
GUIDANCE* FÜR 2005 Æ Schaden-RV: Zweistelliges Ergebniswachstum Æ Personen-RV: (Deutlich) zweistelliges Prämien- und Ergebniswachstum Æ Finanz-RV: Niedriger zweistelliger Prämien- und Ergebnisrückgang Æ Programmgeschäft: Niedriger zweistelliger Prämienrückgang, positives Ergebnis über den Kapitalkos