Industrivarden Ab Class A · OMXSTO:INDU_A
Industrivarden Ab Class A — FY2001 Earnings Presentation
32 slides from Industrivarden Ab Class A's earnings presentation, Feb 18, 2002
Slide 1: Bokslutspresentation 2001
Bokslutspresentation 2001 Industrivärden 2002-02-18 AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 2: Industrivärden i korthet
Industrivärden i korthet Ett av nordens största investmentbolag grundat 1944 Affärsidén är att ge aktieägarna hög värdetillväxt baserat på en professionell investeringsverksamhet och aktivt ägande Historiskt mycket god värdegenerering. Aktien har slagit total- avkastningsindex med sju procente
Slide 3: Industrivärden - investeringscase
Industrivärden - investeringscase God track-rekord att skapa aktieägarvärde Långsiktighet och finansiella resurser Stor handlingsfrihet inom investeringsverksamheten Kompetent organisation och entreprenöriellt arbetssätt Erfarna styrelserepresentanter i innehavsbolagen Starkt varumärke
Slide 4: Vårt mål
Vårt mål Generera en långsiktigt hög tillväxt av substansvärdet. Ska ge aktieägarna en totalavkastning på aktien som över tiden är högre än snittet för avkastningsindex. AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 5: Industrivärdenaktiens totalavkastning vs. Avkastningsindex (SIXRX)
Industrivärdenaktiens totalavkastning vs. Avkastningsindex (SIXRX) -1 %enh överavkastning 1 år 2001 Årlig totalavkastning 2001 AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 6: Industrivärdenaktiens totalavkastning vs. Avkastningsindex (SIXRX)
Industrivärdenaktiens totalavkastning vs. Avkastningsindex (SIXRX) +1 %enh årlig överavkastning 10 år +7 %enh årlig överavkastning 5 år +10 %enh årlig överavkastning 3 år +11 %enh årlig överavkastning 2 år 1992 1997 1998 1999 2000 2001 Årlig genomsnittlig totalavkastning för resp. period t o m 31 de
Slide 7: Börsutveckling
Börsutveckling Trust diagram 19960102 - 20020214 (c) SIX AB 2002 < norm (100, (AFGX / USD)) Dag < norm (100, SPCX) Dag 298.9 250 % under 200 01 02 S&P500 -12 -4 150 AFGX -25 -5 92.7 1996 1997 1998 1999 2000 2001 02 Not: Indexutveckling mätt i USD AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 8: Industrivärdenaktien
Industrivärdenaktien Trust diagram 19960102 - 20020214 (c) SIX AB 2002 < norm (52, AFGX) Dag < INDU-A Dag 257.5 200 % under 01 02 150 Indu-A -20 -8 AFGX -17 -6 100 50.2 1996 1997 1998 1999 2000 2001 02 AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 9: Investeringsverksamheten 2001
Investeringsverksamheten 2001 Försäljning av hela innehavet i Pharmacia för 784 mkr med en realisationsvinst på 133 mkr Övriga aktieförsäljningar under året om 2.191 mkr med en realisationsvinst på 580 mkr Totalt köptes börsaktier för 1.506 mkr och såldes för 2.975 mkr 31 december 2001 AN_Pres_K
Slide 10: Substansvärdets sammansättning
Substansvärdets sammansättning Miljarder kr Kr per aktie 13 feb 31 dec 13 feb 31 dec 2002 2001 2002 2001 Börsportföljen 37,7 40,5 195 210 Industri- och handelsrörelsen samt övriga onoterade innehav 4,1 4,1 21 21 Aktieportföljen 41,8 44,6 216 231 Övriga tillgångar och skulder -5,2 -5,2 -27 -27 Substa
Slide 11: Substansvärdesutvecklingen
Substansvärdesutvecklingen Mkr 4 176 54 089 4 182 4 176 40 275 42 404 4 080 39 413 31 755 4 074 36 573 3 786 54 961 43 916 40 826 40 535 37 685 34 512 -5 048 -4 727 -5 694 -6 543 -5 202 -5 186 31 dec 00 31 mar 01 30 jun 01 30 sep 01 31 dec 01 13 feb 02 Börsportföljen Industri- och handelsrörelse Övr
Slide 12: Substansvärdets utveckling
Substansvärdets utveckling Kr/aktie 400 350 300 250 200 150 100 50 0 9 95 996 9 96 997 9 97 998 998 999 999 000 0 00 001 0 01 1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -2 -2 -2 -2 ec- n ec n ec n ec n ec n ec n ec d ju d ju d ju d ju d ju d ju d Substansvärde Aktiekurs AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 13: Substansvärdets utveckling II
Substansvärdets utveckling II Andel av substansvärde, % 298 283 214 222 166 204 189 kr/aktie 9% 7% 10% 11% 14% 14% 16% 38% 27% 27% 23% 28% 24% 46% 63% 62% 63% 58% 60% 55% 45% Dec 1999 Dec 2000 Mar 2001 Jun 2001 Sep 2001 Dec 2001 Feb 2002 SCA Ericsson Övriga innehav AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 14: Portföljbidragsanalys för 2001
Portföljbidragsanalys för 2001 Mkr SCA 1 550 Lundbeck 315 SSAB 151 H&M 46 Volvo 45 Pharmacia -189 SHB -336 Skanska -802 Skandia -3 794 Ericsson -9 609 -12 000 -10 000 -8 000 -6 000 -4 000 -2 000 - 2 000 4 000 Justerat för köp och försäljningar AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 15: Portföljbidragsanalys för 2002
Portföljbidragsanalys för 2002 Mkr Ericsson -2091 Skandia -1061 SHB -389 Skanska -56 Lundbeck -39 Scania -24 SSAB 24 Pfizer 58 Sandvik 210 SCA 553 -2500 -2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 Justerat för köp och försäljningar. Avser perioden 1/1 2002 – 13/2 2002. AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 16: Tillgångarna per den 31 december 2001
Tillgångarna per den 31 december 2001 Ericsson 11 Mdkr Handelsbanken 8 SCA 5 Sandvik 5 Skandia 4 Helägda bolag 4 Lundbeck 2 Skanska 2 Pfizer 1 SSAB 1 Övrigt 2 Aktieportföljen 45 AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 17: Börsportföljen den 31 december 2001
Börsportföljen den 31 december 2001 Marknadsvärde Portfölj- Kapital Röst- Mkr Kr per aktie andel, % andel, % andel, % Ericsson 11.052 57 27 2 28 Handelsbanken 7.493 38 18 7 7 SCA 5.334 28 13 8 29 Sandvik 4.715 25 12 8 8 Skandia 3.636 19 9 5 5 Lundbeck A/S 2.265 12 6 4 4 Skanska 1.939 10 5 7 31 Pfize
Slide 18: Branschfördelning portfölj
Branschfördelning portfölj Övrigt Fastighet och bygg 4% 6% Telekom Läkemedel 8% 25% Skog och konsument- 12% produkter 25% 20% Bank och Verkstad försäkring Per 31 december 2001 AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 19: Bokslutsrapport 2001
Bokslutsrapport 2001 Aktien Totalavkastning 2001: -16%, avkastningsindex -15% Kursutveckling 2001: -20%, generalindex -17% Substansvärdet Per 13 februari 2002: 189 kr per aktie Per 31 december 2001: 204 (280) kr per aktie Förändring under 2001: -27% Börsportföljen Värde per 13 februari 2002: 3
Slide 20: Vision
Vision Att vara det ledande investeringsbolaget med fokus på noterade stora och medelstora nordiska företag. Publik sektor Nordiska bolag Restruktu- Uppstartsfas Expansionsfas Förvaltningsfas reringsfas Riskkapitalister Strukturomvandlare i mogna bolag AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 21: Kontinuerlig anpassning till en föränderlig omvärld
Kontinuerlig anpassning till en föränderlig omvärld 1944 – 1980 1980 - 2000 2000 - Stängd nationell marknad Avreglering och globalisering Fullständigt global marknad Stor kunskap och insikt om Stor kunskap och insikt om Stor kunskap och insikt om företagande/finansmarknad företagande/finansmar
Slide 22: Ökad aktivitet och ökat fokus
Ökad aktivitet och ökat fokus Aktivitetsnivå Industrivärden Grad av fokus -1970-talet 1980-1995 1995-2000 2002 - Förvaltning Aktivt ägande Aktivt ägande Aktiv investerings- Transparent struktur Ökad blandning Minskad blandning verksamhet och aktivt ägande Transparent struktur AN_Pres
Slide 23: Utveckling till aktivt investeringsbolag
Utveckling till aktivt investeringsbolag Anpassning av strategi och arbetssätt Än mer aktiv ägarroll – strukturerat värdeskapande Fokus mot nordiska bolag med värdeökningspotential Ökad portföljaktivitet Förändrad organisation – investeringsteam Utökat nätverk AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 24: Investeringskriterier
Investeringskriterier Villkor Portföljen Omfattning: Koncentrerad Sektorer: Branschgeneralist portfölj Ägarstruktur: Möjlighet att bli Enskild investering betydande eller Marknadsvärde: Stora och medel- största ägare stora bolag Utvärderings- Typ: Huvudsakligen horisont: 3-8 år noterade Geografi: No
Slide 25: En strategi som tillvaratar våra styrkor
En strategi som tillvaratar En strategi som tillvaratar våra styrkor En stark modell för värdeskapande genom aktivt ägande Över- avkastning våra styrkor till våra En liten professionell organisation aktieägare Ett konkurrenskraftigt värdeerbjudande Långsiktighet och finansiella resurser Kompeten
Slide 26: En stark modell för värdeskapande genom aktivt ägande
En stark modell för En strategi som tillvaratar våra styrkor En stark modell för värdeskapande genom aktivt ägande Över- värdeskapande genom avkastning till våra En liten professionell organisation aktieägare Ett konkurrenskraftigt värdeerbjudande aktivt ägande Professionell ägarstyrning Insikts
Slide 27: Professionell ägarstyrning
Professionell ägarstyrning Styrelsepraxis Övergripande ledningsprinciper Grundläggande policyfrågor AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 28: Insiktsbaserat värdeskapande
Insiktsbaserat värdeskapande Kapitalmarknadsvärdering Värdeskapandemöjligheter Handlingsprogram AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 29: Förtroendebaserat inflytande
Förtroendebaserat inflytande Processer för att säkerställa inflytande En partner till bolagsledningarna Stark formell bas att verka från AN_Pres_KV4_01_sve
Slide 30: En liten professionell organisation
En liten professionell En strategi som tillvaratar våra styrkor En stark modell för värdeskapande genom aktivt ägande Över- avkastning till våra organisation En liten professionell organisation aktieägare Ett konkurrenskraftigt värdeerbjudande Kompetens och erfarenhet Flexibilitet och snabbhet
Slide 31: Ett konkurrenskraftigt värdeerbjudande
En strategi som tillvaratar våra styrkor Ett konkurrenskraftigt En stark modell för värdeskapande genom aktivt ägande Över- avkastning till våra värdeerbjudande En liten professionell organisation aktieägare Ett konkurrenskraftigt värdeerbjudande Generera en långsiktigt hög tillväxt av substansvär
Slide 32: Industrivärden online
Industrivärden online Reuterskod INDUa.ST Bloombergskod INDUA SS Datastream kod W :IU www.industrivarden.se [email protected] +46-8-666 64 00 +46-8-661 46 28 Box 5403, SE-114 84 Stockholm, Sweden www.industrivarden.se / IR / Fråga… / Info... Pressrelease direkt: www.waymaker.se