Taqa Morocco Sa · CSEMA:TQM
Taqa Morocco Sa — Jorf Lasfar Energy Company — FY2013 Earnings Presentation
26 slides from Taqa Morocco Sa's earnings presentation, Mar 4, 2014
Slide 1: Résultats annuels 2013 Jorf Lasfar Energy Company
RESULTATS ANNUELS 2013 JORF LASFAR ENERGY COMPANY MARDI 4 MARS 2014 1
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE RESULTATS 2013 1. Faits marquants 2. Indicateurs opérationnels et financiers 3. Prévisions financières retraitées INDICATEURS BOURSIERS DU TITRE JLEC 1. DANS INVESTIR Comparatif national JLEC 2. Comparatif international 3. Perspectives PERSPECTIVES 1. Etat d’avancement JLEC 5&6 2. Projets d
Slide 3: Faits marquants de l'exercice 2013
FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2013 3
Slide 4: Faits marquants 2013
FAITS MARQUANTS 2013 Des résultats opérationnels et financiers en amélioration par rapport aux prévisions du Business Plan. La conclusion d’un financement de 1,4 milliard de dollars équivalent pour la construction des Unités 5&6. Un état d’avancement de plus 95% des Unités 5&6 à fin décembre 2013. F
Slide 5: Indicateurs opérationnels et financiers
INDICATEURS OPERATIONNELS ET FINANCIERS Présentation 5
Slide 6: Indicateurs opérationnels
INDICATEURS OPERATIONNELS Production / Taux de disponibilité 100.00% 12,000 100.00% 12,000 91.80% 89.67% 89.67% 90.00% 90.00% 88,61% 10,000 10,000 80.00% 10,101 80.00% 9,720 9,840 9,840 70.00% 70.00% 8,000 8,000 60.00% 60.00% 50.00% 6,000 50.00% 6,000 40.00% 40.00% 4,000 4,000 30.00% 30.00% 20.00% 2
Slide 7: Indicateurs financiers
INDICATEURS FINANCIERS Agrégats financiers consolidés • Un chiffre d’affaires consolidé en légère baisse de 2,2% par rapport aux prévisions suite à la baisse du prix du charbon par rapport au business plan (en moyenne 93$ la tonne en 2013 contre une hypothèse de 100$ la tonne). En Mdh 2013E(*) 2013
Slide 8: Indicateurs financiers - comptes sociaux
INDICATEURS FINANCIERS Agrégats financiers - Comptes sociaux • Un chiffre d’affaires en légère baisse de 2,2% par rapport aux prévisions suite à la baisse du prix du charbon par rapport au business En Mdh 2013E 2013 Var. % plan (en moyenne 93$ la tonne en 2013 contre une hypothèse de 100$ la tonne).
Slide 9: Prévisions financières retraitées
PREVISIONS FINANCIERES RETRAITEES 9
Slide 10: Prévisions financières initiales avec mise en équivalence de JLEC 5&6
PREVISIONS FINANCIERES INITIALES AVEC MISE EN EQUIVALENCE DE JLEC 5&6 Evolution des principaux indicateurs financiers consolidés de JLEC Chiffre d’affaires en MMAD* Excédent brut d’exploitation en MMAD 5 883 25,6% 26,4% 25,6% 23,8% 24,3% 1,507 5 047 4 982 1,333 1,276 4 915 4 812 1,167 1,168 2012 201
Slide 11: Prévisions financières retraitées avec intégration globale de JLEC 5&6
PREVISIONS FINANCIERES RETRAITEES AVEC UNE INTEGRATION GLOBALE DE JLEC 5&6 Evolution des principaux indicateurs financiers consolidés de JLEC Chiffre d’affaires en MMAD* Excédent brut d’exploitation en MMAD 10,000 37.8% 8,593 8,799 36.4% 9,000 34.3% 7,394 8,000 5,883 3,678 3,987 7,000 25.6% 25.2% 4,
Slide 12: Sommaire
SOMMAIRE RESULTATS 2013 1. Faits marquants 2. Indicateurs opérationnels et financiers 3. Prévisions financières retraitées INDICATEURS BOURSIERS DU TITRE JLEC 1. DANS INVESTIR Comparatif national JLEC 2. Comparatif international 3. Perspectives PERSPECTIVES 1. Etat d’avancement JLEC 5&6 2. Projets d
Slide 13: Indicateurs boursiers du titre JLEC
INDICATEURS BOURSIERS DU TITRE JLEC 13
Slide 14: Slide 14
Slide 15: Indicateurs boursiers
INDICATEURS BOURSIERS Comparatif par rapport au marché boursier International Dividend yield* JLEC offre un dividend yield supérieur au marché international, aussi bien sur la base de la moyenne que Médiane du marché 3.6% sur la base de la médiane. L'échantillon international est composé de 146 soci
Slide 16: Indicateurs boursiers
INDICATEURS BOURSIERS Dividende par action prévisionnel 106.6 TCAM = 15,2% Au-delà du dividende significatif de l’année 2013, le ratio dividende par action enregistrera un trend haussier sur la période 2014-2018. 34.6 35.8 36.4 28.9 20.7 2013e 2014p 2015p 2016p 2017p 2018p *: dividende estimé 2013 r
Slide 17: Sommaire
SOMMAIRE RESULTATS 2013 1. Faits marquants 2. Indicateurs opérationnels et financiers 3. Prévisions financières retraitées INDICATEURS BOURSIERS DU TITRE JLEC 1. DANS INVESTIR Comparatif national JLEC 2. Comparatif international 3. Perspectives PERSPECTIVES 1. Etat d’avancement JLEC 5&6 2. Projets d
Slide 18: Perspectives
TAQA M0) IR OG ie 0. PERSPECTIVES
Slide 19: Histoire du développement de JLEC 5&6
HISTOIRE DU DEVELOPPEMENT DE JLEC 5&6 2 Unités de production de 350 MW chacune (700 MW) permettant d’augmenter la capacité installée de la Centrale Thermique de plus de 50% pour atteindre 2056 MW, confortant ainsi sa position de leader de la production privée d’électricité au Maroc. 19
Slide 20: Le modèle économique
LE MODÈLE ECONOMIQUE Un accord “offtake” solide Production de l’électricité couverte par un contrat PPA sur 30 ans, qui permet de maintenir les revenus, (take or pay ; grille tarifaire déterminée sur 30 ans). Soutien du Gouvernement : l’ensemble des obligations de fin de contrat est couvert par
Slide 21: Etat d'avancement JLEC 5&6
ETAT D’AVANCEMENT JLEC 5&6 Etat d’avancement à plus de 95% à fin Décembre 2013 21
Slide 22: Projets de développement
PROJETS DE DEVELOPPEMENT 22
Slide 23: Projets de développement
PROJETS DE DEVELOPPEMENT Répartition de la capacité installée prévisionnelle – MW (2020) 14,757 2,000 Dont 700 MW JLEC 5&6 1,720 (1) 1000 472 2,338 6,677 550 Capacité 2012 Hydraulique Charbon Charbon et Gaz Autres Eolien Solaire Capacité 2020 thermiques Depuis 2002, la consommation électrique du Mar
Slide 24: Prochains rendez-vous financiers
PROCHAINS RENDEZ-VOUS FINANCIERS 24
Slide 25: Prochains rendez-vous financiers
PROCHAINS RENDEZ-VOUS FINANCIERS Conférences Assemblée Publication Résultats Résultats Presse & Analystes Résultats Générale Communiqué Trimestriels Semestriels Résultats Trimestriels Ordinaire AGO Semestriels 28 mars 2014 1er avril 2014 13 Mai 2014 4 Septembre 2014 9 Septembre 2014 11 Novembre 2014
Slide 26: Résultats annuels 2013 Jorf Lasfar Energy Company
RESULTATS ANNUELS 2013 JORF LASFAR ENERGY COMPANY MARDI 4 MARS 2014 26
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