Voestalpine Ag · VIE:VOE
Voestalpine — Debt Investor Presentation (June 2014)
36 slides from Voestalpine's debt investor presentation, Jun 24, 2014
Slide 1: Unternehmenspräsentation Geschäftsjahr 2013/14
Unternehmenspräsentation Geschäftsjahr 2013/14 Debt Investor Relations voestalpine AG voestalpine AG www.voestalpine.com
Slide 2: Überblick
voestalpine-Konzern Überblick Vom Stahlhersteller zum globalen Technologie- und Industriegüterkonzern n High-Tech-Stahl ist die Werkstoffbasis von voestalpine, jedoch hat sich der Konzern mit Implementierung der Downstream-Strategie von einem klassischen Stahlproduzenten zu einem stahlbasierten Tech
Slide 3: Geschäftsmodell
voestalpine-Konzern Geschäftsmodell Spezialisierung auf Marktsegmente mit Anspruch auf Führerschaft n Kombination von metallurgischem Know-how in der Stahlproduktion und führender Verarbeitungsexpertise ermöglicht zukunftsweisende technische Lösungen und innovative Produkte n Schwerpunkt auf Marktse
Slide 4: Weltweite Präsenz
voestalpine-Konzern Weltweite Präsenz Ein Konzern – 500 Standorte – 50 Länder– 5 Kontinente Umsatz nach Regionen (Geschäftsjahr 2013/14) (davon Österreich: 10 %, Deutschland: 30 %) Umsatz nach Branchen (Geschäftsjahr 2013/14) MOBILITÄT: 47 % 62 % ENERGIE: 15 % voestalpine AG 4 | Juni 2014 | Debt Inv
Slide 5: Strategie 2020 – Überblick
voestalpine-Konzern Strategie 2020 – Überblick n Konsequente Fortsetzung der Strategie des wertsteigernden Wachstums unter Einhaltung der Finanzziele n Fokus auf den Branchen Mobilität und Energie (Ziel: 70 % des Gesamtumsatzes in 2020) mit dem Ziel einer globalen Marktführerschaft in spezifischen H
Slide 6: Investmentfokus auf die Divisionen
voestalpine-Konzern Investmentfokus auf die Divisionen (ohne Akquisitionen) Steel Division Metal Engineering Division Errichtung Kontiglühe für die Produktion von Neues Drahtwalzwerk in Profitables hochqualitativem Elektrobandstahl (Q1 14/15*) Fokus auf Donawitz/Österreich, das modernste Wachstum un
Slide 7: Effizienz- und Kostenoptimierungsprogramm
voestalpine-Konzern Effizienz- und Kostenoptimierungsprogramm n Konzernweites Effizienzsteigerungs- und Kostenoptimierungsprogramm wurde im März 2014 gestartet n Einsparungsziel von €m 900 innerhalb der nächsten drei Geschäftsjahre nach vollständiger Implementierung n Verwässerungseffekt auf den Net
Slide 8: Konzernstruktur und Marktposition
voestalpine-Konzern Konzernstruktur und Marktposition voestalpine Konzern (GJ 2013/14) 33% 23% 24% 20% Steel Special Steel Metal Engineering Metal Forming Division Division Division Division Weltweite Qualitätsführerschaft Weltweite Führerschaft Weltweite Führerschaft Weltweite Führerschaft Globale
Slide 9: Mitglieder des Vorstandes
voestalpine-Konzern Mitglieder des Vorstandes Wolfgang Eder Vorsitzender des Vorstandes (CEO), Leitung der Steel Division Eintritt in die voestalpine 1978, Vorstandsmitglied seit 1995 Robert Ottel Mitglied des Vorstandes und CFO, Leitung des Ressorts Finanzen Eintritt in die voestalpine 1997, Vorsta
Slide 10: Eigentümerstruktur
voestalpine-Konzern Eigentümerstruktur (Zahlen zum 1. April 2014) voestalpine AG 10 | Juni 2014 | Debt Investor Relations
Slide 11: Solide Ergebnisse in einem zyklischen Geschäft
voestalpine-Konzern Solide Ergebnisse in einem zyklischen Geschäft EBIT-Marge (%) nach Divisionen EBIT-Marge (%) voestalpine AG vs. Europäische Mitbewerber Niedrigere Ergebnisschwankungen als Stahl-Mitbewerber! * ~205 m€ Einmaleffekt aus Rückstellungen * Ohne ~205 m€ Einmaleffekt aus Rückstellungen
Slide 12: Aktuelle Geschäftsentwicklung
voestalpine-Konzern Aktuelle Geschäftsentwicklung n Schwieriges makroökonomisches Umfeld während des gesamten €m Q1 Q2 Q3 Q4 GJ GJ Delta 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2012/13 in % Geschäftsjahrs 2013/14 Umsatz 2.936 2.788 2.661 2.844 11.228 11.524 -2,6 n Stagnation in Europa auf niedrigem
Slide 13: Konsolidierte Ergebnisse
voestalpine-Konzern Konsolidierte Ergebnisse GJ 2012/13 GJ 2013/14 01.04.2012 - 31.03.2013 01.04.2013 - 31.03.2014 €m % v. Umsatz €m % v. Umsatz Delta Umsatzerlöse 11.524 100,0 11.228 100,0 -2,6 EBITDA 1.431 12,4 1.383 12,3 -3,4 EBIT 843 7,3 792 7,1 -6,0 Ergebnis vor Steuern (EBT) 655 5,7 656 5,8 +0
Slide 14: Steel Division: Geschäftsfelder und Produkte
Steel Division Geschäftsfelder und Produkte Flachstahl Grobblech Steel Service Center Anarbeitung Gießerei Europäischer Globaler Europäischer Europäischer Globaler Marktführer TOP-Player TOP-layer TOP-Player TOP-Player (Nische) Ø Hochqualitative Stähle Ø Hochqualitative Ø Kompetenznetzwerk Ø Partner
Slide 15: Steel Division: Aktuelle Geschäftsentwicklung
Steel Division Aktuelle Geschäftsentwicklung n Generell gedrückte Stimmung in der europäischen Stahlindustrie €m Q1 2013/14 Q2 2013/14 Q3 2013/14 Q4 2013/14 GJ 2013/14 GJ 2012/13 Delta in % im GJ 2013/14 Umsatz 990 939 887 995 3.810 3.922 -2,9 n Strukturelle Überkapazitäten weiterhin vorhanden EBIT
Slide 16: Special Steel Division: Geschäftsfelder und Produkte
Special Steel Division Geschäftsfelder und Produkte High Performance Metals High Performance Metals Forging Tool Steel Components Stark wachsender europäischer Weltweite Führerschaft Europäischer Top-Player und südamerikanischer Top-Player Ø Werkzeugstähle wie Ø Vorbearbeitungslösungen für Ø Gesenks
Slide 17: Special Steel Division: Aktuelle Geschäftsentwicklung
Special Steel Division Aktuelle Geschäftsentwicklung €m Q1 Q2 Q3 Q4 GJ GJ Delta n Forderndes Umfeld für die Special Steel Division während des 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2012/13 in % GJ 2013/14, verbesserte Situation seit Jahresende Umsatz 683 643 621 681 2.628 2.748 -4,4 n Weiterhin ve
Slide 18: Metal Engineering Division: Geschäftsfelder und Produkte
Metal Engineering Division Geschäftsfelder und Produkte Schienentechnik Weichentechnik Draht Nahtlosrohre Schweißtechnik Europäischer Top-Player Globaler Marktführer Europäischer Top-Player Globaler Top-Anbieter Globaler Top-Anbieter Ø Europäischer Ø Globaler Markt- und Ø Partner der KFZ- Ø Herstell
Slide 19: Metal Engineering Division: Aktuelle Geschäftsentwicklung
Metal Engineering Division Aktuelle Geschäftsentwicklung €m Q1 Q2 Q3 Q4 GJ GJ Delta n Unverändert starke Entwicklung der Division im GJ 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2012/13 in % n Bahnsysteme als Rückgrat für den positiven Trend Umsatz 767 730 678 656 2.831 2.914 -2,8 EBIT 83 84 7
Slide 20: Metal Forming Division: Geschäftsfelder und Produkte
Metal Forming Division Geschäftsfelder und Produkte Automotive Tubes & Sections Precision Strip Material Handling Body Parts Globaler Marktführer Top-Anbieter Technologie- und Marktführer Top-Anbieter Ø Weltweiter Hersteller von Ø Direktlieferant der Ø Produzent von kaltgewalzten Ø Anbieter von ansp
Slide 21: Metal Forming Division: Aktuelle Geschäftsentwicklung
Metal Forming Division Aktuelle Geschäftsentwicklung €m Q1 Q2 Q3 Q4 GJ GJ Delta n Gesunde Nachfrage im Automotive Body Parts Business 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2013/14 2012/13 in % n Erholung der Klein- und Kompaktwagenhersteller seit Herbst Umsatz 598 568 574 617 2.357 2.310 +2,0 2013, Premiu
Slide 22: Ausblick
voestalpine-Konzern Ausblick n Wachsende Dynamik der globalen Wirtschaft in 2014 erwartet, wegen n Fortschritte bei Restrukturierungen in den süd- und (teilweise den) osteuropäischen Ländern n Konstanter Aufschwung der US-Konjunktur und Stabilisierung des BIP in China bei Wachstumsraten von 7% n Jed
Slide 23: Finanzkennzahlen
Finanzkennzahlen voestalpine AG voestalpine AG www.voestalpine.com
Slide 24: Entwicklung von Nettofinanzverschuldung / EBITDA
voestalpine Finanzkennzahlen Entwicklung von Nettofinanzverschuldung / EBITDA Nach Akquisition der Böhler-Uddeholm in 2007/08 wieder nachhaltig niedrigere Verschuldung bei stabilen Erträgen! voestalpine AG 24 | Juni 2014 | Debt Investor Relations
Slide 25: Entwicklung der Gearing Ratio
voestalpine Finanzkennzahlen Entwicklung der Gearing Ratio Gearing Ratio reduziert auf einen nachhaltigen Zielwert von etwa 50%! voestalpine AG 25 | Juni 2014 | Debt Investor Relations
Slide 26: Entwicklung von FFO und EBIT
voestalpine Finanzkennzahlen Entwicklung von Funds from Operations (FFO) und EBIT Selbst während der Krisenjahre nachhaltige Ertragskraft (EBIT) und stabile Cashflow- Generierung (FFO)! voestalpine AG 26 | Juni 2014 | Debt Investor Relations
Slide 27: Positive Entwicklung der Sekundärmarkt-Spreads
voestalpine Finanzkennzahlen Positive Entwicklung der Sekundärmarkt-Spreads Z-Spread (bps) Die Sekundärmarkt-Spreads der voestalpine Senior Bonds weisen eine stärkere Korrelation zu den „Downstream“-Peers als zu den klassischen Stahl-Peers auf -> weniger Volatilität! voestalpine AG 27 | Juni 2014 |
Slide 28: Breit diversifizierter Finanzierungsmix
voestalpine Finanzkennzahlen Breit diversifizierter Finanzierungsmix Die Finanzierungsstrategie von voestalpine zielt auf Instrument Vol. €m Laufzeit eine diversifizierte Finanzierungsstruktur durch Schuldscheindarlehen 2008 170 2016 den Einsatz einer breiten Palette von Schuldscheindarlehen 2012 40
Slide 29: Hoher Liquiditätspolster & ausgewogenes Fälligkeitsprofil
voestalpine Finanzkennzahlen Hoher Liquiditätspolster & ausgewogenes Fälligkeitsprofil €m Zahlen zum 31. März 2014 1.536 €m Sorgfältiges Management von Kreditrisiken! Kommittierte Linien 500 €m Hybrid Bond 2007 Financial 1. Call Date assets Cash voestalpine AG 29 | Juni 2014 | Debt Investor Relation
Slide 30: Zusammenfassung des Kreditprofils
voestalpine-Konzern Zusammenfassung des Kreditprofils n Technologie- & Industriegüterkonzern mit breitem Produktportfolio n Reduzierte Ergebnisvolatilität durch Diversifikation Solides Geschäftsmodell n Metallurgisches Know-how der Erzeugung wird auch in der Metallverarbeitung eingesetzt n Fokus auf
Slide 31: Backup
Backup voestalpine AG voestalpine AG www.voestalpine.com
Slide 32: Bilanz
voestalpine-Konzern Bilanz Mio € 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Langfristiges Vermögen 2.517,0 2.674,3 2.892,8 3.366,0 6.778,4 7.075,5 7.072,2 6.855,5 6.801,2 6.980,9 7.118.9 Kurzfristiges Vermögen 2.142,9 2.694,9 3.265,8 3.461,5 5.823,4 5.771
Slide 33: Gewinn- und Verlustrechnung
voestalpine-Konzern Gewinn- und Verlustrechnung Mio. € 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Umsatzerlöse 4.616,30 5.779,10 6.230,60 6.943,80 10.481,20 11,724.9 8.550,00 10.953,70 12.058,2 11,524,4 11.228,0 Umsatzkosten -3.711,90 -4.551,10 -4.780,40
Slide 34: Kapitalflussrechnung
voestalpine-Konzern Kapitalflussrechnung Mio. € 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Bilanzieller Cash Flow 431,7 744,2 845,9 1.119,4 1.398,1 1.239,3 733,7 1.194,6 994,3 1.096,9 1.175,4 Veränderung Working 144,8 -193,6 14,2 -149,2 -262,3 118,5 872,4
Slide 35: Kennzahlendefinitionen
voestalpine-Konzern Kennzahlendefinitionen EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). Ergebnis vor Steuern, Capital Employed. Das gesamte eingesetzte verzinsliche Kapital. Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter, Finanzergebnis und Abschreibungen (inkl. Sachanlagev
Slide 36: Debt Investor Relations Kontakt
Debt Investor Relations Kontakt Günther Pastl Head of Group Treasury Reuters E-Mail [email protected] VOES.VI Phone +43/50304/15-3830 Daniel Huber Bloomberg Funding Manager & Debt Investor Relations VOE AV E-Mail [email protected] Phone +43/50304/15-2928 voestalpine AG voes