Borgestad Asa · OSL:BOR
Borgestad Asa — Shareholder Meeting (May 2015)
39 slides from Borgestad Asa's shareholder meeting presentation, May 21, 2015
Slide 1: Generalforsamling 21. mai 2015
Generalforsamling 21. mai 2015
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Hovedtrekk 2 Resultater 3 Segmenter og drift 4 Veien videre 2
Slide 3: Om Borgestad ASA
Om Borgestad ASA Fakta om Borgestad Eldste selskap på Oslo Børs, notert 1917 Diversifisert kontantstrøm Forbedret kontantstrøm og lønnsomhet Betydelige underliggende verdier Revidert strategi Kontrollere viktigste eiendeler Synliggjøre verdier Eiendom Kjøpesenteret Agora Bytom Økende besøkstall, oms
Slide 4: Selskapstruktur
Selskapstruktur Andre investeringer Bridge Hoved- Grenland Invest- Eiendom kontor Arena eringer (50%) (48.7%) 58% 60%
Slide 5: Agenda
Agenda 1 Hovedtrekk 2 Konsernregnskap 3 Segmenter og drift 4 Veien videre 5
Slide 6: Resultat konsernet 31.12.2014
Resultat konsernet 31.12.2014
Slide 7: Balanse konsernet 31.12.2014
Balanse konsernet 31.12.2014 TNOK 1000 - Borgestad konsernet - 31.12.2014 Immaterielle eiendeler 107 037 Sum egenkapital 474 125 Bygg og driftsløsøre 106 520 Investeringseiendom 898 848 Avsetning for forpliktelser 14 774 Andre finansielle AM 66 977 Pantegjeld langsiktig 510 257 Sum anleggsmidler 1 1
Slide 8: Hovedpunkter 2014
Hovedpunkter 2014 • EBITDA i 2014 var på MNOK 58,5 mot MNOK 43,4 i 2013, en forbedring på MNOK 15,1. • Borgestad ASA plasserte den 3. oktober 2014 obligasjoner for MNOK 300 i et nytt sikret obligasjonslån, med forfall i oktober 2017. Obligasjonslånet er notert på Oslo Børs. • Segment Eiendom har for
Slide 9: Resultat 31.3.2015
Resultat 31.3.2015 Tall i NOK 1000 31.03.2015 31.03.2014 ∆ Driftsinntekter 146 097 162 965 -16 868 Driftskostnader -143 218 -150 897 EBITDA 2 879 12 068 -9 189 Avskrivninger -6 410 -6 258 EBIT -3 531 5 810 -9 341 Sum finansposter -13 467 -10 023 Resultat før skatt -16 998 -4 213 -12 785
Slide 10: Borgestad – hovedtrekk 31.3.2015
Borgestad – hovedtrekk 31.3.2015 • EBITDA i første kvartal 2015 ble MNOK 2,9 mot MNOK 12,1 i samme periode i 2014 • Eiendomssegmentet leverer på nivå med fjoråret, mens segmentene Ildfast Industri og Øvrige aktiviteter viser en tilbakegang • Første kvartal er et sesongmessig svakt kvartal for instal
Slide 11: Omsetning og EBITDA
Omsetning og EBITDA 250 25 200 20 150 15 100 10 50 5 0 0 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 Omsetning 152 170 204 186 163 181 222 167 146 EBITDA 2,8 11,6 15,8 13,2 12,1 13,5 21,8 11,1 2,9
Slide 12: Borgestad ASA - selskapsregnskapet
Borgestad ASA - selskapsregnskapet Tall i NOK 1000 31.12.2014 31.12.2013 ∆ Driftsinntekter 12 366 4 591 7 775 Driftskostnader -13 542 -20 053 EBITDA -1 176 -15 462 7 775 Avskrivninger -213 -1 168 EBIT -1 389 -16 630 15 241 Sum finansposter 12 753 41 118 Resultat før skatt 11 364 24 488 -13 124
Slide 13: Agenda
Agenda 1 Hovedtrekk 2 Resultater 3 Segmenter og drift 4 Veien videre 13
Slide 14: Segment Ildfast
Segment Ildfast 14
Slide 15: BIND er i god form
BIND er i god form • Omsetningsrekord • EBIT - tredje beste år i selskapets historie 15
Slide 16: Hva skjedde med BIND i 2014?
Hva skjedde med BIND i 2014?
Slide 17: BIND 2014
BIND 2014 + _ • Ordren til magnesiumfabrikken i Kina er • Økt press på marginene sluttlevert • Økt konkurranse • Ny leverandør av magnesitt stein, eget varemerke • Brudd med Magnesita • Fortsatt vekst i Sverige • Norge: Få prosjekter og fremdeles lav - Macon og stål (LKAB og Ruuki aktivitet innen al
Slide 18: Resultatregnskap
Resultatregnskap MNOK 2014 2013 Driftsinntekter 659 650 Solgte varers kost -522 -511 Bruttofortjeneste 137 139 Salgs- og administrasjonskostnader -117 -110 Driftsresultat (EBIT) 20 29 Netto finansposter* -9 -2 Ordinært resultat før skatt 11 27 *Inkl BIND`s 25% resultatandel i Istrail AS. 2014 • Brut
Slide 19: Salg- og resultatutvikling
Salg- og resultatutvikling MSEK MSEK 800 35 700 Turnover EBIT 30 600 25 20 500 15 400 10 300 5 200 0 100 -5 0 -10 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 19
Slide 20: Salg fordelt per forretningsområde 2014
Salg fordelt per forretningsområde 2014 MSEK 20
Slide 21: Salgsutvikling per forretningsområde, 2011-2014
Salgsutvikling per forretningsområde, 2011-2014 MSEK Status BIND 21
Slide 22: Salg per region 2014
INDUSTRIES MSEK 26% 168,1 287,3 27,5 45,9 [Europa ; Midt Osten / Asia 183,6 6% 53 4% 40% 22
Slide 23: Veien videre – kort sikt 2015
Veien videre – kort sikt 2015 • Forventet driftsresultat for 2015 er på linje med 2014 • Høy ordreinngang i 1. kvartal all-time-high • To store sement prosjekter i Qatar og Algerie til en verdi av MSEK 50 • GL Contracting - prosjekt i Skottland til en verdi av MNOK 20 • Oppkjøp i Finland 23
Slide 24: Borgestad Industries Strategi 2015-2017
Borgestad Industries Strategi 2015-2017 24
Slide 25: Overordnet mål
Overordnet mål: Bygge langsiktige verdier for aksjonærene ved å forbedre og sikre lønnsomheten i BIND Bygge verdier for BIND - ikke for andre 25
Slide 26: Vår agenda er å sitte i førersetet
Vår agenda er å sitte i førersetet Hvorfor ? - Sikre mer av verdikjeden gjennom egne installasjonstjenester og egen produksjon - Kontrollere selskapets produkt portefølje - Egen teknologi, resept etc. - Egne varemerker Forbedret lønnsomhet 26
Slide 27: R&D – kjernen i vår virksomhet
R&D – kjernen i vår virksomhet • Utvikle laboratoriet og forsterke utviklings teamet • Investering i nytt utstyr • Oppgradere testfasiliteter • Produktutvikling • Prosessteknikk • Kvalitet og sporbarhet 27
Slide 28: Segment Eiendom, med hovedvekt på Agora Bytom
Segment Eiendom, med hovedvekt på Agora Bytom 28
Slide 29: Eiendom
Eiendom Drift • Betydelig fremgang i lønnsomhet • Inntektssiden • Kostnadssiden • Fortsatt vekst i besøkstall, i motsetning til hva en ser i markedet generelt • Økende omsetning • Forlengelser av 5-årskontrakter Strategi • Butikkmiks • Multi-funksjonalitet • Utleie, markedsføring • Organisasjon og m
Slide 30: Agora Bytom - investeringscase
Agora Bytom - investeringscase • Premium beliggenhet i byen • Bytom en del Schlesien, Polens tettest befolkede område • Begrenset lokal konkurranse • Tilknyttet til buss, tog og trikk • Tilknyttet byens eneste parkeringshus 30
Slide 31: Kostnader
Kostnader • Direkte leietakerkostnader og felleskostnader • Bruke ny teknologi når det er hensiktsmessig • Kvalitet, risk/reward og langsiktighet • Verdien av egen driftsorganisasjon
Slide 32: Utleie
Utleie • Det sentrale er aktiv forvaltning og foredling av butikkmiks • Fornyelser av 5-års kontraktene • Egen utleieorganisasjon er nødvendig og har vært en suksess
Slide 33: Polen - makro
Polen - makro ' BORGESTAD ASA Economic Factors (2000 - 2015) Consumer Confidence (2000 - 2015) 25,0 00.01 01.01 02.01 03.01 04.01 05.01 06.01 07.01 08.01 09.01 1001 11.01 1201 13.01 14.01 15.01 0.0 200 50 10,0 15,0 -15,0 -20,0 10,0 ; — ~s 4 ks ~ 25,0 50 4 NI Moe 30,0 pN\ WA a \ Vv v yes 25,0 q \ Bw,
Slide 34: Teori og praksis – kart og terreng
Teori og praksis – kart og terreng….
Slide 35: Agora Bytom: Omsetning
eg Agora Bytom: Omsetning BORGESTAD ASA 20 000 000 18 000 000 16 000 000 14 000 000 12 000 000 10 000 000 8 000 000 6 000 000 4000 000 2 000 000 ™2011 ™2012 ™2013 m™2014 m2015
Slide 36: Agora Bytom: Besøkende
2) Agora Bytom: Bes@kende BORGESTAD ASA 800 000 700 000 600 000 900.000 m@ 2011 400 000 m 2012 300 000 52013 200 000 = 2014 100 000 = 2015
Slide 37: EBITDA Eiendom
Td 2) EBITDA Eiendom Boneesmap ase EBITDA (NOK 1 000) 12 000 10 000 8 000 6 000 4.000 2.000 | 2013- | 2013- | 2013- | 2013- | 2014- | 2014- | 2014- | 2014- | 2015 - qi | a2 | a3 | a | at | a2 | gs | a | a EBITDA, 5612 | 5680 5410 | 4545 | 10855| 7624 | 6077 | 7094 | 9552
Slide 38: Agenda
Agenda 1 Hovedtrekk 2 Konsernregnskap 3 Segmenter og drift 4 Veien videre 38
Slide 39: Veien videre
Veien videre • Resultatene til Borgestad har ikke vært tilfredsstillende de siste årene • Finansiell plattform sikret for en 3 årsperiode • Fokus på lønnsomhet i hele konsernet