Carmila Sa · EURONEXT:CARM
Carmila Sa — H1 2020 Earnings Presentation
43 slides from Carmila Sa's earnings presentation, Jul 30, 2020
Slide 1: Résultats semestriels 2020
3 0 j u i l l e t 2 0 2 0 Résultats semestriels 2020
Slide 2: Introduction
Introduction 2 Alcobendas - Madrid Bay(Espagne) 2- France
Slide 3: Dans un contexte de crise sanitaire, plusieurs indicateurs sont encourageants
Dans un contexte de crise sanitaire, plusieurs indicateurs sont encourageants 3 facteurs d’incertitude « maîtrisés » Durée de fermeture Niveau de reprise Conséquences des boutiques* de l’activité des centres moyen/long-terme sur le retail 17 mars / 11 mai • Fréquentation moyenne sur juin 2020 • Repr
Slide 4: Carmila, 3ème société cotée de centres commerciaux d'Europe continentale
Carmila, 3ème société cotée de centres commerciaux d’Europe continentale, implantée au cœur des territoires Un actionnariat diversifié Un acteur majeur des centres Des centres de proximité et stable commerciaux en Europe leaders dans leurs territoires Valeur vénale des actifs, droits inclus au 31/12
Slide 5: Un portefeuille varié de grands centres de proximité
Un portefeuille varié de « grands centres de proximité » offrant une forte visibilité et pérennité de l’activité Une large diversité Un portefeuille de centres Un portefeuille varié géographique de taille diversifiée et équilibré Répartition du portefeuille de 215 sites – 3 pays 15 baux par secteur
Slide 6: De nombreuses réalisations depuis la création de Carmila en 2014
De nombreuses réalisations depuis la création de Carmila en 2014 Transformer et créer des lieux de proximité Enrichir l’offre de commerce et de services • 100% des centres rénovés autour • 6 291 commerçants à date du concept « un air de famille » • 49 commercialisateurs dans 10 régions • 20 projets
Slide 7: Une stratégie RSE renforcée et répondant aux enjeux socio-économiques
Une stratégie RSE renforcée et répondant aux enjeux socio-économiques 1er Comité RSE au Conseil d’Administration, le 25 juin 2020 Pour la Planète Pour les Territoires Pour les Collaborateurs De la certification Des partenariats Du « Bien-être BREEAM… associatifs… au travail »… … à la lutte contre …
Slide 8: Activité du 1er semestre 2020
Activité du 1er semestre 2020 8 BayOrléans 2 – Torcy Place Collégien Brianza d’Arc -(France) Italie
Slide 9: Les centres commerciaux de Carmila tirent leur épingle du jeu
Les centres commerciaux de Carmila, ancrés dans leur territoire, tirent leur épingle du jeu Fréquentation Fréquentation janvier-février 2020 pendant juin 2020 vs janvier-février 2019 le confinement vs juin 2019 Petits Grands Centres centres centres Régionaux 20 à 39 boutiques 40 à 79 boutiques 80 à
Slide 10: Une activité des commerçants encourageante
Une activité des commerçants encourageante… Une dynamique de chiffres d’affaires positive Une reprise encourageante avant la crise sanitaire malgré le décalage des soldes d’été Evolution du chiffre d’affaires des commerçants Carmila Evolution du chiffre d’affaires des commerçants Carmila sur janvier
Slide 11: Une présence digitale forte et continue
… soutenue par une présence digitale … pour accompagner forte et continue l’attractivité des points de vente Être présent quand le client recherche des informations shopping à proximité du centre 36,4 millions de recherches Google My Business +22% affichant nos pages web sur le S1 2020 vs S1 2019 Fi
Slide 12: Une dynamique de commercialisation satisfaisante en dépit de 3 mois bloqués
Une dynamique de commercialisation satisfaisante en dépit de 3 mois bloqués… Une commercialisation …un mix-merchandising …et un taux d’occupation active… qui se diversifie… résilient Taux d’occupation Nombre de baux signés Sur le S1 2020, financier sur le S1 2020 % des baux signés* hors vacance stra
Slide 13: La puissance de notre maillage et notre approche multi-locale
… et qui s’appuie sur la puissance de notre maillage et notre approche multi-locale Un accompagnement sur-mesure Des baux adaptés dans le cadre Un bon démarrage qui devrait des franchisés et franchiseurs d’un accompagnement sur-mesure porter ses fruits post-crise Aider le développement des enseignes
Slide 14: Des résultats concrets autour du programme RSE ici on agit
Des résultats concrets autour du programme RSE ici on agit lancé fin 2019 Pour la Planète Pour les Territoires Pour nos Collaborateurs Accélération de la campagne de 17 points d’accueil aux victimes Accompagnement durant la crise certification BREEAM in Use: +27 sites en de violences intra-familiale
Slide 15: L'excellence opérationnelle au cœur de la crise sanitaire
L’excellence opérationnelle au cœur de la crise sanitaire 15 Bay 2 Torcy BAB2Collégien – Biarritz -(France) France
Slide 16: Une gestion proactive de la période de fermeture
Une gestion proactive de la période de fermeture pour maintenir le contact avec les clients et les commerçants Fermeture des commerces*/date d’ouverture 17 mars / 11 mai 8 semaines En moyenne 9 mars / 25 mai, 1er juin, 8 juin 11 semaines 2 mois de fermeture* 12 mars / 18 mai 9 semaines Pour les 3 pa
Slide 17: Nos centres commerciaux, acteurs de proximité, utiles et nécessaires
Nos centres commerciaux, acteurs de proximité, utiles et nécessaires aux territoires Des lieux rassurants pour Une synergie historique avec Des centres impliqués auprès les consommateurs Carrefour qui a pris tout son sens de leurs communautés 6% de commerces essentiels Carrefour, marque la plus util
Slide 18: Un plan d'actions auprès des enseignes adapté aux réouvertures
Un plan d'actions auprès des enseignes adapté et déployé dès les réouvertures Des solutions adaptées pour chaque locataire pendant la crise et pour accompagner la reprise Perception Suivi des commerçants après des loyers la réouverture des boutiques Les loyers et les charges restent dus pendant Pour
Slide 19: Des négociations au cas par cas gagnant-gagnant
Des négociations au cas par cas « gagnant-gagnant » Etat des lieux des négociations enseignes au 20 juillet 2020 Base Négociations Abandons de loyer Négociations locative* finalisées & contreparties en cours % Abandons de Allongement Nouvelles % # # du portefeuille loyer moyen** maturité** signature
Slide 20: Un pipeline de promotion flexible et sécurisé mis en standby
Un pipeline de promotion flexible et sécurisé mis en standby 3 opérations d’extension - restructuration en cours à achever Un pipeline de 17 projets sécurisé, activable dès que les Toulouse Purpan Nice Lingostière Cité Europe (Calais) conditions seront réunies Un centre historique de 44 Un centre qu
Slide 21: Résultats financiers
Résultats financiers 21 BAB2 – Biarritz - France
Slide 22: Un semestre atypique marqué par les impacts de la crise sanitaire
Un semestre atypique marqué par les impacts de la crise sanitaire Croissance des loyers nets S1 2020 vs S1 2019 Loyers nets en M€ Croissance organique Croissance -10,1% organique -11,7% 0,60% 0,30% -1,90% -10,70% -12,7% 167,0 Autres 147,5 Impacts* -2,8% Extensions Croissance organique (Hors impact s
Slide 23: L'EBITDA en baisse de -13,7%
L’EBITDA en baisse de -13,7% Commentaires sur les résultats du semestre Passage entre les Revenus locatifs et l’EBITDA* en M€ Revenus Locatifs S1 19 S1 20 13,2 M€ de revenus locatifs d’abandon du T2 pour les TPE (incitation gouvernementale) Revenus locatifs 178,9 163,6 Impact des négociations autres
Slide 24: Un résultat récurrent en retrait limité
Un résultat récurrent en retrait limité au regard de l’importance de la crise sanitaire Résultat récurrent* en M€ -15,9% Résultat récurrent 111,7 par action 93,9 semestriel 0,69 €/action -15,7% S1 19 S1 20 (*)Résultat EPRA retraité des éléments non récurrents et non cash. R É S U L T A T S S E M E S
Slide 25: Décompression des taux contenue et impact spécifique de la crise
Prise en compte par les experts d’une décompression des taux contenue et d’un impact spécifique de la crise sanitaire 6 219 M€ Variation à périmètre constant (vs 31/12/2019) Valeur vénale -3,1% -3,2% -1,4% -1,9% +0,1% droits inclus S1 2020 Total périmètre Impact spécifique Impact taux Impact loyer v
Slide 26: Un taux de capitalisation moyen au dessus de 6%
Un taux de capitalisation moyen au dessus de 6% Var. 6,11% Prime vs OAT 10 ans vs 31/12/2019 5,91% Taux de capitalisation moyen* +21 bps +620 bps 5,90% +22bps 6,74% +20bps Implied Yield Vs cours de bourse 6,16% -2bps 9,4% R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0 26 (*) NPY au 30/06/2020
Slide 27: Evolution de l'ANR : Net Tangible Asset EPRA
Evolution de l’ANR : Net Tangible Asset EPRA(1) Décomposition de la variation de la Net Tangible Asset Value EPRA NTA EPRA Au 30/06/20 - totalement dilué En euros par action 27,79 -1,57 25,82€ /action +0,69 -1,0 -0,09 25,82 -0,61 -7,1% 25,22 Après augmentation de capital du 27/07/20 (5,8M d’actions
Slide 28: Une gestion prudente du cash et des fonds propres
Une gestion prudente du cash et des fonds propres pour faire face à la crise sanitaire Tableau d’amortissement de la dette Réserve de liquidité 670 Obligataire 1 136 M€ Emprunt bancaire Billets de trésorerie Réserves 659 Ligne de back 600 up non tirée de liquidités 350 185 disponibles 100 Ligne de b
Slide 29: 132 M€ de renforcement de fonds propres
132 M€ de renforcement de fonds propres par rapport au dividende envisagé le 14/02/2020 Dividende 2019 Régime SIIC* (distribué le 27/07/2020) Obligations de distribution Annoncé initialement le 14/02/2020 • 95 % des résultats nets locatifs à 1,5 €/action • 70% des plus-values de cession • Un taux de
Slide 30: Les atouts spécifiques de Carmila
Les atouts spécifiques de Carmila 30 Nice Lingostière (extension) – France
Slide 31: La proximité comme axe de différenciation et valeur d'avenir
La proximité comme axe de différenciation et valeur d’avenir Des sites à taille humaine, Au cœur de notre partenariat Une manière d’agir avec un fort ancrage local stratégique avec Carrefour au quotidien Des centres connectés à leur territoire, Une locomotive alimentaire puissante Carmila, partenair
Slide 32: La proximité, le modèle gagnant des centres commerciaux
La proximité, le modèle gagnant des centres commerciaux Centre Local de Proximité Grand Centre Commercial Centre Régional Grenoble Meylan Rennes Cesson Thionville • Un petit centre commercial Très implanté dans une zone de Rennes Centre créé en 1971 par des commerçants (14 boutiques) ne pouvant fair
Slide 33: La proximité et l'omnicanalité face au développement de l'e-commerce
La proximité et l’omnicanalité comme réponse au développement … qui a davantage profité aux enseignes relatif de l’e-commerce omnicanales durant la crise Evolution des ventes en ligne en mars-avril 2020 en France** L’e-commerce : un développement à regarder avec objectivité… +67% pour les enseignes
Slide 34: Loyers et taux d'effort modérés offrant flexibilité et pérennité
Les loyers et les taux d’effort* modérés de Carmila offrent flexibilité et pérennité Loyer moyen : 255 €/m² Loyer moyen : 217 €/m² Loyer moyen : 254 €/m² Taux d’effort moyen* : 11,0% Taux d’effort moyen* : 11,1% Taux d’effort moyen* : 11,9% Cabinet dentaire Pharmacie Barbe de Papa Solderies Services
Slide 35: Partenariats avec des commerçants via Carmila Retail Development
Développer des partenariats avec des commerçants prometteurs Partenaire commerçant via Carmila Retail Development Carmila Retail Development 4 partenaires principaux actuels* 20% - 40% 60% - 80% JV Création d’une co-entreprise Prise de participation minoritaire Salon de coiffure-barbier 46 boutiques
Slide 36: Carmila Retail Development: vecteur de croissance
Développer des partenariats avec des commerçants prometteurs via Carmila Retail Development Un vecteur de croissance pour 2020 Un vecteur de croissance puissant pour le futur 4 partenaires Prévisionnel pour les 4 Ambition à 5 ans principaux actuels* partenariats actuels** 81 boutiques 160 boutiques
Slide 37: Consolider notre stratégie SANTÉ
Consolider notre stratégie SANTÉ Les valeurs de Vertuo, marque santé de Carmila pour enrichir l’offre de nos centres Création en juin 2020 de « Vertuo », offre de santé transverse pour renforcer notre proximité dans les territoires Des pharmacies Dentalley Cabinets médicaux locomotives locales Socié
Slide 38: La poursuite du développement de Lou5G
La poursuite du développement de Lou5G, notre foncière d’antennes Philosophie Mettre nos ressources Filiale d’antennes téléphonie mobile foncières et nos capacités de développement au service de la connectivité des territoires, Une activité en forte croissance en France à court/moyen terme en prépar
Slide 39: Conclusion
Conclusion 39
Slide 40: Centres commerciaux assiégés mais la qualité vaincra
Note de recherche Thématique NATIXIS du 25 juin 2020 Centres commerciaux assiégés mais la qualité vaincra la crise et le e-commerce R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0 40
Slide 41: Notre raison d'être comme fil conducteur
Notre raison d’être comme fil conducteur Chez Carmila, la proximité est au cœur de toutes les actions que nous menons. Nous donnons à tous l'accès à une offre raisonnée de produits et de services utiles au quotidien. Validation en Nous connectons commerçants et clients au plus près des lieux Assembl
Slide 42: Carmila est confiant dans les grands enjeux révélés par la crise
Carmila est confiant dans les grands enjeux révélés par la crise sanitaire + local : Carmila fait de l’ancrage local de ses actifs une priorité, en travaillant sa connaissance client et son marketing ciblé Guidance et en animant ses sites en partenariat avec les acteurs locaux + digital : Résultat r
Slide 43: Résultats semestriels 2020
3 0 j u i l l e t 2 0 2 0 Résultats semestriels 2020