UBE Corporation · TSE:4208
UBE — Q2 FY2022 Earnings Presentation
40 slides from UBE's earnings presentation, Nov 4, 2022
Slide 1: 2022年度 第2四半期決算 説明資料
2022年度 第2四半期決算 説明資料 2022年11月4日（金）
Slide 2: 2022/8 S20+RHRAERS
2022/8 S20+RHRAERS
Slide 3: 第2四半期決算概要 連結対象会社
2022年度 第2四半期決算概要 連結対象会社 2022年度 2021年度末 増減 項目 第2四半期末 摘 要 (A) (B) (B) - (A) － 明和化成株式会社 － 宇部興産開発株式会社 － 有限会社アールコマ － 一関レミコン株式会社 － 宇部建設資材販売株式会社 － 宇部興産海運株式会社 － 宇部興産建材株式会社 － 宇部興産コンサルタント株式会社 － 宇部興産セメントサービス株式会社 － 宇部サンド工業株式会社 － 宇部マテリアルズ株式会社 － 株式会社大分宇部 － 小澤商事株式会社 － 株式会社関西宇部 連結 － 関東宇部コンクリート工業株式会社 － 株式会社関東宇部ホールディ
Slide 4: 第2四半期決算概要 環境要因
2022年度 第2四半期決算概要 環境要因 2021年度 2022年度 差 異 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 109.8 134.0 24.2 ナ CIF $/ｔ 638 889 251 フ サ 国産 円/KL 50,600 83,500 32,900 資 材 ベンゼン $/ｔ 981 1,171 190 価 （ACP） 格 $/ｔ 143.5 406.5 263.0 豪州炭 (CIF) 円/t 15,756 54,459 38,703 4
Slide 5: 第2四半期決算概要 主要項目
2022年度 第2四半期決算概要 主要項目 (単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 増減率 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 売上高 3,067 2,448 △ 619 △ 20.2% 営業利益 191 85 △ 106 △ 55.4% 経常利益 179 △ 18 △ 197 － 親会社株主に帰属する 95 △3 △ 99 － 四半期純利益 5
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2022年度 第2四半期決算概要 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） O 2021年度 2022年度 セグメント * 差 異 第2四半期 第2四半期 増減率 r (A) (B) (B) - (A) d 売 機能品 290 318 27 9.4% i 上 樹脂・化成品 1,194 1,495 301 25.2% n 高 機械 454 453 △1 △ 0.2% aその他 244 334 90 36.7% l 調整額 885 △ 151 △ 1,036 － y 計 3,067 2,448 △ 619 △ 20.2% 機能品 52 55 3 6.8% 営 i 樹脂・化成品 96 24 △
Slide 7: 差異分析 全社
2022年度 第2四半期決算概要 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 定性情報 売上高：減収 4,000 ▲619 機能品 27 3,067 • セメント関連 ：事業分割し持分法適用関連会社に移管 樹脂・化成品 301 2,448 • 樹脂・化成品 ：原料市況上昇により販売価格が上昇 機械 △1 2,000 その他 90 調整額 △ 1,036 営業利益：減益 • 機能品 ：全般的に販売が堅調 0 △20.2% 減収 • 樹脂・化成品 ：原燃料価格上昇およびアンモニア工場の定期修理 2021年度 2Q 2022年度 2Q 営業利益 営業利益差異 250 191 ▲106 機能品 3 価格差
Slide 8: 差異分析 機能品
2022年度 第2四半期決算概要 差異分析 機能品 （単位：億円） 売上高 定性情報 400 売上高：増収 290 +27 318 • ポリイミド ：ディスプレイ向けＣＯＦフィルムや有機ＥＬパネル向けワニスなどの 販売が堅調 • 分離膜 ：バイオガス関連用途を中心に需要が好調 200 • セラミックス ：軸受や基板用途の需要が好調 9.4% 増収 営業利益：増益 0 • セパレータが自動車減産の影響を受けるも、分離膜やセラミックスの販売が好調 2021年度 2Q 2022年度 2Q 営業利益 営業利益差異 80 +3 価格差 ※1 △4 52 55 40 数量差 10 固定費ほか ※2 △3
Slide 9: 差異分析 樹脂・化成品
2022年度 第2四半期決算概要 差異分析 樹脂・化成品 （単位：億円） 売上高 定性情報 2,000 売上高：増収 +301 1,495 • ナイロンポリマー ：食品包装フィルム用途等の需要が海外で減速傾向にある ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ ものの、原料市況上昇等により販売価格が上昇 1,194 276 & ｹﾐｶﾙｽﾞ • ラクタム・硫安 ：原料市況上昇等により硫安価格が上昇 1,000 エラストマー 25 • エラストマー ：原料市況上昇等により販売価格が上昇 営業利益：減益 0 25.2% 増収 • 原燃料価格上昇およびアンモニア工場の定期修理 2021年度 2Q 2022年度 2Q
Slide 10: 差異分析 機械
2022年度 第2四半期決算概要 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 定性情報 600 売上高：減収 454 ▲1 453 • 成形機 ：自動車産業向けの受注回復に伴い販売増加 • 産機 ：電力会社向け運搬機等の大型案件が一巡 300 • 製鋼 ：原料価格上昇等により販売価格が上昇 営業利益：減益 0 △0.2% 減収 • 産機の減収および製鋼のエネルギーコスト上昇 2021年度 2Q 2022年度 2Q 営業利益 営業利益差異 30 24 ▲11 価格差 ※1 △4 15 12 数量差 △1 固定費ほか ※2 △6 ※1：資材単価差含む 0 △48.4% 減益 計 △ 11 ※2：内、機
Slide 11: 差異分析 その他
2022年度 第2四半期決算概要 差異分析 その他 （単位：億円） 売上高 定性情報 400 334 +90 売上高：増収 244 • 医薬 ：自社医薬品および受託医薬品の販売が堅調に推移 医薬 8 ：セメント関連事業への電力供給を売上計上、売電価格も上昇 200 • 電力 電力 56 他 営業利益：増益 0 36.7% 増収 • 売電価格の上昇 2021年度 2Q 2022年度 2Q 営業利益 営業利益差異 20 +1 価格差 ※1 9 12 12 医薬 △6 10 数量差 4 電力 5 他 固定費ほか ※2 △ 12 ※1：資材単価差含む 0 6.0% 増益 計 1 ※2：在庫評価差含む
Slide 12: 営業利益～四半期純利益
2022年度 第2四半期決算概要 営業利益～四半期純利益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 191 85 △ 106 営業外損益 △ 12 △ 103 △ 92 金融収支 3 8 6 持分法投資損益 △7 △ 111 △ 104 うちUBE三菱セメント㈱に係る持分法投資損益 △ 118 為替差損益 4 16 11 その他 △ 12 △ 16 △4 経常利益 179 △ 18 △ 197 特別損益 △ 19 66 85 税金等調整前四半期純利益 160 48 △ 112 法人税等・非支配株主利益 △
Slide 13: 貸借対照表
2022年度 第2四半期決算概要 貸借対照表 （単位：億円） 2022年度 2021年度末 差 異 項 目 第2四半期末 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,947 2,712 △ 1,235 産 固定資産 4,431 4,599 168 合 計 8,380 7,312 △ 1,068 負 有利子負債 2,418 1,893 △ 525 債 その他負債 2,021 1,407 △ 614 4,439 3,300 △ 1,139 純 自己資本 * 3,691 3,772 81 資 産 非支配株主持分他 249 239 △ 10 計 3,940 4,012 71 負債・純資産合計
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
2022年度 第2四半期決算概要 キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 2021年度 2022年度 項 目 第2四半期 第2四半期 税金等調整前四半期純利益 48 減価償却費 125 持分法による投資損失 111 A.営業活動によるCF 127 113 持分変動益 △83 運転資金の増減 △55 法人税等の支払 △57 他 短期貸付金の増減 83 B.投資活動によるCF △ 200 △ 57 有形・無形固定資産の取得 △116 関係会社出資金の払込 △25 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) △ 73 56 有利子負債の増減 △91 C.財務活動によるCF △ 234 △ 149
Slide 15: 2SFE iBitmoein Jac
202 2SFE iBitmoein Jac
Slide 16: 連結業績予想 連結対象会社
2022年度 連結業績予想 連結対象会社 2021年度末 2022年度末 増減 項目 摘 要 (A) (B) (B) - (A) フリーレイアウトスペース ＋ 株式会社エーピーアイコーポレーション － 明和化成株式会社 ＋ MAPIC Europe NV － 宇部興産開発株式会社 － UBE Advanced Materials INC. － Advanced Electrolyte Technologies LLC － 有限会社アールコマ － 一関レミコン株式会社 － 宇部建設資材販売株式会社 － 宇部興産海運株式会社 － 宇部興産建材株式会社 － 宇部興産コンサルタント株式会社 － 宇部興
Slide 17: 連結業績予想 環境要因
2022年度 連結業績予想 環境要因 項 目 2021年度 2022年度 差 異 フリーレイアウトスペース (A) (B) (B) - (A) 137.0 為替レート 円/$ 112.4 24.6 [140.0] 905 ナ CIF $/ｔ 702 203 [920] フ サ 84,300 国産 円/KL 56,700 27,600 資 [85,100] 材 ベンゼン 1,185 $/ｔ 990 195 価 （ACP） [1,200] 格 406.0 $/ｔ 170.3 235.7 豪州炭 [405.0] (CIF) 55,618 円/t 19,133 36,485 [56,700] [ ]は
Slide 18: 連結業績予想 主要項目
2022年度 連結業績予想 主要項目 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 増減率 項 目 フリーレイアウトスペース (A) (B) (B) - (A) 売上高 6,553 5,470 △ 1,083 △16.5% 営業利益 440 290 △ 150 △34.1% 経常利益 415 45 △ 370 △89.2% 親会社株主に帰属する当期純利益 245 20 △ 225 △91.8% 2021年度末 2022年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 総資産 8,380 7,400 △ 980 有利子負債 2,418 2,100 △ 318 自己資本 *1 3,
Slide 19: 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益
2022年度 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 増減率 セグメント* フリーレイアウトスペース (A) (B) (B) - (A) 機能品 608 *1 690 82 13.5% 売 樹脂・化成品 2,600 3,400 800 30.7% 上 高 機械 970 1,010 40 4.1% その他 542 730 188 34.6% 調整額 1,832 △ 360 △ 2,192 － 計 6,553 5,470 △ 1,083 △ 16.5% 機能品 116 130 14 11.8% 営 樹脂・化成品 235 125 △ 110
Slide 20: 連結業績予想 差異分析 全社
2022年度 連結業績予想 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 8月4日に公表した業績予想からの修正 8,000 6,553 売上高：下振れ （5,570→5,470, ▲100） 機能品 82 ▲1,083 5,470 樹脂・化成品 800 • 樹脂・化成品 ：ナイロンポリマー・カプロラクタムなどの販売数量減 機械 40 4,000 • 機械 ：部品の長納期化および物流混乱影響 その他 188 調整額 △ 2,192 0 △16.5% 減収 営業利益：下振れ （320→290, ▲30） 2021年度 2022年度 • 樹脂・化成品 ：ナイロンポリマー・カプロラクタムなどの販売数量減 営
Slide 21: 連結業績予想 差異分析 機能品
2022年度 連結業績予想 差異分析 機能品 （単位：億円） 売上高 8月4日に公表した業績予想からの修正 900 売上高：修正なし +82 690 608 450 営業利益：修正なし 0 13.5% 増収 2021年度 2022年度 営業利益 200 +14 130 116 100 0 11.8% 増益 2021年度 2022年度 21
Slide 22: 連結業績予想 差異分析 樹脂・化成品
2022年度 連結業績予想 差異分析 樹脂・化成品 （単位：億円） 売上高 8月4日に公表した業績予想からの修正 4,000 +800 3,400 売上高：下振れ （3,440→3,400, ▲40） ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ 756 2,600 & ｹﾐｶﾙｽﾞ • ナイロンポリマー・カプロラクタムなどの販売数量減 2,000 エラストマー 44 営業利益：下振れ （155→125, ▲30） 0 30.7% 増収 2021年度 2022年度 • ナイロンポリマー・カプロラクタムなどの販売数量減および価格スプレッド縮小 営業利益 300 235 ▲110 ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ △ 9
Slide 23: 連結業績予想 差異分析 機械
2022年度 連結業績予想 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 8月4日に公表した業績予想からの修正 1,400 +40 売上高：下振れ （1,040→1,010, ▲30） 970 1,010 • 成形機 ：部品の長納期化および物流混乱影響 700 営業利益：下振れ （50→45 ▲5） 0 4.1% 増収 ：エネルギーコスト上昇 2021年度 2022年度 • 製鋼 営業利益 70 51 ▲6 45 35 0 △12.3% 減益 2021年度 2022年度 23
Slide 24: 連結業績予想 差異分析 その他
2022年度 連結業績予想 差異分析 その他 （単位：億円） 売上高 8月4日に公表した業績予想からの修正 900 +188 730 売上高：下振れ （750→730, ▲20） 542 医薬 4 • 概ね計画通り 450 電力 131 他 営業利益：上振れ （25→30, +5） 0 34.6% 増収 • 医薬 ：自社医薬品および受託医薬品の販売堅調 2021年度 2022年度 営業利益 50 ▲5 35 30 医薬 △8 25 電力 5 他 0 △15.4% 減益 2021年度 2022年度 24
Slide 25: 連結業績予想 営業利益～当期純利益
2022年度 連結業績予想 営業利益～当期純利益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 フリーレイアウトスペース 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 440 290 △ 150 営業外損益 △ 25 △ 245 △ 220 うちUBE三菱セメント㈱に係る持分法投資損益 △ 245 経常利益 415 45 △ 370 特別損益 △ 48 70 118 税金等調整前当期純利益 368 115 △ 253 法人税等・非支配株主利益 △ 123 △ 95 28 親会社株主に帰属する当期純利益 245 20 △ 225 １株当たり当期純利益 249.31円 20.63円
Slide 26: 参考資料
参考資料
Slide 27: 2022年度 連結業績予想 差異 売上高
（参考）2022年度 連結業績予想 業績予想 差異 売上高 （単位：億円） 2022/8/4 2022/10/28 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 690 690 － パフォーマンスポリマー＆ケミカルズ △ 30 樹脂・化成品 3,440 3,400 △ 40 エラストマー △ 10 機械 1,040 1,010 △ 30 医薬 △2 その他 750 730 △ 20 電力 12 他 調整額 △ 350 △ 360 △ 10 計 5,570 5,470 △ 100 27
Slide 28: 2022年度 連結業績予想 差異 営業利益
（参考）2022年度 連結業績予想 業績予想 差異 営業利益 （単位：億円） 2022/8/4 2022/10/28 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 130 130 － パフォーマンスポリマー＆ケミカルズ △ 40 樹脂・化成品 155 125 △ 30 エラストマー 10 機械 50 45 △5 その他 25 30 5 医薬 6 他 調整額 △ 40 △ 40 － 計 320 290 △ 30 28
Slide 29: 第2四半期決算 営業利益 差異分析 一覧
（参考）2022年度 第2四半期決算 営業利益 差異分析 一覧 （単位：億円） 営業利益 フリーレイアウトスペース セグメント 2021年度 2022年度 差異 第2四半期 第2四半期 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 機能品 52 55 3 △4 10 △3 樹脂・化成品 96 24 △ 71 △ 34 △ 31 △7 *3 機械 24 12 △ 11 △4 △1 △6 その他 12 12 1 9 4 △ 12 調整額 8 △ 18 △ 27 － － △ 27 計 191 85 △ 106 △ 33 △ 19 △ 54 *1:資材単価差含む *2:在
Slide 30: 第2四半期決算 主要項目 進捗率
（参考）2022年度 第2四半期決算 主要項目 進捗率 （単位：億円） 2021年度 (A) 2022年度 (B) 差 異 (B) - (A) フリーレイアウトスペース 項 目 第2四半期実績 第2四半期実績 第2四半期実績 （進捗率） （進捗率） 3,067 2,448 売上高 6,553 5,470 △ 1,083 △ 619 (46.8%) (44.7%) 191 85 営業利益 440 290 △ 150 △ 106 (43.3%) (29.4%) 179 △ 18 経常利益 415 45 △ 370 △ 197 (43.1%) (ー%) 親会社株主に帰属する 95 △3 245 20
Slide 31: 売上高 四半期業績推移
（参考）2022年度 第2四半期決算 売上高 四半期業績推移 （単位：億円） フリーレイアウトスペース 2022年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 機能品 153 165 － － 318 690 46.0% 樹脂・化成品 714 780 － － 1,495 3,400 44.0% 機械 203 249 － － 453 1,010 44.8% その他 156 178 － － 334 730 45.7% 調整額 △ 65 △ 86 － － △ 151 △ 360 －% 計 1,162 1,286 － － 2,448 5,470 44.7% 31
Slide 32: 営業利益 四半期業績推移
（参考）2022年度 第2四半期決算 営業利益 四半期業績推移 （単位：億円） フリーレイアウトスペース 2022年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 機能品 28 27 － － 55 130 42.4% 樹脂・化成品 19 5 － － 24 125 19.2% 機械 4 9 － － 12 45 27.1% その他 7 6 － － 12 30 40.8% 調整額 △ 14 △5 － － △ 18 △ 40 －% 計 44 42 － － 85 290 29.4% 32
Slide 33: 売上高 四半期比較
（参考）2022年度 第2四半期決算 売上高 四半期比較 （単位：億円） 2022年度 2022年度 差異 フリーレイアウトスペース セグメント 第1四半期 第2四半期 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 153 165 12 パフォーマンスポリマー&ケミカルズ 36 樹脂・化成品 714 780 66 エラストマー 30 機械 203 249 46 医薬 2 その他 156 178 22 電力 21 他 調整額 △ 65 △ 86 △ 22 計 1,162 1,286 124 33
Slide 34: 営業利益 四半期比較
（参考）2022年度 第2四半期決算 営業利益 四半期比較 （単位：億円） 2022年度 2022年度 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 第1四半期 第2四半期 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 28 27 △1 パフォーマンスポリマー&ケミカルズ △ 35 樹脂・化成品 19 5 △ 14 エラストマー 21 機械 4 9 5 その他 7 6 △ 1 電力 1 他 調整額 △ 14 △5 9 計 44 42 △2 34
Slide 35: ポートフォリオ別 売上高/営業利益
（参考）2022年度 第2四半期決算 ポートフォリオ別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2022年度 2022年度 フリーレイアウトスペース ポートフォリオ 第2四半期 通期予想 進捗率 (A) (B) 売 スぺシャリティ事業 651 1,485 43.8% 上 ベーシック事業 1,235 2,750 44.9% 高 機械事業 453 1,010 44.8% その他（調整額を含む） 109 225 － 計 2,448 5,470 44.7% スぺシャリティ事業 89 240 37.3% 営 ベーシック事業 △2 45 － 業 機械事業 12 45 27.1% 利 益 その他（調整額を含む）
Slide 36: UBE三菱セメント
（参考）2022年度 連結業績予想 UBE三菱セメント （単位：億円） ■UBE三菱セメント㈱ 連結損益計算書 フリーレイアウトスペース 2022年度 2022年度 2022年度 2022年度 項 目 項 目 第2四半期 通期予想 第2四半期 通期予想 セメント（国内総需要） （万ｔ） 1,859 3,800 売上高 2,814 6,575 セメント（国内）販売数量 （万ｔ） 457 932 セメント（米国）販売数量 （万ｔ） 92 170 営業利益 △ 200 △ 235 生コン（米国）販売数量 （万cy） 340 650 石炭価格 （$/ｔ） 398 399 経常利益 △ 186 △ 22
Slide 37: 連結主要指標
（参考）2022年度 第2四半期決算 連結主要指標 （単位：億円） 2021年度 2022年度 2022年度通期 項目 2021年度通期 第2四半期 第2四半期 ＜予想＞ フリーレイアウトスペース 設備投資 141 146 390 396 減価償却費 180 125 240 365 研究開発費 57 50 110 118 事業利益 191 △ 14 80 433 有利子負債残高 2,048 1,893 2,100 2,418 自己資本 3,529 3,772 3,750 3,691 総資産 7,599 7,312 7,400 8,380 D/Eレシオ（倍） 0.58 0.50 0.56 0.6
Slide 38: 主要連結子会社
（参考）2022年度 第2四半期決算 主要連結子会社 （単位：億円） 売上高 営業利益 フリーレイアウトスペース 会 社 名 事 業 内 容 2022年度 対2021年度 第2四半期 第2四半期 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 399 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 297 ↓ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売
Slide 39: IRカレンダー（予定）
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 2022年度 第3四半期決算発表 フリーレイアウトスペース ➢ 2022年度 第3四半期 決算発表 • 2023年2月3日 15：00 ➢ 2022年度 第3四半期 アナリスト・機関投資家向け電話会議 • 2023年2月3日 18：00 ～ 18：45 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 39
Slide 40: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざまな要因の変化によって見通し と大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料価格、金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響 を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。 本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の