Industria de Diseno Textil, S.A. · BME:ITX
Industria de Diseno Textil — Inditex — Investor Presentation (2005)
32 slides from Industria de Diseno Textil's investor presentation, Oct 30, 2005
Slide 1: Grupo Inditex Presentación
INDITEX GRUPO INDITEX Presentacion
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER El presente documento tiene carácter puramente informativo y no constituye una oferta de venta, de canje o de adquisición, ni una invitación a formular ofertas de compra, sobre valores emitidos por ninguna de las sociedades mencionadas. La información recogida en el presente documento pue
Slide 3: Introducción
Introducción 8 cadenas independientes • 2.244 tiendas • 56 países • Ventas (FY04) 5.670 MM • Beneficio neto (FY04) 628 MM • Capitalización (31/01/05) 13.539 MM Modelo de negocio diferente 3
Slide 4: Inditex en FY2004
Inditex en FY2004 Presencia internacional en 2004 (% ventas en tiendas) Asia & RdM América 6,7% 10,5% España 45,5% Resto de Europa 37,3% 4
Slide 5: Modelo de negocio
INDITEX Modelo de negocio
Slide 6: Enfocado al cliente
Enfocado al cliente Atractiva combinación de moda, precio y calidad Estrategia de producto única – 20.000 nuevos diseños al año – envíos a las tiendas 2-6 veces por semana Interacción con el cliente – el envío diario de información desde las tiendas permite la modificación constante de las coleccion
Slide 7: Estrategia multicadena
Estrategia multicadena Ventas en tienda por cadena 2004 Grupos objetivo por edad STRADIVARIUS OYSHO ZARA HOME 4% 1% 1% BERSHKA 9% MASSIMO DUTTI 8% PULL & BEAR 7% KIDDY'S CLASS 2% ZARA 68% 0 10 20 30 40 7
Slide 8: Margen EBIT por cadena
Margen EBIT (1) por cadena 21,8% 18,0% 17,0% 16,5% 16,0% 16,1% 15,6% 14,8% 0,8% Zara KC P&B MD BSK STV OYS ZH Inditex (1) Antes de Fondo de comercio 8
Slide 9: ROCE por cadena
ROCE por cadena 61% 52% 52% 50% 44% 43% 40% 38% 2% (1) (1) ZARA KC P&B MD BSK STV OYS ZH Inditex (1) Antes de Fondo de comercio 9
Slide 10: Modelo de negocio flexible e integrado
Modelo de negocio flexible e integrado 10
Slide 11: Diseño - proceso completamente integrado
Diseño - proceso completamente integrado Proceso tradicional Diseño Aprovisionamiento Tiendas Proceso integrado: Departamento comercial de Zara Diseño Producto / tiendas Aprovisionamiento 11
Slide 12: Aprovisionamiento por áreas geográficas
Aprovisionamiento por áreas geográficas FY2004 Resto del Mundo 4% Asia 27% Proximidad (España, Portugal, Marruecos, otros EU) 52% Resto de Europa 18% 12
Slide 13: Distribución y logística
Distribución y logística Distribución central: Centro de distribución de 500.000 m2 en Arteixo Centro logístico de 127.000 m2 en Zaragoza Envíos a tiendas dos veces por semana Tiempo de entrega a tiendas 24-48 horas 13
Slide 14: Tienda – imagen atractiva
Tienda – imagen atractiva Últimas tendencias Nuevos diseños dos veces por semana Localizaciones privilegiadas Sin publicidad tradicional 14
Slide 15: Elevada capacidad de respuesta
Elevada capacidad de respuesta Compromiso de compra % Ventas 6-meses Principio de con pre-temporada temporada Temporada descuento Industria tradicional 45-60% 80-100% + 0-20% 30-40% Publicidad Publicidad + Rebajas 15-25% 50-60% + 40-50% 15-20% Prendas nuevas 15
Slide 16: Estrategia multicadena
Estrategia multicadena INDITEX /ARA Maseime Dutti Pull ano Bear Kiddys ri Ww Bershka ousho IN o> za m> 16
Slide 17: Cadenas independientes con apoyo del Grupo
Cadenas independientes con apoyo del Grupo Tordera (Barcelona) Narón (A Coruña) Arteixo (A Coruña) Sallent (Barcelona) 17
Slide 18: Ventas en tienda por cadena
Ventas en tienda por cadena FY2003 FY2004 STRADIVARIUS OYSHO 4% 1% ZARA HOME 0% BERSHKA 9% STRADIVARIUS OYSHO ZARA HOME MASSIMO 4% 1% 1% DUTTI BERSHKA 8% 9% PULL & BEAR 6% MASSIMO DUTTI KIDDY'S CLASS 8% 2% ZARA 70% PULL & BEAR 7% KIDDY'S CLASS 2% ZARA 68% 18
Slide 19: Kiddy’s Class
Kiddy’s Class • Ropa para niños, desde recién nacidos hasta 12 años de edad • Tiendas situadas en zonas con gran potencial de mercado infantil • FY04 Ventas: 121 MM (+35%) • FY04 EBIT: 22 MM (+21%) • FY04 ROCE: 61% • Tiendas 4/05: 135 19
Slide 20: Pull&Bear
Pull&Bear • Creada por Inditex en 1991 • Ofrece moda casual y estilo deportivo con una excelente relación calidad-precio para chicos y chicas jóvenes de entre 14 y 28 años • Sede social y centro logístico en Narón (A Coruña) • FY04 Ventas: 379 MM (+32%) • FY04 EBIT: 56 MM (+198%) • FY04 ROCE: 44% •
Slide 21: Massimo Dutti
Massimo Dutti • Participación inicial adquirida en 1991 • Ropa elegante de excelente calidad a precio medio para hombre y mujer entre 25 y 45 años • Sede y centro logístico en Tordera (Barcelona) • FY04 Ventas: 481 MM (+24%) • FY04 EBIT: 75 MM (+25%) • FY04 ROCE: 50% • Tiendas 4/05: 336 21
Slide 22: Bershka
Bershka • Creada por Inditex en 1998 • Última moda para adolescentes de 13 a 23 años a precios agresivos • Sede y centro logístico en Tordera (Barcelona) • FY04 Ventas: 516 MM (+31%) • FY04 EBIT: 83 MM (+44%) • FY04 ROCE: 52% • Tiendas 4/05: 315 22
Slide 23: Stradivarius
Stradivarius • Creada en 1983. 90% adquirido en 1999 • Moda urbana a precios atractivos para mujeres de entre 15 y 25 años. • Sede y centro logístico en Sallent (Barcelona) • FY04 Ventas: 242 MM (+49%) • FY04 EBIT (1) : 39 MM (+784%) • FY04 ROCE: 43% • Tiendas 4/05: 232 23 (1) Antes amortización del
Slide 24: Oysho
Oysho • Creada por Inditex en Septiembre de 2001 • Ropa interior y prendas exteriores modernas y casuales; ropa cómoda e informal para estar en casa • Sede y centro logístico en Tordera (Barcelona) • FY04 Ventas: 72 MM (+59%) • FY04 EBIT: 16 MM (+633%) • FY04 ROCE: 52% • Stores 4/05: 111 24
Slide 25: Zara Home
Zara Home • Creada por Inditex en Agosto de 2003 • Oferta textil para cama, baño y mesa, complementada por vajillas, cuberterías, cristalerías y objetos de decoración. • FY04 Ventas: 40 MM (+279%) • FY04 EBIT: 0.3 MM (n.a.) • FY04 ROCE: 2% • Stores 4/05: 67 25
Slide 26: Resumen financiero
INDITEX Resumen financiero
Slide 27: Principales magnitudes
Principales magnitudes F2004 F2003 % 04/03 millones Ventas netas 5,670 4,599 23% Margen Bruto 3,034 2,306 32% % margen 53.5% 50.1% 1,240 874 EBITDA 21.9% 19.0% 42% margen EBITDA EBIT 925 627 48% margen EBIT 16.3% 13.6% Beneficio neto 628 447 41% BPA (céntimos de ) 101 72 27
Slide 28: ROE y ROCE
ROE y ROCE ROE ROCE 41% 40% 39% 34% 32% 25% 26% 27% 23% 27% 000 001 002 003 004 000 001 002 003 004 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 28
Slide 29: Datos financieros C.A.G.R. (1999-2004)
Datos financieros Ventas 23% EBITDA EBIT Beneficio bruto 25% 26% 25% Beneficio neto Tiendas Cashflow 25% 20% 25% C.A.G.R. (1999-2004) 29
Slide 30: Perspectivas de futuro
INDITEX Perspectivas de futuro
Slide 31: Expansión internacional centrada en Europa
Expansión internacional centrada en Europa Distribución de Ventas % 2004 2009 (e) Otros 21 24 Francia, Italia, R. Unido y Alemania 17 23 Portugal, Grecia, México 16 14 España 46 39 80% Europa 80% Europa 31
Slide 32: Prioridades por cadena 2005-2009
Prioridades por cadena 2005-2009 Mercados “base” R. de Europa Resto del Mundo 32