Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2018 Earnings Presentation
19 slides from Terumo's earnings presentation, August 2017
Slide 1: 2018年3月期第1四半期決算の概要
2018年3⽉期第1四半期決算の概要について説明いたします。 1
Slide 2: 決算の総括
決算の総括です。 海外売上の⼆桁伸⻑により、⼤幅な増収増益を達成しました。売上⾼は海外全地域で⼆ 桁伸⻑となり、海外合計で前年同期⽐19％増となりました。また、⼼臓⾎管カンパニーでは、 買収した事業の売上も好調に推移したこともあり、４事業全てで⼆桁伸⻑となりました。その 結果、全社の売上⾼は12％増となりました。昨年度に実施した買収の影響を除くと4％増で した。 営業利益は前年同期の⾼い⽔準を上回り、前年同期⽐９％増となりました。買収の影響 を除くと15％増、為替の影響を除くと17％増でした。 経常利益は、前年同期が55億円の為替差損に対し、当四半期は2億円の差益を計上し た と より、前年同
Slide 3: 前年同期比での営業利益の増減分析
前年同期⽐での営業利益の増減分析です。 最初に増益要因を説明いたします。売上の数量増による粗利益の増加はプラス81億円でし た。粗利益率改善効果はプラス31億円となりました。この項⽬は、昨年度までは、「コストダウ ン等による粗利益改善効果」と「事業ミックスの改善効果」という２つの項⽬に分けてお⽰しし ていましたが、⼀時的な要因が多かったこともあり、⼀つの項⽬に集約しました。 次に減益要因です。価格下落はマイナス13億円で、ほぼ想定通りの⽔準でした。販売投資 の増加でマイナス35億円、うち⼈件費の増加でマイナス21億円でした。今回から⼈件費の 増分を内訳として⽰しています。その他、研究開発費の増
Slide 4: 地域別の売上高
地域別の売上⾼です。 海外での売上が⾮常に好調に推移したことにより、海外全体の売上⽐率は2016年度⽐で 4ポイント増えて68％に、⽇本は32％となりました。 ⽇本では、⼼臓⾎管カンパニーは増収でしたが、ホスピタルカンパニーの減収により、前年同 期⽐で若⼲の減収となりました。 海外では、いずれの地域も⼼臓⾎管カンパニーが牽引し、⼆桁伸⻑となりました。為替の影 響を除いた場合も同様に全地域で⼆桁伸⻑となりました。 中国では全てのカンパニーで⼆桁伸⻑となりました。 アジア他では、⼼臓⾎管カンパニーの全事業と⾎液システムカンパニーが⼆桁伸⻑となりまし た。 4
Slide 5: カンパニー別売上高
次にカンパニー別売上⾼です。 収益性の⾼い⼼臓⾎管カンパニーの売上⽐率は、2016年度の51％から6ポイント増えて 57％となり、粗利益率の改善に寄与しています。中⻑期成⻑戦略では５年後に55％を⽬ 標としていますが、16年度の買収により現時点でその⽔準を越えました。 ⼼臓⾎管カンパニーの売上⾼は、前年同期⽐24％増となりました。買収した製品の販売が ⼼臓⾎管カンパニ の売上⾼は、前年同期⽐24％増となりました。買収した製品の販売が 順調な滑り出しとなり、既存事業の売上も堅調に推移した結果、全事業で⼆桁伸⻑となり ました。TIS事業が前年同期⽐24％増、ニューロバスキュラー事業35％増、CV事
Slide 6: 心臓血管カンパニー
⼼臓⾎管カンパニーでは、既存事業が好調に推移したことに加えて、買収した事業の売上も 好調に推移し、プラス95億円と⼤きく寄与しました。TIS事業はアクセスデバイスの販売が引 プ デ が き続き好調に推移しました。ニューロバスキュラー事業では、コイルの新製品投⼊やスタディの 結果が追い⾵となり、ハイドロゲルコイルが好調に推移しました。また吸引カテーテルも⼤きく売 上を伸ばしました。CV事業は、海外を中⼼に販売が堅調に推移しました。 事業利益は、売上拡⼤に伴い増益となりました。事業利益率は前年同期⽐５ポイント低下 し 26％となりました 前年同期が 時的な要因で31％と⾮常に⾼い⽔準であ たことに
Slide 7: ホスピタルカンパニー
ホスピタルカンパニーは、第1四半期は減収の計画でした。これは、医薬品・栄養で透析液⽤ のバッグ供給終了や、ヘルスケアで⾎圧計等の製品で収益性改善に向けたアカウントの整理 グ を⾒込んでいたことに加え、アライアンス事業で、製薬企業の発注タイミングの違いにより、当 期は前期と異なり下期に売上を⼤きく⾒込んでいることによるものです。 ⼀⽅、医療器の製品で代理店の在庫調整や、輸液ポンプ・シリンジポンプの買い控えなどに よるマイナスの影響が想定よりもやや⼤きく出ました。ただし、代理店の在庫調整の影響は、5 ⽉以降⼩さくな てきています また 病院の予算執⾏上 輸液ポンプ シリンジポンプなどの ⽉以降⼩さ
Slide 8: 血液システムカンパニー
⾎液システムカンパニーは、⽶国の⾎液センター向け製品の価格改定によるマイナスの影響 が⼀巡したことに加えて、従来から堅調に推移していたアジアや中南⽶、海外でのアフェレシス 治療分野の売上増も寄与し、増収となりました。 事業利益は、⾎液センター向け製品の物量増加に加えて、収益性の⾼いアフェレシス治療 分野の売上が伸⻑したことにより、前年同期⽐30％増となりました。 8
Slide 9: 当四半期の主なトピックス
当四半期の主なトピックスです。 最⼤のトピックは、４⽉から代表取締役会⻑の三村、代表取締役社⻑の佐藤による新経 営体制がスタートしたことです。 ５⽉にはカテーテル製品の開発促進と開発⼒の強化を⽬指し、愛鷹⼯場内に「TIS Mastery Center」を開設しました。新たに開設する南カリフォルニアの開発拠点とともに、カ テーテル製品の⾃社開発⼒を強化していきます。 9
Slide 10: 今年度のパイプライン
今年度のパイプラインです。ほぼ想定通りに開発が進捗しています。 以上で説明を終わります。ご清聴ありがとうございました。 10
Slide 11: BSA
BSA 11/19 ~“TERUMO 11
Slide 12: Sales by region and company
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Slide 13: Financial summary
({(8F3) es re FatABRS 164FEQ1 17 EQ1 pelea MAF 179 203 +24 +13% +412% ARES 38 41 +3 +7% +7% Lye 28 30 +2 +7% +7% sie 62 91 +29 +48% +45% EO 90 99 +9 +9% +8% — fie Sie est 397 (31.9%) 464 (33.3%) +67 +17% +15% AWE 81 (6.5%) 85 (6.1%) +4 +5% +4% Eeeset 478 (38.4%) 549 (39.4%) +71 +15% +13% ~“TERUMO 13
Slide 14: Quarterly P&L trend
PYF ROSS (48F) 1648Q1 Q2 Q3 Q4 17#EQ1 (4-6F) (7-9F) (10-12A9) (1-3A) (4-6A) zlea 1,245 1,206 1,293 1,398 1,393 FAAUZS 692 (55.6%) 658 (54.6%) 687 (53.2%) 743 (53.2%) 783 (56.2%) RES 397 (31.9%) 396 (32.9%) 410 (31.7%) A7A (34.0%) 464 (33.3%) apse 81 (6.5%) 82 (6.8%) 82 (6.4%) 92 (6.6%) 85 (6.1%) ey
Slide 15: axle COA CS
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Slide 16: B+ ryS170— HA MB+ryS170— (FQ)
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Slide 17: I7FE ABBE
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Slide 18: IFRS reference
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Slide 19: yaa 0)
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