Sp Group A/s · OMXCOP:SPG
Sp Group A/s — H1 2020 Earnings Presentation
48 slides from Sp Group A/s's earnings presentation, Aug 25, 2020
Slide 1: 1. halvår 2020
1. HALVÅR 2020 Præsentation v/adm. direktør Frank Gad 25. august 2020 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 1
Slide 2: Agenda
AGENDA • SP Group kort fortalt • Hovedpunkter i 1. halvår 2020 • Finansielle resultater 2019 og i 1. halvår 2020 • Forventninger til 2020 • Frem mod 2022 • Spørgsmål Frank Gad Adm. direktør for SP Group siden 2004 Født 1960, cand.merc. Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn, som afspejle
Slide 3: SP Group kort fortalt
SP GROUP KORT FORTALT Hovedkvarter i Danmark Produkterne markedsføres og sælges i etableret 88 lande i 1972 Dattervirksomheder i Gennemsnitligt antal medarbejdere steg i 2019 fra 1.994 til 11 lande på 2.114 engagerede 3 kontinenter medarbejdere IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP G
Slide 4: SP Group – et overblik
SP GROUP – ET OVERBLIK • Producent af formstøbte emner i plast og komposit samt udfører overfladebelægning på plast- og metalemner • Leverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier • Stærke internationale nichepositioner – også med egne varemærker • Stigende salg og voksende produkti
Slide 5: Hovedpunkter 1. halvår 2020
HOVEDPUNKTER 1. HALVÅR 2020 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 5
Slide 6: Hovedpunkter 1. halvår 2020 / 1
HOVEDPUNKTER 1. HALVÅR 2020 / 1 Omsætningen steg 7,6% i Omsætningen af egne varemærker 1. halvår 2020 til steg med 9,3% i 1. halvår 2020 til DKK 1.114,4 mio. DKK 246,4 mio. EBITDA steg 9,0% i 1. halvår EBITDA-margin steg 0,2 procentpoint i 2020 til 1. halvår 2020 til DKK 178,0 mio. 16,0% IR præsenta
Slide 7: Hovedpunkter 1. halvår 2020 / 2
HOVEDPUNKTER 1. HALVÅR 2020 / 2 Resultat før skat steg 1,1% i 1. halvår EPS resultat pr. aktie, udvandet, faldt 0,7% 2020 til DKK 101,2 mio. i 1. halvår 2020 til DKK 7,05 DKK mio. DKK 120 8 100 7 6 80 5 60 4 40 3 2 20 1 0 0 1H 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019 1H 2020 1H 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019 1H 2
Slide 8: Overtagelse af Dan-Hill-Plast A/S
OVERTAGELSE AF DAN-HILL-PLAST A/S • SP Group har 30. april 2020 købt Dan-Hill-Plast • Den samlede købesum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) er på DKK 65 mio. • Køber er Gibo Plast • Forventet EBITDA på DKK 12-13 mio. p.a. • Købet af den velfungerende virksomhed med speciale i rotationsstø
Slide 9: Finansielle resultater 2019 og i 1. halvår 2020
FINANSIELLE RESULTATER 2019 OG I 1. HALVÅR 2020 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 9
Slide 10: Koncernens hovedtal 2019
KONCERNENS HOVEDTAL 2019 DKK mio. 2019* 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Nettoomsætning 2.012,9 1.965,0 1.884,1 1.519,0 1.319,8 1.164,9 1.102,1 EBITDA 307,5 285,6 275,0 202,9 162,8 113,5 114,2 EBIT 177,8 195,9 193,5 133,4 90,8 60,2 65,3 Resultat før skat 175,4 200,1 175,7 122,6 80,7 51,5 50,2 Egenkapit
Slide 11: Omsætning 2010 – 1. halvår 2020
OMSÆTNING 2010 – 1. HALVÅR 2020 DKK mio. 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 11
Slide 12: EBITDA 2010 – 1. halvår 2020
EBITDA 2010 – 1. HALVÅR 2020 DKK mio. 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 12
Slide 13: EBT 2010 – 1. halvår 2020
EBT 2010 – 1. HALVÅR 2020 DKK mio. 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 13
Slide 14: NIBD/EBITDA 2010 – 1. halvår 2020
NIBD/EBITDA 2010 – 1. HALVÅR 2020 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 14
Slide 15: Omsætning egne varemærker
OMSÆTNING EGNE VAREMÆRKER DKK mio. 250 200 150 100 50 0 1H 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019 1H 2020 Ergonomi Staldventilation Guidewires MedicoPack Industrielle standard komponenter IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 15
Slide 16: Omsætning fordelt på produktområder
OMSÆTNING FORDELT PÅ PRODUKTOMRÅDER Omsætning til cleantech produkter i DKK mio. Omsætning i healthcare produkter i DKK mio. 375 375 300 300 225 225 150 150 75 75 0 0 1H 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019 1H 2020 1H 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019 1H 2020 Omsætning andre krævende industrier i DKK mio. Omsætn
Slide 17: Salg fordelt på kundegrupper i 1. halvår 2020
SALG FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER I 1. HALVÅR 2020 32% CLEANTECH 30% 13% HEALTHCARE FOOD-RELATED (Medico, Ergonomics) 21% 4% OTHERS AUTOMOTIVE Pr. 31. december 2019: • Mere end 1.000 kunder i alt • Den største kunde udgør 17% (2018: 18%) • De 10 største kunder udgør 50% (2018: 51%) • De 20 største kunder
Slide 18: Placering af SP Groups lokationer
PLACERING AF SP GROUPS LOKATIONER Salg og produktion • Danmark (11) • Polen (6) • Kina (3) 36% • USA (2) • Letland (1) • Slovakiet (2) 40% • Sverige (1) 12% • Finland (1) 10% Salg og distribution • Holland (1) • Sverige (3) 1% • Canada (1) • Norge (1) 1% Procentfordelingen er baseret på 2019 regnska
Slide 19: Opkøb siden 2014
OPKØB SIDEN 2014 Det har været og er vor strategi at opkøbe selskaber, hvor vi kan skabe værdi ved at gøre brug af vore kompetencer. Dette er især gældende, når det opkøbte selskabs kompetencer kan forbedre vor eksisterende forretning eller kan tilføre nye vækstområder. Skumplast IR præsentation 1.
Slide 20: Internationalisering
INTERNATIONALISERING 2005 2010 2015 2019 H1 2020 2022E Andel af salget i udlandet 37% 46% 54% 64% 68% ~70% Andel af medarbejdere i udlandet, gns. 23% 50% 64% 72% 71% ~75% Antal fabrikker i udlandet 2 6 12 17 16 16 Antal fabrikker i alt 18 15 20 27 27 27 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 20
Slide 21: Aktiekursudvikling
AKTIEKURSUDVIKLING Udvikling i aktiekursen 1. januar 2016 til 31. juli 2020 300 250 Indeks 1.1.2016=74,7 200 150 100 50 jan 16 jul 16 jan 17 jul 17 jan 18 jul 18 jan 19 jul 19 jan 20 jul 20 SP Group A/S OMX Copenhagen 20 (Rebased) STOXX Europe 600 / Industrials - IND (Rebased) Kilde: FACTSET • Aktie
Slide 22: Kapitaludvidelse
KAPITALUDVIDELSE 3. juni 2020 udstedte SP Group 1,1 mio. styk nye aktier uden fortegningsret til kurs 200. Provenu DKK 220 mio. brutto Kapitaludvidelser 9,66% nye aktier DKK 220 mio. 9,88% nye aktier 10% nye aktier DKK 56 mio. DKK 18 mio. (kurs 22) (kurs 56) (kurs 200) 2006 2015 2020 IR præsentation
Slide 23: Aktionærstruktur
AKTIONÆRSTRUKTUR December 2015: ca. 886 aktionærer Udvikling i antal aktionærer fra 2015 til 1. halvår 2020 2.705 August 2020: ca. 2.705 aktionærer 2.350 15% 2.200 7% 13% 1.944 Eller en stigning på 205% i perioden 47% 1.319 50% 886 2015 2016 2017 2018 2019 1H 2020 Blandt de største aktionærer er: Ak
Slide 24: Markedsforhold
MARKEDSFORHOLD Efterspørgselsfaktorer SP Groups værdiskabelse • Kunderne ønsker bedre og billigere • Hjælper med at substituere træ, metal produkter og glas med plast og komposit • Producerer globalt med et stærkt team, det rette udstyr og den rette teknologi • Kunderne fokuserer på core • Overtager
Slide 25: 1. halvår 2020 - Koncernen
1. HALVÅR 2020 - KONCERNEN 2. kvt. 2. kvt. 1. halvår 1. halvår DKK mio. 2019 2020 2019 2020 2019 Nettoomsætning 568,0 506,2 1.114,4 1.035,8 2.012,9 EBITDA 90,1 77,9 178,0 163,4 307,5 EBIT 55,0 46,4 108,8 101,5 177,8 Resultat før skat 51,0 45,6 101,2 100,1 175,4 Egenkapital 966,0 666,6 710,4 Pengestr
Slide 26: Effekt af IFRS 16 for 2019
EFFEKT AF IFRS 16 FOR 2019 Regnskabsposter Effekt Effekt Beskrivelse af effekt Nettoomsætning Ingen ændring OPEX Fald på DKK 34,1 mio. Faldt, da operationelle leasingomkostninger er indregnet som afskrivning og renteomkostning EBITDA-margin Stigning på 1,7% Væsentlig stigning som følge af lavere omk
Slide 27: Forventninger til 2020
Plastics drive innovation, improve quality of life, facilitate resource efficiency and climate protection FORVENTNINGER TIL 2020 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 27
Slide 28: Forventninger til 2020
FORVENTNINGER TIL 2020 • Den globale økonomi vokser næppe i 2020, og den er fortsat skrøbelig og mærket af politisk og økonomisk uvished • Den geopolitiske udvikling samt Corona virussets udbredelse og myndighedernes reaktioner gør, at der er betydelig usikkerhed om vort aktivitetsniveau og pengestr
Slide 29: Frem mod 2022
FREM MOD 2022 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 29
Slide 30: 2022 Ambition / 1
2022 AMBITION / 1 • Kundefokus og organisk vækst • Større andel af salget fra egne produkter: 25-30% i 2022 mod 20,8% i 2019 • ”Buy and build” – akkvisitioner, gerne egne produkter (som Dan-Hill-Plast) • Store investeringer i teknologi og mennesker • Øget internationalisering • Bedre konkurrencekraf
Slide 31: 2022 Ambition / 2
2022 AMBITION / 2 2017 2019 2022 ambition* Omsætning DKK 1.884 mio. DKK 2.013 mio. + 12-16% p.a. DKK 3,3-4,0 mia. EBITDA 14,6% 15,3% + 2 procentpoint 16-17% EBT 9,3% 8,7% + 2-3 procentpoint 10-12% EBT DKK 176 mio. DKK 175 mio. DKK ~400 mio. NIBD/EBITDA 1,9 2,8 2-4 2,5-3,5 Soliditet 35,5% 34,5% 25-45
Slide 32: FN's verdensmål
FN’S VERDENSMÅL • Vi arbejder aktivt med FN’s Verdensmål – læs mere på side 39-47 i Årsrapporten 2019 IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 32
Slide 33: Plast i naturen og i havet
PLAST I NATUREN OG I HAVET Affald i naturen og havet – er et alvorligt problem for os alle på planeten SP Group laver IKKE: • Plastposer • Engangsbestik • Vatpinde • Sugerør • Engangsflasker eller kapsler • Plast hører ikke til i naturen og er en ressource, der skal genbruges og nyttiggøres • Vi er
Slide 34: Indsamlet husholdningsaffald kan bruges til nye hegn
INDSAMLET HUSHOLDNINGSAFFALD KAN BRUGES TIL NYE HEGN IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 34
Slide 35: SP Group er en del af løsningen – ikke en del af problemet
SP GROUP ER EN DEL AF LØSNINGEN – IKKE EN DEL AF PROBLEMET SP Group laver tekniske plastløsninger, der bidrager til at løse fremtidens udfordringer: • Cleantech: Isolering, produktion af vedvarende energi, reduktion af energiforbruget, røgrensning, energimålere og vandrensning • Healthcare: Diagnose
Slide 36: Spørgsmål - tak
SPØRGSMÅL - TAK IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 36
Slide 37: Appendix
APPENDIX IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 37
Slide 38: Surface Solutions
SURFACE SOLUTIONS • Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige tekniske løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer indgår • Accoat udfører belægninger til en række industriers produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som belægges, spænd
Slide 39: Belægning
SURFACE SOLUTIONS BELÆGNING 2019 i hovedtræk • Nye opgaver i fødevareindustrien • Flere opgaver i medico industrien • Produktion af et kundeejet produkt er udfaset og afsluttet, da produktet har nået enden af sin livscyklus • I den resterende del af Accoat Danmark har aktiviteten været høj • Accoat
Slide 40: Plastic Solutions
PLASTIC SOLUTIONS Plastvirksomhederne omfatter: • Sprøjtestøbning og Blæsestøbning: SP Moulding, Sander Tech, Coreplast, Ulstrup Plast, SP Medical og MedicoPack • Polyuretan (PUR) og Komposit: Ergomat, Tinby, TPI Polytechniek, Bröderna Bourghardt og MM Composite • Vakuumformning, Rotationsstøbning,
Slide 41: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 1
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 1 • SP Moulding, Sander Tech, Coreplast og Ulstrup Plast producerer præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier • SP Moulding og Ulstrup Plast fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver. Er markedsleder i Danmark og bla
Slide 42: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 2
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 2 2019 i hovedtræk • Fremgang globalt • Mange nye opgaver • SP Moulding, Sander Tech, Ulstrup Plast og Coreplast havde pæn tilgang af en række nye kunder i Europa, Amerika og Asien • SP Medical indgik en række nye aftaler med såvel nye som eksiste
Slide 43: Polyuretan og komposit / 1
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 1 • Ergomat A/S, Tinby A/S, TPI Polytechniek BV, Bröderna Bourghardt AB og MM Composite A/S • Beliggenhed: Søndersø (DK), Nørre Aaby (DK), Ejby (DK), Tjæreborg (DK), Zdunska Wola (PL), ‘s-Hertogenbosch (NL), Helsingborg (SE), Cleveland (USA), Mount Pleasant
Slide 44: Polyuretan og komposit / 2
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 2 2019 i hovedtræk • Større aktivitet • Nye produkter • Udbygning i Holland, Polen, USA, Kina og Letland • Ergomat havde et pænt 2019 • Tinby har udvidet kapaciteten til at understøtte den globale vækst • TPI oplevede positiv udvikling på de nordamerikanske
Slide 45: Vakuumformning, rotationsstøbning, ekstrudering og bearbejdning / 1
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING, ROTATIONSSTØBNING, EKSTRUDERING OG BEARBEJDNING / 1 • Gibo Plast og PlexxOpido udvikler, designer og producerer termoformede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og belysningsudstyr samt i cleantech industrien
Slide 46: Vakuumformning, rotationsstøbning, ekstrudering og bearbejdning / 2
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING, ROTATIONSSTØBNING, EKSTRUDERING OG BEARBEJDNING / 2 2019 i hovedtræk • Nye opgaver i flere industrier • Udbygning i USA og Kina • Integrering af Nycopac AB i Sverige og Kodaň Plast s.r.o. i Slovakiet • Gibo Plast og PlexxOpido har skabt en forbedring af driftsindtje
Slide 47: SP Groups værdiskabelse
SP GROUPS VÆRDISKABELSE IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 47
Slide 48: Yderligere informationer
Yderligere informationer: Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø Telefon: 7023 2379 / 3042 1460 E-mail: [email protected] www.sp-group.dk IR præsentation 1. halvår 2020 – 25. august 2020 / SP Group 48