Bic Cameras Inc. · TSE:3048
Bic Cameras — Bic Camera — FY2017 Earnings Presentation
32 slides from Bic Cameras's earnings presentation, Oct 20, 2017
Slide 1: 2017年8月期 決算説明会
2017年8⽉期 決算説明会 2017年 10⽉ 20⽇ 株式会社 （東証⼀部：3048） 株式会社 （東証⼀部：7513）
Slide 2: 20178AKi
20178AKi AR AAS 1.§ Jad 2. Ey Ins
Slide 3: コジマ (7513)
“tet ay (RREE—EB : 7513)
Slide 4: 〈コジマ〉決算概要
〈コジマ〉 決算概要 2016年8⽉期 2017年8⽉期 実績 売上⽐ 実績 売上⽐ 前期⽐ 公表予想 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （%） （%） 売 上 ⾼ 226,297 100.0 232,700 100.0 102.8 233,000 売 上 総 利 益 60,098 26.6 62,371 26.8 103.8 販売費及び⼀般管理費 58,088 25.7 59,624 25.6 102.6 ⼈ 件 費 17,546 7.8 18,778 8.1 107.0 そ の 他 40,541 17.9 40,846 17.6 100.8 営 業 利 益 2,010 0.9 2
Slide 5: 〈コジマ〉前期の増収要因と今期の売上拡大策
〈コジマ〉 前期の増収要因と今期の売上拡⼤策 2017年8⽉期 2018年8⽉期 増収要因 売上拡大策 ①既存店のKB、KB2改装（新店を含め11店舗実施） ①店舗の売上拡⼤ ②新成⻑領域の伸⻑（インターネット通販、法⼈営業） ・既存店のKB、KB2改装 ③新規出店の促進（5店舗出店、16/8期は4店舗出店） ・新規取扱い商品の拡⼤（⾃転⾞、寝具等） ④店舗閉鎖の減少（5店舗閉店、16/8期は9店舗閉店） ・サービスサポートカウンター ・「コジマくらし応援便」の進化 売上⾼の増減 （億円） （地域密着した取扱いメニューの拡充による顧客層の拡⼤） ▲40 ②新規出店の促進 +74 ③新成⻑領域の
Slide 6: 〈コジマ〉業績予想
〈コジマ〉 業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円,％ 2017/8期 2018/8期予想 2017/8期 2018/8期予想 2017/8期 2018/8期予想 ⾦額 ⾦額 前同⽐ ⾦額 ⾦額 前同⽐ ⾦額 ⾦額 前期⽐ 売上⾼ 111,621 114,900 102.9 121,078 124,100 102.5 232,700 239,000 102.7 営業利益 215 230 106.6 2,530 2,770 109.5 2,746 3,000 109.2 経常利益 510 170 33.3 2,703 2,430 89.9 3,214 2,600 80.9 当期純利益 100
Slide 7: ビックカメラ (3048)
Rist Eu ANS (RREE—EB : 3048)
Slide 8: 2018年8月期業績予想 / 成長への取組み
1. 2017年8⽉期 決算 2. 2018年8⽉期 業績予想 3. 成⻑への取組み
Slide 9: 〈連結〉決算概要
1. 2017年8⽉期 決算 〈連結〉 決算概要 2016年8⽉期 2017年8⽉期 実績 売上⽐ 実績 売上⽐ 前期⽐ 期初公表予想 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （%） （%） 売 上 ⾼ 779,081 100.0 790,639 100.0 101.5 800,000 売 上 総 利 益 210,777 27.1 218,865 27.7 103.8 販売費及び⼀般管理費 188,770 24.2 197,011 24.9 104.4 ⼈ 件 費 61,178 7.9 64,394 8.1 105.3 ポ イ ン ト 販 促 費 25,313 3.2 26,549 3.4
Slide 10: 〈ビックカメラ単体〉決算概要
1. 2017年8⽉期 決算 〈ビックカメラ単体〉 決算概要 2016年8⽉期 2017年8⽉期 実績 売上⽐ 実績 売上⽐ 前期⽐ 期初公表予想 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （%） （%） 売 上 ⾼ 426,670 100.0 442,607 100.0 103.7 442,000 売 上 総 利 益 115,892 27.2 122,636 27.7 105.8 販売費及び⼀般管理費 102,271 24.0 108,846 24.6 106.4 ⼈ 件 費 28,854 6.8 30,215 6.8 104.7 ポ イ ン ト 販 促 費 19,123 4.5 19,9
Slide 11: 売上高
1. 2017年8⽉期 決算 売上⾼ 連結 売上⾼ 7,906億円 (前期⽐ ＋115億円 予想⽐ △93億円） ビックカメラ(単体) ◆ 既存店 前期⽐ 100.3% 4,426億円 ◆ インターネット通販 前期⽐ 112.6% 前期⽐ ＋159億円 ◆ インバウンド（免税）前期⽐ 105.3% コジマ ◆ 既存店 前期⽐ 101.4% 2,327億円 8⽉末現在 139店（内K&B 117店） 前期⽐ ＋64億円 前期末⽐ ±0店（出店5 退店5） ◆ インターネット通販 前期⽐ 108.3% その他の⼦会社等 ◆ ラネット 1,101億円（前期⽐ 103.4%, ＋36億円） 1,153
Slide 12: 営業利益
1. 2017年8⽉期 決算 営業利益 連結 営業利益 218億円 (前期⽐ △1億円 予想⽐ △11億円） ビックカメラ(単体) ◆ 売上総利益 （前期⽐ ＋67億円） 137億円 売上総利益率 27.7%（前期⽐ +0.5P） 前期⽐ ＋1億円 ◆ 販管費 （前期⽐ ＋65億円） 販管費率 24.6%（前期⽐ +0.6P） コジマ ◆ 売上総利益 （前期⽐ +22億円） 27億円 売上総利益率 26.8%（前期⽐ +0.2P） 前期⽐ ＋7億円 ◆ 販管費 （前期⽐ +15億円） 販管費率 25.6%（前期⽐ △0.1P） その他の⼦会社等 ◆ ラネット 20億円（前期⽐ △5億円） 53
Slide 13: 経常利益・当期純利益
1. 2017年8⽉期 決算 経常利益・当期純利益 連結 経常利益 243億円 (前期⽐ ＋12億円 予想⽐ ＋1億円) 16/8期 17/8期 営業外損益 前期⽐ ＋14億円 ◆ 補助⾦収⼊ ー → 7億円 ◆ ⽀払利息 6億円 → 4億円 ◆ ⽀払⼿数料 5億円 → 0億円 連結 親会社株主に帰属する当期純利益 135億円 (前期⽐ ＋15億円 予想⽐ ＋10億円) 16/8期 17/8期 税⾦費⽤ ◆法⼈税等合計 82億円 → 72億円 前期⽐ △10億円 ・法⼈税等、住⺠税及び事業税 80億円 → 79億円 ・法⼈税等調整額 1億円 → △7億円 ⾮⽀配株主に帰属する 当期純利益 ◆⾮
Slide 14: 四半期業績の概要
1. 2017年8⽉期 決算 四半期業績の概要 1Q 2Q 上期 単位：億円 連結 連結 連結 単体 前同⽐ 前同⽐ 実績 前同⽐ 実績 前同⽐ 売上⾼ △11 △78 3,855 △89 2,147 △14 売上総利益 +3 △8 1,051 △4 588 +9 販管費 +11 +8 957 +19 523 +23 営業利益 △7 △16 93 △23 65 △13 経常利益 △5 △7 107 △13 82 △4 3Q 4Q 下期 単位：億円 連結 連結 連結 単体 前同⽐ 前同⽐ 実績 前同⽐ 実績 前同⽐ 売上⾼ +92 +112 4,051 +205 2,278 +173 売上総利益
Slide 15: 〈連結〉貸借対照表
1. 2017年8⽉期 決算 〈連結〉 貸借対照表 単位：百万円 2016年8⽉末 2017年8⽉末 前期末⽐増減 流動資産 167,244 172,153 +4,909 現⾦及び預⾦ 25,137 19,997 △5,140 商品及び製品 93,603 101,812 +8,209 有形固定資産 76,415 81,972 +5,556 無形固定資産 21,762 22,129 +367 投資その他の資産 71,347 73,955 +2,608 固定資産 169,525 178,057 +8,532 資産合計 336,769 350,211 +13,441 流動負債 132,475 150
Slide 16: 〈連結〉キャッシュフロー計算書
1. 2017年8⽉期 決算 〈連結〉 キャッシュフロー計算書 単位：百万円 2016年8⽉期 2017年8⽉期 ・税⾦等調整前当期純利益 営業活動によるCF 7,850 19,629 等 ・有形固定資産の取得によ る⽀出 投資活動によるCF △4,615 △11,522 （物流施設、店舗） 等 ・⻑期借⼊⾦の純減少額 財務活動によるCF △466 △13,247 等 現⾦等の期末残⾼ 25,137 19,997 15
Slide 17: 〈連結〉品目別売上高
1. 2017年8⽉期 決算 〈連結〉 品⽬別売上⾼ 2016年8⽉期 2017年8⽉期 ⾦額 構成⽐ ⾦額 内 内 構成⽐ 前期⽐ (百万円) （%） (百万円) （%） （%） ビックカメラ コジマ ⾳ 響 映 像 商 品 126,510 16.2 126,904 81,539 39,195 16.1 100.3 カメラ 37,766 4.8 37,926 29,934 7,039 4.8 100.4 テレビ 34,481 4.4 35,084 17,086 17,638 4.4 101.7 レコーダー・ビデオカメラ 15,266 2.0 14,820 8,483 6,100 1.9 97
Slide 18: 月次売上高の推移
1. 2017年8⽉期 決算 ⽉次売上⾼の推移（前年同⽉⽐ POSレジベース） （%） 115 ビックカメラ（全店） コ ジ マ （全店） 110 105 100 95 2017 2016 9⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ ※「業界」は当社調べ 17
Slide 19: 2017年8月期の新規出店
1. 2017年8⽉期 決算 2017年8⽉期の新規出店 2016年 9⽉14⽇ ビックカメラ広島駅前店 2017年 4⽉ 7⽇ ビックカメラ名古屋JRゲートタワー店 6⽉22⽇ ビックカメラAKIBA ソフマップを転換したビックカメラAKIBA 2016年10⽉20⽇ コジマ×ビックカメラ ⻄友ひばりヶ丘店 11⽉18⽇ コジマ×ビックカメラ イオンモール広島府中店 11⽉19⽇ コジマ×ビックカメラ イオンモール堺鉄砲町店 12⽉10⽇ コジマ×ビックカメラ ららぽーとTOKYO-BAY店 2017年 1⽉24⽇ コジマ×ビックカメラ ベルクスモール浮間⾈渡店 2016年11⽉25⽇ Ai
Slide 20: 2018年8月期業績予想 / 成長への取組み
1. 2017年8⽉期 決算 2. 2018年8⽉期 業績予想 3. 成⻑への取組み
Slide 21: 2018年8月期業績予想〈連結〉
2. 2018年8⽉期業績予想 〈連結〉 業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円,％ 2017/8期 2018/8期予想 2017/8期 2018/8期予想 2017/8期 2018/8期予想 ⾦額 ⾦額 前同⽐ ⾦額 ⾦額 前同⽐ ⾦額 ⾦額 前期⽐ 売上⾼ 385,538 410,000 106.3 405,101 420,000 103.7 790,639 830,000 105.0 営業利益 9,350 11,000 117.6 12,503 14,000 112.0 21,854 25,000 114.4 経常利益 10,729 12,000 111.8 13,635 14,000
Slide 22: 2018年8月期業績予想〈ビックカメラ単体〉
2. 2018年8⽉期業績予想 〈ビックカメラ単体〉 業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円,％ 2017/8期 2018/8期予想 2017/8期 2018/8期予想 2017/8期 2018/8期予想 ⾦額 ⾦額 前同⽐ ⾦額 ⾦額 前同⽐ ⾦額 ⾦額 前期⽐ 売上⾼ 214,789 239,000 111.3 227,818 241,000 105.8 442,607 480,000 108.4 営業利益 6,545 7,800 119.2 7,244 8,000 110.4 13,789 15,800 114.6 経常利益 8,281 8,900 107.5 8,143 8,600
Slide 23: 設備投資・減価償却
2. 2018年8⽉期業績予想 〈連結〉 設備投資・減価償却 2017年8⽉期 2018年8⽉期（予想） 設備投資 156 億円 105 億円 ・新規出店（⼊居保証⾦含） ・システム 主な内容 ・物流拠点（主に建物） ・新規出店（⼊居保証⾦含） ・システム ・既存店改装 減価償却 55 億円 66 億円 （億円） 設備投資と減価償却費の推移 200 設備投資 減価償却費 156 150 125 105 95 85 100 84 66 49 51 51 55 55 50 0 13/8期 14/8期 15/8期 16/8期 17/8期 18/8期（予想） 22
Slide 24: 配当金
2. 2018年8⽉期業績予想 配当⾦ 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 8⽉期 8⽉期 8⽉期 8⽉期 8⽉期 8⽉期 （予定） （予想） 年間 10 10 10 12 12 12 1株あたりの 配当額（円） 中間 5 5 5 5 5 5 期末 5 5 5 7 7 7 配当⾦総額（百万円） 1,717 1,717 1,772 2,182 2,181 ー 配当性向（%） 70.5 17.4 25.5 18.2 16.2 14.5 純資産配当率（%） 2.3 2.2 1.9 2.1 1.9 ー ※2014年3⽉1⽇付で1株につき100株の割合で分割しています
Slide 25: 2018年8月期業績予想 / 成長への取組み
1. 2017年8⽉期 決算 2. 2018年8⽉期 業績予想 3. 成⻑への取組み
Slide 26: 2018年8月期の新規出店
3. 成⻑への取組み 2018年8⽉期の新規出店 2017年 9⽉29⽇ ビックカメラ京王調布店 11⽉ 予定 ビックカメラ船橋東武店 船橋駅の既存店と２館体制で営業 （船橋東武店 仮称） 今期も出店はSC内がベース（⻄友⼆俣川店） 調布駅前の商業施設 2017年10⽉ 5⽇ コジマ×ビックカメラ ⻄友⼆俣川店 「トリエ京王調布」に出店 11⽉24⽇ コジマ×ビックカメラ プライムツリー⾚池店 （京王調布店） 他 25
Slide 27: EC（インターネット通販）
3. 成⻑への取組み EC（インターネット通販） ■ EC売上⾼ 17/8期 連結 729億円（EC化率 9.2％ 前期⽐ 105.3％） ■ 物流統合により品揃えの拡充を開始 オムニチャネルの推進 「ネットで注⽂ 店舗で受け取り」 サービス受注件数（15/8期の4Qを100とする） 600 400 200 0 15/8期 16/8期 17/8期 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ネット注⽂商品受け取りカウンター 26
Slide 28: PB（プライベートブランド）商品
3. 成⻑への取組み PB（プライベートブランド）商品 ■ PB商品の売上構成⽐ 17/8期 4.6％（16/8期 4.0％） ■ PB商品の販売に継続して注⼒ ・⾼⽔準を維持する⾼い収益性 ・ビックカメラグループ “でしか” 買えない商品で他社と差別化 ・メーカーの製品群の⽳をうめるゾーンの商品で販売機会を創出 成⻑の余地を残すPB商品 PB商品の売上構成 PB商品の売上構成⽐（ビックカメラ、コジマ、ソフマップ） （2017年8⽉期） 10.0% 8.0% 6.0% AV・PC ・カメラ ⽩物・ 4.0% 美容家電 2.0% ⾮家電 他 0.0% 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下
Slide 29: インバウンド（ビックカメラ単体）
3. 成⻑への取組み インバウンド（ビックカメラ単体） ■ ⾜もとでは客単価回復 → 客数増＝売上増 ■ 爆買いのピークは 2017年 7⽉の売上は → 2015年 7⽉ ピークに迫る⾼い⽔準 当社のインバウンド客数は訪⽇外国⼈客数を⼤きく上回る ビックカメラのインバウンド客数および訪⽇外国⼈客数の推移（15/8期1Ｑ（14年9〜11⽉）を100とする） 400 当社インバウンド客数 訪⽇外国⼈客数 300 200 100 15/8期 16/8期 17/8期 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ ※JNTO 28
Slide 30: グループ特長を活用したビジネス拡大
3. 成⻑への取組み グループ特⻑を活⽤したビジネス拡⼤ ■ ⾮家電商品を中⼼とした新フォーマット店 ■ ソフマップのサポート・中古ビジネスを活⽤した差別化 ■ IoT家電の展⽰・販売 Google Home ビックトイズ プライムツリー⾚池（仮称） スマートホームコーナー 29
Slide 31: グループ物流拠点
3. 成⻑への取組み グループ物流拠点 ■ 2017年11⽉にグループ物流拠点の統廃合が完了 2012年5⽉ 25拠点 → 2017年11⽉ 9拠点 ■ サービス品質向上、EC事業の拡⼤に寄与 ■ グループ間の在庫共通化により在庫の圧縮効果 2012年5⽉ 2017年11⽉（統合完了） エリア 拠点数 拠点数 設置場所 北海道・東北 5 2 札幌 ・ 仙台 関東 8 2 東松⼭ ・ 船 橋 中部・関⻄ 4 2 愛知 ・ ⼤阪 中国・四国・九州 8 3 広島 ・ 福岡 ・ 沖縄 合計 25 9 30
Slide 32: 本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、⾒込み⼜は予想に基づ いた将来の展望についても⾔及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、も しくはいまだ…
本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、⾒込み⼜は予想に基づ いた将来の展望についても⾔及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、も しくはいまだ知られていないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に含まれ る事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。当社は、将来の展望に対する表明、予想が 正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。 本資料における将来の展望に関する表明は、2017年10⽉20⽇現在において利⽤可能な情報に基づ いて、当社により201