Deutsche Rohstoff AG · XETR:DR0

Deutsche Rohstoff — Shareholder Meeting (July 2015)

55 slides from Deutsche Rohstoff's shareholder meeting presentation, Jul 21, 2015

  1. Slide 1: Hauptversammlung 2015

    HAUPTVERSAMMLUNG 2015 Best Western Plus Palatin Kongresshotel, Wiesloch 21. Juli 2015

  2. Slide 2: Agenda

    AGENDA  Geschäftsjahr 2014: Erfolgreichstes Jahr der Unternehmensgeschichte  Rohstoffmärkte und Rohstoffaktien: Mehr als nur eine Korrektur  Status der Projekte: Besser aufgestellt denn je  Ausblick: Unsere Aktie hat großes Potential 2

  3. Slide 3: Geschäftsjahr 2014

    GESCHÄFTSJAHR GESCHÄFTSJAHR2014 2014

  4. Slide 4: Erfolgreichstes Jahr der Unternehmensgeschichte

    ERFOLGREICHSTES JAHR DER UNTERNEHMENSGESCHICHTE...  Konzernüberschuss steigt auf EUR 54 Mio.  Konzernüberschuss pro Aktie von EUR 10,15  Eigenkapitalquote springt von 30% auf 46%  Liquide Mittel über EUR 100 Mio.  Verbindlichkeiten sinken um 25% auf EUR 68 Mio.  Dividende 50 Cent pro Aktie 4

  5. Slide 5: ...wie immer sehr ereignisreich

    ...WIE IMMER SEHR EREIGNISREICH  Verkauf der wesentlichen Vermögensgegenstände bei Tekton Energy: Gewinn EUR 104 Mio.  Neugründung Cub Creek Energy und Umwandlung Tekton in Elster. Aufstockung Anteile DRUS an Elster auf 93%.  Verkauf der Wolfram Camp Mine, verbunden mit außerplanmäßiger Abschreib

  6. Slide 6: Konzern - wesentliche Kennzahlen aus der GuV

    KONZERN - WESENTLICHE KENNZAHLEN AUS DER GUV KONZERN, HGB in MILLIONEN EUR 2014 2013 2012 2011 Umsatz 22,90 17,80 3,10 15,20 Sonstige betr. Erträge 110,70 0,84 3,35 1,20 Materialaufwand 5,08 4,80 0,12 6,97 Personalaufwand 5,93 6,24 5,71 2,00 Sonstige betr. Aufwendungen 10,40 8,12 7,00 5,80 EBITDA 11

  7. Slide 7: Wesentliche Kennzahlen aus der Bilanz

    WESENTLICHE KENNZAHLEN AUS DER BILANZ KONZERN, HGB in MILLIONEN EUR 2014 2013 2012 2011 Bilanzsumme 134,70 131,50 63,45 40,20 Immaterielle Vermögensgegenstände 12,27 4,55 2,23 1,47 Sachanlagen 2,25 57,90 31,75 17,55 Finanzanlagen 22,00 8,10 3,25 4,85 Davon WP des Anlagevermögens 10,50 4,40 0,00 0,00

  8. Slide 8: US-Steuern: USD 39,9 Mio. Rückerstattungspotential

    US-STEUERN: USD 39,9 MIO. RÜCKERSTATTUNGSPOTENTIAL  Die Gewinne aus dem Verkauf von Tekton Energy wurden mit insgesamt USD 39,9 Mio. besteuert  Steuererstattung des vollen Betrages möglich  In den USA können Investitionen in Bohrungen mit laufenden Steuern und auch rückwirkend verrechnet werden 

  9. Slide 9: Wesentliche Kennzahlen aus GuV und Bilanz

    WESENTLICHE KENNZAHLEN AUS GUV UND BILANZ DEUTSCHE ROHSTOFF AG, HGB in MILLIONEN EUR 2014 2013 2012 2011 Umsatz 0,60 0,56 0,95 0,40 Sonstige betr. Erträge 6,10 2,00 6,70 8,70 Jahresfehlbetrag (-) / Jahresüberschuss (+) 12,20 -12,20 3,80 8,70 Dividende pro Aktie 0,50 0,00 0,10 0,00 Bilanzsumme 106,00

  10. Slide 10: Dividendenvorschlag

    DIVIDENDENVORSCHLAG HAUPTVERSAMMLUNG 2015, in EUR 2014 Jahresüberschuss 12.221.063 SONDEREFFEKT Verlustvortrag - 2.432.325 Einstellung in andere Gewinnrücklage - 4.735.535 Dividende wird aus steuerlichem Bilanzgewinn 5.049.202 Gewinn und dem steuerlichen Einlagenkonto gezahlt: Ausschüttungssperre -

  11. Slide 11: Berichte an die Hauptversammlung

    BERICHTE AN DIE HAUPTVERSAMMLUNG  Aktienrückkauf  Beschluss der Hauptversammlung vom 23. Juli 2013  Rückkauf über bis zu 10% des Grundkapitals möglich  Beschluss von Vorstand und Aufsichtsrat vom 14. Juli 2014  Rückkauf von 259.075 Aktien (4,86%) zwischen Juli und Dezember 2014  Durchschnittsk

  12. Slide 12: Rohstoffmärkte und Rohstoffaktien

    ROHSTOFFMÄRKTE UND ROHSTOFFAKTIEN

  13. Slide 13: Ölpreis und USD

    ÖLPREIS UND USD KURSVERLAUF ÜBER 20 JAHRE IN % Öl und USD seit 1994 700% 70% 600% 60% Ölpreis USD 500% 50% 400% 40% 300% 30% Wechselkurs Ölpreis 200% 20% 100% 10% 0% 0% -100% -10% -200% -20% -300% -30% Dez 94 Dez 96 Dez 98 Dez 00 Dez 02 Dez 04 Dez 06 Dez 08 Dez 10 Dez 12 Dez 14 13

  14. Slide 14: Basismetalle: schwache Entwicklung seit Mitte 2011

    BASISMETALLE: SCHWACHE ENTWICKLUNG SEIT MITTE 2011 KURSVERLAUF ÜBER 5 JAHRE IN % Kupfer Zinn Zink Nickel 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% Jun 10 Dez 10 Jun 11 Dez 11 Jun 12 Dez 12 Jun 13 Dez 13 Jun 14 Dez 14 Jun 15 14

  15. Slide 15: Wolfram und Seltene Erden

    WOLFRAM UND SELTENE ERDEN KURSVERLAUF ÜBER 5 JAHRE IN % Neodymoxid Wolfram APT 400% 120% 350% 105% 300% 90% 250% 75% 200% 60% 150% 45% 100% 30% 50% 15% 0% 0% -50% -15% -100% -30% Mai 10 Nov 10 Mai 11 Nov 11 Mai 12 Nov 12 Mai 13 Nov 13 Mai 14 Nov 14 Mai 15 15

  16. Slide 16: Kursperformance 5 Jahre

    Kursperformance -100% 0% 25% 50% 75% 100% -75% -50% -25% 143% Deutsche Rohstoff, BRD Anadarko Petroleum, USA DRAG Noble / Bonoanza Creek, USA * Zeitraum vom 01.07.2010 bis 30.06.2015 Almonty Industries, CAD Öl/Gas Rio Tinto, AUS Zinn BHP Billiton, UK Encana Oil & Gas, USA Stellar Resources, AUS Wolf

  17. Slide 17: Kursperformance 12 Monate

    Kursperformance 0% -100% -80% -60% -40% -20% Almonty Industries, CAD Deutsche Rohstoff, BRD BHP Billiton, UK DRAG Anadarko Petroleum, USA * Zeitraum vom 01.07.2014 bis 30.06.2015 Öl/Gas Rio Tinto, AUS Zinn Stellar Resources, AUS Noble / Bonoanza Creek, USA Wolfram Goldcorp, USA Woulfe Mining, CAD En

  18. Slide 18: Deutsche Rohstoff AG vs. wichtige Bergbauindizes

    DEUTSCHE ROHSTOFF AG VS. WICHTIGE BERGBAUINDIZES KURSVERLAUF ÜBER 5 JAHRE IN % Deutsche Rohstoff AG ASX 300 Metals & Mining S&P All Ordinaries Gold TSV Venture Composite DAX 30 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% Mai 10 Nov 10 Mai 11 Nov 11 Mai 12 Nov 12 Mai 13 Nov 13 Mai 14 Nov 14 Mai 15 18

  19. Slide 19: Aktienkurs seit Börsengang

    AKTIENKURS SEIT BÖRSENGANG 19

  20. Slide 20: Anleiheentwicklung seit Emission im Juli 2013

    ANLEIHEENTWICKLUNG SEIT EMISSION IM JULI 2013  Stabile Notierung zwischen 106% und 110%  Rendite von 4,9% (Stand zum 20. Juli 2015)  BB+ Rating von Creditreform (bestätigt am 01.06.2015)  Laufzeit bis 11. Juli 2018  Aktuell ausstehendes Volumen von EUR 51,5 Mio. 20

  21. Slide 21: Status der Projekte

    Deutsche Rohstoff STATUS DER PROJEKTE

  22. Slide 22: Geschäftstätigkeit ähnlich einer Private Equity Gesellschaft

    GESCHÄFTSTÄTIGKEIT ÄHNLICH EINER PRIVATE EQUITY GESELLSCHAFT Wir identifizieren, Öl und Gas, Kupfer, Gold Nordamerika, In den vergangenen entwickeln und und kritischen Metalle Australien und vier Jahren konnten wir veräußern attraktive wie Wolfram und Europa Projekte im Wert von Rohstoffvorkommen Se

  23. Slide 23: Projekte auf vier Kontinenten

    PROJEKTE AUF VIER KONTINENTEN ÖL/GAS, ZINN, SEE DEUTSCHLAND WOLFRAM ÖL & GAS WOLFRAM SÜDKOREA* USA SPANIEN KUPFER & GOLD AUSTRALIEN WOLFRAM AUSTRALIEN 23 * Merger zwischen Almonty Industries und Woulfe Minerals ist noch nicht abgeschlossen

  24. Slide 24: Öl und Gas in den USA: Schwerpunkt auf Colorado

    ÖL UND GAS IN DEN USA: SCHWERPUNKT AUF COLORADO 24

  25. Slide 25: Geschäftsbereich Öl und Gas in den USA

    GESCHÄFTSBEREICH ÖL UND GAS IN DEN USA  Nach dem Tekton Verkauf komplett neu aufgebaut und verstärkt  Neugründung Cub Creek Energy im Mai 2014 mit Teilen des Tekton Teams (Bob Gardner/Scott Bailey)  Umbenennung Tekton in Elster und Aufstockung der Anteile; Restfläche Magpie  Zweite Jahreshälfte

  26. Slide 26: Ölförderung im Wattenberg-Feld

    ÖLFÖRDERUNG IM WATTENBERG-FELD  Extrem wettbewerbsintensiv, gehört mit zu den Top-Basins in den USA  Erschließung seit Anfang der 1970er Jahre; rund 20.000 Bohrungen dokumentiert  Perfekte Infrastruktur  Seit 2013 fast nur Horizontalbohrungen  Wie überall in den USA privates Landsystem  Öffent

  27. Slide 27: Bohrungen bei aktuellen Preisen wirtschaftlich

    BOHRUNGEN BEI AKTUELLEN PREISEN WIRTSCHAFTLICH  Einmalige hohe Anfangsinvestition, danach Cash Flow bei sehr geringen laufenden Kosten  Bei Ölpreis für Western Texas Intermediate von USD 60 können sich die Investitionen nach 3 Jahren auszahlen  In Wattenberg kann Break Even ab ca. USD 40 erreicht

  28. Slide 28: Bohrungen Elster & Cub Creek pro Quartal

    CUB CREEK & ELSTER KÖNNEN BIS ZU 150 BOHRUNGEN ABTEUFEN  Maximalszenario: 158 Bruttobohrungen – 90 Nettobohrungen bis Ende Q3 2017  Anzahl & Beginn der Bohrungen vor allem abhängig von der Ölpreisenwicklung 25 BOHRUNGEN ELSTER & CUB CREEK PRO QUARTAL 20 15 10 5 0 Cub Creek Energy Bohrungen Elster

  29. Slide 29: Sehr guter Ausblick trotz aktuell niedriger Preise

    SEHR GUTER AUSBLICK TROTZ AKTUELL NIEDRIGER PREISE  Bis zu 150 Bohrungen in den nächsten 2 Jahren, davon 90 netto Cub Creek Energy und Elster Oil & Gas  Sinkende Bohrkosten (Beispiel Synergy Resources: unter USD 3 Mio. in Wattenberg)  Positiver Barwert bei USD 50 WTI und USD 3,5 Mio. Kosten – Ren

  30. Slide 30: Wolfram

    Wolfram WOLFRAM

  31. Slide 31: Wolfram: hochattraktiver Markt

    WOLFRAM: HOCHATTRAKTIVER MARKT  Härtestes Metall mit dem höchsten Schmelzpunkt  Zahlreiche industrielle Anwendungen, nicht substituierbar  Kunden benötigen zuverlässige Lieferung und hohe Qualität  Erwarteter Nachfrageanstieg von 3,5% p.a. bis 2018  Anteil Chinas an Minenproduktion rund 85% (65

  32. Slide 32: Almonty Industries: auf dem Weg zum führenden Wolframproduzenten

    ALMONTY INDUSTRIES: AUF DEM WEG ZUM FÜHRENDEN WOLFRAMPRODUZENTEN  Kanadische Gesellschaft mit Börsenlisting in Toronto (TSX-Venture)  Anteil Deutsche Rohstoff 23,5% (14,1% nach Fusion mit Woulfe Mining): Zweitgrößter Aktionär nach Almonty Partners  Sehr erfahrendes Team mit nachweislichen Erfolge

  33. Slide 33: Almonty: Kapazitätserweiterung in der Projektpipeline

    ALMONTY INDUSTRIES: SIGNIFIKANTE KAPAZITÄTSERWEITERUNG IN DER PROJEKTPIPELINE Geschätzte Produktionskapazitäten von WO3 800 370 ~ 710 600 Kapazität in 1000 mtu/a* Aktuelles Portfolio von Almonty 400 120 110 200 110 0 Los Santos Wolfram Camp Valtreixal Sangdong MergeCo in Produktion in Produktion PEA

  34. Slide 34: Almonty: erhebliches Cash-Flow Potential

    ALMONTY INDUSTRIES: ERHEBLICHES CASH-FLOW POTENTIAL $ 250 USD 300/mtu APT (2019E) $192 $ 200 $80 Aktuelles Portfolio von Almonty Umsatz in Mio. USD $ 150 $60 $ 100 $29 $ 50 Free Cash Flow $23 $71 $0 Los Santos Wolfram Camp Valtreixal Sangdong MergeCo 34

  35. Slide 35: Seltene Erden

    Deutsche Rohstoff

  36. Slide 36: Ceritech – signifikante Produktion von Seltenen Erden angestrebt

    CERITECH – SIGNIFIKATE PRODUKTION VON SELTENEN ERDEN ANGESTREBT  Deutsche Gesellschaft mit Sitz in Leipzig  Ursprünglich gegründet zur Entwicklung der Lizenz Storkwitz in Sachsen  Anteil Deutsche Rohstoff 73 Prozent  Restrukturierung und Rekapitalisierung der Gesellschaft im Frühjahr 2015  Stra

  37. Slide 37: Storkwitz: Lizenzrückgabe

    STORKWITZ: LIZENZRÜCKGABE  Erfolgreiches Bohrprogramm 2012  JORC Ressourcenklassifikation mit 20.100 t Seltenerdoxide & 4.000 t Niob  Inhomogene Mineralogie  Ungünstige Mineralgeometrie  Geringe Partikelgrößen  Neigung zur Schlammbildung  Negative Aufbereitungsergebnisse  Explorationslizenz

  38. Slide 38: Seltene Erden aus Phosphogipshalden

    SELTENE ERDEN AUS PHOSPHOGIPSHALDEN  Gipshalden mit 0,38% bis 1,5% SEO  seit 2012 Halden mit Gesamttonnage ca. 100 Mio. Tonnen Gips in Europa identifiziert  Vertraglich exklusive Sicherung von 13 Mio. Tonnen Gips in Lifosa/Litauen  Seltenerdeninhalt Lifosa = 50.000 t (gesamt)  Vertragsverhandlu

  39. Slide 39: Projektstand

    PROJEKTSTAND  Herstellung verkaufsfähiger Seltenerd-Mischoxid Konzentrate  Abnehmergespräche erfolgreich  Technische Machbarkeit erbracht  Schlüsselprozesse:  Herstellung Gips Vorkonzentrat  Laugung des Vorkonzentrats  Herstellung des SEE-Mischoxids

  40. Slide 40: Mineralogie der Gipse

    Deutsche Rohstoff MINERALOGIE DER GIPSE

  41. Slide 41: Weitere Zeitplanung und mögliche Risiken

    WEITERE ZEITPLANUNG UND MÖGLICHE RISIKEN ZEITPLANUNG  Anforderung von mehreren Großproben, zu je 4 Tonnen  Aufbereitungsentwicklung und konzeptionelle Neuaufstellung der Laugungstechnik  Interne Wirtschaftlichkeitsrechnung und Vertragsabschlüsse in 2015,  Mögliche Pilotierung in 2016  Ausblick:

  42. Slide 42: Kupfer / Gold / Basismetalle

    KUPFER / GOLD / BASISMETALLE 42

  43. Slide 43: Hammer Metals: Exploration in einem der weltweit besten Bergbaudistrikte

    HAMMER METALS: EXPLORATION IN EINEM DER WELTWEIT BESTEN BERGBAUDISTRIKTE  2.000 km2 Lizenzflächen in der Mount Isa Region in Nord-West Queensland, Australien  Weltklasse Lagerstättendistrikt, 30% der weltweiten Zink & Blei Ressourcen  Mehrere produzierende Minen von großen Bergbaukonzernen, u.a.

  44. Slide 44: Kalman Projekt: 30 Mio. Tonnen Kupfer

    KALMAN PROJEKT: 30 MIO. TONNEN KUPFER  100% Hammer Besitz  JORC Resource Verfügbar  High-Grade Cu – Mo  Explorationspotentiel zur Tiefe und lateral  194.700 t Kupfer, 294.900 oz Gold, 30.000 t Mo  Erweiterungsexploration in Planung  Synergiemöglichkeiten mit benachbarten Projekten Tonnen CuEq

  45. Slide 45: Zinn

    Zinn

  46. Slide 46: Die sächsischen Zinnprojekte

    DIE SÄCHSISCHEN ZINNPROJEKTE  Drei aktuelle Lizenzgebiete: Gottesberg, Geyer & Sadisdorf  Umfassendes Datenmaterial vorhanden  Historisches Probenmaterial verfügbar  Alle Zinnvorkommen in JORC-Ressource überführt  Gute infrastrukturelle Anbindung  Hohe Akzeptanz bei der Bevölkerung  Sehr gute

  47. Slide 47: Sadisdorf: allgemeiner Projektstand

    SADISDORF: ALLGEMEINER PROJEKTSTAND  Erlaubnis seit Februar 2013  September 2014: Ressourcenschätzung nach JORC  Untersuchungen zur Aufbereitbarkeit des Erzes durch ALS  Kostenneutrale Mitwirkung an BMBF r4-Projekt  Kompakter, oberflächennaher Erzkörper  Gute Infrastruktur, keine harten Schutz

  48. Slide 48: Äußerer und Innerer Greisen

    Äußerer Greisen Innerer Greisen:  Komplett oder teilweise lokal vergreist  Komplett vergreist  Bestehend aus Quarz, Topas, Flourit und Glimmer  Quarzt-Pegmatitzone im Endokontakt  Kassiterit als Hauptwertmineral  Kassiterit, Wolframit, Sulfide (Chalcopyrit, Zinkblende)  Kassiterit Korngrößen

  49. Slide 49: Sadisdorf: Exploration und Projektentwicklung

    SADISDORF: EXPLORATION UND PROJEKTENTWICKLUNG  CSA International wurde für die JORC Ressourcenberechnung beauftragt  Erste Ressourcenschätzung Oktober 2013 Ressource* Tonnage Gehalt Enthaltenes Zinn Inferred 3,3 Mt 0,45 % Sn 14.500 t *bei 0,2 % Sn cut-off (Okt 2013)  Finale JORC Ressourcenschätzu

  50. Slide 50: Sadisdorf: weitere Schritte & Risiken

    SADISDORF: WEITERE SCHRITTE & RISIKEN Mögliches Design eines Tagebaues und der Halden Weitere Schritte: Risiken:  Weiterentwicklung mit geringem finanziellen Aufwand  Höhere Zinnpreise für Wirtschaftlichkeit notwendig  Konzepterarbeitung & Studien  Geologisch – Technische Risiken  Limitierte Ex

  51. Slide 51: Bergbau: erstklassige Projekte bilden die Basis für hohen Wertzuwachs

    BERGBAU: ERSTKLASSIGE PROJEKTE BILDEN DIE BASIS FÜR HOHEN WERTZUWACHS  Almonty: Auf dem Weg zum bestimmenden Produzenten außerhalb Chinas  Ceritech: Signifikanter Anteil an der weltweiten Seltenerden Produktion zu niedrigen Kosten  Hammer: Exploration in bedeutendem Lagerstättendistrikt für Basis

  52. Slide 52: Ausblick

    AUSBLICK AUSBLICK

  53. Slide 53: Investment Highlights

    INVESTMENT HIGHLIGHTS 1 2 3 MODERATE BEWERTUNG HOCHWERTIGES PORTFOLIO GERINGES RISIKO Aktienkurs momentan Sehr robuste Bohrziele in den Starke technische Teams bei EUR 17 USA mit einem Break-even von mit großer Erfahrung USD 40/Barrel Sehr gute Potentielle Weltklasseprojekte Finanzierungssituation i

  54. Slide 54: Deutsche Rohstoff

    Deutsche Rohstoff ae -ELSTER = %, 2 = LMON Sé WIL*GAS INDUSTRIES Caesee™ (SALT CREEK BaCERITECH la wy thein Devoman @ petroleum Merats nc. TIN INTERNATIONAL 54

  55. Slide 55: Deutsche Rohstoff

    DEUTSCHE ROHSTOFF Die Deutsche Rohstoff identifiziert, entwickelt und veräußert attraktive Rohstoffvorkommen in Nordamerika, Australien und Europa. Wir nutzen die Chancen des Rohstoffmarktes, um nachhaltig hohe Renditen für unsere Aktionäre zu erzielen.

Deutsche Rohstoff — Shareholder Meeting (July 2015) on 6ix