Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q2 FY2010 Earnings Presentation
35 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Oct 28, 2010
Slide 1: Konica Minolta Q2 FY2010 Earnings Presentation
So KONICA MINOLTA A=AS/SILATZ L—-F 2011473 AA 2+ RE RAS 20104F10A 288 A=HS/WAR—-NW FAV TARAS A KRRATRAE WIESE The essentials of imaging
Slide 2: Cautionary notes on forward-looking statements
So KONICA MINOLTA & KRAHORRAR ABAICSEFELTE BHAA ILKSRBABUCRELCTHVET. © HERBLICKHSiMIOOU CORRS ABA CHMREN CORR? BRUAKT Bld, RR AICEIS BRA BIOS SHO MLE PB CHY,. SROBRRRIS FYRRORMAMRGOBAMHS LECKMBE FAL, The essentials of imaging
Slide 3: First-half group results summary and full-year outlook
上半期のグループ業績を総括すると、主力の情報機器事業は、第１四半期に部材調達難 等による機会損失が一部ありましたが、第２四半期は収益性の高いMFP新製品の販売好 調により、売上高こそ円高の影響を受けて若干未達ながら、営業利益は計画を超過達成し ました。一方、オプト事業では主要製品が何れも第２四半期より調整局面となり、売上・営 業利益ともに弱含みで推移しました。計測機器事業や産業用インクジェット事業といった「そ の他」事業が好調に推移した事や、全社で経費削減に取り組んだ事により、グループ全体で は売上高が若干未達ながらも、営業利益および当期純利益は計画を超過達成する事が 出来ました。 通期業績見
Slide 4: Group results versus prior year and plan
公表値との対比は前述の通りですが、対前年比では、売上高が僅かに減収となったものの、 営業利益は約２．５倍、当期純利益も約２．４倍と大幅増益を果たしました。 第１四半期から第２四半期にかけて増収増益となりましたが、情報機器事業で第１四半期 の部材調達難による新製品の販売機会損失が生じた事は大変残念に思っています。 3
Slide 5: Sales and operating income trends year-on-year and quarter-on-quarter
このスライドでは、上のグラフは対前年比、下のグラフが直前期からの推移を表しています。 対前年比では、情報機器事業およびオプト事業の主要製品販売数量は着実に伸長しまし たが、円高の影響により売上高は前年並みに留まりました。一方、営業利益は情報機器事 業主体に大幅増益となりました。 直前期比では、オプト事業が顧客の在庫調整影響により販売が伸び悩む一方で、情報機 器事業は円高にも関わらず力強い収益成長を果たしました。 4
Slide 6: First-half results by segment
2010 ELH LTAVbAISLE: BRA ~ KONICA MINOLTA (8 48) zZLeA 10% OOF = LE 1045 fe 1025 FE PO 4 89 3) SE 1Hseg tHe _CYOY THAN iit 108 20% QoQ {aR 2,661 2,599 2% 2,690 1,328 1,333 0% 4Tb 692 705 -2% 710 352 340 -3% AFADWEISIVID 449 529 -15% 490 210 239 14% EOL BH 80 64 24% 80 39 40 3% BRHth 37 36 4% 30 18 2
Slide 7: Information equipment business results
情報機器事業では、各市場とも対前年比で回復基調が継続しており、上半期はオフィス分 野中心に増収となりました。損益はカラー・モノクロ共に採算性の高いＭＦＰ新製品が増益に 大きく寄与しました。 直前期比では第１四半期は部材調達問題により、スローな立ち上がりとなりましたが、第２ 四半期では円高の為替環境にも関わらず増収を果たし、営業利益も大幅増益を果たす事 が出来ました。 6
Slide 8: MFP sales volume and new product ratio
ＭＦＰ販売数量は対前年比２５％増、消耗品等のノンハード売上も現地通貨ベースで４％ の増収と堅調な推移を示しました。ＭＦＰ新製品比率はカラー：９３％・モノクロ：３８％となり、 ＭＦＰ販売拡大のドライバーとなりました。 直前期比でもカラー・モノクロ共に力強く伸長しました。特に増益となった主要因はモノクロＭ ＦＰにおける新製品比率（特に中速域）の上昇によるものです。 7
Slide 9: MFP new products
左上は、昨年後半より販売を開始したカラーＭＦＰで、今期も好調な販売が続いています。 右上は、これまで当社モノクロＭＦＰの弱点となっていた、ファームウェア統一性の問題を克服 した新製品であり、前述のとおり第２四半期以降、好調な販売が続いています。 左下は、新興国での事業拡大に向けて投入した専用モデルであり、モノクロＭＦＰの販売数 量拡大のドライバーとなりました。この好調な販売により、中国市場における10年４－６月の シェアは直前の３カ月と比較して３ポイント上昇しました。 右下は、海外市場で根強い需要があるＡ４ＭＦＰの新製品です。下半期より本格的な販売 拡大を目指します。 8
Slide 10: Information equipment operating income analysis
対前年比では、円高による為替影響と価格下落のインパクトを数量増や製品ミックスの改善 やコストダウン（変動費）でカバーしました。結果、販売数量増に伴う経費増もありましたが、 大幅な増益となりました。 直前期比では、対前年比同様、円高による為替影響と価格影響を新製品販売による数 量増、製品ミックス改善でカバーし、大幅な増益となりました。 9
Slide 11: Optics business results
対前年比では、ガラスＨＤが増収となりましたが、昨年度より規模を追わずに収益性を重視 する戦略に切り替えたレンズユニット事業の規模縮小、および、ＴＡＣフィルムを中心に第２四 半期より顧客の在庫調整影響を受けた事により、売上高は前年並みに留まりましたが、営 業利益はガラスＨＤが収益貢献し、前年比増益となりました。 直前期比では、第１四半期までは主要製品が何れも好調な販売を示していましたが、夏以 降に家電全般で調整局面となり、軒並み収益性が低下しました。 10
Slide 12: Optics products: TAC film, glass HD, pickup lenses
TAC フィルム： フィルム： 対前年比では、ＶＡ－ＴＡＣは減少したものの、薄膜・広幅ＴＡＣの伸長によりＴＡＣ総数は７ ％伸長しました。 直前期比では、対前年比とは逆に、ＶＡ－ＴＡＣ数量はフラットながら、薄膜・広幅ＴＡＣの 調整により数量減となりました。 ガラスHD ガラスHD基板 HD基板： 基板： 対前年比では、３２０ＧＢ以上の高密度品を中心に、数量が大幅伸長し収益貢献をしまし た。 直前期比では、販売数量は増加したものの、調整の影響により伸長率は限定的でした。 光ピックアップレンズ： ピックアップレンズ： 対前年比では、販売数量は拡大しましたが、ＢＤ（ブルーレイ）のガラスからプラスティッ
Slide 13: Optics operating income analysis
対前年比では、為替影響は主にガラスＨＤで影響を受けました。また、価格面でもデジカメや 携帯電話用レンズユニット、ＴＡＣフィルムなどで影響を受けました。費用面でもＴＡＣフィルム 新工場の償却負担増の影響がありましたが、ガラスＨＤの数量増が大きく貢献し、増益となり ました。 直前期比では、円高に加え、ＴＡＣフィルムの減少やＬＥＤ周辺レンズ等の新規事業展開に 向けたＲ＆Ｄ費用増等により、残念ながら減益となりました。 12
Slide 14: First-half initiatives
当社を取り巻く環境は依然不透明ながら、２０１０年度は「成長軌道への転換」と位置付け 、諸施策の展開を図りました。ここでは上半期に実施した施策や成果について説明します。 「アジア市場 アジア市場での 市場での販売拡大 での販売拡大」 販売拡大」としては、新興国専用モデルの販売拡大により、中国におけるシ ェア拡大を達成しました。 また、インド市場においては情報機器事業とヘルスケア事業で現 地販社を設立、販売・サービス体制の構築と強化を図ります。 「 ＯＰＳのグローバル ＯＰＳのグローバル展開 のグローバル展開」 展開」としては、ＯＰＳ（オプティマイズド・プリント・サービス）アプローチによ る販売拡
Slide 15: Other forecast items: capex, R&D, FCF
損益の予想については冒頭に触れたので、ここではその他の項目について説明します。 設備投資、減価償却費、研究開発費は何れも上半期の計画値は非開示ながら、当初想定 を下回る支出となりました。但し、下半期については当初計画通りの値を据え置いています。 ＦＣＦは当初計画の２００億円から２５０億円に上方修正しました。これは情報機器事業の新 製品販売拡大に向けて、９月末在庫を積み増した事に起因しています。今期末は販売拡大 により、在庫圧縮主体に運転資本の効率化を見込んでいます。 14
Slide 16: Full-year forecast by segment
210FEXMPHE LC7TAVHAELS SHAD ~ KONICA MINOLTA (Hit {FD RLB 10m 10% EAB PY es SFM MOF i THs 2HAML HoH ee ARR 5,490 5,600 -2% 2,661 2,829 6% 5,408 ADb 1,370 1,440 -5% 692 678 -2% 1,367 AFADWADFIAID 890 = 1,020 -13% 449 441 -2% 1,044 EO H 170 170 0% 80 90 13% 145 AGL: EA 80 70 14% 37 43 16% 81 Fv—Jit 8,
Slide 17: Second-half strategy: information equipment
オフィス領域では、ＭＦＰ新製品を更に販売拡大する事により、一層の収益拡大を目指しま す。また前述のＯＰＳ展開の加速と、大口案件獲得にも注力します。 プロダクションプリント領域では、カラー新製品の本格展開による事業規模の大幅拡大を目 指します。下半期からは印刷部門との統合シナジーを活かし、商業印刷分野での事業展開 を加速させます。 16
Slide 18: Production print new products
下半期より新製品３機種を投入し、プロダクションプリント領域における当社製品のラインアッ プは大変強固なものとなりました。 特にカラー機の最上位機種となる「bizhub PRESS C8000」は成長領域である商業印刷市 場向けに開発されたモデルであり、このモデルを皮切りに今後も更なるラインアップの拡充を図 ります。 17
Slide 19: Second-half outlook: optics business
第２四半期以降の調整影響を受けて、主要製品の下期販売数量は引き続き調整が続くも のと想定しています。 ＴＡＣフィルム ＴＡＣフィルムでは、薄膜・広幅ＴＡＣは調整影響を受ける一方で、ＶＡ－ＴＡＣはシェア拡大に フィルム より上半期比増を見込んでおり、ＴＡＣ総量では上半期同等となる見込みです。 ガラスＨＤ ガラスＨＤ基板 ＨＤ基板では、高密度品中心に数量拡大を見込みますが、調整影響により当初想定 基板 を若干下げています。 光ピックアップレンズでは、顧客の調整影響に加え、下半期は非需要期となる事から、当面 ピックアップレンズ はコスト削減など自助努力による事業体質強化に取り組みます。 18
Slide 20: Second-half policy
好調な販売モメンタムが継続する見通しの情報機器事業では、高採算なＭＦＰ新製品やプ ロダクションプリント新製品の販売拡大に注力し、売上総利益の極大化に努める一方で、市 況調整が長引く見込みのオプト事業では、これを機に一層の体質強化に努めます。 また経費面では、将来事業の育成に必要なＲ＆Ｄ費用等の削減は行いませんが、その他の 不急な費用等については、良く精査をして行きたいと考えています。 19
Slide 21: Konica Minolta
So KONICA MINOLTA The essentials of imaging 20 20
Slide 22: Appendix
So KONICA MINOLTA <B4%8H> The essentials of imaging 2 21
Slide 23: Consolidated results summary, first half
MRR LEMIR 10 09: ‘ia rag YoY TLR 3,918 3,933 A15 KLAR 1,809 1,689 120 BLBHBE) 46.2% 42.9% BRAS 226 92 134 (BRAB®) 5.8% 2.3% Cee Eng 179 87 92 BAT Fl Zs 116 69 47 2 HARES 86 35 51 (4MANBE) 2.2% 0.9% EPS [Fi] 16.29 6.67 ERIE ABA 246 174 72 po aiitt balks 275 309 A 34 FARMER 353 353 0 FCF 126 321 A 195
Slide 24: First-half results by segment (detail)
CTAVbATES/ BRAM LF a) 105 KONICA MINOLTA 0945 BE tae 2,661 2,599 61 aADb 692 705 A 13 AFADWRIFIAII 449 529 A 80 ED {HB 80 64 15 HD¢th, 37 36 2 Fw—Fet 3,918 3,933 A15 ‘we Yor thaRSS 196 79 117 (RABE) 7.4% 3.0% ADb 80 61 19 (BRAB#) 11.6% 87% AF {DN UIFIAII 6 18 A 12 (RABE) 1.3% 3.4% FOB ll Al 12 HD¢th
Slide 25: Q2 quarterly results
eR HR (Fa) © KONICA MINOLTA i — Wo¥ ws 00 LS 1,972 2,039 A 67 1,947 25 FLA 925 892 33 884 40 (FLBABE) 46.9% 43.7% 45.4% BRAG 128 97 30 98 29 (BRABE) 6.5% 4.8% 51% RAE 115 81 34 64 51 BATA SS 94 65 29 22 72 EEO Jeng 51 32 19 35 17 (ABABA) 2.6% 1.6% 1.8% EPS [3] 9.70 6.10 6.58 WIE A 135 100 36 111 24
Slide 26: Q2 results by segment
CTAVEATES/BRAR FE LLR a) KONICA MINOLTA 10% 09 10 sie ‘Tha 1,333 1,327 5 1,328 5 aATb 340 365 A425 352 Ai2 AFABWEIFIAI9 239 292 453 210 29 EO th BK 40 36 s 39 1 HDit 20 19 1 18 F-Pt 1,972 2,039 52 1,947 25 a ‘the 119 76 43 76 43 (BRABE) 9.0% 5.8% 5.8% ADb 29 45 A 16 51 422 (RABE) 8.5% 12.2% 14.5% AF
Slide 27: FY2010 forecast summary
20104 RAF 8 (LEM FEM) (183) 105K FH OOF RK 1H RH 2H Ea) Ea) YoY BLA 3,918 4,082 8,000 8,045 A45 BRA 226 274 500 440 60 (BRABE 5.8% 6.7% 6.3% 5.5% CRA 179 251 430 408 22 HAA BE 86 114 200 169 31 (4GMHBE) 2.2% 2.8% 2.5% 2.1% EPS [Fi] 16.26 21.43 37.72 31.93 Balteaces 246 254 500 369 131 po aTigt Bale
Slide 28: FY2010 forecast by segment
20104 ERAPE CTAVEAI (EER BER) =) 8] KONICA MINOLTA 1058 FB OOF FA rela 1H 3H 2H Ea hil YoY aa 2,661 2,829 5,490 5,408 82 4Tb 692 678 1,370 1,367 3 AFADWEDFIAID 449 441 890 1,044 A 154 LOBE 80 90 170 145 25 HDitb 37 43 80 81 Al FN—TFi 3,918 4,082 8,000 8,045 A45 10 Fi OOF SE FA ce a ey Ra 196 260 456
Slide 29: Key product sales volume trends: MFP
Ras ERR MR © A3A5—MFP RHA M* 151 117 rT YoY: +32% QoQ: +13% 1Q Q 32 #4 20 lla: 2 see BOF ayFUV PLR (eA) 195 1987 19 2 3Q #4 iTS: 4 B10e YoY: A2% Q0Q: +5% The essentials of imaging It MAW7S7:2010FLRMR RAGS: 2009 ERM TK; =) KONICA MINOLTA B A4H5—MFP RHE R* 186 185 3 YoY: +91% 1 Q0Q: +3% 1Q 22. 3Q. 4Q
Slide 30: Optics product sales volume trends
APB EB BM TACI 4 LTR 109 496 108 1 1Q 4Q 22. 3Q BOE m 10% B ASAHD SRRERE 187 159 12 2 3Q 4 09s mle The essentials of imaging da ARSE YoY: A5% Q0Q: A14% YoY: +48% Q0Q: +5% MARIS: 20105 LRM RAWIST 2009 LRM © PyIP IL ARE 12 22 322 2 O9SE AE m0 © RHEBRIK—AUE 100 ot | | 19 22 -3Q Q B09e m0 * 20094F 51QE1
Slide 31: Operating income change analysis
SRAM MT EAENG WOE IR iS) (094688 vs. 10488) tants aATb EMH it [28] ABLE A 94 A12 Ag A 115 RH 490 A38 0 A 127 a wth 303 68 430 341 AAR OY 58 13 2 73 SRR 4 61 412 35 A37 [e-F S Fa] 1B (YOY) 117 19 Al 134 DOES AE MALE : (094588 vs. 10428) TARR SE ADb ENiHt Bit [28] ABLE 460 A8 A6 A74 {Hits ZED A4 A 18
Slide 32: Non-operating items and cash flow
At Sik SB RMA tt - allt [18F9] KONICA MINOLTA 104F BE O9FF 105F KE 09E SLR 1H 1H Noy 20 20 ter MERE T Bi 198 33 126 108 18 HR MSES 353 353 0 182 176 6 AER 574 -6038.-—s—« A. 29 280 230A 13 Zot 425 444 A118 209 217 AB GREEN Ht 7583 1,597 A 14 797 795 2 *BREGR: | 1668 (RAM +52 EF) 4 40 (8 F(R +43 (81)
Slide 33: Balance sheet
Bier (1€F9] REO 10469 1043A im FRAL 1,695 1,641 53 FLAME 1,607 1,777 A 170 WARE 1,058 983 75 EMH 561 491 70 RAE Et 4,920 4,893 28 ALATA 1,984 2,051 A 66 RICA eA 910 991 4A8i HATO 691 724 A 33 Bea it 3,585 3,765 Z 181 we Sit 8,505 8,658 ZX 153 ARELUVMREOM tt£ MAB 853 831 22 AAFAR 1,909 1,974 A 64 EO
Slide 34: Inventories, capex, depreciation and R&D
BRR HRR ERB @ BAAALE (Fa) [96] am see OK BORALE 5,000 100 4,195 4,126 4,000 5 3,000 50 2,000 1,000 25 0 0 103A 109A GBCRALE BCRK= MRK KOCRA-MRRERA+ HG AURA The essentials of imaging © HFAREE- D/ELY 4 (3) (18) SE HHFAR OK D/ELT 3,000 12 1.0 2,000 0.8 0.6 1,000 0.4 0.2 0.0 103A 109A DELI MRANFAR+ BERK
Slide 35: Cash flow statement
Fyyya:7a— So KONICA MINOLTA (1879) “s rig YoY as ea YoY RES MHA 116 69 47 94 65 29 Pop Babi 275 309 A 34 136 155 420 RARSORLE A31 62 A 93 A117 71 A 88 WRRAM Ah A41 101 A 142 31 107 476 L SREMICKS¢4yyYa7O— 318 541 A223 244 398 A 154 i, RABBI kSAvyYazgoO— 4192 A220 28 A 105 A 129 24 1+ FCF 126 321 A19