Selectirente Sa · EURONEXT:SELER
Selectirente Sa — Investor Presentation (September 2022)
52 slides from Selectirente Sa's investor presentation, September 2022
Slide 1: Présentation
LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE PRÉSENTATION Gérant et associé commandité www.selectirente.com La foncière cotée spécialisée en commerces de proximité en centre ville de SELECTIRENTE
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE SOMMAIRE 1. ENVIRONNEMENT 3 2. LES COMMERCES DE PROXIMITÉ : UN MARCHÉ RÉSILIENT 8 3. SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR 16 A. STRATÉGIE & FONDAMENTAUX 17 B. LA POLITIQUE ESG 21 C. GESTION RIGOUREUSE ET DYNAMIQUE DU PORTEFEUILLE 25 4. SELECTIRENTE, DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLE
Slide 3: Environnement
1 ENVIRONNEMENT LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 3
Slide 4: Objectifs de l'opération
ENVIRONNEMENT OBJECTIFS DE L’OPÉRATION FORTE CROISSANCE ET DÉVELOPPEMENT SIGNIFICATIF DE LA SOCIÉTÉ DEPUIS 2019 ▪ Augmentation de capital de 217 M€ en décembre 2019 ▪ Investissement > 215 M€ en 2020 et 2021 ▪ Nouvelles acquisitions du 1er semestre 2022 : 105 M€ ▪ Performances opérationnelles et fina
Slide 5: Selectirente en bref (1/2)
SELECTIRENTE EN BREF ( 1 / 2 ) Au 30/06/2022 : ▪ Créée en 1997 à l’initiative de SOFIDY et de professionnels de l’immobilier, SELECTIRENTE 89,11 € par action est une foncière cotée spécialisée dans l’immobilier de murs de commerce de proximité en centre-ville de métropoles 616 M€ ANR EPRA NDV (vs 85
Slide 6: Selectirente en bref (2/2)
SELECTIRENTE EN BREF ( 2 / 2 ) UN MANAGEMENT EXPÉRIMENTÉ UNE FONCIÈRE CRÉATRICE DE VALEUR POUR SES ACTIONNAIRES Jérôme DESCAMPS est président de SELECTIRENTE Gestion depuis février 2021. Surperformance de l'action VS son indice de référence Il dispose de plus de 20 ans d’expérience dans le secteur i
Slide 7: Selectirente, la foncière spécialisée en commerces de proximité
SELECTIRENTE, LA FONCIÈRE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ Une classe d’actifs de niche et résiliente qui offre de fortes opportunités de croissance Un portefeuille de grande qualité, très diversifié, principalement situé à Paris et dans les centres- villes des grandes métropoles françaises, gé
Slide 8: Les commerces de proximité : un marché résilient
2 LES COMMERCES DE PROXIMITÉ : UN MARCHÉ RÉSILIENT LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 8
Slide 9: Des indicateurs macroéconomiques encourageants
DES INDICATEURS MACROÉCONOMIQUES ENCOURAGEANTS, EN DÉPIT DU CONTEXTE INCERTAIN L’économie connaît de nouvelles sources d’incertitude en 2022, marquée par des troubles macroéconomiques et géopolitiques accrus, dans un contexte de pressions inflationnistes et de taux d’intérêt en forte hausse qui pèse
Slide 10: Focus Paris – La reprise sur le marché parisien des commerces
DES INDICATEURS MACROÉCONOMIQUES ENCOURAGEANTS, EN DÉPIT DU CONTEXTE INCERTAIN FOCUS PARIS – La reprise s’est confirmée sur le marché parisien des commerces au S1 ▪ Hausse de la fréquentation et dynamisme des grandes artères commerçantes Top 3 des quartiers privilégiés par les nouveaux entrants ▪ La
Slide 11: Reprise dynamique de l'investissement
REPRISE DYNAMIQUE DE L’INVESTISSEMENT EN DÉPIT DU CONTEXTE INCERTAIN Consommation des des Français estiment que la crise ménages : 50% sanitaire a renforcé ses relations avec le commerce de proximité +2,9% en 2022* achètent davantage dans les petits Investissement en 45% commerces depuis le premier
Slide 12: Le commerce : un enjeu national
LE COMMERCE, UN ENJEU NATIONAL LE COMMERCE : UN ENJEU NATIONAL Premier secteur économique en France - plus de 3,5 millions d’emplois dont plus de 2,1 millions d’emplois pour le seul commerce de détail - le commerce a connu une accélération de ses mutations depuis le début de la pandémie • De nouveau
Slide 13: L'adaptation du commerce face aux cycles
L’ADAPTATION DU COMMERCE FACE AUX CYCLES Une faculté d’adaptation croissante qui pousse au développement de nouveaux modèles de consommation Essor du Click & collect et du phygital Près de 150 sites de quick commerce identifiés en France Le e-commerce poursuit son développement, notamment avec le qu
Slide 14: Le commerce de proximité, un investissement opportun en France
LE COMMERCE DE PROXIMITÉ, UN INVESTISSEMENT OPPORTUN EN FRANCE Malgré un début d’année marqué par l’inflation et un manque de visibilité, le marché français de l’investissement en commerces réalise son meilleur démarrage historique. Les investisseurs immobiliers continuent notamment de se positionne
Slide 15: Quelles perspectives pour le commerce ?
QUELLES PERSPECTIVES POUR LE COMMERCE ? Depuis l’apparition de l’épidémie de la Covid-19, les investisseurs qui se montraient prudents vis-à-vis du commerce, ont été convaincus de ses capacités de résilience Forts d’un solide pricing power dû à la rareté de leurs emplacements, les actifs immobiliers
Slide 16: Selectirente : résilience & création de valeur
3 SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 16
Slide 17: A. Stratégie & fondamentaux
3 SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR A. STRATÉGIE & FONDAMENTAUX LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 17
Slide 18: L'ADN de la SIIC
L’ADN DE LA SIIC L’ADN DE LA SIIC ▪ Gérée par SELECTIRENTE GESTION : filiale à 100% de SOFIDY, un des principaux acteurs de la gestion de fonds immobiliers, appartenant au Groupe coté TIKEHAU CAPITAL (36,8 Mds € d’AUM) ▪ Une des seules foncières cotées européennes pure player en commerces de proximi
Slide 19: Un actionnariat de premier plan
UN ACTIONNARIAT DE PREMIER PLAN UN ACTIONNARIAT DE PREMIER PLAN Une foncière spécialisée, soutenue par des experts de l’industrie financière et par des actionnaires engagés Répartition du capital SELECTIRENTE au 30 juin 2022 (Données indicatives à la connaissance de la Société) 18% 1 14% 55% 1 4% 9%
Slide 20: Une stratégie de croissance duale
UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE DUALE CAPACITÉ À IDENTIFIER DES PROJETS CRÉATEURS DE VALEUR 1. Le commerce de proximité principalement… Enseignes et commerçants en centre-ville, essentiellement à Paris et en Île-de- France, avec une attention particulière portée à la qualité de l’emplacement, à la renom
Slide 21: B. La politique ESG
3 SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR B. LA POLITIQUE ESG LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 21
Slide 22: La politique ESG (1/3) – Environnement
LA POLITIQUE ESG ( 1 /3 ) Très sensible à sa politique ESG, SELECTIRENTE analyse de façon transverse le score ESG de chacune de ses acquisitions et assure son suivi sur le long terme, permettant une amélioration continue des pratiques ESG Indicateurs à suivre : - Emissions de GES (scopes 1, 2, 3) -
Slide 23: La politique ESG (2/3) – Social
LA POLITIQUE ESG ( 2/3 ) SOCIAL ▪ Favorisation du financement de l’économie réelle et du dynamisme économique ▪ Contribution au renforcement du tissu économique et à la vie territoriale locale ▪ Participation à la création d’emplois grâce à sa présence dans les tissus urbains et sociaux des grandes
Slide 24: La politique ESG (3/3) – Gouvernance
LA POLITIQUE ESG ( 3/3 ) SELECTIRENTE développe une collaboration étroite avec les parties prenantes pour étendre la démarche responsable et se fixera prochainement plusieurs objectifs de performance ESG GOUVERNANCE Engagement et dialogue permanent Gouvernance strictement encadrée Transparence dans
Slide 25: C. Gestion rigoureuse et dynamique du portefeuille
3 SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR C. GESTION RIGOUREUSE ET DYNAMIQUE DU PORTEFEUILLE LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 25
Slide 26: La création de valeur pour les actionnaires
LA CRÉATION DE VALEUR POUR LES ACTIONNAIRES LA CRÉATION DE VALEUR POUR LES ACTIONNAIRES Surperformance de l'action par rapport à son indice de référence EVOLUTION DE L’ANR 270 DROITS INCLUS TOTALEMENT DILUÉ 250 (Base 100 – IPO) (EN €) 230 SELECTIRENTE 210 Indice IEIF SIIC France 190 170 98,4 101,5 9
Slide 27: La diversification du portefeuille à fin juin 2022
LA DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE À FIN JUIN 2022 Un patrimoine diversifié de grande qualité, détenu en direct, constitué à 82% de commerces de centre-ville et situé à 58% dans Paris intra-muros Répartition sectorielle du patrimoine Répartition du patrimoine immobilier direct par Répartition géogra
Slide 28: Une gestion locative dynamique – évolution & résilience
UNE GESTION LOCATIVE DYNAMIQUE – ÉVOLUTION & RÉSILIENCE ▪ SELECTIRENTE : excellent track record dans le commerce de proximité, reconnu dans l’industrie immobilière ▪ Gérant SELECTIRENTE Gestion : connaissance approfondie du marché locatif grâce à un savoir-faire unique éprouvé ▪ Gestion immobilière
Slide 29: Visibilité à long terme des flux de trésorerie
VISIBILITÉ À LONG TERME DES FLUX DE TRÉSORERIE ET CRÉATION DE VALEUR RÉCURRENTE Échéancier des baux au 31/12/2021 Une gestion locative historique dynamique Nombre de baux à échéance Gestion Surface Loyers Loyers annuels Indemnités de Locative Nombre annuels Variation déspécialisations 187 annuelle*
Slide 30: Une stratégie d'arbitrages récurrents
Format en tête à modifier UNE STRATÉGIE D’ARBITRAGES RÉCURRENTS DE SELECTIRENTE Depuis sa création, SELECTIRENTE a démontré sa grande résilience et sa capacité à créer de la valeur en cédant des actifs non stratégiques ou matures à des prix attractifs pour optimiser son portefeuille CRÉER DE LA VALE
Slide 31: Des exemples de gestion performante
Format en tête à modifier DES EXEMPLES DE GESTION PERFORMANTE Valorisation Valorisation Valorisation par la Relocation par la Cession du droit au bail par le Renouvellement 2022 2022 2021 LOCAL COMMERCIAL LOCAL COMMERCIAL LOCAUX COMMERCIAUX Rue de Rivoli - Paris 1er Rue Lecourbe, rue Cambronne - Rue
Slide 32: Quelques actifs - diversification et création de valeur
QUELQUES ACTIFS - DIVERSIFICATION ET CRÉATION DE VALEUR Neuilly-sur-Seine (92) – rue Achille Peretti Paris 1er – rue Coquillière Lyon (69) – rue Sainte-Catherine Paris 2e – boulevard de Bonne Nouvelle Toulouse (31) – rue de Metz Paris 7e – place du Palais Bourbon Annemasse (74) – Rue du Chablais Par
Slide 33: Le portefeuille - diversification et création de valeur
LE PORTEFEUILLE - DIVERSIFICATION ET CRÉATION DE VALEUR Quelques exemples de nos actifs emblématiques… Avenue Achille Peretti Avenue des Ternes « Rue d’Algérie » Neuilly sur Seine (92) Paris (17e) Lyon (69) • Acquis en 2011 • Acquis en 2021 • Acquis en 2020 • Prix d’acquisition HD : 9 M€ • Prix d’ac
Slide 34: Le portefeuille - diversification et création de valeur
LE PORTEFEUILLE - DIVERSIFICATION ET CRÉATION DE VALEUR Diversification et création de valeur Quelques exemples de nos actifs emblématiques… « Rue du Gros Horloge » Avenue Georges V « Rue du Faubourg du Temple » Rouen (76) Paris (8e) Paris (10e) • Acquis en 2014 • Acquis en 2019 • Acquis en 2020 • P
Slide 35: Le portefeuille - diversification et création de valeur
LE PORTEFEUILLE - DIVERSIFICATION ET CRÉATION DE VALEUR Diversification et création de valeur Quelques exemples de nos actifs emblématiques… « Cours de l’Intendance » Avenue de Suffren Rue de Metz Bordeaux (33) Paris (15e) Toulouse (31) • Acquis en 2019 • Acquis en 2020 • Acquis en 2021 • Prix d’acq
Slide 36: Les dernières acquisitions
LE PORTEFEUILLE - LES DERNIÈRES ACQUISITIONS - 2022 LES DERNIÈRES ACQUISITIONS La galerie commerciale des Grands Hommes Bordeaux (33) • Acquis en 2022 • Prix d’acquisition HD : 24,1 M€ • Galerie commerciale constituée de 12 boutiques et d’un espace de coworking, pour une superficie d’ensemble de 3 0
Slide 37: Les dernières acquisitions – Portefeuille Unity
LE PORTEFEUILLE - LES DERNIÈRES ACQUISITIONS - 2022 LES DERNIÈRES ACQUISITIONS Portefeuille UNITY (Rue Rambuteau) signé le 29/06/22 (Prix d’acquisition = 71,8 M€ AEM) Acquisition permettant notamment à SELECTIRENTE de lui ouvrir le spectre d’investissement des commerces de proximité vers des actifs
Slide 38: Des performances opérationnelles et financières solides
4 DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES SOLIDES LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 38
Slide 39: A. Évolution depuis 2019
4 DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES SOLIDES A. ÉVOLUTION DEPUIS 2019 LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 39
Slide 40: Une croissance soutenue depuis la dernière augmentation de capital
UNE CROISSANCE SOUTENUE DEPUIS LA DERNIÈRE AUGMENTATION DE CAPITAL (DÉC 2019) VALEUR RÉÉVALUÉE DU PATRIMOINE (en M€) 30 M€ 611 620 616 M€ 616 M€ Augmentation de 570 capital 2019 – 520 217 M€ 510 M€ 16 M€ 389 470 315 M€ 420 370 320 270 220 Patrimoine Loyers Nombre d’unités 170 (base annuelle) locativ
Slide 41: Les chiffres clés depuis décembre 2019
LES CHIFFRES CLÉS DEPUIS DÉCEMBRE 2019 31/12/2019 30/06/2022 Valeur du patrimoine 315 M€ 616 M€ Nombre d’unités locatives 389 Taux d’occupation 611 financier élevé & Loyers en base annuelle 16 M€ stable : 30 M€ > 95 % 118 218 m² Surface 81 525 m² LTV 0% 42,0 % (post augmentation de capital) Encours
Slide 42: Les investissements depuis décembre 2019
LES INVESTISSEMENTS DEPUIS DÉCEMBRE 2019 En décembre 2019, SELECTIRENTE a réalisé une augmentation de capital de 217 M€, accueillant de nouveaux actionnaires (Sogecap, Capimmo, Amundi, Ceptentrion, Clay AM…), et a remboursé un crédit corporate de 25 M€ pour l’acquisition du portefeuille Lutèce 2 (co
Slide 43: Les faits marquants récents
LES FAITS MARQUANTS RÉCENTS 2021 ▪ Transformation en société en commandite par action ▪ Constitution d‘une équipe de management dédiée, chevronnée, SELECTIRENTE Gestion présidée par Jérôme DESCAMPS ▪ Des performances opérationnelles et financières en forte progression ▪ Dépassement des 500 M€ d’acti
Slide 44: Évolution de la structure de financement
ÉVOLUTION DE LA STRUCTURE DE FINANCEMENT – FÉV 2022 ÉVOLUTION DE LA STRUCTURE DE FINANCEMENT OPÉRATION STRUCTURANTE POUR ACCÉLÉRER LA CROISSANCE DE LA SOCIÉTÉ conclue le 04/02/2022 avec BECM, HSBC, Crédit du Nord et Société Générale ▪ Crédit corporate de 100 M€ - essentiellement pour rembourser une
Slide 45: B. Performances 2021
4 DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES SOLIDES B. PERFORMANCES 2021 LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 45
Slide 46: Les chiffres clés 2021 – croissance & résilience
LES CHIFFRES CLÉS 2021 – CROISSANCE & RÉSILIENCE DE LA FONCIÈRE Patrimoine réévalué : 510 M€ 559 murs de commerce Loyers : 22,6 M€, +27% vs 2020 Des locataires premium et diversifiés Taux d’occupation financier : 95,1% (moyenne sur 2021) Taux de recouvrement des loyers : 92% fin 2021 (96,8% au 30/06
Slide 47: Les performances 2021
LES PERFORMANCES 2021 DYNAMIQUE OPÉRATIONNELLE Acquisitions : 109 M€ (rendement initial de plus de 5%) Cessions : 17,6 M€ (plus-value initiale distribuable de 14 M€) Revenus locatifs bruts : 22,6 M€ (vs 17,8 M€ fin 2020) Taux d’occupation financier moyen : 95,1 % Taux de recouvrement des loyers 2021
Slide 48: Des performances saluées par la presse
DES PERFORMANCES SALUÉES PAR LA PRESSE LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 48
Slide 49: C. Perspectives
4 DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES SOLIDES C. PERSPECTIVES LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 49
Slide 50: Les perspectives (1/2)
LES PERSPECTIVES ( 1 / 2 ) PERSPECTIVES Poursuivre la dynamique de croissance, prudente et sélective… ▪ En capitalisant sur : - son patrimoine résilient, tant dans la solidité des cashflows générés que dans la bonne évolution des valorisations - ses solides fondamentaux d’investissement - sa structu
Slide 51: Les perspectives (2/2)
LES PERSPECTIVES ( 2 / 2 ) PERSPECTIVES ….et continuer à créer de la valeur ▪ grâce à une gestion immobilière disciplinée et rigoureuse du patrimoine issue de l’expertise et du track record des équipes opérationnelles ▪ en s’appuyant sur la dynamique de densification croissante des grandes métropole
Slide 52: Disclaimer
DISCLAIMER DISCLAIMER Le présent document a été établi par SELECTIRENTE (la « Société ») uniquement aux fins d’une présentation corporate. Ce document ne peut être reproduit ou distribué, de manière partielle ou totale, par toute personne autre que la Société. La Société dégage sa responsabilité dan
Selectirente — Investor Presentation (September 2022) on 6ix