LNA Sante SA · EURONEXT:LNA
LNA Sante SA — Groupe Noble Age — IPO Roadshow (June 2006)
39 slides from LNA Sante SA's IPO roadshow presentation, Jun 6, 2006
Slide 1: Investissez dans un projet de vie
Votre confiance nous engage Investissez dans un projet de vie 1
Slide 2: L'équipe dirigeante
Votre confiance nous engage L'équipe dirigeante Jean-Paul Siret : Président Directeur Général Xavier Dejardins : Directeur Général Délégué Willy Siret : Directeur d’Exploitation Nolwenn Broyé : Directeur Financier 2
Slide 3: En Bref...
Votre confiance nous engage En Bref... Une référence dans la prise en charge de qualité des personnes âgées dépendantes 15 ans d’expérience Présent en France et Belgique, au cœur des villes et des agglomérations de plus de 50 000 habitants Fin 2005 : 17 établissements de grand confort de vie pour 1
Slide 4: Le métier
Votre confiance nous engage Le métier La prise en charge des dépendances Accueil moyen séjour : SSR (Soins de Suite et Réadaptation) L’accueil de personnes (le plus souvent âgées) en moyen séjour suite à une hospitalisation Accueil long séjour : EHPAD L’hébergement de Personnes Âgées Dépendantes en
Slide 5: Sommaire
Votre confiance nous engage Sommaire 1. Le Marché 2. Le Groupe Noble Age 3. Les performances financières 4. Notre Stratégie 5. Les modalités de l’introduction en Bourse 5
Slide 6: Le Marché
Votre confiance nous engage Le Marché « La dépendance c’est l’incapacité d’une personne à assurer seule les quatre actes élémentaires de la vie quotidienne : se nourrir, faire sa toilette, s’habiller et se déplacer » 6
Slide 7: L'évolution sociologique
Votre confiance nous engage L'évolution sociologique Une diminution des « aidants » au sein de la cellule familiale Une demande accrue de prestations de services pour l’amélioration du confort de vie des personnes âgées dépendantes Une progression des revenus des personnes âgées (retraite et patrimo
Slide 8: L'évolution démographique
Votre confiance nous engage L'évolution démographique Nombre de personnes atteintes d’Alzheimer 65 - 74 ans (65 ans et +) 8 % 75 - 84 ans 7 + 2 s et + a n + 85 ans 85 4 810 275 % 152 + 2 156 618 2 149 412 6 762 345 1 276 000 1 271 907 3 900 727 856 000 2 973 136 7 137 742 7 101 640 5 168 347 2004 20
Slide 9: Un secteur en profonde mutation
Votre confiance nous engage Un secteur en profonde mutation La volonté de diminuer les coûts mutualisés DEPENDANCE DEPENDANCE PERMANENTE 51 % TEMPORAIRE 20 % 41 % EHPAD 26 % SSR 29 % 33 % Public Associatif Priv Public Associatif Priv Source : Xerfi – Accueil des personnes âgées - février 2005 Source
Slide 10: Un secteur privé atomisé
Votre confiance nous engage Un secteur privé atomisé Moins de 1 000 lits De 1 000 à 2 000 lits De 4 000 à 10 000 lits ou plus … … … … … … … … … … Suren Suren … … Colisée Colisée (Serience, … … … … … … (Serience,Finagest, Finagest, Patrimoine Patrimoine Reacti-Malt, Reacti-Malt,Medidep) Medidep) … …
Slide 11: De fortes barrières à l'entrée...
Votre confiance nous engage De fortes barrières à l'entrée... Un cadre réglementaire strict : Dépendance temporaire • Des autorisations de l’Agence Régionale d’Hospitalisation (10 ans) • Tarifs Hébergement/Soins fixés par l’ARH Dépendance permanente • Des autorisations de l’État/Conseil Général (15
Slide 12: Une approche humaine et entrepreneuriale
Votre confiance nous engage Une approche humaine et entrepreneuriale 12
Slide 13: Une croissance intégrée
Votre confiance nous engage Un croissance intégrée 17 établissements 1 544 lits 5 établissements 589 lits Création du 1er EHPAD à Nantes 1 544 589 84 1990 2000 2005 13
Slide 14: Un essaimage régional
Votre confiance nous engage Un essaimage régionnal BELGIQUE FRANCE 17 établissements médicalisés, 1 544 lits 14 EHPAD et 1 SSR en France 2 maisons de repos (EHPAD) en Belgique 14
Slide 15: Un positionnement très clair dès l'origine...
Votre confiance nous engage Un positionnement très clair dès l'origine... Des établissements de grand confort de vie Une organisation innovante en unités de vie Une grande capacité d’accueil par établissement : 91 lits en moyenne Une spécificité : la médicalisation de tous les établissements …en adé
Slide 16: Une organisation réactive et sécurisante
Votre confiance nous engage Une organisation réactive et sécurisante Des établissements structurés en unités de vie autonomes… Unité de vie 1 Unité de vie 2 1 Maîtresse de maison 1 Maîtresse de maison 4 aides-soignantes 4 aides-soignantes MANAGEMENT Unité de vie 3 Unité de vie 4 1 Maîtresse de maiso
Slide 17: Un grand confort de vie
Votre confiance nous engage Un grand confort de vie Une plate-forme de professionnels qualifiés Une même organisation au service de la personne 365 jours par an Une vie sociale active …qui repose sur des valeurs fortes : Éthique, Respect, Sens du Service et Confiance 17
Slide 18: Des établissements autonomes...
Votre confiance nous engage Des établissements autonomes... Une internalisation des services pour une qualité optimale et contrôlée Des Directeurs d’établissement responsables et garants des standards du Groupe Direction d’établissement Administratif Hôtellerie & Restauration Personnel médical Anima
Slide 19: Un groupe fortement structuré
Votre confiance nous engage Un groupe fortement structuré Un Siège au service des établissements Exploitation Administration Ressources et Humaines Finances Développement Médical et Qualité Immobilier Une organisation rationnelle et efficace 19
Slide 20: Une gestion immobilière optimisée
Votre confiance nous engage Une gestion immobilière optimisée Une organisation rationnelle et efficace étendue à l’immobilier Un service intégré qui assure la maîtrise d’ouvrage Un parc d’établissements homogènes Des actifs immobiliers externalisés La maîtrise des coûts futurs d’exploitation 20
Slide 21: L'expérience d'un développement maîtrisé
Votre confiance nous engage l'expérience d'un développement maîtrisé Une politique de développement active qui s’appuie sur : Une équipe intégrée, animée par l’un des co-fondateurs Les compétences du siège Un processus validé et réplicable : créations, acquisitions, extensions Relations tutelles Rec
Slide 22: Les performances financières
Votre confiance nous engage Les performances financières 22
Slide 23: Evolution du Chiffre d'Affaires d'exploitation
Votre confiance nous engage Evolution du Chiffre d'Affaires d'exploitation Évolution du chiffre d’affaires 46,0 2005 : d’exploitation consolidé en M€ (Hors immobilier) 1 544 lits 40,9 40,7 33,1 1990 : 84 lits 2003 2004 2004 IFRS 2005 IFRS Normes Normes Évolution du nombre de lits fran aises fran ais
Slide 24: Compte de résultat
Votre confiance nous engage Compte de résultat Exploitation Exploitation + immobilier En millions d'euros 2004 - IFRS 2005 - IFRS 2004 - IFRS 2005 - IFRS Chiffre d'affaires 40,7 46,0 46,1 66,1 Charges de personnel – 20,4 – 23,6 – 20,8 – 24,1 EBITDAR* 11,7 12,0 12,1 12,2 EBITDAR en % du CA 28,6 % 26,
Slide 25: Bilan simplifié - Normes IFRS (actifs)
Votre confiance nous engage Bilan simplifié - Normes IFRS Actifs au 31/12/2005 Exploitation + Immobilier 67,7 M€ Exploitation 8,3 Ecarts d'acquisition 50,2 M€ Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles 8,3 26,7 Autres actifs non courants Stocks et en-cours 26,7 6,1 1.3 Cr ances client
Slide 26: Bilan simplifié - Normes IFRS (passifs)
Votre confiance nous engage Bilan simplifié - Normes IFRS Exploitation + Immobilier 67,7 M€ Passifs au 31/12/2005 Capitaux propres Exploitation 50,2 M€ 19,7 Provisions (risques, charges et sociales) 0,4 Imp™ts diff r s 6,7 19,7 Dettes financi res non courants 16,8 0,4 Fournisseurs 6,7 5,9 Dettes fin
Slide 27: Flux de trésorerie
Votre confiance nous engage Flux de trésorerie Montants en millions d'euros EXERCICE 2004 EXERCICE 2005 Capacité d'autofinancement 2,9 2,3 Variation du BFR lié à l'activité – 0,6 – 1,2 Flux de trésorerie net généré par l'activité 2,3 1,1 Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement – 3,1 –
Slide 28: Notre Stratégie
Votre confiance nous engage Notre Stratégie 28
Slide 29: Notre stratégie
Votre confiance nous engage Notre stratégie Accélérer la croissance Améliorer la rentabilité 29
Slide 30: Accélérer la croissance...
Votre confiance nous engage Accélérer la croissance... … sur les deux secteurs d’activité (EHPAD, SSR) Intensifier l’essaimage régional et se déployer sur d’autres régions Selon le même modèle d’implantation : Reprise d’établissements : • 1 acquisition : février 2006 du Parc de Vignes (Amiens, 80),
Slide 31: Améliorer la rentabilité...
Votre confiance nous engage Améliorer la rentabilité... Groupe : diminuer l’impact des restructurations et ouvertures Siège : amortir les charges fixes Établissements : bénéficier des investissements sur notre parc immobilier déjà restructuré Pour accroître la capacité d’investissement du Groupe 31
Slide 32: Nos atouts...
Votre confiance nous engage Nos atouts... Une organisation structurée et efficace Un process de développement validé Une structure financière saine et solide Une expérience prouvée de croissance profitable Une capacité d’anticipation …Pour accélérer notre développement 32
Slide 33: Une concentration inéluctable
Votre confiance nous engage Une concentration inéluctable Un secteur privé atomisé Moins de 1 000 lits De 1 000 à 2 000 lits De 2 000 lits à 4 000 lits De 4 000 à 10 000 lits ou plus … … … … … … … … … … Suren Suren … … Colisée Colisée (Serience, … … … … … … (Serience,Finagest, Finagest, Patrimoine P
Slide 34: Notre objectif Doubler de taille en 3 ans
Votre confiance nous engage Notre objectif + 1 500 lits + 1 000 lits 3 000 + 500 lits 1 544 589 84 1990 2000 2005 mi 2009 Doubler de taille en 3 ans 34
Slide 35: Les modalités de l'introduction en bourse
Votre confiance nous engage Les modalités de l’introduction en bourse 35
Slide 36: Modalités de l'introduction en bourse
Votre confiance nous engage Modalités de l'introduction en bourse Nombre d’actions offertes 1 429 748 actions maximum dont : (avant option de sur- 1 327 434 actions nouvelles par augmentation de capital allocation) 102 314 actions par cession Le nombre d’actions nouvelles pourra être réduit afin que
Slide 37: Calendrier de l'offre
Votre confiance nous engage Calendrier de l'offre Début de l’offre : 18 mai 2006 Clôture de l’OPO : 31 mai 2006 (17h) Clôture du PG : 1er juin 2006 (12h) Fixation du prix : 1er juin 2006 Premières négociations : 2 juin 2006 Règlement livraison : 6 juin 2006 37
Slide 38: Evolution du capital
Votre confiance nous engage Evolution du capital Avant opération : % Capital % Droits de vote Public (1) Financi re Public (1) Financi re 31% Vertavienne 33% Vertavienne 30% 33% R. Dardanne 9% R. Dardanne X. Dejardins 7% X. Dejardins 18% 14% St Cogepa St Cogepa 12% (1) 68 actionnaires individuels 13
Slide 39: Pourquoi investir dans le Groupe Noble Age
Votre confiance nous engage Pourquoi investir dans le Groupe Noble Age Une volonté d’accélération de la croissance Un fort potentiel d’amélioration de la rentabilité Une structure financière solide Une expérience prouvée de croissance profitable Une organisation une structure de bilan saine et solid