Compagnie Lebon Sa · EURONEXT:ALBON
Compagnie Lebon Sa — H1 2025 Earnings Presentation
39 slides from Compagnie Lebon Sa's earnings presentation, Oct 3, 2025
Slide 1: Présentation des comptes Semestriels 2025
Présentation des comptes Semestriels 2025 Conférence du 3 octobre 2025
Slide 2: Sommaire
Sommaire Introduction : Les métiers de la Compagnie Lebon 1. Synthèse de l’activité et des résultats par métier 2. Résultats du 1er semestre 2025 3. Vie du titre 4. Perspectives 2
Slide 3: Introduction : Les Métiers et la Stratégie de la Compagnie Lebon
Introduction : Les Métiers et la Stratégie de la Compagnie Lebon
Slide 4: Deux expertises complémentaires
Deux expertises complémentaires Exploitation Investissement Paluel-Marmont Investissement Gestion en direct d’établissements hôteliers et est une maison d’investissement dédiée à des thermaux accompagnés par les filiales dédiées stratégies de création de valeur sur des marchés de Esprit de France &
Slide 5: Un groupe avec des métiers dont les liens se renforcent
Un groupe avec des métiers dont les liens se renforcent Maison d’investissement Exploitation ❖Complémentarité opérationnelle : ➢Croisement des savoir faire ➢Apports d’affaires croisés (clients, souscripteurs, investissements) ➢Socle de fonctionnement partagé (plateforme IT, animation transverse, fon
Slide 6: Un Groupe avec des métiers complémentaires
Un Groupe avec des métiers complémentaires ANR(1) : 295 M€ +3,8% (vs. fin 2024) ou +4,9% de création de valeur sur 6 mois en ré-intégrant le dividende Therm. 5% Investissement 35% Hôtellerie 59% Brut hors ANR dette corporate (1) Actif Net Réévalué au 30/06/2025 ; En pourcentage de l’ANR Brute ; hors
Slide 7: Exploitation : Hôtellerie & Thermalisme Implantation géographique
Exploitation : Hôtellerie & Thermalisme Implantation géographique Hôtel Louvre-Lens Hôtel de Nell Aubergistes Lyonnais Thermes de Thermes d’Allevard Brides-Les-Bains & Hôtel du Parc Hôtel du Golf ❖ Hôtellerie ➢ 13 hôtels détenus (dont 11 sous la marque Esprit de Hôtel France), à proximité immédiate
Slide 8: PMI – Maison d’investissement dédiée aux entrepreneurs
PMI – Maison d’investissement dédiée aux entrepreneurs ASSOCIES EXPERTISES INVESTISSEURS TRANSVERSES au 30.06.2025 Des équipes d’associés dédiés à leur région & Une équipe multi-expertise expertise, orientés et dédiée aux enjeux de entrepreneuriat & « transformation », LA COMPAGNIE 291M€ performance
Slide 9: PMI : Plusieurs stratégies d’investissement complémentaires
PMI : Plusieurs stratégies d’investissement complémentaires dédiées à la création de valeur CAPITAL- VALORISATION CO-INVESTISSEMENT VALORISATION ENTREPRENEUR DE IMMOBILIERE STRATEGIQUE HÔTELIERE URBAINE PROXIMITÉ URBAINE Accompagnement Revalorisation de Accompagnement d’ETI et grands Revalorisation
Slide 10: PMI : Evolution des Actifs Nets Sous Gestion (AUM)
PMI : Evolution des Actifs Nets Sous Gestion* (« AUM ») La croissance régulière de nos activités de développement / investissement souligne la structuration progressive de ce métier et du résultat récurrent qui doit en découler * Actifs sous gestion ou ** actifs financiers investis via club-deals pa
Slide 11: 1. Synthèse de l’activité et des résultats par métier
1. Synthèse de l’activité et des résultats par métier
Slide 12: ANR Groupe (Actif Net Réévalué) en croissance
ANR Groupe (Actif Net Réévalué) en croissance ❖ ANR au 30 juin 2025 : 295 M€, et ANR par action de 251,5€ ❖ Croissance de +3,8% par rapport au 31 décembre 2024 ➢ Croissance significative de l’ANR du Capital Investissement, soulignant le développement progressif et les résultats de nos investissement
Slide 13: Chiffre d’affaires & RNPG en nette progression au 30 juin 2025
Chiffre d’affaires & RNPG en nette progression au 30 juin 2025 ❖ Chiffre d’affaires en hausse de +13% porté par l’hôtellerie ❖ RNPG au 30 juin 2025 de +3,3 M€ (IFRS 8) ; en nette progression ❖ Par métier : ❖ Hôtellerie : Esprit de France réalise des chiffres records ❖ Capital Investissement : RNPG p
Slide 14: Secteur d’exploitation
Secteur d’exploitation Hôtellerie Thermalisme
Slide 15: L’hôtellerie au 1er semestre 2025
L’hôtellerie au 1er semestre 2025 Nette progression des hôtels Esprit de France ❖ Très bon niveau d’activité au S1 2025; avec un Taux d’occupation en hausse de +7pts/ +9% et des prix moyens en progression de +10% ❖ Effet post Jeux Olympiques très favorable au tourisme parisien et national. Evolution
Slide 16: Performance d’Esprit de France par rapport à son segment de marché
Performance d’Esprit de France par rapport à son segment de marché de référence • Entre le S1 2023 et le S1 2025, les hôtels parisiens Esprit de France ont surperformé le segment de marché « haut de gamme Paris intra-muros » à la fois en taux d’occupation et en prix moyen • La comparaison avec le S1
Slide 17: L’hôtellerie sur le 1er semestre 2025 : clientèle
L’hôtellerie sur le 1er semestre 2025 Stabilité de la clientèle, notamment américaine Place dans Évolution le top 10 (vs contribution Nationalités des clients 2025 (vs 2024) S1-2024) (vs S1-2024) =0 + 1pt 30% 29% ➢ Le top trois des clientèles reste =0 - 1pt 19% inchangé. 20% =0 9% ➢ Environ 50% de n
Slide 18: L’hôtellerie sur le 1er semestre 2025
L’hôtellerie sur le 1er semestre 2025 Tous les indicateurs sont positifs et en croissance régulière Dans les comptes annuels IFRS 8 : ❖ Chiffre d’affaires record; en croissance de +21% par rapport au S1-2025; à 32,7M€ dont 4,1M€ de Restauration. Pour mémoire, notre dernière année record était 2023 a
Slide 19: Notre E-réputation continue de progresser
Notre E-réputation continue de progresser au S1 2025 vs. S1 2024 → Moyenne 2025 : 9,0 Hôtel Brighton Paris 19
Slide 20: L’activité thermale se maintient
L’activité thermale se maintient Dans les comptes annuels, en IFRS8: ❖ Chiffre d’affaires en baisse de -2,5% à périmètre comparable, et de -11% en lien avec la cession de l’hôtel Savoy ➢ Hotel Savoy à Brides-Les-Bains vendu en mai 2025 et non ouvert : -0,6M€ ➢ L’activité thermale en baisse au S1 à B
Slide 21: Secteur financier – Paluel-Marmont Investissement
Secteur financier – Paluel-Marmont Investissement Capital-investissement Investissement immobilier
Slide 22: Capital Investissement : poursuite du développement de la gestion pour compte de tiers
Capital Investissement : poursuite du développement de la gestion pour compte de tiers Dans les comptes au 30 juin 2025, en IFRS8: ❖ Chiffre d’affaires récurrent : 2,3 M€ - Commissions de gestion perçues sur la période. ➢ Actifs nets sous gestion * (ci-après « AUM ») en augmentation à 250 M€ à fin j
Slide 23: Re-Sources : poursuite du développement
Re-Sources : poursuite du développement AUM total : 188 M€ ❖ Poursuite du développement des activités … dont fonds CL : 17M€ ➢ Lille : ➢ 2 nouveaux investissements pour un montant total de 7M€, ➢ 2 désinvestissements pour un montant distribué de 23M€ (vs montant investi initial de ~6M€) ➢ Rennes : ➢
Slide 24: PMC : gestion active du portefeuille
PMC : gestion active du portefeuille AUM total : 37M€ ❖ Quelques notes sur les participations historiques de PMC dont fonds CL : 34M€ ➢ Securinfor (2019) : ➢ Poursuite de la croissance et du développement de nouvelles activités ➢ Opération de croissance externe en cours ➢ Quadrilatère (2019) ➢ Augme
Slide 25: PMCI : activité de Co-Investissement
PMCI : activité de Co-Investissement AUM : 26M€ Dont fonds CL : 19M€ ❖ PMCI 1 (2023) ➢ Pas de nouveaux investissements réalisés au cours de ce semestre ❖ Nouveau co-investissement réalisé aux côtés de Chequers Capital (Gourmet Italian Food) ❖ Réflexions engagées pour la structuration d’un second mil
Slide 26: Immobilier : poursuite du développement
Immobilier : poursuite du développement Dans les comptes au 30 juin 2025, en IFRS8: ❖ Chiffre d’affaires : pas de cession sur l’exercice ❖ RNPG : charges de structure maitrisées face à des honoraires de gestion AUM : 41M€ en cours de reconstitution Dont fonds CL: 16M€ ❖ ANR : stable Investissement I
Slide 27: La Compagnie Lebon investit son propre bilan
La Compagnie Lebon investit son propre bilan dans la plupart de ses stratégies d’investissement financier Juste valeur Montants en M€ ❖ PMC : participations en direct: 30.06.2025 ➢ Correspond à la stratégie historique de PMC, 4 participations, principalement acquises en 2019 Investissements gérés en
Slide 28: 2. Résultats Semestriels S1-2025
2. Résultats Semestriels S1-2025
Slide 29: Rappel des écarts entre présentations IFRS & IFRS8
Rappel des écarts entre présentations IFRS & IFRS8 Comptes IFRS Comptes Sectoriels (IFRS 8) ❖ Intégration globale des participations ❖ Participations dans Secur/Securinfor et T dans Secur/Securinfor et rapèze/Quadrilatère analysées comme Trapèze/Quadrilatère des titres immobilisés de l’activité de p
Slide 30: Arrêté des comptes 30.06.2025 : compte de résultat (IFRS8)
Arrêté des comptes 30.06.2025 : compte de résultat (IFRS8) Total Secteur Financier Secteur Exploitation en M€ - Information Sectorielle (IFRS 8) 30.06.2025 30.06.2024 30.06.2025 30.06.2024 30.06.2025 30.06.2024 Chiffre d'Affaires 42,0 37,1 2,5 2,3 39,5 34,8 Charges de personnel -14,7 -13,9 -1,3 -1,1
Slide 31: Synthèse du bilan – 30.06.2025 – (IFRS8)
Synthèse du bilan – 30.06.2025 – (IFRS8) En M€ - données conso IFRS 8 ACTIF PASSIF 30.06.2025 31.12.2024 30.06.2025 31.12.2024 Goodwill 26 26 C.P.P.G. 172 172 Immeuble de placement 7 7 Intérêts minoritaires 3 4 Stocks d'immeubles 2 2 Capitaux propres d’ensemble 175 176 Titres non consolidés 76 68 Ti
Slide 32: Evolution de la dette bancaire sur le 1er semestre 2025
Evolution de la dette bancaire sur le 1er semestre 2025 Dette Bancaire « Capital Restant dû » ; en M€ 80 70 66,4m€ 60 50 40,4m€ 40 30 18,5m€20,0m€ 20 9,9m€ 9,5m€ 10 1,0m€ 1,0m€ 0 HOLDING HOTELLERIE THERMALISME IMMOBILIER CRD 31.12.2024 CRD 30.06.2025 ❖Holding : tirage RCF sur le S1 de 26 m€ principa
Slide 33: Un endettement maitrisé
Un endettement maitrisé LTV selon covenant 30.06.2025 31.12.2024 en m€ Dettes Financières Nettes Consolidées 97,8 64,1 Actif Net Réévalué (ANR) 295,1 284,2 LTV 33% 23% LTV selon covenant retraité de Machefert 30.06.2025 31.12.2024 en m€ Dettes Financières Nettes Consolidées 77,8 64,1 Actif Net Rééva
Slide 34: 3. Vie du titre
COMPAGNIE LEBON 3. Vie du titre
Slide 35: Action Compagnie Lebon
Action Compagnie Lebon Cours de ANR par ❖ Cours de Bourse 02/10/2025 : 92€ → décote de 63% Date Décote ANR Bourse action ❖ Programme de Rachat d’Actions actif, rachats 31/12/2021 81,0 € 185,4 € 56% 217,5 M€ réguliers à hauteur de 25% des volumes sur période 31/12/2022 84,6 € 200,7 € 58% 235,4 M€ ouv
Slide 36: Perspectives S2 - 2025
COMPAGNIE LEBON Perspectives S2 - 2025
Slide 37: Dans nos métiers d’exploitation
Dans nos métiers d’exploitation ❖ En Hôtellerie ➢ La tendance de notre activité d’hôtellerie continue d’être favorable au 3ème trimestre, et les réservations sont prometteuses sur le 4ème trimestre 2025. ➢ La situation géopolitique mondiale invite à la prudence. ❖ En Thermalisme ➢ Le second semestre
Slide 38: PMI - Paluel-Marmont Investissement
PMI - Paluel-Marmont Investissement ❖ Encaissement sur fonds de tiers PMCII : ➢ Sur un de nos fonds de tiers (PMCII – fin de millésime), nous avons encaissé en juillet 2025 un montant de 7,7M€ suite à la cession effective d’une participation, TRI +12%, dont la juste valeur est déjà reflétée dans les
Slide 39: Nous vous remercions vivement de votre présence et de votre attention
Nous vous remercions vivement de votre présence et de votre attention