ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q4 2012 Earnings Presentation
39 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Jan 23, 2013
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 4kw.2012r.
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 4kw.2012r. Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 23 stycznia 2013r.
Slide 2: Agenda
Agenda ` Osiągnięcia w 2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 2012r. 2
Slide 3: Osiągnięcia Koncernu w 2012r.
Osiągnięcia Koncernu w 2012r. Wyniki finansowe 120,1 Efektywność operacyjna 35,2 ¾ Przychody ze ¾ Sprzedaż, 0% +12% sprzedaży, mln t mld PLN 27,9 5,1 ¾ EBITDA wg LIFO1, +32% ¾ Przerób ropy +1% mld PLN mln t ¾ EBITDA wg LIFO 180 ¾ Zysk netto, 2,2 +8% Orlen Lietuva, +105 mld PLN mln USD Bezpieczeństwo
Slide 4: Osiągnięcia Koncernu w 2012r.
Osiągnięcia Koncernu w 2012r. Rozwój Kluczowe transakcje ¾ Zatwierdzenie Strategii na lata 2013 - 2017 ¾ Realizacja obniżonego NCW: na poziomie 5,65 % precyzującej kierunki dalszego rozwoju Koncernu ¾ Umowa na dostawy ropy do Płocka: 3,6 mln ton ¾ Gaz łupkowy: 4 odwierty zakończone, 1 w toku; roczni
Slide 5: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2012r. ` Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 2012r. 5
Slide 6: Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2012r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2012r. (r/r) Stabilna cena ropy Wzrost sumy marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl dyferencjał marża + 1 USD/bbl + 2,4 USD/bbl 119 110 110 109 108 8,9 9,1 2,1 0,7 5,5 4,6 1,1 3,1
Slide 7: Znaczący spadek konsumpcji paliw na rynku polskim
Znaczący spadek konsumpcji paliw na rynku polskim Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 4Q11 4Q12 4Q11 4Q12 - 7% 4,6 3,6 - 5% 3,28 3,06 2,3 1,4 0,8/1,5 0,98 0,92 Polska + 2% - 6% 8,46 8,64 1,4 1,7 4,94 4,63 0,5 0,4
Slide 8: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2012r. Sytuacja makroekonomiczna ` Wyniki finansowe i operacyjne w 4kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 2012r. 8
Slide 9: Ponad 120 mld PLN przychodów ze sprzedaży
Ponad 120 mld PLN przychodów ze sprzedaży 4Q11 3Q12 4Q12 mln PLN 12M11 12M12 ¾ Wzrost przychodów w 2012r. o 12% (r/r) w efekcie wzrostu cen produktów rafineryjnych i + 4% + 12% petrochemicznych oraz osłabienia PLN względem USD i EUR. 29 976 31 654 31 245 Przychody ze sprzedaży 106 973 120 102 ¾ Wzro
Slide 10: Ponad 5,1 mld PLN EBITDA wg LIFO przed odpisami aktualizującymi
Ponad 5,1 mld PLN EBITDA wg LIFO przed odpisami aktualizującymi 4Q11** 3Q12 4Q12*** zmiana r/r mln PLN 12M11** 12M12*** zmiana EBITDA wg LIFO przed 713 1 552 1 039 46% odpisami* 3 894 5 147 32% -1 060 1 448 -738 30% EBIT, w tym segmenty: 2 066 2 024 -2% -1 719 990 -225 87% EBIT wg LIFO -283 2 199 -
Slide 11: Utrzymany wysoki poziom ponad 35 mln t sprzedaży
Utrzymany wysoki poziom ponad 35 mln t sprzedaży 4Q11 3Q12 4Q12 tys. t 12M11 12M12 ¾ Łączny wolumen sprzedaży w 4kw.2012r. wzrósł o 1% (r/r) do 9,3 mln t. + 1% 0% 9 153 9 627 9 283 35 446 35 283 ¾ Wzrost wolumenów sprzedaży rafineryjnej o 2% (r/r) dzięki wyższej sprzedaży w ORLEN Lietuva Wolumeny sp
Slide 12: 7,5 mln ton przerobu ropy w 4kw.2012r.
7,5 mln ton przerobu ropy w 4kw.2012r. Przerób ropy naftowej Wykorzystanie mocy przerobowych mln t % PKN ORLEN Unipetrol ORLEN Lietuva + 4% 100 98 7,4 7,5 100 94 94 93 7,2 6,7 90 6,4 90 97 90 79 79 92 80 86 79 70 71 57 60 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 Uzysk paliw Komentarz % Uzys
Slide 13: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4kw.2012r. ` Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 2012r. 13
Slide 14: Bezpieczeństwo finansowe
Bezpieczeństwo finansowe Dług netto i dźwignia finansowa Finansowanie w mld PLN, % 1,58 - 0,8 mld ¾ Dług netto/EBITDA - 0,04 7,6 7,1 8,2 5,9 6,8 ¾ Dług netto / EBITDA wg LIFO - 0,64 1,31 przed odpisami aktualizującymi* 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 ¾ Zabezpieczone finansowanie Koncernu o średnim 31,5% 26
Slide 15: Ponad 5,1 mld PLN wpływów operacyjnych przed zmianami kapitału pracującego
Ponad 5,1 mld PLN wpływów operacyjnych przed zmianami kapitału pracującego 4Q11 3Q12 4Q12 zmiana r/r mln PLN 12M11 12M12 zmiana Przepływy z dział. oper. przed 1 313 2 005 667 -646 5 564 5 132 -432 zmianami kapitału pracującego 0 0 0 0 Jednorazowe płatności (CIT i VAT) 0 -904 -904 -1 697 1 349 -988 7
Slide 16: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4kw.2012r. Płynność ` Wydobycie i energetyka Podsumowanie 2012r. 16
Slide 17: WYDOBYCIE Projekty niekonwencjonalne i konwencjonalne
WYDOBYCIE Projekty niekonwencjonalne i konwencjonalne Poszerzamy bazę koncesji na poszukiwanie … systematycznie analizując wyniki już gazu łupkowego i gazu zamkniętego … przeprowadzonych odwiertów … ¾ Na lata 2013-2017 nakłady na działalność poszukiwawczo- ¾ 4 odwierty zakończone (3 pionowe i 1 kier
Slide 18: ENERGETYKA Nowe projekty i poprawa efektywności posiadanych aktywów
ENERGETYKA Nowe projekty i poprawa efektywności posiadanych aktywów Przewaga konkurencyjna Budowa CCGT we Włocławku o mocy 463 MWe ¾ Elektrociepłownia w Płocku (345 MW, 1970 MWt) - największym ¾ Podpisanie w 4kw.2012r. kontraktu na budowę. zawodowym blokiem wytwórczym w Polsce. ¾ Wejście wykonawcy n
Slide 19: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka ` Podsumowanie 2012r. 19
Slide 20: Podsumowanie 2012r.
Podsumowanie 2012r. ¾Dobre wyniki pomimo niestabilnego otoczenia makroekonomicznego ¾Bezpieczeństwo finansowe ¾Projekty rozwojowe, w szczególności w obszarze Energetyki i Wydobycia ¾Zatwierdzona Strategia Koncernu na lata 2013 – 2017: Akcjonariusze, Wzrost Wartości, Fundamenty Finansowe 20
Slide 21: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] 21
Slide 22: Slajdy pomocnicze
Agenda ` Slajdy pomocnicze 22
Slide 23: PKN ORLEN Lepsze makro i wyższe wolumeny sprzedaży poprawiają wynik
PKN ORLEN Lepsze makro i wyższe wolumeny sprzedaży poprawiają wynik mln PLN +322 mln PLN 0 -500 755 -738 -1.000 -1.060 207 -1.500 532 -2.000 -1.172 -2.500 EBIT 4kw’11 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’12 ¾ Negatywny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów (r/r) w efekcie spada
Slide 24: Segment rafineryjny
Segment rafineryjny Wynik pod wpływem przeszacowania zapasów i odpisów majątku trwałego mln PLN 400 -1.108 mln PLN 233 200 0 -200 187 -400 419 -600 -800 -1.128 -586 -875 -1.000 EBIT 4kw’11 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’12 ¾ Negatywny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów
Slide 25: Segment detaliczny
Segment detaliczny Wzmocnienie pozycji rynkowej przy spadającej konsumpcji w Polsce mln PLN +72 mln PLN 94 120 100 98 -16 -3 -3 80 60 40 26 20 0 EBIT 4kw’11 Marże paliwowe Wolumeny Sprzedaż Pozostałe EBIT 4kw’12 pozapaliwowa ¾ Niższa sprzedaż detaliczna na rynku polskim (r/r) głównie w efekcie spadk
Slide 26: Segment petrochemiczny
Segment petrochemiczny Poprawa wyników dzięki lepszym marżom i wolumenom mln PLN + 1.527 mln PLN 400 1.422 267 200 0 -200 -400 -600 -800 -1.000 113 36 -1.200 -1.400 -1.260 -44 EBIT 4kw’11 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’12 ¾ Ujemny wpływ wyceny zapasów ograniczony pozytywnym wpływem
Slide 27: Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 4kw.2012r.
Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 4kw.2012r. ORLEN Pozostałe i PKN PKN PKN PKN PKN ORLEN 3) Zmiana wg MSSF, mln PLN Unipetrol 3) korekty ORLEN ORLEN ORLEN ORLEN Zmiana S.A. Lietuva r/r konsolidacyjne 4Q12 4Q11 12M12 12M11 Przychody 23 571 4 299 7 481 -4 106 31 245 29 976 4% 120
Slide 28: Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w 4kw.2012r.
Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w 4kw.2012r. Pozostałe i PKN PKN PKN PKN PKN ORLEN 4) ORLEN Zmiana wg MSSF, mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN ORLEN ORLEN Zmiana S.A. Lietuva r/r konsolidacyjne 4Q12 4Q11 12M12 12M11 EBIT -92 -698 30 22 -738 -1 060 30% 2 024 2 066 -2% EBIT wg L
Slide 29: Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników1 4Q11 3Q12 4Q12 zmiana r/r wg MSSF, mln USD 12M11 12M12 zmiana 2096 2323 2360 13% Przychody 8 170 8 051 -1% 0 141 39 - EBITDA 105 177 69% -19 126 21 - EBIT 25 114 356% -12 85 34 - EBIT wg LIFO -6 117 - -28 93 37 - Wynik netto -6 80 - ¾ Znacząca po
Slide 30: Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników1 4Q11 3Q12 4Q12 zmiana r/r wg MSSF, mln CZK 12M11 12M12 zmiana 24 327 28 438 26 292 8% Przychody 97 428 107 281 10% -5 159 1 656 -3 783 27% EBITDA -2 263 -1 207 47% -736 1 201 933 - EBITDA wg LIFO przed odpisami* 1 645 3 593 118% -5 935 942 -4 468 25%
Slide 31: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2013r. (kw/kw)
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2013r. (kw/kw) Wzrost cen ropy Znaczący spadek marży rafineryjnej Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl + 2 USD/bbl dyferencjał marża 8,9 9,1 0,7 - 2,6 USD/bbl 109 119 110 110 112 2,1 108 5,5 4,6 1,1 3,1 1,3 8,4 2,9
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 2013r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2013r. 14 12 Modelowa marża rafineryjna Grupy ORLEN 2012 średnia 2013 2013 średnia 2012 10 8 5,7 USD/bbl 6 4 2 1,7 USD/bbl 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Brent/Ural 2012 średnia 2013 201
Slide 33: Otoczenie makroekonomiczne – porównanie 2012r. do 2011r.
Otoczenie makroekonomiczne – porównanie 2012r. do 2011r. 14 Modelowa marża rafineryjna Grupy ORLEN 2011 średnia 2012 2012 średnia 2011 12 10 8 5,7 USD/bbl 6 4 2,1 USD/bbl 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Brent/Ural
Slide 34: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne zmiana zmiana 4Q11 3Q12 4Q12 (r/r) (kw/kw) 12M11 12M12 zmiana Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 7 179 7 431 7 491 4% 1% 27 785 27 939 1% 1 Rafineria w Polsce Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 814 3 759 3 940 3% 5% 14 547 15 191 4% Wykorzystanie mocy przerobowych 94% 92% 97% 3
Slide 35: Postoje remontowe głównych instalacji w 2012r.
Postoje remontowe głównych instalacji w 2012r. Q1’12 Q2’12 Q3’12 Q4’12 DRW III Hydrokraking Reforming HON VI HON VII PX/PTA Wytwórnia olefin BOP (PE, PP) WW / OW HOG PCW (Anwil) Nawozy (Anwil) Rafineria FKK Przestój kompleksowy Litvinov - rafineria Litvinov - petrochemia Kralupy - HON Paramo - rafin
Slide 36: Plan postojów remontowych głównych instalacji na 2013r.
Plan postojów remontowych głównych instalacji na 2013r. Q1’13 Q2’13 Q3’13 Q4’13 DRW III FKK Hydrokraking HOG HON VI / HON VII HON VI HON VII WW / OW Wytwórnia olefin PX/PTA BOP - PE Reforming HON VBU Litvinov – NHC / VBU Litvinov - petrochemia Kralupy - HON DRW – Destylacja Rurowo-Wieżowa FKK – Flui
Slide 37: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 38: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 39: www.orlen.pl
www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] 39