Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q3 2014 Earnings Presentation
26 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2014
Slide 1: 2014年12月期 第3四半期 決算補足資料
2014年12月期 第3四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 常務取締役 総合企画・財務・グローバル事業戦略担当 久米 直喜 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。
Slide 2: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2014年12月期業績見通し 4. 補足資料 1
Slide 3: 第3四半期のメイントピックス
第3四半期のメイントピックス 化粧品市場 国内市場は、消費税増税の影響により高額品における消費マインドが低下 百貨店市場は、7月以降前年を超過するものの、経産省化粧品出荷統計における 商品単価の低下傾向は顕著 中国市場は、競争激化と人件費・賃料等の上昇傾向が続く。 都市部から地方都市に消費が分散し、沿岸地域の百貨店は苦戦傾向。 また、化粧品市場全体・百貨店市場の成長性は以前より鈍化するが、通販チャネルが急拡大 当社グループ 連結ベースで増収増益を達成。基幹ブランドは、オルビスの新製品（オルビスユー）が順調に推 移し、増税に伴う反動減から成長に転じた また、ポーラの新製品（アペッ
Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）
連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2013年 2014年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 連結売上高 137,346 142,019 4,673 3.4% 売上原価 27,536 27,896 360 1.3% 売上総利益 109,810 114,122 4,312 3.9% 販管費 100,000 103,754 3,754 3.8% 営業利益 9,809 10,367 558 5.7% 主な増減要因 連結売上高 国内は増税後の反動が一巡したオルビスの好調な推移により増収を達成 海外はJurliqueが売上成長を牽引 海外売上高比率 前年同期：11.5%
Slide 5: 連結PL分析（営業利益～四半期純利益）
連結ＰＬ分析 （営業利益～四半期純利益） 2013年 2014年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 営業利益 9,809 10,367 558 5.7% 営業外収益 1,126 706 △419 △37.3% 営業外費用 83 205 121 145.2% 経常利益 10,852 10,869 17 0.2% 特別利益 321 337 16 5.0% 特別損失 2,099 1,860 △238 △11.4% 税前四半期純利益 9,073 9,345 271 3.0% 法人税等 4,241 4,677 436 10.3% 少数株主損失 △72 △210 △138 -
Slide 6: 四半期純利益増減要因
四半期純利益増減要因 増収により売上総利益は増加するが、海外事業の人件費・管理費の増加と、 国内事業の販売関連費が第3四半期に偏ったため前年並み （百万円） 10,000 10,000 増益要因 減益要因 576 3,736 1,216 8,000 8,000 96 1,299 6,000 6,000 1,141 4,905 ポーラ販促費増 254 4,879 オルビスポイント制度移行 による引当て増 541 298 4,000 4,000 オルビス、 ジュリークを中心 ジュリーク中国 人件費 とした粗利増 等の固定費増加 2,000 2,000 00 2013年 増収に 原価率 人件費 販売
Slide 7: 目次（セグメントの状況）
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2014年12月期業績見通し 4. 補足資料 6
Slide 8: セグメント別実績
セグメント別実績 2013年 2014年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 連結売上高 137,346 142,019 4,673 3.4% ビューティケア事業 127,720 131,944 4,224 3.3% 不動産事業 2,266 2,379 113 5.0% その他 7,359 7,695 335 4.6% 営業利益 9,809 10,367 558 5.7% ビューティケア事業 8,676 9,405 728 8.4% 不動産事業 1,011 1,031 20 2.0% その他 351 311 △39 △11.4% 全社・消去 △229 △380 △15
Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2013年 2014年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 売上高 127,720 131,944 4,224 3.3% ポーラブランド 72,421 72,118 △303 △0.4% オルビスブランド 35,467 37,641 2,173 6.1% Jurliqueブランド 9,737 11,532 1,794 18.4% H2O PLUSブランド 3,697 3,259 △438 △11.9% 育成ブランド 6,395 7,393 997 15.6% ビューティケア事業 営業利益 8,676 9,405
Slide 10: ブランド別分析 (1) ポーラ
ブランド別分析 (1) 第3四半期 トピックス 増税によって高価格帯における消費マインドが 7月に「APEX」を 低下し購入単価が低下 リニューアル発売 新製品を投入し、既存顧客のライフタイムバリュー 向上を目指す Q3 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 売上高 72,118 △0.4% 30,000 26,412 27,396 (百万円） 23,237 23,533 22,468 営業利益 4,990 ＋4.3% 21,492 主な指標 20,000 営業所数（前期末比） 4,776 (＋27) 10,000 ポーラ ザ ビューティ 店舗数（前期末比） 612 (＋10
Slide 11: ブランド別分析 (2) オルビス
ブランド別分析 (2) 第3四半期 トピックス 上期発売の「オルビスユー」が引続き好調で オルビスユーが、アットコスメ上半期 ベストコスメ（化粧水部門）第1位受賞 増税後の反動も一巡し増収増益 8月に「フォンダンリッチファンデーション」 SNSを活用した新規顧客獲得も順調 発売 Q3 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 売上高 37,641 ＋6.1% 20,000 (百万円） 営業利益 7,684 ＋15.0% 13,274 12,748 主な指標 11,971 11,819 12,395 10,899 売上構成比 ネット通販 40.2% 10,000 その他通販 3
Slide 12: ブランド別分析 (3) Jurlique
ブランド別分析 (3) 第3四半期 トピックス 中国は出店を抑制するも、既存店が健闘。ブラン 9月にグループのR&D知見を ド全体の外貨ベースでは前年同期比18%の増収 活かした新エイジングケアシリーズ 一方、売上総利益以上に中国の人件費・ 「ニュートリディファイン」を発売 マーケティングコスト・家賃などの固定費が増加し 減益 Q3 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 売上高 11,532 ＋18.4% 5,000 4,237 (百万円） 営業利益（のれん償却前） △813 △170 3,702 3,592 3,500 3,102 3,134 営業利益 △1,410
Slide 13: ブランド別分析 (4) H2O PLUS
ブランド別分析 (4) 第3四半期 トピックス 引続き中国で苦戦。前年同期比を下回る JV先との連携強化に向け、現地に精通した ブランド全体では外貨ベースで前年同期比17% マネジメント体制に変更 の減収 Q3 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 売上高 3,259 △11.9% 2,000 (百万円） 営業利益（のれん償却前） △1,121 △715 1,319 1,364 営業利益 △1,191 △614 1,107 1,225 1,029 主な指標 1,000 910 中国取扱店数（前年末比） 375（△29） 売上構成比 中国 27% 北米 56% 0 (2)
Slide 14: ブランド別分析 (5) 育成ブランド
ブランド別分析 (5) 育成ブランド 第3四半期 トピックス THREEは定番スキンケア品が好調 THREE、decenciaは、増税後も decenciaは顧客数・単価ともに好調に推移 売上は70%以上伸長 pdcは店頭での秋冬物の売場確保に苦戦 THREEの海外展開好調（タイ・台湾） 8月発売 THREE A/W COLLECTION 育成ブランド全体の損益は着実に改善 “フューチャー ノワール” Q3 実績（百万円） 前年同期比* 四半期 売上高 売上高 7,393 ＋15.6% (百万円） 3,000 2,532 営業利益 △668 301 2,401 2,45
Slide 15: 目次（2014年12月期業績見通し）
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2014年12月期業績見通し 4. 補足資料 14
Slide 16: 2014年12月期業績見通し
2014年12月期業績見通し（7月30日時点より変更なし） オルビスブランド中心に好調な国内事業が、海外ブランドの下ブレをカバーして 通期では年初計画通りの着地で、5期連続の増収営業増益を見込む 2014年 前年同期比 2014年 前年同期比 （百万円） 通期計画 増減額 率（%） Q3実績 増減額 率（%） 連結売上高 198,000 6,644 3.5% 142,019 4,673 3.4% ビューティケア事業 184,700 6,393 3.6% 131,944 4,224 3.3% 不動産事業 3,100 64 2.1% 2,379 113 5.0% その他 10,200 186 1.
Slide 17: 2014年第4四半期の取組み
2014年第4四半期の取組み 2014年～2016年中期経営計画達成に向けて 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 「RED B.A」を10月にリニューアル発売。新規顧客獲得とリピート促進を図る 既存顧客向けにB.Aシリーズから限定品を発売、 ライン使用・スペシャルケア アイテム使用を促進（P.20参照） 基幹システムを活用したOne to Oneマーケティングによる顧客エンゲージメント強化 ポイント制度移行による効率的な販促策と、コスト効率の高いSNSによる新規顧客獲得 海外ブランドの高成長持続と収益貢献 グループのR&D知見を活かした新エイジングケアシリーズの拡大
Slide 18: 当社グループ 最新トピックス
当社グループ 最新トピックス ポーラ化成工業、国際化粧品技術者会連盟世界大会で「最優秀賞」を獲得 10月27日～30日にパリで開催された第28 回国際化粧品技術者会連盟 （以下IFSCC）世界大会において、口頭発表基礎部門で「最優秀賞」を受賞 ポーラ化成工業の同大会のアワード受賞は7度目で、前回の2012年 ヨハネスブルク大会に続いて2大会連続 『月経周期におけるニキビ悪化と皮膚抗菌ペプチドhBD-3の関連性』 月経前のニキビ悪化には、アクネ菌に対する抗菌活性を持つhBD-3の 発現が女性ホルモンであるプロゲステロンにより低下することが原因の 一つと見出した 本研究成果を活用し
Slide 19: 補足資料
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2014年12月期業績見通し 4. 補足資料 過去の財務数値については、下記リンク先にてスプレッドシートをダウンロード頂けます。 http://ir.po-holdings.co.jp/ja/Library/Factsheet.html 18
Slide 20: オルビスポイント制度への移行について
（ご参考）オルビスポイント制度への移行について 2014年9月23日まで 購入金額に応じた、その場でのおまとめ買い割引制度 2014年9月24日から お買い物ポイントとは 販促策をOne to One化 その他 5,400円以上のご注文で貯まる 従来の一律値引き策ではなく、年間 ポイントは次回以降2,000円 貯まる お買い物ポイント 購入金額によってステージ・ポイント 以上の注文で1ポイント単位 お買い物 1ポイント=1円として、ポイント利用 付与率を分けるなど、個々のお客様 から、通販にて利用可能 可能 とよりエンゲージメントを強化できる （有効期限は180日） ポイント制
Slide 21: POLA 第4四半期 プロモーション
（ご参考）POLA 第4四半期 プロモーション 10月4日 発売 11月7日 数量限定発売 11月7日 数量限定発売 RED B.A B.A ザ クリーム プレミアムボックス B.A グランラグゼII リミテッドボックス ￥5,000～￥15,000（税抜） ￥35,000（税抜） ￥24,000（税抜） 20
Slide 22: ポーラ・オルビスグループについて
（ご参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて9つのブランドを展開 2013年12月期 連結売上高 1,913億円 ハイプレステージ ¥10,000 プレステージ ¥5,000 ビューティケア事業 93% ミドル 不動産事業 2% ¥1,000 その他事業 5% (皮膚科医薬品・ビルメンテナンス） マス グループの強み マルチブランド戦略 多様化する顧客ニーズに対応 スキンケアに集中 高いリピート率 基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング 強固な顧客リレーションシップ 21
Slide 23: ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（ご参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 販売チャネル 構成比* ポーラレディを介した委託販売： ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 ポーラ ザ ビューティ (PB)、 57% エイジングケア、ホワイトニング 以上 エステイン、従来型訪販 領域に強み 基幹 百貨店での直営店 ブランド 「オイルフリー」という独自のコンセプト ネット通販 に基づくスキンケア ¥1,000～ 27% ¥3,000 その他通販 幅広い年齢層に対応する エイジングケアのラインアップ 店舗 オーストラリアのプレステージ
Slide 24: 長期ビジョン
（ご参考） 長期ビジョン 企業理念 STAGE3 「世界中の人々に笑顔と感動をお届けしたい」 高収益グローバル企業へ STAGE2 【2020年指標】 連結 ・連結売上高 2,500億円以上 売上高 国内の更なる収益基盤強化 20%以上 STAGE1 と海外展開の加速 ・海外売上高比率 ・営業利益率 13～15% 2,500億円 国内安定収益確保 【2016年目標】 海外成功モデル創出 ・連結売上高 約2,100億円 【海外・国内】 ・海外売上高比率 15%以上 MAによる成長加速 【2013年実績】 ・営業利益率 11%以上 ・連結売上高 1,913億円 【海 外】 ・海外売上高比率 12.
Slide 25: 2014－2016年 中期経営計画
（ご参考） 2014－2016年 中期経営計画 2020年ビジョン達成に向けたステージ2。 国内の更なる収益基盤強化と海外展開の加速、資本効率改善による企業価値向上をめざす。 【売上高】 【資本効率】 連結売上高 ⇒ 年平均成長率 3～4% ROE目標値 ⇒ 2016年 8% 以上 （2016年 約2,100億円） 海外売上高比率 ⇒ 2016年 15% 以上 【営業利益】 【株主還元】 営業利益額 ⇒ 年平均成長率 15% 以上 連結配当性向 ⇒ 2014年以降 50% 以上 営業利益率 ⇒ 2016年 11% 以上 国 内 海 外 戦略① 基幹ブランドの安定成長とグ
Slide 26: 国内市場動向
（ご参考） 国内市場動向 2013年国内化粧品市場は1.8%の成長も、過去5年では横ばい傾向。 当社が注力するエイジングケア、ホワイトニング領域および1万円以上の高価格帯がシェアを拡大。 国内化粧品出荷統計 スキンケア機能別占有比 価格別占有比 エイジング ホワイトニング 1-1000 1001-3000 スキンケア スキンケア以外 3001-5000 5001-10000 保湿 その他 （兆円） 10001- 前期比 100% 100% 1.5 +1.8% 構成比 +0.6pt 80% 80% 1 60% 60% 40% 40% 0.5 構成比 +0.6pt 20% 20% 0 0% 0%