Enel Americas S.A. · BCS:ENELAM
Enel Americas — Endesa Chile — Investor Presentation (August 2013)
43 slides from Enel Americas's investor presentation, August 2013
Slide 1: Ciclo Temático 2013
21 | 08 | 1 3 Ciclo Temático 2013 Gerencia de Gestión de Energía y Comercialización 1
Slide 2: ENDESA CHILE
ENDESA CHILE Principal operador privado de energía en Latinoamérica con generación en Argentina, Brasil, Chile, Colombia y Perú. Cuenta con recursos altamente competitivos (53% de capacidad instalada de generación hidráulica). Resultados operacionales sólidos con mejoramiento permanente del ma
Slide 3: Elementos básicos de las operaciones en Latinoamérica
Elementos básicos de las operaciones en Latinoamérica El crecimiento sostenido de la demanda favorece las operaciones en la región Diversificación económica y política favorece la cartera de inversiones (Latam con mayor crecimiento que Europa). Complementación hidrología, según la situación geog
Slide 4: Fundamentos del análisis y control de riesgos
Fundamentos del análisis y control de riesgos Volumen de Energía Contratada v/s margen La estrategia es minimizar la variación del margen ante Pocos contratos Muchos contratos Margen y muy seco y muy húmedo eventos catastróficos, como sequías de los noventa. Variable MMUS$ Evaluación permanente
Slide 5: Las oportunidades de desarrollo en el mercado del gas y las sinergias del mercado eléctrico
Las oportunidades de desarrollo en el mercado del gas y las sinergias del mercado eléctrico Mercado Regional de Gas Colombia Mercado globalizado Comercialización de Gas y electricidad con clientes industriales. 13 12 Masificación del uso de shale Respaldo con GNL para el “Cargo por Confiabil
Slide 6: CHILE - Enero de 2013
CHILE - Enero de 2013 Plantas ERNC Plantas Térmicas Canela (78 MW) Tarapacá (182 MW) SING = 573 MW Mini-hidro 5.963 MW (9 MW) Atacama (391 MW) SIC = 5.390 MW Plantas Térmicas D. Almagro - Taltal 2.500 (269 MW) Capacidad Instalada (MW) (Chile-SING) 2.000 Huasco Hidroeléctricas 1.500 (64 MW) Santiago
Slide 7: Evolución del Costo Marginal en el SIC
Evolución del Costo Marginal en el SIC. Puesta en Valor de Activos Hidráulicos Costos Marginales en US$/MWh 400 Inicios cortes de Corte Total Inicio GNL 350 Periodo GN de Argentina + Sequía GN de GN en Chile 300 250 Planes de obras CNE 200 indican Carbón, líquidos y agua a L.P. 150 Planes de obras 1
Slide 8: Proyecto sobre obligación de ERNC constituye un desafío
Proyecto sobre obligación de ERNC constituye un desafío en la adecuación de la capacidad del sistema y en transmisión Ley actual: 10% a 2024, desde 5% en 2010 Proyecto de Ley: Propone 20% a 2025 Hidro Carbon GNL Diesel Eolica Otras ERNC % ERNC 120% 1.000 100% 100% 100% 800 88% 80% 600 Plan de Obras
Slide 9: En la próxima década se requerirá nueva capacidad ERNC
En la próxima década se requerirá que de la capacidad de generación nueva entre 45% y 50% sea ERNC Ambos planes tienen un crecimiento menor que el proyectado para el SIC de 5,0% anual para el mismo periodo. De la propuesta CNE 2014-2023 sólo hay 615 MW en construcción, es decir, un 12% de lo pro
Slide 10: Competitividad de Nuestros Activos
Competitividad de Nuestros Activos Diesel-Conv. 2015: CVP Activos de Endesa y CMg Chile SIC 614 MW 250 44 GWh Costo de Energía US$/ MWh 200 Presión al alza por atraso de proyectos 150 Incertidumbres Plan de Obras, GNL, otros Gas 100 Carbón 778 MW 3.597 GWh CMg 656 MW 2.635 GWh 50 Hidráulica ERNC 3.4
Slide 11: Endesa Chile tiene una mejor posición entre sus competidores
Generación TWh Generación TWh 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 0 5 1972 1972 1982 1982 1965 1965 1980 1980 2002 2002 1997 1997 Pasada Pasada 2006 2006 2005 2005 1977 1977 1986 1986 1966 1966 1993 1993 Embalse Embalse 1992 1992 1978 1978 1984 1984 2001 2001 ERNC ERNC 20
Slide 12: La política comercial de Endesa Chile
La política comercial de Endesa Chile… Permite reducir la exposición al riesgo Energía Contratada (GWh). Chile 20.000 16.000 Venta de energía en volumen óptimo priorizando el control de riesgos entre 12.000 producción y ventas. De la energía suministrada a clientes 8.000 4.000 regulados práctica
Slide 13: Chile
Chile US$/MWh Relación de Precios de Energía Chile 140 120 100 80 60 40 Libres Regulados 20 Spot 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Gx Total TWh - Margen de Reserva Chile 110 100% 100 90% 90 80% 80 70% 70 60% 60 50% 50 40% 40 30 30% 20 20% 10 10% 0 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2
Slide 14: Situación hidrológica
Situación hidrológica en el periodo inicia con bajo aporte Probabilidad de Excedencia SIC - Energía afluente SIC 2013-2014 200 180 160 140 120 100 GWH 80 60 40 20 0 01-04-2013 01-05-2013 01-06-2013 01-07-2013 01-08-2013 01-09-2013 01-10-2013 01-11-2013 01-12-2013 01-01-2014 01-02-2014 01-03-2014 10%
Slide 15: La política comercial y la presencia de GNL permiten no verse afectada en un año semi-seco
La política comercial y la presencia de GNL permiten a Endesa Chile no verse afectada en un año semi-seco ABASTECIMIENTO SIC DESDE ENERO 2013 HASTA AGOSTO 2013 152702 MWh 26-feb-13 150000 140000 130000 120000 110000 100000 90000 80000 70000 MWh 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 ENE 6 11 16 21 26
Slide 16: El uso de GNL ha permitido recuperar las generaciones de gas
El uso de GNL han permitido recuperar las generaciones de gas y reducir los costes mediante la sustitución de diesel El Terminal ha tenido un alto factor de planta en los últimos dos años. Endesa ha operado continuamente sus dos Ciclos Combinados del SIC usando su capacidad de regasificación con
Slide 17: Novedades GNL
Novedades GNL Acceso de terceros a regasificación Otros generadores tienen interés en GNL Chile para contratar capacidad de regasificación en el Terminal de Quintero por un periodo de 10 años. Si se concreta este interés eso beneficiaría a todos los clientes actuales del Terminal al compartir el
Slide 18: Situación Regulatoria en Chile
Situación Regulatoria en Chile Regulación ambiental y ubicación de las centrales a carbón El plazo para adaptar las plantas existentes a la nueva norma de emisiones es entre 2,5 (MP) y 5 (SO2 y NOx) años. La inversión de las empresas se espera sea entre 1.400 y 1.700 MUS$. Proyecto sobre obligac
Slide 19: ARGENTINA - Enero de 2013
ARGENTINA - Enero de 2013 Costanera Planta Térmica 4.521 MW (2.324 MW) Buenos Aires Chocon Hidroeléctrica Dock Sud (1.328 MW) Thermal Plant (869MW) 12.000 Capacidad Instalada (MW) 10.000 (Argentina) 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Hidroeléctricas Hidro CCGT Carbon Oil&Gas Nuclear ERNC Plantas Térmicas Sis
Slide 20: Competitividad de nuestros activos
Competitividad de nuestros activos 2015: CVP Activos de Endesa y CMg Argentina 150 Diesel – Conv. Se abandona el sistema marginalista en todas sus 1.210 MW Costo de Energía US$/ MWh formas, ya sea puro o intervenido 3.222 GWh 100 Gas 1.983 MW 9.204 GWh 50 Optimizar eficiencia operativa y disponibili
Slide 21: La política comercial de Argentina
La política comercial de Argentina… Contratación Total Clientes MAT Resolución S.E. N°95 (22 de marzo de 2013) 4.000 Remuneración Agentes Generadores del MEM 3.000 A partir de esta fecha se suspende la incorporación de GWh nuevos contratos en el MAT por parte de Agentes 2.000 Generadores Comprendi
Slide 22: Situación regulatoria en Argentina
Situación regulatoria en Argentina Costos Remunerará los COyM y otros costos variables no combustibles de los Agentes Variables Generadores Comprendidos (no comb.) Se determinará según la Energía Generada por tipo de combustible. Se remunerará por la Energía Total Generada. Una porción se liquid
Slide 23: Argentina
Argentina US$/MWh Relación de Precios de Energía Argentina 80 60 40 20 Spot CMe 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Gx Total TWh - Margen de Reserva Argentina 200 100% 180 90% 160 80% 140 70% 120 60% 100 50% 80 40% 60 30% 40 20% 20 10% 0 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202
Slide 24: BRASIL - Enero de 2013
BRASIL - Enero de 2013 Fortaleza 987 MW Planta Térmica (322 MW) Fortaleza Cachoeira Dorada Planta Hidroeléctrica (665 MW) 80.000 Capacidad Instalada (MW) Río de Janeiro (Brasil) 60.000 40.000 20.000 0 Hidroeléctricas Hidro CCGT Carbon Oil&Gas Nuclear ERNC Plantas Térmicas Sistema = 120.696 MW Endesa
Slide 25: Competitividad de nuestros activos
Competitividad de nuestros activos 2015: CVP Activos de Endesa y CMg Brasil 100 Costo de Energía US$/ MWh Gas 322 MW 2.091 GWh 50 CMg Hidráulica 665 MW 3.406 GWh 0 0 500 1.000 Capacidad Instalada (MW) La energía generada con gas en CGTF es 100% dedicada a un contrato de suministro con la EE.DD COE
Slide 26: La política comercial en Brasil
La política comercial en Brasil… Energía contratada (MWm) Brasil Contratar en el mercado regulado y libre la 450 400 350 energía disponible (asegurada) 300 Gestionar las ventas de 2014 y años siguientes. MW m 250 200 Enfocar la gestión de ventas en las nuevas 150 oportunidades de negocios con
Slide 27: Situación regulatoria en Brasil
Situación regulatoria en Brasil Se redujo en 28% las tarifas de energía para la industria y un 16% la residencial El objetivo del gobierno es fomentar el aumento de la competitividad de la industria brasileña. La principal medida es la reducción de encargos, hoy repasados íntegramente de nuestra
Slide 28: Brasil
Brasil US$/MWh Relación de Precios de Energía Brasil 140 120 100 80 60 40 Libres Regulados 20 Spot PLD 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Gx Total TWh - Margen de Reserva Brasil 800 100% 700 90% 80% 600 70% 500 60% 400 50% 300 40% 30% 200 20% 100 10% 0 0% 2013 2014 2015 2016 2017 20
Slide 29: COLOMBIA - Enero de 2013
COLOMBIA - Enero de 2013 2.914 MW Cartagena Planta Térmica (208 MW) Termozipa Planta Térmica (236 MW) Río Bogotá Guavio Hidroeléctrica Hidroeléctrica Pagua (601 MW) (1.213 MW) Bogotá Minihidro (116 MW) 10.000 Betania Capacidad Instalada (MW) (Colombia) Hidroeléctrica 8.000 (541 MW) 6.000 4.000 2.000
Slide 30: Competitividad de nuestros activos
Competitividad de nuestros activos Térmica Conv. 208 MW 2015: CVP Activos de Endesa y CMg Colombia 95 GWh 200 Mayor tiempo generando Costo de Energía US$/ MWh con líquidos 150 100 Carbón 236 MW 654 GWh CMg 50 Hidráulica ERNC 2.755 MW 260 MW 13.501 GWh 1.189 GWh 0 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000
Slide 31: La política comercial en Colombia
La política comercial en Colombia… Energía Contratada (GWh) - Colombia Volumen Optimo de Contratación 14.000 12.000 Venta de energía en volumen óptimo 10.000 priorizando el control de riesgos entre 8.000 producción y ventas 6.000 4.000 Optimizar el precio de venta priorizando mercados con mejore
Slide 32: Situación regulatoria en Colombia
Situación regulatoria en Colombia Mercado Organizado Regulado (MOR) La CREG emitió una resolución con la nueva metodología de contratación de largo plazo: Demanda regulada compraría la energía en forma centralizada. La no regulada participa de manera voluntaria. (A partir de 2013? – sin novedades)
Slide 33: Situación regulatoria en Colombia: suministro de GNI
Situación regulatoria en Colombia Oportunidad de suministro de GNI (propuesta regulatoria) El grupo de generadores térmicos (GT) que acoja la nueva regulación deberán conformar una Estudio y evaluación figura jurídica de asocio (contrato de colaboración) para organizar y poner en funcionamiento del
Slide 34: Colombia
Colombia US$/MWh Relación de Precios de Energía Colombia 80 70 60 50 40 30 Libres 20 Regulados 10 Spot 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Gx Total TWh - Margen de Reserva Colombia 90 100% 80 90% 70 80% 70% 60 60% 50 50% 40 40% 30 30% 20 20% 10 10% 0 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Slide 35: PERU - Enero de 2013
PERU - Enero de 2013 EEPSA 1.784 MW Thermal Plant (116 MW) Yanango Hidroeléctrica Ventanillas (43 MW) Planta Térmica (493 MW) Chimay Hidroeléctrica (151 MW) Sta. Rosa Lima Planta Térmica (429 MW) Capacidad Instalada (MW) 3.000 (Perú) Río Rímac 2.000 Hidroeléctrica (553 MW) 1.000 0 Hidroeléctricas Hi
Slide 36: Competitividad de nuestros activos
Competitividad de nuestros activos 2015: CVP Activos de Endesa y CMg Perú 50 Térmica Conv. Costo de Energía US$/ MWh 429 MW 715 GWh Gas 493 MW 3.761 GWh 25 CMg Hidráulica 746 MW 4.370 GWh 0 0 500 1.000 1.500 2.000 Capacidad Instalada (MW) Hasta diciembre de 2013, el precio spot del sistema está de
Slide 37: La política comercial en Perú
La política comercial en Perú… Energía contratada (GWh) - Perú 12.000 10.000 Volumen Optimo y Precios 8.000 6.000 Venta de energía en volumen óptimo 4.000 priorizando el control de riesgos entre 2.000 producción y ventas. 0 Focalizarse en años 2013 y 2014 para colocar 2013 2014 2015 2016 2017 ex
Slide 38: Situación regulatoria en Perú
Situación regulatoria en Perú CMg Idealizado: Agentes del mercado estudian extender los CMgI hasta la entrada en operaciones de la expansión del ducto (junio 2014). Nuevo Margen de Reserva del Sistema: El 1 de mayo se estableció en 37.5% el Margen de Reserva del SEIN para el periodo mayo 2013 -
Slide 39: Perú
Perú US$/MWh Relación de Precios de Energía Peru 80 70 60 50 40 30 Libres 20 Regulados 10 Spot 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Gx Total TWh - Margen de Reserva Peru 80 100% 70 90% 80% 60 70% 50 60% 40 50% 30 40% 30% 20 20% 10 10% 0 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 40: Finalmente… ¿Dónde nos enfocamos para mejorar?
Finalmente … ¿Dónde nos enfocamos para mejorar? Contratos: Ix y contratos: Aumentar y mantener clientes libres con traspaso de riesgo. Aumentar las ventas de CDSA en el mercado Intermediar energía de terceros. para minimizar el riesgo spot. Rentabilizar nuevas inversiones (Energía de Quimbo)
Slide 41: Endesa, una empresa del Grupo Enersis
endesaciiic | Una empresa del Grupo Enersis By endesa luz gas - personas 41
Slide 42: Descargo de Responsabilidad
Descargo de Responsabilidad Esta presentación contiene declaraciones que constituyen o que pueden constituir declaraciones con visión hacia el futuro, según lo establecido bajo la Ley de Reforma de Litigio de Valores Privados de 1995 (de Estados Unidos). Estas declaraciones aparecen continuamente en
Slide 43: Riesgo hidrológico y nivel óptimo de contratación
Riesgo hidrológico y nivel óptimo de contratación Pocos contratos y Muchos contratos y muy seco muy húmedo Margen Variable MMUS$ ∆ Margen Esp. Margen Esperado ∆MeR 95% Hidro: 65% Energía Esperada 98% Térmica Efic.: 95% Energía Disp. Pocos contratos y Térmica No Efic.: 0% Energía Disp. Muchos contrat