Arkema SA · EURONEXT:AKE
Arkema SA — FY2006 Earnings Presentation
31 slides from Arkema SA's earnings presentation, Mar 14, 2007
Slide 1: Une très forte dynamique de transformation
Une très forte dynamique de transformation Paris, le 14 mars 2007 Résultats 2006 et perspectives moyen terme Présentation par Thierry Le Hénaff
Slide 2: Construire une belle société étape par étape
Construire une belle société étape par étape 2008 – 2010 Etre un acteur 2006 – 2008 compétitif et en Création croissance d’Arkema Redresser la rentabilité Définition des objectifs moyen terme Construire de Oct. 2004 – Mai 2006 solides Vers fondations l’indépendance Croissance de l’EBITDA de 10 à 15%
Slide 3: Bilan 2006
Bilan 2006 (( Des résultats très supérieurs à nos objectifs ))
Slide 4: Des résultats très au-dessus de nos objectifs
Des résultats très au-dessus de nos objectifs Objectifs Réalisations 10 à 15% +20% Croissance de l’EBITDA Î 390 à 408 M€ 425 M€ Résultat net 45 M€ >0 Î (incluant 93 M€ (Part du groupe) d’éléments NR) Flux de trésorerie > 0 à partir 79 M€ (corrigé des éléments non- Î récurrents pré spin-off*) de 2007
Slide 5: De nombreuses réalisations
De nombreuses réalisations Spin-off Chlorochimie Siège Cerexagri • +45% depuis la cotation en bourse (à fin 2006) Plans d’adaptation • 6 plans majeurs avant le spin-off Lavéra / Fos (France) Paris (France) Cession • 6 nouveaux plans lancés en 2006 après le spin-off ÎGain de 110 M€ d’EBITDA en Fluoré
Slide 6: Chiffres clés
Chiffres clés EBITDA (M€) & Résultat d’exploitation (M€) & Chiffre d’affaires (M€) marge d’EBITDA* marge de résultat d’exploitation* +7,2% +3,6% +65% +6,2% +20% +2,2% 5 866 5 710 +2,7% 425 211 355 128 2005 2006 2005 2006 2005 2006 CA par pôle** EBITDA par pôle** Produits Vinyliques Produits de Produ
Slide 7: Résultats financiers : une forte évolution
Résultats financiers : une forte évolution En M€ 2004 2005 2006 Variation 05-06 Chiffre d’affaires 5 318 5 710 5 866 +2,7% EBITDA (courant) 301 355 425 +20% Marge d’EBITDA 5,7% 6,2% 7,2% Résultat d’exploitation (courant) 11 128 211 +65% Autres charges et produits (605) (514) (93) Résultat net (part
Slide 8: Redressement des Produits de Performance
Redressement des Produits de Performance Produits Vinyliques Mise en œuvre du plan de consolidation 2,8% • Un impact encore limité du plan conformément au calendrier établi 1 387 1 379 1,4% • Baisse des volumes suite à l’arrêt d’ateliers déficitaires 38 • Demande soutenue en PVC en Europe 20 2005 20
Slide 9: Forte croissance des prix de vente
Forte croissance des prix de vente 0,8% (1,5)% 3,8% (0,2)% (0,2)% Croissance 5 866 M€ (202) M€ organique Pertes de Périmètre Effet de volumes change 5 710 M€ 5 664 M€ Prix Related to shutdown Cerexagri of loss-making operations (cession le 01/02/07) +2,7% CA* CA* CA 2006 2005 2006 consolidé 9 * Y co
Slide 10: Fort impact des actions de productivité
Fort impact des actions de productivité 120 M€ (24) M€ (44) M€ 18 M€ 425 M€ (14) M€ Pertes de volumes 411 M€ liées aux plans de restructuration Inflation sur Autres Cerexagri 355 M€ les frais fixes (cession le 01/02/07) Economies de frais fixes + Hausse de prix + Projets de croissance - Cycle acryli
Slide 11: Un flux de trésorerie positif
Un flux de trésorerie positif (corrigé des éléments non-récurrents pré spin-off) Un équilibre de trésorerie déjà positif à 7,2% de marge d’EBITDA EBITDA 425 M€ Flux de trésorerie** +79 M€ 16 M€ (24) M€ Réduction du BFR Provisions Impôt (23) M€ & autres Coût de la dette (10) M€ (79) M€ Cession CAPEX*
Slide 12: Des investissements en ligne avec les objectifs
Des investissements en ligne avec les objectifs Investissements par pôle* Le montant de 336 M€ d’investissements Produits de Produits intègre 31 M€ liés au plan de consolidation Performance Vinyliques des Produits Vinyliques 26% 23% (inclus dans les éléments NR pré spin-off) 336 M€ Des dépenses répa
Slide 13: Fin 2006 : une entreprise déjà très différente
Fin 2006 : une entreprise déjà très différente Introduction en bourse réussie Réalisations supérieures aux objectifs Base de frais fixes réduite Organisation simplifiée et plus efficace Nombreux projets fortement créateurs de valeur Fort potentiel de croissance de l’EBITDA Bilan financier très solid
Slide 14: Objectif 2007
Objectif 2007 (( Poursuivre le changement au même rythme )) 14
Slide 15: 2007 : un début d'année très dynamique
2007 : un début d’année très dynamique Tubes & Profilés Janvier Restauration de la compétitivité* 28 postes Chantonnay* (France) Thiochimie 48 postes Consolidation du site* Lacq* (France) Capacité de DMDS +30% Acryliques Protocole d’accord avec Essar Unité de taille mondiale Inde (JV 50/50) en Asie
Slide 16: Des priorités 2007 clairement définies
Des priorités 2007 clairement définies Æ Finaliser la réalisation des plans lancés en 2006 (Chlorochimie, Loison, siège social, …) Amélioration de la Æ Mettre en oeuvre les nouveaux plans annoncés début 2007* compétitivité (Chantonnay, Lacq, Dorlyl, Carling) Æ Poursuivre la modernisation des unités
Slide 17: Exemples de redressement
Exemples de redressement Thiochimie Spécialités Chimiques • Fermeture des sulfonyls à Riverview (USA) • Fermeture de Pierrefitte (F) Amélioration de la • Restructuration de la MLPC (F) • Réduction de 20% des frais du compétitivité • Restauration de la compétitivité siège du site de Lacq (F)* • Exten
Slide 18: 2006-2008 : Confirmation de l'objectif de croissance annuelle de l'EBITDA
2006-2008 : Confirmation de l’objectif de croissance annuelle de l’EBITDA de 10 à 15% Mid-year review Présentation presentation semestrielle - September - Septembre 2006 2006 €540m End 2006 Mesures complémentaires de productivité €475m + 20% €355m Î Compenser environ ¾ de l’inflation sur les frais f
Slide 19: Arkema en 2010
Arkema en 2010 (( Un acteur compétitif et en croissance )) 19
Slide 20: Accélérer la mise en oeuvre de la stratégie
Accélérer la mise en oeuvre de la stratégie 2010 Axes stratégiques • Atteindre l’excellence industrielle • Accroître notre présence en Asie • Développer l’innovation clients De solides fondations Structures Culture & Bilan financier Développement centrales organisation très solide durable resserrées
Slide 21: S'appuyer sur des fondations solides
S’appuyer sur des fondations solides Culture & Bilan financier Structures centrales Développement organisation très solide resserrées durable Æ Responsabilisation Æ Faible niveau Æ Réduire les frais Æ Tirer parti des nouvelles d’endettement du corporate réglementations Æ « The right people in the ri
Slide 22: Atteindre l'excellence industrielle
Atteindre l’excellence industrielle Développer des sites de taille mondiale Un des tous premiers sites au monde • Carling : acryliques 240 KT Æ 275 KT • Lavéra : CVM 475 KT Æ 525 KT • Jarrie : H 2 O2 105 KT Æ 115 KT • Shanghai : H2O2 38 KT Æ 77 KT Efficacité opérationnelle Acryliques, Carling (Franc
Slide 23: Accroître notre présence en Asie
Accroître notre présence en Asie Partenariats industriels LT importants 13% du CA d’Arkema • Daikin (Japon) : développement des fluorés 8% des effectifs d’Arkema • Shanghai Cooking (Chine) : extension de l’H2O2 • Essar (Inde) : protocole d’accord pour produire Principaux sites en Asie de l’acide acr
Slide 24: Développer l'innovation clients
Développer l’innovation clients (( 50% de la R&D consacrée aux Produits de Performance )) • Matériaux nanostructurés Recherche • Matières premières renouvelables 4 axes • Nouvelles applications dans les domaines Corporate de l’énergie et de l’environnement • Poursuite de l’intensification des procéd
Slide 25: Un portefeuille recentré et moins cyclique
Un portefeuille recentré et moins cyclique Cession d’actifs non stratégiques ~ 400 M€ de CA • 200 M€ (CA) - Cession de Cerexagri • 90 M€ (CA) - Processus de vente des résines UF • 100 M€ (CA) - Activités de petites tailles non stratégiques Mi-2008 Acquisitions dans nos coeurs de métiers 500 à 800 M€
Slide 26: Nos objectifs financiers pour 2010
Nos objectifs financiers pour 2010 Marge d’EBITDA à 12%* Réduction du BFR à 18% du CA Taux d’endettement inférieur à 40% (( Forte hausse de la performance financière en 5 ans )) 26 * En milieu de cycle et dans un environnement de référence
Slide 27: 12% de marge d'EBITDA en 2010
12%* de marge d’EBITDA en 2010 12%* 7,2% 6,2% 5,7% Marge 4,9% d’EBITDA** 425M€ 355M€ 301M€ 249M€ EBITDA en M€** 2003 2004 2005 2006 2010 Haut de cycle Environnement Milieu de cycle en milieu de cycle Bas de cycle Produits Vinyliques Chimie Industrielle Produits de Performance Cyclique Moyennement cy
Slide 28: 2005-2010 : évolution de l'EBITDA
2005-2010 : évolution de l’EBITDA Marge d’EBITDA 2010 à 12%* Frais de structure + 3 points + Réductions de frais fixes : 500 M€ dont 280 M€ déjà lancés - pertes de volumes liées aux plans de restructuration : (100) M€ - inflation des frais fixes : (200) M€ Coûts variables • Réduction de la consommat
Slide 29: Notre ambition
Notre ambition 3 axes stratégiques • Atteindre l’excellence industrielle • Accroître notre présence en Asie Objectifs 2010 • Développer l’innovation clients y Marge d’EBITDA à 12%* y Réduction du BFR à 18% du CA y Taux d’endettement inférieur à 40% De solides fondations • Culture plus entrepreneuria
Slide 30: Session Q&R
Session Q&R 30
Slide 31: Avertissement
Avertissement The information disclosed in this document may contain forward-looking statements with respect to the financial condition, results of operations, business and strategy of ARKEMA. Such statements are based on management’s current views and assumptions that could ultimately prove inaccur