CBo Territoria SA · EURONEXT:CBOT
CBo Territoria SA — FY2008 Earnings Presentation
48 slides from CBo Territoria SA's earnings presentation, Mar 17, 2009
Slide 1: Résultats annuels 2008
AWQGNAIA LLIVAH AYVd 131QH - 6002 SUYVIN GL IGNaAfF - SsluVd euoel onl A rm ~v Cc 5 > = ~n > 2 2 Cc m TT —”n
Slide 2: Sommaire
Sommaire SOMMAIRE 01 Patrimoine unique CBo Territoria 02 Activités Faits marquants 2008 03 Comptes consolidés Résultats annuels 2008 04 Perspectives Perspec:ves RÉSULTATS ANNUELS PARIS - MARDI 17 MARS 2009 1
Slide 3: Patrimoine unique
01 CBo Territoria Patrimoine unique RÉSULTATS ANNUELS PARIS - MARDI 17 MARS 2009 2
Slide 4: Un acteur global à la croissance rentable
Un « ACTEUR GLOBAL » à la croissance rentable Propriétaire d’un Propriétaire d’un foncier foncier excep2onnel excep2onnel (3 300 (3 ha), 300CBo ha),Territoria : CBo Territoria : - aménage des quar2ers résiden2els et d’affaires Facteur clé de différencia:on sur des sites stratégiques et de réussite com
Slide 5: Réseaux de commercialisation étendus
Un « ACTEUR GLOBAL » à la croissance rentable Conformément • CBo Territoria se développe en tant que Promoteur à sa stratégie et Foncière • Avec une offre diversifiée : parcelles viabilisées, Adapta:on de l’offre appartements en collec:f et semi‐collec:f, maisons aux opportunités individuelles, bureaux
Slide 6: Notre stratégie de développement
Notre stratégie de développement 1er axe : réaliser une par2e du capital foncier • Ac2vité de promo2on immobilière en logements et terrains à bâ2r Développer une capacité de financement pour … 2ème axe : …développer un patrimoine loca2f professionnel • Ac2vité de foncière majoritairement dans le sect
Slide 7: Les indicateurs clés de la croissance rentable
Les indicateurs clés de la croissance rentable • Nouvelle revalorisa2on des ac2fs immobiliers de 8 M€ : + 5 % - Déblocage de terrains aménageables (ZAC) - Reconnaissance d’un patrimoine loca:f rentable • Doublement des revenus loca2fs à 6,3 M€ : + 106 % - Dont 65 % sont des loyers d’immobilier d’ent
Slide 8: Faits marquants 2008 - Promotion
Faits 01 marquants Patrimoine 2008 unique Promo:on RÉSULTATS ANNUELS PARIS - MARDI 17 MARS 2009 7
Slide 9: Promotion: les premières réalisations
Promo%on Les premières réalisa2ons Mise en chan2er de 131 logements en promo2on • Résidence Cabestan (Saint‐Paul) 42 logements - Taux de commercialisa:on de 72 % ‐ vente en réseaux - Achèvement prévu au 3ème trimestre 2009 • Résidence Cassandra (Saint‐Paul) 34 logements - Opéra:on vendue à la Fonciè
Slide 10: Promotion: les nouveaux programmes
Promo%on Les nouveaux programmes • Lancement de 27 villas Libertalia 2 à Saint‐Paul - Début des travaux au 2ème trimestre 2009 - Livraison prévue au 4ème trimestre 2009 et 1er trimestre 2010 - Taux de pré‐commercialisa:on de 53 % sur la tranche 1 (15 villas) - Opéra2on qui signera l’achèvement du Qu
Slide 11: Promotion: une stratégie gagnante
Promo%on Une stratégie gagnante Un carnet de commande Habitat 2008 à 19 M€ 2007 2008 Nombre de logements mis en chantier 40 logements 131 logements Nombre de logements livrés 33 logements 7 logements Nombre de logements vendus (VEFA) 34 logements 50 logements Chiffre d’affaires ventes fermes 8,5 M€
Slide 12: Avancées stratégiques sur les ZAC
Promo%on Avancées stratégiques sur les ZAC • Eco‐Quar2er Beauséjour à Sainte‐Marie, ZAC de 78 hectares : - 2 000 logements et équipements publics sur 10 ans - Une approche environnementale de l’urbanisme (séminaire d’experts) - Une zone résiden:elle stratégique pour le Nord - Avril 2008 : modifica:on
Slide 13: Promotion: une activité complémentaire
Promo%on Une ac2vité complémentaire Deux programmes immobiliers • Les Ateliers du Trapèze (Saint‐Gilles) - 1 900 m² de locaux d’ac:vités - Commercialisa:on : 50 % vendus, 25 % en op:on - Livraison au 4ème trimestre 2008 • Chan2er Les Figuiers 2 à La Mare (Sainte‐Marie) - 500 m² de locaux d’ac:vités
Slide 14: Promotion: une activité complémentaire (ventes de terrains)
Promo%on Une ac2vité complémentaire Deux ventes de terrains pour 3,1 M€ à des acteurs ins2tu2onnels • ZAC du Portail (Saint‐Leu) - 8 300 m² de terrain - Centre de forma:on pour personnels handicapés - Promesse de vente octobre 2008 • Le Mont Roquefeuil (Saint‐Paul) - 7 000 m² de terrain - Résidence
Slide 15: Faits marquants 2008 - Foncière
Faits 01 marquants Patrimoine 2008 unique Foncière RÉSULTATS ANNUELS PARIS - MARDI 17 MARS 2009 14
Slide 16: Derniers programmes résidentiels
Foncière Derniers programmes résiden2els Avancement des programmes – 139 logements • Résidence Hermione (Saint‐Paul) • 54 logements • Livraison en septembre 2008 • Défiscalisa:on « externalisée » • Taux de loca:on : 100 % • Résidence Black Pearl (Saint‐Paul) • 41 logements • Livraison en octobre 2008
Slide 17: Lancement de la ZAE du Portail
Foncière Lancement de la ZAE du Portail L’Eco‐Parc d’ac2vités Le Portail à Saint‐Leu, ZAE de 30 ha • Zone stratégique en bordure de la Voie Express des Tamarins livrée en septembre 2009 • Démarrage des travaux d’aménagement en juillet 2008 – mise à disposi:on mi 2009 • Un poten:el de 80 000 m2 de SH
Slide 18: Nouveaux programmes
Foncière Nouveaux programmes Développement con2nu du Quar2er de La Mare (Sainte‐Marie) : un poten2el de 30 000 m2 • Nouveau chan2er « les Cuves de La Mare » - Première tranche de 2 700 m2 - Livraison à par:r d’août 2009 - 770 m² déjà réservés et 1 500 m² en op:on • Livraison de bureaux pour GTOI (Gr
Slide 19: Des revenus locatifs sécurisés en progression
Foncière Des revenus loca2fs sécurisés en progression • Une progression des revenus loca2fs de 106 % en 2008 Loyers (HC) - M€ 2008 2007 Taux de variation Entreprise 4,0 1,8 125 % Habitat 1,5 0,7 111 % Autres 0,8 0,6 40 % TOTAL 6,3 3,2 106 % • Les ac2fs d’immobilier d’entreprise génèrent 65 % des rev
Slide 20: Un patrimoine locatif diversifié et rentable
Foncière Un patrimoine loca2f diversifié et rentable CBo Territoria propriétaire et ges2onnaire au 31 décembre 2008 de : • 330 logements, soit 27 700 m2, des2nés à la cession à terme • Taux de loca:on : 95 % • Arbitrage financier prévu en fin de période de défiscalisa:on • Taux de rendement brut : 5,4 %
Slide 21: Progression de la valeur des actifs patrimoniaux
Foncière Progression de la valeur des ac2fs patrimoniaux • Un portefeuille d’immeubles de placement valorisé à 183,7 M€ En M€ 31/12/08 31/12/07 Variation Immeubles de Imm. Entreprise 56,7 50,1 + 13 % placement Imm. Habitat 61,7 43,6 + 42 % Terrains 52,5 43,2 + 22 % Total 171,0 136,9 + 25 % Immeubles
Slide 22: Un positionnement de Foncière-Développeur
Un posi2onnement de Foncière‐Développeur La qualité excep2onnelle de nos ac2fs fonciers – Dans un département à fort développement économique – Et au foncier aménagé rare Combinée à notre stratégie de développement – Ainsi qu’à notre savoir‐faire reconnu – Et à nos réseaux de distribu2on Garan2t le
Slide 23: Résultats annuels 2008
Résultats 01 annuels Patrimoine 2008 unique RÉSULTATS ANNUELS PARIS - MARDI 17 MARS 2009 22
Slide 24: Un résultat net 2008 en hausse de 20 %
Un résultat net 2008 en hausse de 20 % Compte de résultat consolidé résumé (en millions d’€), normes IFRS 2008 2007 Variation • Un résultat net en Chiffre d’affaires 20,3 22,4 -9 % croissance de 20 % Résultat de l’activité 7,5 3,7 +101 % • Une évolu:on du résultat Variation juste valeur et écarts 13
Slide 25: Un chiffre d'affaires porté par la forte croissance des loyers
Un chiffre d’affaires porté par la forte croissance des loyers En millions d’€ 22,4 1,7 20,3 Produit des ac:vités annexes 2,5 Base de comparaison excep:onnelle en promo:on : ventes concentrées sur deux 17,5 10,8 Promo:on immobilière / Ventes opéra:ons significa:ves en 2007 Doublement des revenus loca:f
Slide 26: Un résultat de l'activité en hausse de 101 %
Un résultat de l’ac2vité en hausse de 101 % En millions d’€ 7,5 + 101 % Le doublement du Résultat de l’ac:vité est :ré par : 3,7 • la Marge dégagée en promo:on de 3,3 M€ • les Loyers nets de 5 M€ 2007 2008 Résultat de l’ac:vité = Marge en promo:on + Loyers nets de charges immobilières – Frais de str
Slide 27: Nouvelle revalorisation significative des actifs
Nouvelle revalorisa2on significa2ve des ac2fs En millions d’€ + 13,7 + 13,3 Varia:on de la Juste valeur des immeubles Au global une réévalua:on nese de placement +10,1 des immeubles de placement de +5 % +8,1 principalement portée par les terrains en cours d’aménagement Part du gain fiscal conservée +5
Slide 28: Un résultat net consolidé en hausse de 20 %
Un résultat net consolidé en hausse de 20 % En millions d’€ 14,6 + 20 % Un résultat net porté par : • le développement de l’ac:vité loca:ve 12,3 • la valorisa:on des ac:fs fonciers et immobiliers • et l’op:misa:on fiscale (gains fiscaux résultant des opéra:ons de défiscalisa:on immobilière « externalis
Slide 29: Une structure bilancielle équilibrée et solide
Une structure bilancielle équilibrée et solide Bilan consolidé résumé (en millions d’€), normes IFRS Actif 31/12/08 31/12/07 Passif 31/12/08 31/12/07 Actif non courant Capitaux propres 171,0 136,9 Groupe 92,0 80,5 Immeubles de placement Immeubles de placement en Intérêts minoritaires 3,3 2,5 cours 1
Slide 30: Un endettement net limité à 43 % des actifs immobiliers
Un endeoement net limité à 43 % des ac2fs immobiliers En millions d’€ 38 % 43 % 210,1 (En prenant en compte les L’augmenta:on du Ac:fs fi. détenus en garan:e patrimoine en propre d’Emprunts) précède la progression 171,5 des revenus loca:fs Patrimoine Maîtrise des stocks dans le en propre / 183,7 90,4
Slide 31: Un positionnement de Foncière-Développeur
Un posi:onnement de Foncière‐Développeur • Une trésorerie nese disponible de 23 M€ permesant d’assurer le portage des développements fonciers et opéra:ons immobilières en cours • Des perspec:ves significa:ves de cash flow dans la promo:on en 2009 qui vont renforcer la capacité de financement des inves:
Slide 32: Perspectives
01 Perspec:ves Patrimoine unique RÉSULTATS ANNUELS PARIS - MARDI 17 MARS 2009 31
Slide 33: La crise: un plan de relance du BTP à La Réunion
La crise : un plan de relance du BTP à La Réunion Comme en Métropole le secteur du BTP à la Réunion bénéficie de l’aoen2on des pouvoirs publics • Un plan départemental de relance du BTP – Accéléra2on des procédures administra2ves (ZAC, Permis d’aménager, Loi sur l’eau…) – Lancement des travaux d’infr
Slide 34: L'aménagement: 122 ha de terrains débloqués
L’aménagement : 122 ha de terrains débloqués ZAC Beauséjour (78 ha), Cap Austral (30 ha) , Roche Café (14 ha ) - Approba:on des traités de concession et des procédures d’autorisa:on et de déclara:on au :tre de la Loi sur l’eau asendue pour mi 2009 - Lancement programmé des travaux de viabilisa:on de
Slide 35: La promotion en terrains: un fort cash flow dès 2009
La promo2on en terrains : un fort cash flow dès 2009 Diversifica2on avec la vente de terrains à bâ2r pour accélérer la généra2on de cash flow – Vente de terrains pour de l’habitat individuel sur des secteurs à forte demande : • 2009 / 2010 : forte croissance de l’offre • À 3/4 ans : un poten2el de 300 p
Slide 36: La promotion Habitat: montée en puissance
La promo2on Habitat : montée en puissance Un fort développement des programmes immobiliers en promo2on - 2009 : livraison de 131 logements (Cabestan, Cassandra et O’Malley) - 2010 : un portefeuille de 262 logements en projet ‐> Sur des secteurs à forte demande : Sainte‐Marie, Saint‐Denis et Saint‐Pa
Slide 37: Synthèse promotion 2009
Synthèse promo2on 2009 Une diversifica2on de la nature des opéra2ons pour accroître le cash flow Un objec2f de chiffre d’affaires en promo2on de 32 M€ (x 3) Un niveau de cash flow significa2f des2né à financer l’aménagement et l’inves2ssement patrimonial Perspec5ves 36
Slide 38: La Foncière: des projets sur un marché porteur
La Foncière : des projets sur un marché porteur • Un objec2f de revenus loca2fs bruts en 2009 de 8,5 M€ en progression de 35 % • Des projets iden2fiés sur les Quar2ers d’Affaires – Les Cuves de La Mare : Un poten2el de 10 000 m2 de bureaux - Livraison de la première tranche de 2700 m² en septembre 200
Slide 39: La Foncière: des projets sur un marché porteur (Eco-Parc du Portail)
La Foncière : des projets sur un marché porteur • Une nouvelle zone d’ac2vités à forte aorac2vité – Eco‐Parc d’ac2vités Le Portail à Saint‐Leu : des premiers contrats significa2fs dans une zone à forte demande - Jardinerie Gamm Vert de 1 800 m², livraison en 2010 - Réalisa:on et loca:on des murs d’un
Slide 40: Conclusion
Conclusion Une structure bilancielle solide et confortée par les perspec2ves de cash flow en 2009, qui permet de financer la croissance de l’ac2vité et du patrimoine Proposi2on de distribu2on d’un dividende de 0,06 € par ac2on, soit 1,9 M€ de dividendes, en progression de 20 % 39
Slide 41: Informations - Calendrier - Contact
Informa:ons Calendrier Assemblée Générale : vendredi 12 juin 2009 à l’Ile de La Réunion Annonce des résultats semestriels 2009 : mardi 22 septembre 2009 en visio‐conférence Contact Jérôme Burgaud – Directeur Administra2f et Financier [email protected] 40
Slide 42: Annexes
01 Annexes Patrimoine unique RÉSULTATS ANNUELS PARIS - MARDI 17 MARS 2009 41
Slide 43: La maîtrise des métiers clés du développement immobilier
La maîtrise des mé:ers clés du développement immobilier Gérer le foncier Ventes possibles (collec2vités, par2culiers…) 3 300 hectares Valorisa2on (agriculture…) Terrains majoritairement conservés en propre Acquisi2on de terrains Aménager Ventes de terrains à bâ2r (voirie, réseaux, VRD…) (collec2vité
Slide 44: Un acteur clé de l'immobilier, sur un marché porteur
Un acteur clé de l’immobilier, sur un marché porteur • Une réserve foncière excep2onnelle de 3 300 hectares, avantage concurren2el clé dans un département au foncier rare • Une intégra2on des mé2ers qui apporte une visibilité – Ges:on foncière et aménagement de zones d’ensemble – Promo:on immobilièr
Slide 45: La Réunion, le Département Français le plus dynamique
La Réunion, le Département Français le plus dynamique • Une croissance forte : 4,4 % en moyenne sur les 10 dernières années, contre 2,4 % pour la France métropolitaine • Un portail sur l’Océan Indien : posi2on géostratégique entre l’île Maurice, Madagascar et l’Afrique du Sud • Une économie moderne,
Slide 46: Une population jeune et en forte croissance
Une popula:on jeune et en forte croissance • 784 000 habitants en 2006 dont 56 % < 30 ans • Une popula2on es2mée à près d’1 million d’habitants en 2030 ‐ Un taux de fécondité encore élevé (2,45 contre 1,9 en métropole en 2006) ‐ Des flux migratoires maîtrisés • Un pouvoir d'achat par habitant le plus
Slide 47: Un tissu économique en plein essor
Un :ssu économique en plein essor • Une augmentation du nombre d'entreprises de 8,3 % en 2006 contre 5,6 % en 2005 - 31 763 entreprises au 1er janvier 2006 : + 2 157 entreprises créées (solde net) • 3 500 emplois nets créés par an Un besoin en zones d’ac2vités de 30 ha en moyenne annuelle Une pénuri
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