Publicis Groupe SA · EURONEXT:PUB
Publicis Groupe SA — FY2019 Earnings Presentation
45 slides from Publicis Groupe SA's earnings presentation, Feb 6, 2020
Slide 1: Résultats annuels 2019
RÉSULTATS ANNUELS 2019 6 février 2020
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le présent document sont susceptibles de constituer des déclarations prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques et des aléas pouvant se trad
Slide 3: Faits marquants de l'année 2019
FAITS RESULTATS PRIORITES MARQUANTS DE FINANCIERS ET PERSPECTIVES Q&A L’ANNEE 2019 2019 2020 2
Slide 4: Une année pivot avec l'acquisition d'Epsilon
1. UNE ANNEE PIVOT AVEC L’ACQUISITION D’EPSILON Intégration quasiment finalisée, avec les activités coeur d’Epsilon - la construction, l’enrichissement et l’activation de data - connectées à l’ensemble des activités du Groupe. Intégration de l’Agence d’Epsilon à Leo Burnett. Revue stratégique de CJ
Slide 5: Une croissance organique impactée par des défis bien identifiés
2. UNE CROISSANCE ORGANIQUE IMPACTEE PAR DES DEFIS BIEN IDENTIFIES Sévèrement impactée par : • L'attrition sur les activités traditionnelles, qui représente un impact d'environ Croissance organique 200 points de base sur la croissance organique annuelle annuelle de -2,3%, • Les pertes media de 2018
Slide 6: Poursuite de la solide performance financière
3. POURSUITE DE LA SOLIDE PERFORMANCE FINANCIERE Taux de marge opérationnelle de 17,3% (1) (+30bps vs 2018) • Un investissement important dans les talents, de l’ordre de 100M€ • Poursuite de l’impact positif de la simplification des structures et des services Des ratios financiers à plus forte valeu
Slide 7: Numéro 1 en gains de budgets en 2019
4. NUMERO 1 EN GAINS DE BUDGETS EN 2019 Nouveaux clients choisissant le Groupe Gains nets de budgets 2019 (Billings - Mds$)(1) Clients existants étendant leurs projets 2,2 1,1 Clients existants consolidant avec Publicis Groupe Conc. 2 Conc. 3 Conc. 1 -0,1 -0,6 (1) Source : estimations de JP Morgan 6
Slide 8: Résultats financiers 2019
FAITS RÉSULTATS PRIORITÉS MARQUANTS DE FINANCIERS ET PERSPECTIVES Q&A L’ANNÉE 2019 2019 2020 7
Slide 9: Revenu net
REVENU NET (millions d’euros) T1 T2 T3 T4 12M Revenu net 2019 2 118 2 234 2 577 2 871 9 800 Revenu net 2018 2 082 2 198 2 197 2 492 8 969 Croissance publiée +1,7% +1,6% +17,3% +15,2% +9,3% Croissance organique -1,8%(1) +0,1% -2,7% -4,5% -2,3% (1) -1.6% hors PHS 8
Slide 10: Revenu net du T4 2019 par zone géographique
REVENU NET DU T4 2019 PAR ZONE GEOGRAPHIQUE 2019 Croissance (millions d’euros) T4 2019 T4 2018 vs. 2018 organique Europe 728 753 -3,3% -7,0% Amérique du Nord 1 639 1 260 +30,1% -4,2% Asie Pacifique 302 277 +9,0% -2,3% Amérique Latine 107 110 -2,7% +0,9% Moyen Orient et Afrique 95 92 +3,3% -1,2% Tota
Slide 11: Revenu net 2019 par zone géographique
REVENU NET 2019 PAR ZONE GEOGRAPHIQUE 2019 Croissance (millions d’euros) 2019 2018 vs. 2018 organique Europe 2 630 2 622 +0,3% -2,0% Amérique du Nord 5 516 4 795 +15,0% -3,5% Asie Pacifique 1 006 924 +8,9% +0,8% Amérique Latine 326 347 -6,1% -4,9% Moyen Orient et Afrique 322 281 +14,6% +10,0% Total
Slide 12: Croissance organique du revenu net 2019 par pays
CROISSANCE ORGANIQUE DU REVENU NET 2019 PAR PAYS > +10% Émirats Arabes Unis, Inde, Pologne, De +5% à +10% Canada, Malaisie, Thaïlande De 0% à +5% Afrique du Sud, Espagne, Israël, Italie, Russie Allemagne, Australie, Brésil, Chine, Corée du Sud, États-Unis, < 0% France, Indonésie, Japon, Royaume-Uni
Slide 13: Compte de résultat consolidé
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (millions d’euros) 2019 2018 Revenu 11 001 9 951 Revenu net 9 800 8 969 EBITDA (1) 2 245 2 049 Marge opérationnelle 1 659 1 523 Marge opérationnelle hors coûts de transaction liés à Epsilon 1 699 1 523 Autres produits (charges) (1) (2) Charges financières nettes (106) (8
Slide 14: Marge opérationnelle
MARGE OPERATIONNELLE (millions d’euros) 2019 2018 Revenu net 9 800 8 969 Charges de personnel (5 957) (5 643) Charges de restructuration (116) (104) Autres charges opérationnelles (1 586) (1 278) Dotation aux amortissements (482) (421) Marge opérationnelle 1 659 1 523 En % du revenu net 16,9% 17,0%
Slide 15: Évolution de la marge opérationnelle
2 0 1 9 – E V O L U T I O N D E L A M A R G E O P E R A T I O N N E L L E (1) EN % DU REVENU NET +50pdb 17,5% -10pdb +70pdb -20pdb 17,4% -120pdb -20pdb +10pdb 17,3% 17,0% +30pdb +40pdb 2018 publié Impacts de 2018 à taux et à Charges de 2018 à charges Investissements Impact de la Coûts Rémunérations
Slide 16: Résultat financier net
RESULTAT FINANCIER NET (millions d’euros) 2019 2018 Prêt BNPP, 2021 & 2024 Eurobond, 2023 Eurobond (financement de l’acquisition de Sapient) (56) (58) Prêt Citi, 2025, 2028 & 2031 Eurobond (financement de l’acquisition d’Epsilon) (58) - Autres charges financières nettes des revenus d'intérêts 95 52
Slide 17: Impôt sur les résultats et taux effectif d'impôt
IMPOT SUR LES RESULTATS ET TAUX EFFECTIF D’IMPOT (millions d’euros) 2019 2018 Impôt sur les résultats 305 285 Impact de la réforme fiscale aux États-Unis (1) - 18 Impôt sur les résultats ajusté 305 303 Taux effectif d’impôt 25,0% 24,0% Charge d’impôt sur amortissement des actifs incorporels liés aux
Slide 18: BNPA courant dilué
B N P A C O U R A N T D I L U E (1) 5,02€ +8,9% 4,61€ +8,2% à taux de change constants & hors Beat tax 2018 2019 (1) Voir définitions dans informations supplémentaires 17
Slide 19: Dividende
DIVIDENDE 2,30€ 2,12€ +8,5% 2,00€ +6,0% 45,8% 44,9% Taux de 44,4% distribution (1) 2017 2018 2019 Le dividende 2019 sera soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale du 27 mai 2020 (1) Voir définitions dans informations supplémentaires 18
Slide 20: Free cash flow
FREE CASH FLOW (millions d’euros) 2019 2018 EBITDA (1) 2 245 2 049 Intérêts reçus et payés 11 (3) Remboursement des obligations locatives et intérêts associés (480) (432) Impôts payés (349) (328) Autres 51 68 Cash flows des opérations avant variation du BFR (2) 1 478 1 354 Investissements (Capex), n
Slide 21: Utilisation du cash
UTILISATION DU CASH (millions d’euros) 2019 2018 Free Cash Flow 1 647 1 311 Acquisitions (nettes de cessions) (1) (3 950) (128) Earn-out (123) (130) Buy-out (2) (10) Dividendes payés (297) (220) Rachat d’actions 2 1 Cessions d’actions propres liées à l’exercice de stock-options - 5 Exercice des BSA
Slide 22: Bilan
BILAN (millions d’euros) 2019 2018 Ecarts d’acquisition nets et autres immobilisations incorporelles nettes 13 608 9 876 Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location nets 2 122 1 732 Autres immobilisations nettes 969 888 Impôt courant et différé (498) (560) Besoin en fonds de roulement (2
Slide 23: Dette financière nette
DETTE FINANCIERE NETTE (millions d’euros) 2019 2018 Dette financière nette, moyenne 2 375 1 323 Dette financière nette, à la fin de la période 2 713 (288) 22
Slide 24: Ratios financiers
RATIOS FINANCIERS Objectifs 2019 2018 internes (Dette financière nette moyenne + Obligations locatives moyennes)/ EBITDA 2,1x 1,6x < 2,2x (Dette financière nette + Obligations locatives) / Capitaux propres 0,71x 0,26x < 0,80x EBITDA(1) / (Coût de l’endettement financier net + intérêts sur obligation
Slide 25: Liquidités au 31 décembre 2019
LIQUIDITES AU 31 DECEMBRE 2019 31 décembre 2019 31 décembre 2018 (millions d’euros) Total Tiré Disponible Disponible Lignes de crédit à 364 jours 165 - 165 165 Lignes de crédit à 5 ans (1) 467 - 467 516 Crédit syndiqué à 5 ans (Club Deal) (2) 2 000 - 2 000 2 000 Total des lignes confirmées 2 632 - 2
Slide 26: Priorités et perspectives 2020
FAITS PRIORITES RESULTATS MARQUANTS DE ET PERSPECTIVES Q&A FINANCIERS 2019 L’ANNEE 2019 2020 25
Slide 27: Les besoins de nos clients
LES BESOINS DE NOS CLIENTS Se différencier et accroître la Evoluer dans un Reprendre le contrôle de Adapter leur modèle à valeur de leur produit environnement media de la relation avec les l’impératif de la data et du grâce à de grandes idées plus en plus complexe consommateurs digital créatives Pro
Slide 28: 4 étapes pour renouer avec la croissance organique
4 ETAPES POUR RENOUER AVEC LA CROISSANCE ORGANIQUE 27
Slide 29: Stabiliser et redresser progressivement nos activités traditionnelles
Première étape STABILISER ET REDRESSER PROGRESSIVEMENT NOS ACTIVITES TRADITIONNELLES Mise en place de notre modèle pays à travers 10 opérations pour accélérer la cross-fertilisation Capitaliser sur notre nouvelle structure afin d’améliorer Capitaliser sur notre organisation client-centric avec nos p
Slide 30: Retrouver la croissance chez Publicis Sapient aux U.S.A.
Deuxième étape RETROUVER LA CROISSANCE CHEZ PUBLICIS SAPIENT AUX U.S.A. Repositionnement stratégique sur la transformation digitale des entreprises à travers les industry verticals Redressement de • Intégration des activités digitales de Publicis Sapient US au Publicis Sapient sein de nos agences cr
Slide 31: Capitaliser sur l'expertise d'Epsilon pour nos activités
Troisième étape CAPITALISER SUR L’EXPERTISE D’EPSILON POUR NOS ACTIVITES Intégration quasiment achevée • Une organisation unifiée : Epsilon rassemble toutes les expertises data du Groupe • Un produit unifié : Epsilon People Cloud, plateforme couvrant l'ensemble de la Irriguer l’ensemble de chaîne de
Slide 32: Poursuivre une stratégie d'investissement disciplinée
Quatrième étape POURSUIVRE UNE STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT DISCIPLINÉE Talents : • Promotion d’une nouvelle génération de leaders – environ 100 millions d’euros investis dans nos talents en 2019 • Evolution du profil de nos effectifs, comme en témoignent nos coûts de restructuration en 2019 • Poursui
Slide 33: Perspectives
PERSPECTIVES 2019 : Une année Une croissance organique sévèrement impactée par des défis bien identifiés illustrant les deux visages de notre Une offre différenciée démontrant son attractivité dans les appels d’offre axés sur la transformation transformation – des ratios financiers solides et en amé
Slide 34: Informations supplémentaires
Informations supplémentaires
Slide 35: Calcul du revenu net & croissance organique
CALCUL DU REVENU NET & CROISSANCE ORGANIQUE (millions d’euros) T1 T2 T3 T4 2019 Impact des taux de change par devise en 2019 Revenu net 2018 2 082 2 198 2 197 2 492 8 969 Impact des taux de change (2) 93 72 65 52 282 (millions d’euros) T1 T2 T3 T4 2018 Revenu net 2018 au taux de change 2018 (a) 2 17
Slide 36: Revenu net par secteur
R E V E N U N E T P A R S E C T E U R 2 0 1 9 (1) Autres Distribution 5% Finance 8% 17% Loisirs / Energie / Luxe 8% Automobile Santé 15% 10% Alimentation et TMT Boissons 13% 12% Grande consommation 12% (1) Sur la base de 3,769 clients représentant 88% du revenu net total du Groupe 35
Slide 37: Game Changers en 2019
GAME CHANGERS EN 2019 Revenu net des Game Changers c. 1 300 M€ Croissance organique des Game +18% Changers Part des Game Changers dans +15% hors Epsilon le revenu net du Groupe 36
Slide 38: Compte de résultat consolidé condensé
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE CONDENSE (millions d’euros) 2019 2018 Revenu net 9 800 8 969 Revenu des coûts refacturables (1) 1 201 982 Revenu 11 001 9 951 EBITDA 2 245 2 049 Dotation aux amortissments (586) (526) Marge opérationnelle 1 659 1 523 Amortissement des actifs incorporels liés aux acquisit
Slide 39: Compte de résultat consolidé condensé 2019
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE CONDENSE 2019 Amortissement Perte de valeur Réévaluation des actifs / charge Principales plus 2019 Coûts de variation de des 2019 incorporels liés relative à la ou moins (EUR million) transaction juste valeur des compléments Résultat P&L Espilon aux transformation values
Slide 40: Compte de résultat consolidé condensé 2018
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE CONDENSE 2018 Amortissement Perte de valeur Réévaluation des actifs / charge Principales plus 2018 Coûts de variation de des 2018 incorporels liés relative à la ou moins (EUR million) transaction juste valeur des compléments Résultat P&L Espilon aux transformation values
Slide 41: Dette brute au 31 décembre 2019
DETTE BRUTE AU 31 DECEMBRE 2019 Répartition par échéance À partir de (millions d’euros) Total 2020 2021 2022 2023 2024 Eurobond 2021 (1) (2) 768 768 Eurobond 2023 495 495 Eurobond 2024 (1) (2) 644 644 Eurobond 2025 (1) (2) 774 774 Eurobond 2028 (1) (2) 773 773 Eurobond 2031 (1) (2) 771 771 Medium te
Slide 42: Dette nette au 31 décembre 2019 par devise
DETTE NETTE AU 31 DECEMBRE 2019 Répartition par devise (millions d’euros) Total EUR USD GBP Autres Eurobond 2021 (1) (2) 768 768 Eurobond 2023 495 495 Eurobond 2024 (1) (2) 644 644 Eurobond 2025 (1) (2) 774 774 Eurobond 2028 (1) (2) 773 773 Eurobond 2031 (1) (2) 771 771 Medium term loans (1) 1 427 3
Slide 43: Dette nette au 31 décembre 2019 par taux
DETTE NETTE AU 31 DECEMBRE 2019 Répartition par taux Earn-out / Taux Taux (millions d’euros) Total Buy-out fixe Variable Eurobond 2021 (1) (2) 768 768 Eurobond 2023 495 495 Eurobond 2024 (1) (2) 644 644 Eurobond 2025 (1) (2) 774 774 Eurobond 2028 (1) (2) 773 773 Eurobond 2031 (1) (2) 771 771 Medium
Slide 44: Définitions
DEFINITIONS Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients. Revenu net Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d’analyse des
Slide 45: Contact
CONTACT Press Delphine Stricker, Groupe Communications Director Tel. + 33 6 38 81 40 00 / Email. [email protected] Investor Relations Alessandra Girolami, Vice-President Investor Relations & Strategic Financial Planning Tel. + 33 1 44 43 77 88 / Email. alessandra.girolami@publicis